Năm 2022 là một năm kỷ lục về lượng tiền đầu tư mạo hiểm chảy vào thị trường tiền mã hóa. Nhưng theo Galaxy Digital thì trong nửa cuối năm nay thì sự sôi động ấy đã dần chậm lại và cho thấy những dấu hiệu cho một sự sụt giảm sắp tới.

Cho đến thời điểm hiện tại, 415 quỹ đầu tư Crypto mạo hiểm đã được thành lập và đưa vào hoạt động. Những quỹ đầu tư này đã đạt được một thành công lớn là họ đã huy động được tổng cộng $121 tỷ, nhưng họ mới chỉ sử dụng $32 tỷ để đem đi đầu tư kể từ đầu năm nay.

“Do vào tháng 5 và tháng 6, thị trường tiền mã hóa biến động điên cuồng, một số quỹ đầu tư đã tạm thời ngừng lại để chờ đợi, kỳ vọng vào quý 4 năm nay thị trường có những chuyển biến tích cực hơn thì mới tiếp tục hành động”, các nhà nghiên cứu của Galaxy Digital đã đề cập đến vấn đề này trong Báo cáo đầu tư mạo hiểm quý 3 mới nhất của họ.

Theo một báo cáo quý 2 năm 2022 được đồng xuất bản bởi PitchBook và những người khác, so với năm 2021 thì số lượng các quỹ đầu tư trong không gian tiền điện tử được ra mắt đã giảm đi rất nhiều. Vào năm ngoái, có 999 quỹ đầu tư tập trung vào không gian tiền điện tử bên cạnh đó tính đến ngày 30 tháng 6, chỉ có 415 quỹ VC tiền điện tử vào năm 2022.

Theo Galaxy Digital, các VC đã đầu tư hơn $5,5 tỷ vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử / blockchain trong quý 3 năm 2022, so với hơn 8 tỷ đô la trong quý 2.

Báo cáo đầu tư mạo hiểm quý 2 của Galaxy Digital đã nhấn mạnh rằng quý 2 năm 2022 đánh dấu sự khởi đầu quá trình sụt giảm sự quan tâm của các quỹ đầu tư trong không gian tiền điện tử. Theo báo cáo, số lượng giao dịch Pre-Seed trong giai đoạn này chưa bằng một nửa so với quý đầu tiên .

Với tiến độ này, các quỹ đầu tư đã chậm tiến độ triển khai nguồn vốn do thị trường tiền điện tử liên tục biến động mạnh. Ví dụ, đối với BlockTower Capital thì họ mới chỉ đầu tư 20 triệu đô la trong nguồn quỹ 150 triệu đô la của họ.

Tính đến giữa tháng 10, Quỹ 2 trị giá 75 triệu đô la của New Form Capital tập trung vào tiền mã hóa mới chỉ được triển khai khoảng 30% nguồn vốn , theo báo cáo của TechCrunch.

Tuy nhiên, Galaxy Digital đã nhấn mạnh rằng các quỹ đầu tư mạo hiểm có độ trễ trong báo cáo NAV và môi trường thị trường con gấu (giảm giá) đang có tác động lớn nhất đến các quyết định phân bổ vốn của họ.

Galaxy Digital cho biết, “Trong một thị trường ổn định hơn (thị trường đi ngang hoặc thị trường con trâu), độ trễ (thời điểm báo cáo) sẽ không phải là vấn đề đối với các nhà phân bổ tiếp tục đầu tư, nhưng trong một thị trường biến động mạnh, độ trễ có thể là vấn đề.”

Điều này liên quan đến các khoản đầu tư của nhà phân bổ đầu tư vào các tài sản khác  như cổ phiếu và các sản phẩm có thu nhập cố định, mà giá đã giảm trong sáu tháng qua, đòi hỏi các hoạt động tái cân bằng.

