在金融圈流传着一个段子。

转—某大佬分析说：

1、50万以下的账户最喜欢骂人。

2、50万-500万的人最自负，喜欢幻想自己是股神；

3、账户有500-1000万的人喜欢融资；

4、1000万以上的账户最谦虚，自卑感最强，喜欢学习；

我觉得非常有道理。

曾经我很谦虚，超喜欢学习。后来经过学习，学会了融资。通过不断融资，我慢慢成为了股神。再后来不知怎么了，变得喜欢骂人了。

有过投资经验的朋友都会会心一笑。

而投资中，很多朋友都在不知不觉中，被各种错误的投资心态所影响，进而导致投资亏损，即使他一开始就理性的设计好了投资策略，但由于投资心态管理不到位，知道而做不到。

那我们如何解决这个投资心态的问题呢？我列出了以下常见的投资心态问题，供大家学习反思。

2，FOMO（害怕踏空心理）

FOMO是Fear of Missing Out的缩写，字面意思就是害怕错过。

维基百科的定义是：指一种由患得患失所产生持续性的焦虑，得上这种症的人总会感到别人在自己不在时经历了什么非常有意义的事情。

这种心态存在于各种有利益的地方，除了投资、交易，最典型的就是：

1）微信群里的抢红包

2）刷朋友圈信息的上瘾

3）手机马上没电了，身边没有充电宝。害怕错过重要电话或信息。

为什么人们这么害怕错过？

其实这源于我们的基因，基因的本质就是为了两件事情——生存与繁衍。只要是任何能让基因得到延续的行为，都会成为第一优先的下意识反应。

在远古时期，在自然环境恶劣、食物短缺的状态，个体是很难存活的，只有和部落里的人共同行动，例如：打猎、采集、防御敌人等等，才能提高存活的概率。

在长期的困难环境下，远古人自然进化出了，避免自己害怕错过信息的反应，并镌刻进了基因里。

但随着文明的不断发展，尤其是近200年的科技进步，我们的基因进化还未完全跟上时代的步伐，我们已经不用再担心洪水猛兽的危险，但害怕错过的基因心理依然对我们产生影响。

在现代文明的环境中，这样的保护我们生存的本能反应，有时却反而成为阻碍我们获取更好生活的绊脚石。

由于很多朋友，并不了解这样的生理学的机制，常常就会发生明明知道这样做不好，却就是控制不了。而要解决这样的问题，就需要先了解根源，同时加上解决的办法，并持之以恒的使用一段时间，来慢慢养成一种习惯，这样才能控制我们的本能，避免给我们捣乱。

BlockVc的创始人徐凯英微博上说：FOMO其实是通过创造稀缺性来进行预期管理而产生定价溢价的效果。

如果你不去学习和防范，就很容易被商家所利用。

商家让大家产生FOMO心态，就是利用各种方法创造紧迫感，稀缺性。

典型做法分两种：

1）限时优惠

一般就是利用倒计时、或限时xx小时，xx天来制造紧张感。

2）形成抢购热潮

（1）用托在群里附和、起哄，制造很多人想抢购的氛围。

现在流行的nft抢白名单就是这样的变种。虽然大家可能也知道，但气氛烘托起来了，情绪也就是失去了理性。

（2）用托排队，网红美食惯用手段。

在投资领域里FOMO的本质，就是恐惧与贪婪交织。

体现FOMO心态常见情况，就是忍不住盯盘，或是时不时就打开行情app，焦虑心态焦灼。

作为投资人，既要防范商家的套路，也要有意识的控制自己的内心。

3，TO DA MOON （过度高预期心理）

TO DA MOON是TO THE MOON的英文连读发音，字面意思是去月球。比喻希望价格能涨到月球上。刚开始这只是一种投资者自我调侃、安慰、和良好愿望的体现。

但也被商家像FOMO一样所利用，在各种宣传中，都会配有这个标语或类似的图片，以起到心理暗示本项目可以炒到很高价格，无形之中制造出一种投资者的高预期心理。

比如，在中国就搞出了本土的喊单版本——XX币100，别墅靠海。

还有，三浪打完直奔500。

不需要那么多，1000个eos就够了，你会发现，人这一辈子根本不需要那么多钱。

从他们喊单到现在的价格，虽然有触底反弹的意思，但绝对和他们当时的气氛差距甚大。

如果你不加分析，就轻信了，被套也是自然而然的事情。

以下是网友收集的狗庄常用语录，下次看到的时候长点心。

1、吸筹阶段：

不声不响，甚至放出利空消息，大吸特吸。

2、拉升阶段：

“以后你再也看不到 xx 价位的 xx 币”

“xx币100，别墅靠海”

“下个月上线数十所大中型交易所”

“币值被严重低估”

3、出货阶段：

“信我就拿住，不信就下车！”

“年底 1000，否则直播吃翔！”

“只是洗盘，目的就是把你们洗下车，逢低加仓”

4、出货完成：

“团队在做事，不要看价格，拿住！”

“价值投资，不要看短期的波动”

“凭本事套的你，为什什么要拉盘”

“我们现在在国外，有本事来打我啊”

要想避免受此宣传的营销，就是除非你有做深入的研究，并坚信投资标的的确有这个潜力，不然不要抱有过度不切实际的高预期。

4，随波逐流心态。

随波逐流、从众也和前面的FOMO心态一样，是根植于我们的基因的一种自我保护机制。

在原始社会，个人都很弱小，在及时知晓信息的同时，跟随领袖、大部队，才能更好的生存下去。这样的环境和长期的行为，会渐渐形成了一种习惯。而特立独行自以为是的人，则容易在恶劣的环境中逐渐被淘汰。在长期进化，自然选择下，人就自然而然的形成了一种随大流的本能反应心理。

例如，淘宝购物，一般都会选买的人最多的，评分最高的，看到排很长队的店就忍不住去尝试。

不从众的好处在于，避免陷入虚假宣传的而被套路，同时如果你想要有超额的收益，必然要与市场上的大部分人的想法有所区别，你采取盲目跟随的心态，很有可能就是别人在喊单拉盘让你来接盘的。

如果投资标的因为很多原因，不被大众所知并长期看好时，市场就会反应出一个很低的价格，而此时你能拨云见雾，研究发现被众人低估，那你此时坚定的买入，并等到牛市行情，被大众重新所认知，并给出高估值时，你就会获得估值提升与内在价值增长的双重超额收益。

建议你减少关注投资标的一时的涨跌，把时间精力放在对项目的深入研究上，当你越研究越发现项目的靠谱程度提高，也会让你更加坚定的长期持有。

只要项目本身没有系统性风险，比如，创始团队换人，出现不诚信的行为，项目开发停滞，数据停止增长，那么，即使价格一时的大幅度下跌，也不用担心，反而是给你更便宜建仓价格，形成更好的安全边际，然后耐心等待收获的季节，必然收获超越市场平均收益的超额收益率。

5，过度自信

过度自信就是自我膨胀，与经验主义。

例如，在2017年享受了一整年牛市的投资者，会坚定的认为2018年也会持续牛市，最多是回调后再大涨，可事实2018年整体趋势一直往下，比特币跌掉85%左右的市值，全部数字货币市值也跌去86%左右。所以你技术再牛，在整体市场趋势往下时，很难盈利。

而如果再18年年初清仓套现，什么都不做，直到年底就能跑赢市场上99.9%的人群。如果你同时还有分析能力，就能顺势抄底。

而造成投资者过度自信的主要原因就在于，缺乏系统有效的分析市场的方法，我见过太多凭直觉投资的人，动不动就梭哈，或是杠杆合约骚操作，在发现市场不对时也不止损，死拿死扛，对圈钱的空气币抱有幻想，以为会像某某大神那样可以大力出奇迹。可时你看到的所谓死扛熬过熊市到牛市套现10几亿的大神，只是你的幸存者认知偏差，哪些死扛没活下来的你都没看到，活下来的很有可能只是他运气比别人好。

过度自信，会让我们陷入偏执，并且远离市场现实，会让你陷入不理性，甚至是活在自己的世界里。而成功的投资者是不会这样自我沉醉，而是愿意接受真相，尤其是残酷的真相，投资世界里，目前来看就是一个零和游戏，你亏的钱就是别人赚的，其中一部分是交易所（赌～场）稳赚的部分。所以，请经常反思自己。

6，保持冷静与和耐心。

投资者缺乏耐心的很重要一个原因就是“稀缺”心态。

穷人为什么会一直很穷，难以翻身，就是受限于"稀缺"心态，而导致长期处于只能顾及眼前，无法为长远做打算或提前为未知投资，从而导致无法改变现状。

同时缺乏有效的有效的学习，并持有不愿改变的偏见。

乔治奥威尔的《1984》里曾对“贫穷”下了一个定义：贫穷的本质是消灭未来。

资金少的投资者也有类似穷人的"稀缺"心态，他们急于想一夜暴富，或是由于是借贷来的资金，有还款期限的压力，致使他们不得不急于想赌一把，而结果往往事与愿违。

而一些资金量多多大户，虽然不是"稀缺"心态，但由于缺乏完善的投资决策系统，以及投资心态的建设，也会导致他们在进行投资时缺乏足够的冷静和耐心，也会时常作出一些韭菜级的操作。

格雷厄姆《聪明的投资者》的“市场先生”概念，就说明了市场都会收到人为因素的影响，人不可能完全理性，不理性的情绪也会传染给其他人，从而误导更多人作出错误的决策。

而此时保持冷静和耐心，可以帮着你看得更清楚，更深远，而不会收到一时恐慌情绪而做出不理智的行为。

再次引用巴菲特的名言例子，亚马逊总裁曾经问他，为什么他的投资方法这么简单，但大部分人却学不会？巴菲特说：因为没人愿意慢慢变富。

格雷厄姆说：短期来看，市场是一个投票机，但长远看，它是一个称重机。我们需要耐心等待时间给我们收获果实。

 7，如何解决这些心态问题？

目前世界排名第一的“桥水基金”，曾经在它创立八年时，遭遇重大亏损，几近破产。

创始人雷达里奥开始反思自己，他不再绝对相信自己总是正确的，而是反复的问自己，我怎么知道我是对的？

经过反复思考后，他找到了答案并写出了知名畅销书《原则》，他的书中指出，必须做一个谦逊和极度开明的人才能降低犯错的概率。

为了验证自己的看法是否正确，采用了两个方法：

1）与其他的独立思考者，专家，擅长理性客观分析者，与其保持交流，让他们对自己的推理、思考、决策进行压力测试。来听过听取不同的专业的声音，来反复验证自己的想法是否正确。