Bản báo cáo còn cho biết thêm, “Do thanh khoản của danh mục đầu tư của họ đã giảm nhưng họ vẫn chưa nhận được báo cáo quý 3 của VC, các nhà phân bổ hiện không có cách nào để biết chính xác số dư danh mục đầu tư của họ, điều này làm tăng mức độ rủi ro của các quỹ đầu tư tiền điện tử khi có ý định nhắm đến những khoản đầu tư mạo hiểm mới.

Sắp tới sẽ là một tuần đầy biến động với thị trường tiền điện tử, vốn sẽ đối mặt với những sóng gió kinh tế vĩ mô từ các chỉ số kinh tế quan trọng, trong bối cảnh cuộc bầu cử giữa kỳ của Hoa Kỳ sắp diễn ra.

Hoa Kỳ và khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ tiết lộ những chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng trong tuần này mà trước đây có liên quan đến sự biến động trên thị trường tiền điện tử.

Ngày 1/11: Chỉ số PMI sản xuất của Hoa Kỳ

Những nhà giao dịch bên bán có thể đối mặt với việc bị thanh lý trong tuần đầu tháng 11. Đầu tiên là chỉ số mua hàng ISM của Hoa Kỳ, chỉ số từ cuộc khảo sát hàng tháng về các nhà quản lý mua hàng, những người có thể tham khảo thông tin về hiệu suất của công ty họ.

Chỉ số PMI trên 50 có nghĩa là lĩnh vực sản xuất đang bùng nổ, điều này làm tăng niềm tin của nhà đầu tư và gây ra sự bùng nổ trên thị trường chứng khoán. Hôm 1/11, Hoa Kỳ chính thức thông báo chỉ số PMI là 50,4, vẫn tốt hơn dự báo.

Ngày 2/11: Chỉ số PMI sản xuất của Eurozone và tỷ lệ quỹ liên bang

Tương tự, chỉ số PMI sản xuất ở khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ có hiệu lực vào ngày 2/11. Nó cho thấy sức khỏe của lĩnh vực sản xuất trong khu vực sử dụng đồng tiền chung châu Âu.

ISM PMI tháng 10 giảm xuống mức 50,2, vẫn cao hơn kỳ vọng 50 của các nhà phân tích sau khi đạt 50,9 vào tháng 9. Trong lịch sử, các loại tiền pháp định như đô la Mỹ đã trở nên mạnh hơn khi chỉ số PMI trên 50.

Ảnh: S&P Global

Mặt khác, chỉ số PMI dưới 50 trong hai tháng liên tiếp cho thấy nền kinh tế đang gặp vấn đề.

Chỉ số PMI 50,2 cho thấy nền kinh tế đã chậm lại một chút, có thể là do các đợt tăng lãi suất gần đây của Cục Dự Trữ Liên Bang Hoa Kỳ (Fed). Vào thời điểm này, thị trường tiền điện tử hầu như ổn định, 5/10 đồng coin hàng đầu theo vốn hóa hàng đầu tăng giá trong ngày đầu tháng 11.

Ngày 3/11: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 9 của Eurozone

Ảnh: Trading Economics

Bộ Lao động Hoa Kỳ cũng dự kiến ​​công bố tỷ lệ thất nghiệp cho tháng 10/2022. Tỷ lệ thất nghiệp giảm thường có nghĩa là một thị trường lao động mạnh mẽ được thúc đẩy bởi sự thịnh vượng kinh tế. Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố tỷ lệ việc làm vào tháng 9 vào ngày 3/11.

Ngày 4/11: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 của Hoa Kỳ

Các nhà phân tích dự báo tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ ở mức 3,6%, tương đương 3,5% vào tháng 9.

Nếu điều đó là đúng, khả năng Fed áp dụng các biện pháp kiềm hãm đà tăng lãi suất một cách thận trọng. Sự chậm lại này có thể là một xu hướng tăng giá đối với thị trường tiền điện tử, có nghĩa là nền kinh tế ít có khả năng rơi vào suy thoái hơn.

Ảnh: Trading Economics

Đến nay, các nhà phân tích đã dự đoán rằng Fed sẽ tăng lãi suất quỹ thêm 75 điểm cơ bản lên 4%.