2）逐步归纳永恒和普世的原则。

而这些原则，和巴菲特，查理芒格的多元思维模式非常类似。

这个世界是复杂的，每件事的影响因子都很多，几乎每个系统都受到多种因素的影响，所以若要理解这样的系统，就不能用某个思维模型去思考，必须要综合运用不同的思维模型去思考，这要求我们掌握的思维模型越多越好，这就是多元思维模型。

简单点说，就是吸收多学科的知识（不用成为专家，但是一定要掌握基本原理），从每个学科总结出特定的思维模式，融汇贯通，依靠综合思维模型框架进行思考和决策。

据说，巴菲特做投资时，会一般会用到100左右的思维模型，然后根据情况选择需要的思维模型进行评估。

这种多元思维，不光可以用在投资领域，对我们做任何的决策都适用，比如公司管理，运营资金统筹等等。

可以说「谦逊」和「极度开明」是帮助达里奥成为举世成功投资家的重要心态原因。

控制投资心态最难的就是克服人性，克服心中的恐惧，所以，你除了需要学习各种投资知识，还需要学会如何进行人性的博弈。

具体可以在以下4个方面下手。

1）建立赢家心态。

所谓赢家心态，就是正确的认识到市场的现实状态，并能接受真相的残酷性。

就像你接受战争是残酷的，并且未来赢得战争是必然要流血的，只有建立在清醒认识的基础上，你才能不惧怕市场带来的恐惧情绪。

其实本书通篇都在帮你认清投资的真相，本书的其他相关章节都直白的指出了事实，不要抱有不切实际的幻想或是把区块链想像成乌托邦。

我在书中反复提到过，由于区块链技术发展还处于非常早期的阶段，所以市面上99.9%的项目都是空气，虽然是空气，但还是有投机价值，只不过你需要懂得如何控制风险。

并且投资是一项充满风险与随机性的游戏，你无法控制随机性，但你能通过建立反脆弱，高效的投资决策系统来提高你的投资成功概率，尽力把做对的概率高于做错的概率，那你的投资就相对容易赚钱。

当你建立有效的投资决策和良好的心态，即使一时的行情大跌，也不会让你感到恐惧，因为你知道你买的资产是有内在价值支撑并未来有巨大的升值潜力，一时的涨跌对你来说都只是正常情况，而能做到平静等待，就能等到最终的获利套现。

2）降低潜在高风险操作带来的心态影响。

最直接的，就是不要期望你在不擅长杠杆的时候，能通过期货合约产生高收益的幻想，你可能只是一时猜中市场走向，但这个市场是多变的，尤其散户的最大对手盘就是交易所本身，他们兼具银行、券商、做市商等多重角色，他们对用户的数据一清二楚，所以你不知道什么时候就会把你的仓位插针爆掉。

而一旦你陷入这种企图靠期货能长期盈利的想法，你就像是进入了赌～场。赌场是不怕你一时赢钱，而是你怕只来一次，赌～场已设计好规则，只要你长期参与赌～博，你就有最终输的一天，或是此前辛苦赚到的钱，因一次的操作全部亏损，虽然你没有亏掉本金，但这种“损失厌恶心理”会让你更加心理难受。

而要避免这样高风险操作带来的心理影响的最好方法，就是不要轻易碰它。

3）不要指望赚快钱。

要想控制好心态，避免过分贪婪和恐惧的交织，你要认识到，你不可能赚到市场的每一分钱，只能赚到你现有能力圈范围内的钱。

也不用担心害怕错过，在金融市场里机会永远存在。就像你在充满各种鱼群的大海中钓鱼，钓不到鲨鱼，可以钓小一点的鱼，也能让你收获颇丰。

4）不断反思投资行为，弥补投资漏洞。

每次做完一笔投资，都要记录下你的买入时间，价格，仓位，以及当时作出决策的原因。

并在持有的过程中也要根据行情反思，你当时买的够好么？是否有足够的安全边际？

如果你在不得不止损时，更加需要反思总结，你为什么会要割肉？你当初为什么会看走眼？还是我无法长期持有？

当你的投资反思积累越多，你越容易形成一种审慎的投资态度，会帮助你避免下次再犯同样的错误。

8，总结

要想在投资中避免因为心态不稳而导致的投资亏损，你需要特别注意以下几种常见的负面心态出现。分别是

1）FOMO

2）TO DA MOON 

3）过度自信

4）随波逐流心态

5）保持冷静和耐心

每当你内心出现这样的想法时，就翻出本文，来提醒自己，不要被这样的情绪所牵着鼻子走，不然一般大概率都是会出现投资失败的结果。

同时，通过以下4点来建立解决更完善的投资心态管理方法。分别是：

1）建立赢家心态。

2）降低潜在高风险操作带来的心态影响。

3）不要指望赚快钱。

4）不断反思投资行为，弥补投资漏洞。

沃伦·巴菲特所说：“对大多数投资者来说，重要的不是他们知道多少，而是他们能在多大程度上认识到自己不知道什么。”

希望本文能帮助你认识到你之前不知道的投资心态问题。

有前面两篇文章的铺垫，我们已经建立起了一个最基本的控制风险的思维。

用公式表达是这样：投资风险管理=理解风险+识别风险+监测风险+控制风险

这一篇就是直接讲具体如何进行执行控制风险的操作。 虽然区块链资产与传统金融市场有较大的区别，也有较大的自由度，变化很大。但有些本质的东西是不会改变的，其中最重要的一点就是控制风险。 因为虽然花样很多，投资收益率可以超高，比传统股票市场高很多倍，而风险也相对的高更多倍，由于缺乏足够的监管与行业自律，所以存在大量接近归零或跑路的项目，所以也才更需要注重风险控制。 接下来就给大家讲解具体的操作方法。 2，底线思维与冗余备份系统

控制风险就是做最坏的打算，做最好的准备。

所谓底线思维，就是面对危机、风险出现的最坏情况时有备用方案。

比如常见情况，现在一般的大楼为了防止火灾蔓延，都会备有灭火器，自动喷水灭火系统，防火材料等。也就是万一发生火灾，还处于火苗之时，就把火灭掉了。酒店，大厦都配有逃生楼梯。所以现在发生火灾造成损失的比例已经比以前降低很多。也就是所谓的防患于未然。

对存在可能造成的最坏结果做好准备，同时也积极争取较好的结果。

冗余备份系统，冗余就是多余、重复的意思，但这里的多余不是浪费，而是以备不时之需。简单来说就是多准备几个备份。一个损坏，还有另一个，损坏两个，还有第三个。

最常见的就是汽车的备胎、恋爱中的舔狗备胎。

像以前还没有网盘的时候，如果要做备份，就需要多个移动硬盘或电脑反复拷贝。而现在只要有买了一个云盘，就可以同步你多台电脑，手机，平板。你也可以同时买2个以上不同公司的网盘分别备份。

换到投资领域，底线思维就可以简单理解为，不要对一个项目全部梭哈，尤其是未来还不明确的项目，之前我就反复说过，现在区块链领域里的资产，99%都是空气，很多都是炒概念，共识价值也很低，基本上顶不住一轮牛熊就死掉了。所以，如果要梭哈，也要是比特币这样的共识价值非常高，且还有成长性的资产。当然为了以防万一，你投资的资金或全部资产也不要全部只投在一个上面。比如你现有资产的5-10%来买比特币。

冗余备份系统的应用可以理解为，在你资产还不多时，不能靠投资来作为全职工作，还需要一份额外的稳定收入来作为支撑，还能让你平稳度过可能的漫长熊市。    这个看上去很简单的逻辑，也许有部分读者会认为这是理所当然的，但在我接触的很多投资者中，完全没有这样的安全概念。

3，安全边际

1）什么是安全边际？

安全边际(margin of safety)，通俗来说就是给自己的投资增加一个安全气囊（缓冲），以确保自己的投资足够安全。

我们投资首先看的不是回报，而是风险，你购买的价格相对于价值的高低，决定了你的安全边际的高低。

如果安全边际足够大，那么就确保你，不会因为时间或突发事件的变化而导致风险。

巴菲特的投资格言之一是："安全边际"从两方面协助投资：首先是缓冲可能的价格风险；其次是可获得相对高的权益报酬率。

举例，某个投资标的价值100元，现在价格跌到了80元，那安全边际的价格是60元。    可看下图，灰色细曲线是市场的波动价格，黑色粗直线是投资标的的内在价值，而要想你投资足够安全，最好是能等到价格跌到低于内在价值时买入。

巴菲特认为，安全边际不仅仅由低廉的价格所提供的，更多的是来自于企业本身，有长期的竞争优势、宽广的护城河、良好的商誉、低成本的结构，以股东利益为先的管理层等的企业会带来更大的安全边际。

但大家都知道99%区块链资产都是空气，都是炒作为主，所以不能完全以巴菲特投资企业的标准直接套在区块链资产上，但这个安全边际的概念还是可以直接借用。

如果更详细的表现出"安全边际"的价格位置，可以看下图。

巴菲特对安全边际有个比喻：我建一座能承重三万磅的桥，但却只让通一万磅的车；这样就算我大意了失算了漏放了一辆一万两千磅或者一万三千磅的卡车过去，也不至于桥毁人亡。

2）为什么安全边际很重要？

我们寻求安全边际的目的，就是为了即使出现一些未预料的情况，也能保证本金不会发生永久性损失。也就是那些试图避免损失的投资者，必须让自己在各种情况下存活下来，甚至尽可能多地去获利。

例如，某些打着高利息的数字钱包，吸引韭菜们存币，醒目的早期进入者会获得利息就抛售提现，尽快回本以及及早理财。"愚蠢"的韭菜，进入时已是项目中后期，或是没有风险意识，没有及时止盈套出本金，控制风险。

用巴菲特的话说，我们可以把安全边际比作一条“经济护城河”。投资如果有了这样一条护城河，那么“盗贼”也就比较容易隔离在城堡之外。

典型例子，比特币价格已经比几年前比起来已经太高（累积上涨上万倍），在不了解的人眼里，会感觉风险太高，没有投资价值，而懂的人都知道比特币具有一条“经济护城河”，并认为经过大涨之后的大跌，价格已经筑底，处于相对“安全”的位置，在相当长的一个时期内，比特币作为数字货币龙头地位不可取代，目前占全部数字货币总市值大概70%左右。并且有大量的经济模型研究显示，在过若干年，比特币的总市值有望超过8万亿美元的黄金。

巴菲特在选择投资对象时，有多个投资模型进行筛选过滤，其中一个重要的指标就是看"经济护城河"是否足够宽，越宽，则安全边际就越大，这个投资也越安全。

3）如何实现安全边际？

前面提到，只要找到低于"内在价值"的标的，安全边际就有了。但最大的问题就是"内在价值"很难精确计算。所以才更需要安全边际来作为缓存保障，实现安全边际大致如下：

第一，投资分散化。 这个很好理解，就是不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。

第二，以最好的方式买入。低价买入便宜货。

听过一句洗脑喊单拉盘的CX金句：只要能坐上火箭，就不要在意你是坐在哪个位置。

意思是说，如果整个市场上涨，价格上涨，即使价格高了，也可以买，因为会涨更高，会有更多人接盘。

这句话只对了一半，它是通过过于简单化的表达方式，传销洗脑新韭菜接盘。

如果你处于市场早期，比如，即使是2019年2月份过年期间2万5千的价格，看上去很高了，但只要你经过学习和分析，就知道这是阶段性的低点，这个在我前面的文章有提到。这是买入完全没有问题。现在8月中旬，市场经过起起伏伏，已经暂时稳定在8万左右，相较于过年价格已有3倍多。

如果你处于市场中后期，你的风险就会增大，比如，2018年年中，依然有多人乐观估计，经过半年的调整，应该会反弹了，然后就喊出前面坐火箭这句口号，事实结果狠狠的打了他们的脸。

第三，正确估值。 是寻找安全边际的关键，所以如何正确估值，就需要对应的方法论。

格雷厄姆的《聪明的投资者》指出，真正的投资必须有真正的安全边际作为保障，而真正的安全边际可以通过数据、有说服力的推论以及一些实际的经历得到证明。

由于区块链投资领域的特性，99%的项目都是空气、或暂时还没产生实际价值， 所以大部分资产标的，不能完全直接套用价值投资的估值方式，或策略进行选择。

所以，就我们需要另外的其他估值方式来进行更准确的估值，以便识别泡沫。会有另外的专门章节讲如何系统估值。

4，心态风险控制

有了安全边际的风险控制，就能保证你的交易心态不至于产生剧烈波动。

就不会像过山车一样的忽高忽低，心理素质差的人，容易导致在情绪失控时犯下更多的错误。

这和打德州扑克里的要控制心态是一样，一旦发现自己打错一把，或是被对方的狗屎运反败为胜后，心态爆炸，然后开始乱打。那大概率今天你的就会输得更多，因为你已经不理性，不理性带来的后果往往意味着损失更多。

心态受影响，直接的表现为焦虑，暴躁，易怒，过于感情化，失去理性的思维判断，一切行为都变得很本能，而投资应该是一个十足理性的行为。所以，不理性就容易导致决策失误。

心态失衡，还会导致吃不好饭，睡不好觉，失眠进而会影响第二天和接下来几天的生活，工作，投资。

幸福指数直线下降，这种隐形的损失，会比直接资金损失带来的影响更加长远，而且你还不太容易察觉。

总之，在你的心态控制还不太强时，通过前面的风险控制操作，就可以保障你80%的情况，不会让你发生心态产生负面影响。

但具体如何更好的控制投资心态，控制心态风险，后面会有详细文章讲解。

5，检视清单

查理芒格每次购买股票前，都会先对照检查清单审视一遍，来避免自己犯下不必要的低级错误，提高投资成功概率。

巴菲特曾说：“给你们一张印有20个孔的票，你们有20次打孔的机会，我可以提高你们终身的金融财富——这20个孔代表你一生中所有的投资。”

如果你每次投资都能谨慎的对待，即使遇到错过赚钱机会也不会产生后悔的负面情绪，那说明你对风险控制以及达到了一定的水平。

其实在区块链这个投机市场里，每天，每周，每月，每年都有大量的赚钱机会，所以完全不用太过计较自己错过很多机会，错过的机会说明都不是你的机会，说明你没有做好准备工作。

摘录查理芒格的检视清单，供大家参考。同时建议大家根据自身情况设计自己的检视清单。

风险——所有投资评估应该从测量风险（尤其是信用的风险）开始 1. 测算合适的安全边际 2. 避免和道德品质有问题的人交易 3. 坚持为预定的风险要求合适的补偿 4. 永远记住通货膨胀和利率的风险 5. 避免犯下大错；避免资本金持续亏损

独立——“唯有在童话中，皇帝才会被告知自己没穿衣服” 1. 客观和理性的态度需要独立思考 2. 记住，你是对是错，并不取决于别人同意你还是反对你——惟一重要的是你的分析和判断是否正确 3. 随大流只会让你往平均值靠近（只能获得中等的业绩）

准备——“惟一的获胜方法是工作、工作、工作、工作，并希望拥有一点洞察力。” 1. 通过广泛的阅读把自己培养成一个终生自学者；培养好奇心，每天努力使自己聪明一点点 2. 比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿 3. 熟练地掌握各大学科的思维模型 4. 如果你想要变得聪明，你必须不停地追问的问题是“为什么，为什么，为什么”

谦虚——承认自己的无知是智慧的开端 1. 只在自己明确界定的能力圈内行事 2. 辨认和核查否定性的证据 3. 抵制追求虚假的精确和错误的确定性的欲望 4. 最重要的是，别愚弄你自己，而且要记住，你是最容易被自己愚弄的人

严格分析——使用科学方法和有效的检查清单能够最大限度地减少错误和疏忽 1. 区分价值和价格、过程和行动、财富和规模 2. 记住浅显的好过掌握深奥的 3. 成为一名商业分析家，而不是市场、宏观经济或者证券分析家 4. 考虑总体的风险和效益，永远关注潜在的二阶效应和更高层次的影响 5. 要朝前想、往后想——反过来想，总是反过来想

配置——正确地配置资本是投资者最重要的工作 1. 记住，最好的用途总是由第二好的用途衡量出来的（机会成本） 2. 好主意特别少——当时机对你有利时，狠狠地下赌注吧（配置资本） 3. 别“爱上”投资项目——要依情况而定，照机会而行

耐心——克制人类天生爱行动的偏好 1. “复利是世界第八大奇迹”（爱因斯坦），不到必要的时候，别去打断它 2. 避免多余的交易税和摩擦成本，永远别为了行动而行动 3. 幸运来临时要保持头脑清醒 4. 享受结果，也享受过程，因为你活在过程当中

决心——当合适的时机出现时，要坚决地采取行动 4. 当别人贪婪时，要害怕；当别人害怕时，要贪婪 5. 机会来临的次数不多，所以当它来临时，抓住它 6. 机会只眷顾有准备的人：投资就是这样的游戏

改变——在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性 1. 认识和适应你身边的世界的真实本质，别指望它来适应你 2. 不断地挑战和主动地修正你“最爱的观念” 3. 正视现实，即使你并不喜欢它——尤其当你不喜欢它的时候

专注——别把事情搞复杂，记住你原来要做的事 1. 记住，声誉和正直是你最有价值的财产——而且能够在瞬间化为乌有 2. 避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪 3. 别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西 4. 千万要排除不需要的信息：“千里之堤，溃于蚁穴” 5. 直面你的大问题，别把它们藏起来

6，普通人最优投资策略

巴菲特的投资名言之一：定期投资指数基金，一个说明都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者。

普通人最优投资策略就是定投。

即选择好投资标定之后，每周，每月定期拿出一部分收入进行投资，并长期拿住，等待一个合适的推出时机。

普通人定投的一个主要原因，就是普通人没有大量闲散资金，除非找家里人借。个人一般除了工资收入，没有其他的被动收入来源，储蓄也较少，所以只能每月拿出一定比例的收入进行投资。

定投的二个主要原因，多次平均投资会比单次投资的价格要低很多，可拉低投资成本，增加回报率。因为作为普通人无法完全获知什么时候是最佳买入机会，所以也就无法一次性买到最好的价格。

定投的最大好处，只要投资标的好，不会各种复杂的投资指标也无所谓，如果你平常工作很忙，也很时候你，定投不需要花太多时间。你只需要把资金平均分配到每个月，或是你一有钱就投入，最终平均下来，你的投资成本都会被摊薄。某种程度上也算是建立起了安全边际。

就比如，2013年比特币大跌之后，价格长期徘徊在2000元上下，如果你能每月定投0.5-1个比特币。持续拿到2017年下半年，收益率能有50-70倍左右。这个收益率是远高于普通股票投资市场。

归纳起来，普通人可以采取定期定额（简单，直接，方便），或定期不定额（下跌或便宜的时候可以多买一点）的方式来定投。

所以，对普通人来说，在熊市时能选定一个好的投资标的，持续长期买入，待到下一次牛市顶点时再套现，是一个非常省时省力的投资方式。当然具体如何分析熊市牛市，已经套现时机，都会在陆续的文章中讲解。

7，投机项目的风险控制实操（知识星球）

此部分内容属于付费会员内容，有兴趣的朋友可以在底部扫码，加入我的知识星球。

8，总结

风险控制说起来其实也很简单。

第一，不要亏本，第二，还是不要亏本。

第三，建立正确的估值方法，来评估你要投资的标的，尽量选择在低于内在价值时再买入，但如果你是采取定投策略，可以不用完全等到最低时才买入，可以在每月在定投时，择机买入。   我们这种稳妥的投资方式就好像棒球手，没有合适打出好球的机会，宁可按兵不动。无论市场如何诱惑你，都不为所动，等待时机最重要。市场除非进入了完全非理性的大牛市，不然总会有来回震荡的时候。

我的这种"价值投机"可能在市场狂热上涨时，没有那些疯狂投机的人赚得多，但在退潮时我们不会是哪个裸泳的人。

风险控制的精髓之一，是在有"安全边际"的时候才会出手，是衡量一个人是否是投资高手的一个重要指标。这也能穿越牛熊，真正击败市场，所必备的一种重要素质。

顺势学的投资哲学是承认自己不是神，总会犯错，为了避免犯下低级错误，不可挽回的错误，需要围绕我们的短板建立我们投资决策系统，来形成可以保护我们投资的护城河。

真正伟大的投资高手能意识到自己的不足，不会骄傲自大，会与时俱进，不断学习提升，紧跟金融投资不断发展的步伐。

你要想不亏损，就要控制产生亏损的风险。

一听"控制风险"谁都知道，但具体怎么做却不懂。

经过我的深入研究，要想系统性的做好风险管理，有四个方面。

用公式表达是这样：投资风险管理=理解风险+识别风险+监测风险+控制风险。

按照我的写文风格，如果一次性写完这四点，估计又是上万字的长文，担心读者阅读比较累，所以本专题按内容分四篇文章来写。以后的长文都采用类似的方式。这样也可以保障每周真的可以有文章可看。