Sau khi công bố báo cáo thất nghiệp vào tháng 9 thấp hơn so với tháng 8, hơn 12 triệu đô la Bitcoin (BTC) bị thanh lý khi giá BTC giảm 2%.

Ngày 7/11: Chỉ số xu hướng việc làm của Hoa Kỳ

Chỉ số xu hướng Việc làm là một con số quan trọng khác cho thấy thị trường việc làm có thể sẽ đi đến đâu trong vài tháng tới. Nếu chỉ số này cao hơn tháng trước, đồng nghĩa việc làm sẽ gia tăng trong thời gian ngắn hạn và ngược lại.

Ảnh: The Conference Board

Nếu Fed tiếp tục tăng lãi suất để hạ nhiệt thị trường lao động, điều này có thể làm giảm việc thuê nhân công trong vài tháng tới. Khi tỷ lệ lạm phát giảm xuống mức mục tiêu của Fed, ngân hàng trung ương có thể làm chậm tốc độ tăng lãi suất.

Điều này có thể tích cực đối với Bitcoin như một tài sản rủi ro, vì các nhà đầu tư có thể sẽ đổ tiền vào tiền điện tử khi các mối đe dọa về suy thoái biến mất.

Ngày 8/11: Doanh số bán lẻ của Eurozone

Doanh số bán lẻ của Eurozone vào tháng 9, dự kiến ​​phát hành vào ngày 8/11, có thể cho thấy khu vực này đang rơi vào suy thoái. Vào tháng 8, doanh số bán lẻ, đại diện cho nhu cầu của người tiêu dùng, giảm 0,3% so với tháng 7.

Ảnh: Trading Economics

Khu vực châu Âu bị ảnh hưởng nặng nề bởi giá năng lượng tăng cao do chiến tranh ở Ukraine. Nếu nhu cầu tiếp tục giảm, tiền điện tử có thể sẽ bị ảnh hưởng, vì người tiêu dùng sẽ có ít thu nhập khả dụng hơn để chi tiêu cho các tài sản rủi ro.

Tuy nhiên, bức tranh có thể mang nhiều sắc thái hơn nếu các chính phủ châu Âu đưa ra các biện pháp giảm thuế hoặc cung cấp các khoản giảm giá cho chi phí năng lượng.

Ngày 8/11: Cuộc bầu cử giữa kỳ của Hoa Kỳ

Với cuộc bầu cử giữa kỳ của Hoa Kỳ sắp diễn ra, tương lai cho thị trường tiền điện tử ở Hoa Kỳ trở nên kém rõ ràng hơn.

Tổng cộng 435 ghế tại Hạ Viện đang được tranh cử và 35 ghế tại Thượng Viện. Mặc dù đảng Cộng Hòa nói chung ủng hộ tiền điện tử hơn những người đồng cấp đảng Dân Chủ, nhưng chiến thắng của đảng Cộng Hòa không đồng nghĩa luật ủng hộ tiền điện tử được thông qua.

Ảnh: The New York Times

Khung tiền điện tử của Tổng Thống Joe Biden làm phức tạp thêm vấn đề và có thể dẫn đến bế tắc lập pháp khi các dự luật khác nhau được Quốc Hội thông qua.

Ngày 10/11: Chỉ số CPI tháng 10 của Hoa Kỳ và thu nhập thực tế động

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 ​​sẽ được công bố vào ngày 10/11, lúc 8:30 tối theo giờ Việt Nam. Tỷ lệ CPI cho tháng 9 được công bố là 8,2%, giảm 0,1% so với mức 8,3% của tháng 8.

Ảnh: Bls.gov

Thecoindesk đã đưa tin, thị trường tiền điện tử giảm sau khi Bitcoin giảm gần 5% vào thời điểm tháng trước, nhưng không thể nói trước điều gì vào tuần sau. Những tháng gần đây khi chỉ số CPI cao ngất ngưỡng đã ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế toàn cầu nói chung và cả thị trường tiền điện tử. Trong thời điểm đó, số tiền mà các nhà giao dịch bị thanh lý rất lớn, khi họ dùng đòn bẩy để dự đoán giá Bitcoin.