本文先讲：理解风险

1，投资是风险与概率的游戏

有一天，巴菲特和一群投资界的朋友一起打高尔夫球。一个人为了助兴，做了一个提议：每人交10美元，如果打高尔夫能一杆进洞，就会奖励2万美元。其它朋友纷纷掏出了10美元，当然，没有人拿到2万美元奖金。轮到巴菲特了，他却拒绝参与。他的理由是：“我经过了计算，我觉得一杆进洞的概率几乎为零，所以我不参与”。

虽然只是朋友间的玩乐，但通过个流传已久的小故事，看得出巴菲特对投资的风险与概率思维。

双色球头奖的中奖概率是1700万（左右）分之一，也就是中奖概率极低，但你每次就当买个未来，买个开心也可以。所以指望靠中奖发家致富异常困难。但如果你长期买长期不中，那你的投入就会越来越大，基本上你就是参与一个“负和游戏”。

巴菲特和朋友赌一杆进洞赢取2万美金，买双色球赌头奖，本质上也是一种"投资"。

只不过这两种投资成功概率低，风险高，而我们就要做成功概率高，风险相对低的投资，才能真正赚钱。

但很多参与投资的朋友，完全没有风险控制意识，以及如何提高投资成功概率的理念。

在我看来，市场上超过95%的人，基本上处于投机与赌博的状态。

只不过，由于区块链资产市场的波动性巨大，比传统股市要高出非常多倍，股市能年化收益20%就是股神，而放在区块链市场根本不够看，大量10倍，50倍，100倍的案例反复刺激着进入的投资者。

所以，在一个市场非常活跃，尤其是刚好在2016，2017这样一直直线上升的状态下，市场也越来越非理性，泡沫增大但还未破裂之前，容错率就很高，也就是处于随便买什么都赚钱的状态，于是乎，也诞生了大量的自以为投资很厉害的"幸运的傻瓜"。

而这些"幸运的傻瓜"，机灵一点的早早套现，虽然在2018也持续投资并亏损严重，但至少整体还是盈利。而一些无视周期与分析判断市场走向的人，则亏损严重，有的甚至负债。

这样的情况在2015年的A股市场也是如此，当时我有个高中同学就经常炒股，有次去他家玩，看他在看某个股票的K线，于是就问他，你投资股票是通过什么原则来做决定买还是卖？他的回答是，就看K线和一些公告信息，还有学了一点价值投资的方法。当时我还对投资一无所知，所以也无从判断对错，后来得知他高位接盘先赚后亏，最后不得不割肉离场。

这些先赚后亏的朋友，不明白自己赚钱不是自己有多厉害，仅仅只是他刚好赶上了市场上升趋势周期，而亏损也是刚好赶上了下跌趋势周期。

所以，无视投资的风险与概率，就是作死，就是在玩俄罗斯轮盘赌。

巴菲特曾说过：一把6个弹孔的左轮手枪，里面只有一颗子弹，给你100万美元，你会愿意拿着枪朝着自己的脑袋开一枪？

巴菲特的答案是：“无论你给我多少钱，我都不会拿着这样的枪朝自己脑袋开一枪。”

我相信对于大多数人的普通人来说，也是不愿意的。

因为运气差，刚好中1/6，你将要付出沉重的代价。

巴菲特也曾向股東保证，即使这个左轮手枪可以100个弹孔，还是只有一颗子弹，他也绝不会拿股东的钱去冒险玩这种一旦失败就彻底完蛋的俄罗斯轮盘赌。 

那如果，把这个100个弹孔的枪对着脑袋开枪，去赚这100万美元，你愿意吗？

我估计这时愿意参与的人就多起来了。因为失败的风险概率下降了，而且对普通人来说，搏一搏，单车变1000辆摩托的赌运气，还是愿意尝试的。

换到投资市场里，就有人这么干，市场非理性情绪上来了，就常常在群里出现喊梭哈，喊Allin的情况，而当市场处于大熊市时，人人抱怨，人人自我调侃，发穷的表情包。

对于资金体量较大的韭菜，由于他们本来就会分散投资在不同的项目，所以即使他们赌博式的投资项目，即使翻车2，3个，但依然有底气撑到某一个项目碰运气的赚到超额利润，来填补之前的损失。

换到资金量小，或是大量资金借贷杠杆的小韭菜，那就很惨了，很有可能一铺清袋，无法翻身。

风险就是不确定性、波动 、损失。

所以，我们投资避免陷入严重的错误，并根据自身情况构建让你自己感到安全放心的投资决策系统。这是因为，投资者最大的敌人，就是他们自己。

2，确定自身投资喜好类型

1）投资者三种类型。

投资市场里主要是两类投资者，一种是激进型，乐忠于各种投机，一种是保守型，希望在保本的基础上有稳定收益。

无论你激进投资者还是保守投资者， 都要控制风险。不然，你就是前面说的俄罗斯轮盘赌的冤魂。

假设你现在手里有100块钱，买了一个股票或币种，跌了40%还有60，那要涨回多少才能回本？

答案是，这个投资要涨幅达到70%，跌下来容易，涨回去难。

激进型必然要承担更多的风险，以及不确定性。

保守型就相对承担较少风险。

但市场上最受欢迎的还是，盲目跟风的无脑韭菜，我称之韭菜型投资者。因为你们的出现，给市场带来了流动性和活跃度，以及贡献了自己的钱。

2）类比德州扑克选手的类型

如果你想要在金融投资领域在降低风险的同时，能获得更大的收益，做个像格雷厄姆、巴菲特、查理芒格那样的聪明投资者，是最好的选择。

什么是聪明的投资者？

简单来说，就是懂得在控制风险的同时，尽量获取最大的投资收益，同时又能管理好自己的心态，不受市场情绪影响。

而我个人也更倾向于成为类似于德州扑克里的紧凶型选手，类似于聪明的投资者，所谓紧凶型，就是要么不出手，一出手就要赢下大量的筹码。

可以简单的理解为，是介于激进型和保守型之间的，更为平衡，比激进型相对更安全，比保守型收益率更大的类型。

但要想成为这样的类型，必然要付出学习的代价。

但德州扑克选手的对手，与金融市场的对手还是有一定的差别。

德州扑克一般面对是其他类型的选手。虽然一般赌桌都会抽水（抽取手续费）。

金融投资者面对的则是整个市场、交易所（类似于赌场，一个交易量大的每天手续费收得手软）。

3）我到底适合哪一型？

我的建议是无论你的性格和行为习惯是偏向激进还是保守，都可以学习成为一个"聪明的投资者"。

当然，你实在对深入学习金融投资没什么兴趣，做个保守型也没什么不好。

但你通过学习本书的内容，最起码可以帮助你不会成为韭菜型投资者。

我也并非否定激进型投资者，只要你能承受足够大的风险，性格又是那种比较积极活跃的类型，也没什么不好。

但如果在激进型的基础上，系统学习投资知识和风险管理，其实可以做到如虎添翼，更容易成为紧凶型选手。

就像价值投资的是目前投资市场里最为稳健的投资方式，值得学习。

很多人都知道有风险，但却不知道风险还分很多种，这里归纳成三大风险类型供你学习。

3，系统性风险

有一种风险类型，只要你进入了市场，就无法避免，我们称之为“系统性风险”。

所谓“系统性风险”不以人的意志为转移，不可避免，始终存在，只要你不想办法规避或控制，必受其害

传统金融市场里的“系统性风险”，主要包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

关于经济周期的机会和风险，已经在之前的文章里详细阐述过了，大家可以往前翻阅。

在区块链投资市场里，最大的系统性风险：

1）各个国家的监管政策风险

在中国最知名的就是2017年九四事件，导致短时间内大幅下跌，但这种也算是一种黑天鹅风险，突如其来，避无可避。

2）交易所安全漏洞，跑路

由于交易所也会存在计算安全问题，目前最受欢迎的交易所之一币安，都经历过多次黑客盗币事件，索性他们的其他相关补救措施到位，没有重蹈过往一些交易所一旦被盗币或"监守自盗"就倒闭的问题。

但这个圈子发展太快，又缺乏监管，存在太多的不确定性，不确定性就是风险。

所以，一般情况下，我都是建议不要把大额的资金放在交易所，都存到钱包，最好是冷钱包，较为安全。

3）钱包安全漏洞，跑路

这个和交易所很类似，尤其是一些打折高返利的存币收利息的钱包，都要提高警惕。

因为交易所拿你的币，要给你高额收益率，要么就是以后不打算再还你，要么就是拿去做更高收益的投资，不然无法兑付你的本金与收益。

当然，也有例外，只要这个钱包依然做得很好，依然有不断的人使用，不断的有人充值，这个游戏就不会终止。

但问题是，没有事情是绝对不可能的，尤其是这种缺乏监管的市场里，各种无底线的事情，只会不断发生。

4）参与带投项目跑路、克扣风险。

2017，2018，2019，都有很多韭菜参与项目的私募，但一般都是跟随某个群主，完全依靠信任，没有任何法律约束，就把钱转给群主，由他代为投资项目，而一般这样的群主，都会赚钱一定比例手续费，或项目方返佣。

缺乏道德底线和约束的群主，就会私吞，或是克扣过多比例，甚至跑路。

这样的事情已经发生过无数次了，但有人不重视这个风险，依然重蹈覆辙。

如何应对系统性风险？会在后面的内容讲解。

4，人为风险

第二大风险，就是人为风险，最该小心就是我们自己，人才是最大风险源。

人不是完全理性的动物，经常会有各种情绪的影响，尤其是一旦因为某个投资亏损，而导致失去理智，然后希望通过更高风险的投机，博取更大的收益，来填补亏损。

此时，"厌恶损失"、"沉没成本"的心理会扩大你此时的心理状态，也更加容易让你做出不理智的行为，产生更大的风险。

之前在一些做期货的群里，就观察到很多这样典型的例子，做期货爆仓，导致精神状态差，为了回本，继续加大操作，继续判断失误，最后负债累累的例子数不胜数。

可以聪明的投资者最内核的素质，就是看他如何控制人为性风险，如何控制自己的心态。

除了个人人为风险，还有一种人为风险，那就是轻信他人的投资建议或推荐项目的风险——轻信他人风险。

以下就是典型割韭菜套路

就是把投资的命运很大程度交给了对方，如果对方通过一段时间的信任关系建立，一旦了有作恶的意图，你的期望有回报的投资，都会变成别人口袋里的钱。

最典型的例子，就是会有人在群里推荐某个币，某个新项目，然后各种宣传各种套路，一二级市场让你接盘的都会有。

我并非是说所有推荐的项目都会有问题，但从我观察到的情况来看，除了极个别有良心或不以通过推广项目来牟利的人外，绝大多数推荐项目都是割韭菜。

然而，如果你一开始就抱着要么归零，要么百倍的极端投机思维，以及能承受的损失风险，不然强烈建议不要参与这些看上去很美的项目。如果真要参与，首先是这个推荐人你非常信任，同时通过各种信息调查研究，你过往的投资经济，以及询问没有利益关联但有分析判断能力的人进行咨询，总体上就能得出一个是否值得投资的决定。

5，策略决策风险

我碰到很多参与投资区块链的朋友，此前都在股市里拼杀多年，按理说应该是具备最基本的投资知识和理念。

但实际接触下来，他们的思维方式还是投机为主，没有一个完整的个人投资决策系统。

就算有一些策略，但也会常常出现这样一种情况，明明已经给自己定出了某个投资计划和策略，比如，涨到3倍就走，或是已经感觉行情出现下跌趋势了，但依然抱着侥幸心理，继续参与投资。

所以，这个所谓"策略决策风险"，就是这些朋友以为自己有"安全"的投资原则，但实际上他们考虑的策略并不完整，存在漏洞，而且不能坚定执行自己制定的策略。

我认识一个币圈小型私募投资机构的基金经理，我问，现在市场每周都有很多新项目出现，你们投资项目是什么筛选标准吗？如何确项目的赚钱成功率，以及如何赚到尽可能高的收益率？

他说，他们的大部分项目投不投，都是基于拍脑袋，也就是感觉有大机构参与，有名人站台，有技术牛人加盟，同时能拿到好的价格，就可以了。

2018年，大量的所谓优质项目基本都是这样的情况，结果大家都知道了，基本你参与都是被套死。

而币圈里很多所谓的专业投资机构，或大佬，都是是这样的情况，他们投项目大多都是没有策略的无脑瞎投。

这种无视投资风险原因有以下3点

1，很多人都在2016，2017年赚到大钱，然后开始盲目乐观，认为2018以后会继续赚钱。

2，他们以为自己赚到钱是自己眼光好，自以为很牛逼，继续加大盲目乐观。

3，从以上也反应出，他们缺乏最基本的价值投资，风险控制的策略，从投资技术上就处于劣势。

这也就是为什么他们大部分人是先赚后亏，而不自知，到了2019年还依然不吸取教训，不学习提高自身的投资知识。

6，黑天鹅与灰犀牛

「黑天鹅」比喻小概率而影响巨大的事件。

「灰犀牛」则比喻大概率且影响巨大的潜在危机。

这两个概念只要是经常参与投资的朋友或多或少都听过，但真正重视的人却很少。

对待「黑天鹅」或潜在可能的风险，大部分投资者，甚至一些所谓的「高手」，都没有最起码的防范意识。黑天鹅不可能预测，但可以做好预防。就像你无法确定何时下雨，但可以带把伞出门。

比特币大涨大跌，不是「黑天鹅」，而是经济周期性循环，大涨到一定程度后大跌是「灰犀牛」，连这种风险意识都没有，只能是颗韭菜，或是自以为聪明的韭菜。

7，总而言之。

做最坏的打算“永远比”盲目乐观更靠谱。

缺乏风险管理意识，就是导致你亏损的首要原因。

区块链，或者已经换了一个说法web3.0这个行业，已经变成了普通人最近几年为数不多的翻身的机会。

因为疫情这几年增发的货币是过去几十年的总和，海量的货币意味着通货膨胀，海量增发货币就是霸权美元吸血全球，大家手里的钱贬值，有钱人，聪明钱就会找出路，而比特币就是这样一个非常好的标的，即使是2018年初高位买入，现在也是盈利。

所以，比特币就变成了对抗通胀最好的物品。

以后再不断完善补充。

1，

开宗明义，如果你没有理解我的意思，我没时间说服你。——中本聪

我对待比特币是秉承「实用主义原则」。至于普通人对比特币的常见疑问，比如，是不是诈骗，骗局？有没有实际价值？这些绝大部分都是对比特币的偏见或误解，会在另外的文章里讲解，不在本文探讨范围内。

这是一篇迟到的文章，本来我计划2月份就要写，推迟的原因是由于当时要赶书稿、录制新的课件，同时没想到行情转变来得比预期要快一些，虽然比特币触底反弹大涨是在我推测预料之中（做了大量数据分析和经济周期等理论的推演），但还是有点点猝不及防，于是原计划想给粉丝和朋友写安利比特币的文章就耽搁了。

但在这3个月期间，我还是安利了不下10多个圈外的人去买比特币，最终买和不买的比例大概73开。购买了的，有部分是主动问我的，有部分是信任我的学员。

不信、表示怀疑的，看到上涨了，觉得更加不敢买了。

买了，但还没买够的，同时又相信我的，就不停的问我，到底还能不能买。

今天这篇文章就详细阐述这个问题。

如果你有幸读了我上篇文章《股神巴菲特数次“炮轰”比特币是骗局的真相》，就知道我的文章会很长，会非常干货，而且是有理有据的给你论证我的观点，绝非是那种无脑喊单型，或是鸡汤洗脑型的文章。

当然，能识货的人也是少数，但只要能看过我文章里的10个人里有一个人相信我就够了，因为真理或是有价值的信息，永远是掌握在少数人手里，希望你是其中一位。

我在2018年12月14日发现行情突变，从6400美元（43000元人民币左右）左右大跌到倒3200美元附近（21000元人民币左右） ，这个下跌比之前做的推测，在2019年过年前会有一波套现过节的下跌行情提早了，后来在过年前的确又是从4000美元跌倒3400美元左右，当时我们投研组内部讨论，以及大数据分析后，确定应该是形成了双底，基本上可以大胆开始买入。

于是我个人以及身边的朋友都开始买入建仓。

为什么是底？后面会讲解。

2，为什么近期比特币大涨？

而此时正是很多交易所IEO如火如荼之时，我评估发现这些项目都需要买入平台币，并有抽奖的性质，而且每个人有限量，除非你能有资源和运气，以及大量资本，可以注册上百上千个账号，不然盈利是有限。而且要承担平台币的下跌风险。

从现在来看，除了BNB，其他平台币都不同程度的产生绝大波动，而我也问过一些参与了IEO的朋友，实际并没有产生太大的收益，同时由于他们的资金大多都去做这种短期投机，而大部分人都没买比特币和一些主流币，致使这波比特币突然上涨行情到6000左右时，让他们猝不及防，一方面想着能回调就买入，但市场没给他们机会，很快突破7000，7500，直至8000，而从6000突破8000也就一周左右的时间。这让很多人没来得及上车。而买的少的人也感觉很亏。

这就有点像是猴子捡了芝麻丢了西瓜。

为什么比特币从年初的3200左右已经翻倍到8000多了呢？

1）从宏观全球经济环境背景来看。

2018，2019影响全球最大的事件就是中~美~毛衣~战（错别字是故意的）。

上一次全球性的经济危机，就是以美国次贷危机为首，然后波及全球的经济海啸。

即使没有毛衣战，经济也会发生阶段性的变化，这是经济周期性决定的，毛衣战只是一个导火索。

经济周期一般分为4个阶段，复苏，繁荣，衰退，萧条。

经济周期一般有不同的类型，有短的，有长的。而且会多个经济周期叠加在一起，并互相产生影响。有积极正面，也有负面。

比如，最长的是50-60年， 刚好契合中国的一甲子，称为康波周期。房地产周期是20年。一般的信贷周期是10年，比如每10年一次的经济危机。

比特币的金融周期是4年，原因是中本聪在设计的时候，给比特币加入了每4年产量减半的机制，这个程序机制直接导致供需平衡的变化，直接与间接的导致比特币的价值上涨，从历史数据来看，比特币已经经历过两次这样的减半因素就大涨的情况，虽然大涨的原因并非是全部都是因为「减半」所致，但绝对是最具影响性的因素之一。

28定律（帕累托法则）几乎存在于我们生活中的方方面面，比如，20%，甚至更少比例的人掌握了80%甚至更多的财富。

所以，28定律也适用于影响比特币上涨的影响因素。

第一是，供求关系曲线

比特币产量减半后，导致的价格高低变化，可以由经济学里的「供求关系理论」来解释。

供求关系曲线图

价格上升则需求量下降，价格下降则需求量上升。供给曲线，价格下降供给量下降，价格上升，则供给量上升。两条曲线的交叉点就形成了价格。

换句通俗的话来说，如果对某种商品的需求增加，则商品价格上升，反之，如果商品增加，需求减少，则价格降低。

并且这个减半后币价大涨的情况，以分别于2012，2016年发生过两次，且鉴于是由于程序设计，以及经济原理所导致，只要没有发生黑天鹅，这样的情况依然会重演。

第二个因素，则是比特币矿工的挖矿成本导致的供需平衡。

比特币通过“挖矿”的形式产生，而“挖矿”行为需要购置“矿机”，其实就是专门为挖矿设计的高算力计算机。并且另一块重要成本就是电费。

挖比特币所付出的这些成本，就是成为比特币价格的价值支撑。这就好比挖黄金的成本，会成为黄金价格的一部分。如果价格低过挖矿的成本，那自然就会淘汰掉大量没有竞争力的矿工和矿场。