Các nhà đầu tư chờ đợi

Giữa tất cả các yếu tố kinh tế vĩ mô được liệt kê ở trên, Bitcoin đang đi ngang trong khoảng 20.000 đô la, chưa xác định xu hướng tăng hay giảm trong thời gian gần đây. Mọi người đang chờ đợi động thái đến từ Fed.

Giá BTC trên khung 1D. Ảnh: Tradingview

Bitcoin đang giao dịch ở 20.519 đô la tại thời điểm viết bài.

Bất chấp khoản lỗ 27 triệu đô la MicroStrategy ghi nhận cải thiện trong quý 3 do Bitcoin giữ ổn định

MicroStrategy có kế hoạch tiếp tục mua và nắm giữ Bitcoin (BTC) sau khi giá Bitcoin ổn định hơn ba tháng trước đó.

Các giám đốc điều hành của MicroStrategy cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập hôm thứ Ba rằng công ty có kế hoạch tiếp tục mua và nắm giữ Bitcoin, không có kế hoạch bán.

Công ty đã báo cáo khoản lỗ ròng 27 triệu đô la trong quý vừa qua, cải thiện đáng kể so với con số 1,1 tỷ đô la công bố trước đó. Phí tổn thất tài sản kỹ thuật số của MicroStrategy có hiệu lực nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới giá trị mua được điều chỉnh theo thị trường của công ty, là 700.000 đô la trong quý 3, so với 918 triệu đô la trong quý 2.

Cổ phiếu của công ty đã tăng 5,8% trong phiên giao dịch ngày đàu tháng 11, sau những thông tin tốt khi kết thúc quý 3, tuy nhiên cổ phiếu MicroStrategy vẫn giảm 54% trong năm 2022.

MicroStrategy đang nắm giữ 130.000 Bitcoin sau đợt mua 301 Bitcoin gần nhất, giá trị tính đến ngày 30/9 là gần hai tủ đô la.

“Về khả năng suy thoái vĩ mô nghiêm trọng hơn, chúng tôi không có bất kỳ kế hoạch nào để điều chỉnh chiến lược Bitcoin, tiếp tục thực hiện những điều đã đề ra trước đó,” ông Andrew Kanng, giám đốc tài chính MicroStrategy cho biết.

Michael Saylor đề cập đến việc Bitcoin biến động không nhiều trong thời gian gần đây, có lúc một số chỉ số chứng khoán hàng đầu thể hiện sự biến động khó lường hơn cả Bitcoin.

MicroStrategy với cáo buộc trốn thuế

Kết quả quý 3 được đưa ra trong bối cảnh MicroStrategy và Michael Saylor là bị đơn trong một vụ kiện do tổng chưởng lý Washington DC đưa ra.

Bộ trưởng Tư pháp Karl Racine đã cáo buộc vào tháng 9 rằng Saylor đã trốn thuế bất hợp pháp hơn 25 triệu đô la thuế tại bang Washington và Florida trong gần một thập kỷ qua. Racine cũng cáo buộc rằng MicroStrategy âm mưu trong vụ trốn thuế.

Douglas Gansler, một đối tác tại Cadwalader, Wickersham & Taft, công ty luật tố cáo đầu tiên, cho rằng tổng thiệt hại có thể lên tới khoảng 165 triệu đô la.

Tuy nhiên, Michael Saylor không đồng ý với các cáo buộc gian lận thuế, trong khi MicroStrategy cho biết đang có những sự chống lại công ty nhất định. Eugene Scalia, một đối tác trong văn phòng DC của Gibson, Dunn & Crutcher và là cựu Bộ trưởng Lao động Hoa Kỳ, được sắp xếp để đại diện cho Saylor trong vụ kiện.