所以，比特币的价格底线=矿机成本+电费成本

每次矿工要卖出比特币来维持成本，必然不会降到他的成本线之下，除非有逼不得已的原因，有了这个基础，比特币的价格就维持在了这个成本线之上。

回到比特币4年经济周期。

过往历史，2012是复苏期，2013是繁荣期，2014是衰退期，2015是萧条期。

按照逻辑，2016是复苏期，2017是繁荣期，2018是衰退期，2019是萧条期。

这4个周期，也可以用春夏秋冬四个季节来形象对应。

本来萧条期对应的是冬季（winter is coming），可能因为夜王被二丫捅死了，所以提前结束了吧，(权游粉才懂的哏)呵呵。

但为什么2019年没有像上一次周期的萧条期2015年那样，几乎横盘了差不多一整年了呢？

大家看2015年前10个月都在250美元上下横盘。而2019年4月初就启动了，提前了6个月，并回到了2018年7月底的价格水平。

因为经济周期有叠加效应 ，可以互相影响。

2019年，正好卡在了10年左右一次的信贷周期的爆发期。

上一次信贷周期危机爆发是2008年，发生了什么大家都知道了。

就是因为那次的次贷危机，引发的全球经济危机，才诞生了比特币。

真是天道好轮回。

而这次的经济危机带来的结果是，让大家有了避险的新的渠道——比特币。

所以，本来应该2019年是比特币的萧条期，但由于实体经济危机的原因，反而提供了大量避险保值的资金进入数字货币市场。这让比特币和数字货币市场，提前进入了小牛市。真正的大牛市还在后头，是非常大的牛，大到你闭不了嘴合不拢腿的地步。

2019年，从4月份突然就起来了，综合来看，应该是因为中美！贸！易！战导致的避险资金进场，才产生了原本应该萧条的状态，提前迎来了牛市。

所以，只要贸！易！战越激烈，全球经济越差，那比特币，数字货币市场可能就越火。

而且经济危机的影响，绝对不是1，2年就结束的，据说影响未来5-10年，而且这种对打对抗，只能加剧双方两败俱伤。

经济不好，只能大家都来搞投机，搞快钱，加速比特币的快速上涨。

原来的俗话是，盛世古董，乱世黄金。

每当经济危机，社会动荡之时，就是很多人购入黄金避险保值的行为，

08年经济危机，黄金的价格走势图，可以作为一个横向的对比参考。

黄金依然还是现阶段最主流的保值增值的金融手段。

而这次2018，2019年的经济危机到来，竟然没出现大幅度的黄金价格上涨。请参看上面的黄金价格走势图。

那以我有限的知识认知推测，很有可能本来要买黄金的大量资金，都进入到了比特币和数字货币市场。

所以，俗语「盛世古董，乱世黄金」可以改成「盛世地产，乱世BTC」。

以上是一般人看不到的经济层面的影响。

2）微观市场影响。

比特币这种买的人越多，涨得越多的类似股票的逻辑。从市场的角度分4个阶段：

（1）识货的投资者，逢低吸货。

在市场一片哀嚎中，有先见之明者，比如像我和擅长做市场分析，以及经历过1，2次比特币周期循环的人，都知道2019过年前后，就是可以建仓买入的时候。

（2）有资本，机构、大户大量收集筹码。

这些人或机构，自然有一套分析市场方法，他们看准时机，自然会悄悄入市。

等到突然有一天比特币被瞬间拉高，就引起了市场一片哗然，很多韭菜都惊呼，怎么突然就涨起来了。

并开始关注和纠结是否要这个时候买入了。

（3）有影响力的媒体纷纷报道，吸引更多新人或离场的人入场。

经过前面2个阶段的拉抬，币价突破5500美元之后，就开始有大量媒体介入。

媒体就像秃鹫和鲨鱼，只要有点血腥味，就能扑过来。

比特币这种有财富聚集效应的报道价值，自然不会放过。

但他们的看似只是一个客观的新闻报道，直接或间接的让更多新人入场做了宣传和背书。

（4）嗅觉敏锐一些的老韭菜伺机加仓。

对老韭菜来说，虽然价格的确涨得比较多，但他们知道未来收益会比山寨币更稳定更高。现在买入并不晚。

（5）无脑跟风韭菜开始买入。

而很多不懂分析的朋友，都在等5000美元回调再考虑买入之时，在5月，陆续突破6000，7000，8000关口，让大量没上车的朋友，内心五味杂陈。

我专门有留意多个炒币群在比特币从6000涨到8000的短短2周左右，明显感受到群里都非常冷清。

这和平常大谈炒某个山寨币赚钱的情景截然相反。

我于是发出感叹：你现在手里没有比特币，不要担心，不要害怕，不要焦虑，你要坚信，你应该会在更高的价位上接盘的。

我经过私下了解，很多人在纠结之下，还是把一部分资产换成了比特币。

比特币就是一个买的人越多，就越有人跟风的标的。

综上两个大的因素一综合，比特币价格已经是过年前后的一倍左右。

小结，只要中美毛衣战持续打下去，或是最后互相妥协后的达成协议，都将对未来5-10年的全球经济造成了深远影响，尤其是对抗状态，只会导致比特币持续稳定上涨。

3，价值投机。

我建议对待比特币，以及数字货币的资产，采取「价值投机」的理念进行投资。

什么是价值投机？和投机，投资，价值投资有什么关系和区别？

在讲解什么是价值投机之前，先说几个例子。

2018年，彭博社报道，乔治·索罗斯计划杀入数字资产。

其一，负责其宏观交易的基金经理Adam Fisher在过去的几个月中获得了投资数字资产的内部批准。据悉，目前他还“尚未出手”；

其二，索罗斯于2018年1月份举办的达沃斯世界经济论坛上表示，数字货币由于其波动性不能作为实际货币发挥作用，是一种典型的泡沫。自索罗斯针对数字货币发表评论以来，比特币价格的下跌幅度已超过41%；

其三，不过，索罗斯十分看好比特币依托的底层技术——区块链。据外媒Coincentral报道，索罗斯基金已在去年间接参与了数字资产交易。2017年第四季度，索罗斯基金大幅度买入电商公司Overstock（NASDAQ:OSTK）的股票，成为该公司的第三股东。早在2017年8月，Overstock就开始接受数字货币进行交易。

美国FBI对暗网黑市缴获比特币的拍卖中，硅谷最知名的投资人之一蒂姆·德雷珀（百度，Hotmail，Skype，特斯拉的领投人）斥资2000万美元购买了3.2万个比特币，美国的比特币投资信托基金（Bitcoin Investment Trust）购买了4.8万个比特币等等。

蒂姆·德雷珀在2018年，比特币价格最高2万美金时也没有抛售，虽然随后大跌，他依然十分看好这种新兴资产的长期前景。并大胆预言2022年比特币将达到25万美元。

雅虎创始人杨致远、李嘉诚旗下风投，投资了比特币商业交易平台BitPay，估值达1.6亿美元。

曾经也和巴菲特一样炮轰比特币是骗局的摩根大通CEO杰米·戴蒙，2018年撤回自己的话，并于2019年年初，直接发行自己的数字货币。

从以上种种大佬们的态度上来看，他们都普遍看好比特币或数字货币的「投资」或「投机」价值。

大佬们看好比特币的「投资」或「投机」价值。

大佬们看好比特币的「投资」或「投机」价值。

大佬们看好比特币的「投资」或「投机」价值。

重要的事情说三遍。

我发现一个「真理」， 无论做什么事都要向成功者学习，这样的成功率会非常高，可以帮助你少走弯路，降低自我摸索和试错的成本。

投资赚钱也是如此，一定要向成功的投资大师学习，而且是要向多个大师学习，博采众长。

以上这些大佬能看好，必然是有其道理。

就像三年前，巴菲特终于开始投资苹果了，如果你此前错过了投资苹果，那跟着巴菲特买，即使价格比他高一些，也是值得投资的，因为巴菲特每看好一个股票，都会长拿很久，那你就有机会跟着赚钱。最近苹果受到毛衣战的影响先暂且不论。

那投资比特币也是类似。

以我有限「狭隘」的金融认知来看，我把传统的金融市场里的投资类型，主要分两个流派，以巴菲特为首的「价值投资」派，和以索罗斯为代表的偏向「投机」类型的对冲基金派。

通过上图显示，虽然看上去索罗斯的回报率更高，但这也不是一般人玩得转的，我个人觉得普通人在没有足够的投资知识、经验、风险管理等能力的情况下，学习巴菲特的价值投资理念，相对更安全更稳健，毕竟投资的第一要诀，是不要亏损，其次才是想办法盈利。不然，你就是在赌博，只要是盲目参与赌博式的投资，亏光离场只是时间问题。

而且索罗斯的量子基金主要是管理自己的家族基金，不接受外来投资，整体资金量比巴菲特要小很多。

截至2019年3月31日，索罗斯美股市场上的持仓市值为38.99亿美元，较前一季度增加8亿美元。而巴菲特在美股持仓市值为1994.8亿美元，较前一季度增加164.2亿美元。

巴菲特和索罗斯是两种不同的投资风格，一个保守稳健，一个相对激进进取。

这两种类型，大致可以对应上投资大师本杰明格雷厄姆提出的，「防御型投资者」与「积极型投资者」的分类。

格雷厄姆也是巴菲特的老师，是价值投资派的开山始祖。

这两种风格没有绝对的好与坏，如果你要学，可以做一个在网络上找「投资决策风格测试」，来了解自己属于哪种类型。

但从我个人来看，即使你是积极性投资者，在没有充分的投资知识，风险管理，以及经验的情况下，还是要把资金安全放在第一位。

巴菲特对比特币的深恶痛绝，虽然是认知偏误，但并不影响我们学习巴菲特的投资理念，并为我们所用。

投资、投机、赌博的区别？

投资就是深入分析投资标的，以本金安全为基础目标，以适当的回报为期望目标的投资行为。当然这个是以传统的金融股票市场为基础。

由于区块链资产，经常会有几倍，十几倍，几十倍，甚至上百倍，上千倍，上万倍的涨幅的情况，所以，才导致了这么大的吸引力。

这也是传统股票市场不可想象的，一般A股的平均年化收益能到10-18%，就非常厉害了，而放到币圈，经常会被「嘲笑」。

投机，则是不满足这样的情况，比如，对投资标的不做深入的基本面分析，不对本金的安全有太高的要求，但对期望的回报有很高的期待。

某种程度上来说，这种投机一般都是韭菜们的行为，和赌博差别不太大。

但对「专业」的投资机构的「投机」行为，就不太一样了。不过，在区块链投资行业里，真正专业的机构其实也没几个，大部分都是草台班子，起了一个XX资本的名号，就出来投项目，其实就是一个大户韭菜，或根本就是诈~骗~团~伙。

投机在中文的语境里有偏向负面，贬义。比如，投机取巧，投机倒把。而在金融投资市场里，投机，其实可以理解为「投资机会」的意思。

「投机」会利用市场出现的价差，进行买卖从中获得利润的交易行为。还会经常利用消息进行做空（买某个股票下跌盈利），所以投机是与巴菲特稳重保守的风格截然相反，一般都是相对短期的高杠杆高风险高回报的投资行为。

华尔街充斥着大量寻找机会的对冲基金。有部美剧《亿万》，讲的就是纽约华尔街对冲基金公司，如何尔虞我诈，利用各种违规会灰色手段进行牟利，以及权斗的故事，而且剧中人物也有对照真实人型。

索罗斯的量子基金，以及《原则》作者雷达里奥的桥水基金则是这个行业里的翘楚。有兴趣的可以自行搜索相关资讯。

区块链行业里一些专业的投资机构，都会有自己的投研部门，对市场会有专业的分析，即使是投机，他们也会做好充分的准备和风险管理。

我也见到过一些所谓的机构，或大户，表面上看很厉害，其实没有任何严谨的市场分析、投资决策、风险管理机制，所以2018年就是大面积亏损的一年。

毫不夸张的说，我接触到的圈内的投资者99%以上，都是韭菜，或是自以为聪明的韭菜。

有些人以为自己在投资，其实是投机；有些人以为自己在投机，其实是赌博。

价值投资是什么？

这个概念因为巴菲特而声名远播。

一言以蔽之，只投价格便宜、看得懂的，有优质业绩支撑的好公司，一旦持有就长拿数年，并且经过计算未来10年都能稳定成长的股票，这样就能获得超额收益。

他的投资组合 60% 仓位，都是长持超过十多年的股票，比，他持有如可口可乐长达30年。

截至2019年初，可口可乐是巴菲特第四大重仓股，持有4亿股，市值约200亿美元左右。回报比超1200% 。

亚马逊总裁曾经问他，为什么他的投资方法这么简单，但大部分人却学不会？巴菲特说：因为没人愿意慢慢变富。

那价值投机是什么？

在我看来，现有的区块链投资市场里，绝大部分的山寨币市场机会都是基于各种「概念」炒作，基本上没有任何实际价值，就算有价值，那就是「投机炒作」的价值。并且这个市场里99%都是无知的韭菜的时候，如果你知道这个道理，并且利用它，你就有了赚取利润的机会。

我看到股票市场里对「价值投机」的定义比较混乱，但我发现这个名词放在区块链资产投资里，却很适合，尤其符合我的投资理念。

所以，我在这里给「价值投机」重新下一个适用于我自己的区块链投资的定义：

简单来说就是，用价值投资理念+投机的灵活性，进行区块链资产投资。

并且把区块链投资分成两个投资领域，分别采取不同的策略。

一个领域是收益比较稳定且确定的以比特币为首的主流币的投资组合，比如，BTC，LTC，BCH，ETH。

另一个则是，高风险高回报的山寨币投机组合。

这里，我借鉴《黑天鹅》《反脆弱》的作者塔勒布的「杠铃策略」，来讲解这种策略是怎么回事。

什么是「杠铃策略」？

塔勒布的投资策略是，打破大众追求的平均收益率，在避免亏损的同时，用杠铃策略获取收益的最大化。

杠铃是由一个横杠，和两侧的杠铃片组成，重量会集中在两侧，我们在健身房里要想举好，除了力量要够，还需要掌握平衡。

杠铃策略也是类似的平衡策略，避开中间平均收益的部分，用极端的投资组合来平衡你的投资收益。

塔勒布认为这个世界充满了随机性，尤其是在金融投资市场，他认为既然是躲不开的，不如直接利用随机性。

杠铃策略为什么有效？

当我们把90%的资金都投入到非常安全的主流币上，会比全部资产获取中等收益者，采取的投资组合更安全。

而同时，我们拿出10%的资金，进行高风险投资，并且这个损失是对我们整体收益来说是不会造成严重影响，是可接受的范围，并且一旦获得超预期的上涨，那收益会非常可观。

如何运用杠铃策略？

杠铃投资组合 = 90%的极度安全的资产+10%高风险高回报资产

（可根据你的个人投资风格取向，比例可适当调整，比如80：20）

极度安全的资产占总资产比重为90%（以比特币为首的主流币），而高风险资产占比10%（各种高热点山寨币）。在保证安全的前提下，用很小一部分去搏更大的收益。

这样的投资组合就算损失也是在可控范围内，既不会对资金造成影响，也不会对心理造成过大压力，但收益很有可能超预期。

这样就会形成风险（小）和收益（大）不对称，并通过多次的投机，我们收益期望值都是正的。

1）10%高风险高回报资产，主要是针对现在各种概念炒作的山寨币。

这些山寨币的特点，除非你有内幕行情，或者就是你自己发的币，不然你很难完全知道某个币什么时候拉盘，能拉多少倍。

当然有长期关注山寨币的人，会有用一些监控工具来检测某些币的交易量以及相关的数据异动，来作为是否进入的参考，这里暂不考虑这个措施，只讲投机策略。

所以，很多山寨币是否值得投机，就存在很大的随机性。

在区块链产业链里，目前为止，除了矿机生产商、矿池、交易所、钱包、媒体等的头部企业是盈利的。但会受到牛熊市的影响，盈利波动非常大。这也是比特大陆（全球最大矿机生产商）2018年未成功上市的原因之一。

其他绝大部分以区块链各种技术概念，来解决未来某些让人看了云里雾里的问题，然后进行各种融资的企业，项目本身基本上是不盈利，当然如果是以圈钱诈骗为目的的，创始人多半是赚到了。

还有灰色和违法的以区块链技术包装成的博彩、资金盘传销项目，理论上都是幕后老板，前期进入并及时离场者盈利，而且可能很多资金盘的结果，都是被一窝端，创始人被绳之于法作为收场。 

所以，除了几个比较明确的项目外，可以说目前市面上99%的区块链技术都没有价值，最多只有只有炒作价值，但既然是投机价值，那也是价值呀。只不过，这个投机风险非常高，需要你有足够的知识，经验，心态去搏杀，不然作为普通人，我还是不建议你参与。

你以为A股的是有企业作为实体在运作的股票，就不是投机了？

本质都是一样的，差别只是，两者的炒作渠道，风险高低，收益率高低不一样。

只要你是韭菜，就指望在什么都不懂的情况下，希望买入就能赚钱，那是一种奢望，无论在哪个投资市场都会被割。

具体的投机操作参考事例，请查看完整版。

2）90%的极度安全的资产：主要是以为BTC，LTC，BCH，ETH为主。

如果你不操作10%高风险投机，那本投资方法适合你一旦买入，就可以长期不用操作，非常适合普通人的懒人投资法。而且不用费心费力，可以安心吃饭睡觉，不受涨跌而影响心情。

这里引用富士康的大老板郭台铭在2013年接受采访时，对比特币的看法，来作为我的定义的进一步注解。

作为一个全球知名的企业家，对投资的理解不会差到哪里去。

首先，他还是把比特币，当做作为了一项非常高风险的投资来看待。

虽然他对比特币的认知和实际情况还是有差距，但他的看法显然比巴菲特要更加趋于合理，更务实一些。

他把投资比特币分成三种情况。

1）赌博

当成娱乐性的赌博，赢了开开心心，输了也不会伤筋动骨。

2）投机

拿出储蓄的5%来投机。以他的身价，储蓄的5%，也绝对不是一个小数字。

也就是说他可以接受这种高风险高回报的投机行为。而且就算有损失，对他的整体资产不会有太大影响。

就像你再穷，你掉了一毛钱，你肯定也不会有什么过多心疼的。

3）投资

他说从投资角度就不会碰，应该就是达到巴菲特的这样的投资量级，比如，动用几十亿美元的级别。

资金量越大，资金的安全越重要。

在他的说法的基础上，如果他或者他的团队里有懂比特币和区块链的人才，那他完全是可以放心的拿出一笔资金来进行「价值投机」。

虽然比特币在普通人、或传统金融市场，经济学家眼里来看，是个非常高风险的投资标的，应该并不符合我描述的「90%的极度安全的资产」的标准。

其实这是由于大部分人，对比特币的特性和周期规律不了解，才会有这样的误解。

现有比特币投资，从时间维度看，长期持有就是价值投资，就有人从2011年，2013年开始买入，然后没有出售过，虽然这中间经历多次大涨大跌，最近一次从最高价20000美元左右跌倒3200美元左右，跌幅在84%左右。

如果是从2013年年初比特币价格是120美元（900人民币左右）买入，今天是2019年5月21日，比特币价格7900美元左右，换算人民币55000元左右。如果你当时买了放到现在，就算没在最高位2万美元抛掉，留到现在也有61倍盈利。

也就是说，虽然有大涨大跌的巨幅波动，但从长期的收益来看，会比普通的投资要高出很多，但如果你掌握了比特币的周期规律，你也可以踩准时间节点，在高位附近卖出，等到再次大幅度回落后，再用相对低的价格买回来，可能一般人觉得不可能，后面会讲解这个问题。

所以，在一个相对低价位的时候买入比特币，然后长持，也可以形成像巴菲特那样的投资「复利」。  

前面提到巴菲特的价值投资的公司，很多都是长持十几年，甚至30年，为什么拿那么久，因为他相信「复利」的力量。

当他对一个公司做出投资之前，就会提前计算此公司未来10年的现金流收入是否足够高，就像可口可乐，每卖出一罐，巴菲特就能赚一分钱，卖得越多，赚得越多。

为什么能卖得多？因为可乐好喝呀，快乐肥宅水呀，让人容易上瘾呀。

任何容易让人轻度上瘾的商品，都不会因为经济环境的变化而影响销量，比如，香烟，茶叶，咖啡，差别只在于是用贵一点的还是便宜一点的。

他在3年前开始投资苹果，也是这个逻辑，他认为苹果已经成为了一个非常厉害的手机消费品生产公司，因为现在是人都会至少有一部手机，而且手机是易消耗品，差不多每隔1-2年就要换一部，更新换代非常快。

另一个体现「复利」的例子，就是这副巴菲特年龄和财富净值关系表，

他的个人财富是直接和他投资的公司的成长绑定在一起，达到一定临界值时，「复利」的效应就凸显了。

我常常看到很多炒币群里的一些人，经常感叹自己投的某个山寨币卖早了，如果再等1个月，就可以多10倍收益之类的话。

我觉得，如果连最基本的市场分析，项目是否有炒作价值分析等等都不做，就是看概念，看项目方是否进行传~销~式的宣传，看项目方是否拉盘，来决定你们是否买入或卖出一个币种。还有一部分人归结没有赚到10倍收益，是因为缺乏信仰，或是信仰不够。

这种类似于赌博式的投机行为，错过10倍收益再正常不过了。这种所谓的信仰，其实就是无脑不理性的持有。

就算是你踩狗屎运的，忘记早期卖出或赌博式的等到了10倍，这不代表，你次次都可以等到10倍。

就算你等到了10倍卖出，但如果这个山寨币最后被炒到100倍，那你是不是也更要拍断大腿呢？

也就是说，缺乏任何理性投资逻辑的行为，都是投机，就是赌博。

但我发现很多投资者，其实并不知道自己是在投机和赌博，他们还以为自己是投资。

既然是赌博，是赚1倍，3倍，5倍，10倍，100倍，还是归零，都是随机性的结果，根本不在你的控制范围内，只在于你的运气好不好，以及是不是在一个疯狂上升的市场中。

索罗斯虽然是看上去是搞投机，但其实他的运作，都是建立在大量是事实数据和分析之上，并非是无脑的赌博。

而且只玩山寨币传销币的人群，再次证明，市场需要大量这样的韭菜才能保障市场的流动性和活跃度。

那在区块链市场里，在什么都不太懂的情况下，直接投资比特币，并长期持有就算是一种「价值投资」。

再次回到  「价值投机」定义：用价值投资理念+投机的灵活性，进行区块链资产投资。

我为什么要强调投机的灵活性呢？

因为比特币有非常明显的4年周期牛熊转换，也就是每次大涨到一个高峰后，必然要大跌，比特币此前有三次大跌，跌幅最高92%，最低84%。

这个时候，如果你的资金不多的情况下，比如你就只能买1，2个比特币。或是希望能在短期内有最大化的收益。那就不能像巴菲特那样，一旦买入就10年不动。

而是根据周期的判断到下一轮周期的牛市顶峰大概是在什么位置，然后可以逐步分批卖出。然后等到熊市慢慢走完，价格逐步跌落到一个比较低点的时候，虽然整体的价格已经会比你此前买的要高，但由于你收益也非常高，然后只需要拿出一小部分比例再买入你此前卖出的比特币数量。然后静待下一次牛市的到来。

所以，我们这种策略算是中期持有，所谓中期，就是以比特币4年周期为衡量单位，实际持有应该不超过3年。

这样的策略的好处，投资完全不用费心，心情不用受到市场价格波动的影响。又能灵活的掌握阶段性高点卖出。在我安利的人当中，90%的人都只是听说过比特币，但具体到底是怎么回事，什么时候买，什么时候卖都完全不懂，都是基于对我的个人信任和专业分析能力，才买入比特币，而且他们在买的过程中发现价格不断上涨，也更加确信我说的未来盈利可能性。

借用李笑来在2013年年初的某次演讲上的一句话，大意是：投资比特币最简单的方法，就是买，然后屯起来，然后睡觉，然后等升值。

虽然他自己说这句话，他自己都没完全做到，据说他的当年筹集的比特币基金的收益率远不及，直接持有比特币的收益率。

总之，可以说是用最少的时间精力换取非常高的投资收益率。能对比特币进行「价值投机」的原因，就是前面提到的，比特币4年减半周期，从而导致比特币的牛熊规律相对容易捕捉。既然能预测大趋势，就能大概率获得最后投资成功的收获。

为什么我这么确定，比特币就是按照4年一次周期进行牛熊转换呢？

1）从coinmarketcap.com网站的历史数据分析，比特币从08年但是至今，已经经历过2次4年周期，每次都是在比特币减半后的一年，是牛市的顶峰，然后随后就是长达2左右的熊市。这是利用经验进行的归纳推理。

2）我们的投研团队里的大数据分析高手，利用大量各种数据渠道，加上我们特有的分析模型，验证上一条的推理是正确的。

具体数据分析和逻辑，可查看完整版文章。

3）当然，我没有把话说死，毕竟这个世界上是存在黑天鹅，所以，我对这样的推测，只是大概率的肯定，而不是100%。但我们这个世界本来就没有100%的事情，但如果成功概率足够大，就值得一试。而且为了平衡万一会出现的黑天鹅，我还是有其他应对策略，来降低我的风险，以及其他的赚钱方式来保障我的后路。这个相应的内容，会在后续的文章中会讲到。

我认定并期待2021是比特币的白天鹅。

你可能会问，如果大家都知道了有这4年周期的牛熊转换，那岂不是人人都可以发财了，如果大家都这样想，那还真的可能再次发生吗？那有这种好事？

针对这样的疑问，我此前特意做过炒币人群的不严谨小调查。

调查数据情况大致如下。

1）人群样本大概50个左右；

2）年纪从20——40多岁；

3）男女比例：10：1

4）职业：各行各业，有全职炒币者，还有币圈从业者（媒体，交易所，项目方，基金，矿机生产商等）。

5）投资经历：大神，大户，老韭菜，新韭菜等各种级别都有。

由于，我并不是精心准备的调查，都是遇到了就问，所以，并没有记录具体数据。

所以给到的调查结果也是大致的情况，不会非常精准，但不影响我的结论。

1）你觉得牛市什么时候来？

一小部分人说走一步看一步。

大部分说不知道。

极少的一部分人和我一样的观点，只要不出现黑天鹅事件，大概率遵照4年周期，2021年会迎来牛市顶点。

2）你知道比特币4年减半周期吗？

超过50%不清楚，不知道。

3）你觉得比特币减半后会迎来牛市吗？

大部分人持不确定，不一定的态度。包括我认识的一些大户，老韭菜。

当然，剩下极少一部分和我持有同样观点。

再附带说明一下，我把这套产量减半周期的理论和很多人都分享，以及和他们讲解原理，并且告诉他们以前已经经历过两次这样的情况，所以，虽然不一定是同样准确的时间点，但大概率也会历史重演。而且我还向他们提到江卓尔（上一轮牛市逃顶套现）等币圈大神也是这样的推断。

我得到的反应，普遍不置可否，或是有直接说不相信，或是没有过多反应。依然是只有极少的人认同我的看法。

所以结论就是，我虽然非常肯定的说出这个结论，和大概率会发生的推测结果。但是，依然会有人不懂这个理论，不相信我的推断。

那不相信的原因，我也思考过，原因很有可能是，我为了研究这个问题，翻阅了大量的关于经济周期，金融投资，比特币，区块链等的书籍资料，花了非常多的时间学习思维总结，查询了大量的历史数据，同时还和投研团队的人一起交流探讨，这其中的付出，是外人看不到的。同时，我猜他们觉得对这种太过复杂的逻辑，他们无法做出判断，缺乏分析问题，验证论证的能力，所以宁可选择不信，对他们来说会更加安心。我就遇到过几个炒币的女生，她们的思维很简单，哪个大神说得对，而且值得信任，自己不用思考，跟着买就行了。事实情况时，被坑和亏损的比例远高于说中的比例。

所以，你存在的疑惑——如果所有人都知道了就不灵了，这个想法就是过于直线思维，认为人都是一样的，其实人与人之间会因为观念，认知水平的高低，而对同一个事物会有不同的看法，即使是摆着大量证据的情况下，也会选择性忽视。

所以，你的疑问是不成立的，即使是我写得这么直接的一个结论，首先能传播，能看到的人，占整个币圈人口的比例就会非常小，而且被看到后能相信，相信完之后会去研究怎么做的人，会一层层的比例减少，最后，知道并执行这个大概率发生的事件的人就会非常少。

综上所述，这就是我的「价值投机」理论的一个大致论述。我会在后续的文章中，更系统更完善的讲解「价值投机」理论。

4，现在涨了那么多，还可以买吗？还是等回调再买？

在我写本文的一周时间内，比特币从8300下调到了7000多，然后又回调到8000左右。

我的建议是，你是否马上买，这取决于你的投资的策略和动机是什么？

你是一个频繁操作的短线投机者？

还是一个长拿的价值投资者？

还是一个别人说买什么就买什么，没有太多对立思考判断的盲目跟风者？

如果你是一个对未来大趋势无法判断和分析的人，就算你幸运的在低位买了，但你是否知道以及如何操作，才能在合适的位置套现吗？

假设我告诉你，未来2021年下半年就是这一轮大牛市的顶点，预计保守比特币最少40万人民币一个，按照现在5万左右的价格，也还有8倍的收益，你会不会现在毫不犹豫的马上就买呢?

但是你是否真的相信呢？

以我前面提到的，安利了10个人，只有5个人买，而买的5个人，现在已经开始盈利了，但对我说未来可能会有涨到40万一个，还是深表疑虑，可40万一个，还是我说的的保守的预估。

我比较乐观的预估是，70万左右一个，也就是10万美金左右，大概是2017年牛市顶点价格的5倍。

而我最乐观的预估是2017年牛市顶点价格的10倍，大约18-20万美金一个，大约130万上下。

至于我的论证过程是怎么样的，限于篇幅有限，本文已经超长了，在后续的文章中再讲。

但考虑到中美毛衣战，加~征~关~税的重大深远影响，可能人~~民~币~会~贬~~值破7（突破1：7汇率），我个人当然是不希望，但大家还是要做好应对准备。那比特币对应的人民币价格可能还会更高高一些。

现在场外资金进入到币圈，人民币对USDT（数字货币中的美元），已经超过1：7。

如果你是一个频繁操作的短线投机者，你肯定不希望自己买了就跌。

如果你是长拿价值投资者，现在的价格，即使有50%的回撤，都不影响你的未来超高收益，这个波动是完全可以接受的，目前来看回调50%的可能性相对较低，如果资金充足，跌下来就继续买进，在整体行情呈上升趋势，只要不是有什么黑天鹅，可以回调就加仓。

结论，我建议是买入后，长期持有至少到2021年。具体几月份，到时再说。

本文系比特币非技术性科普文，请您暂时抛开成见，让我们从事实逻辑去看待比特币，用理性与客观做判断，而不是人云亦云，亦或是只看到不好的一面，而忽略了其积极的一面。

任何事物都会有两面性，小孩子只看对错，成年人看利弊，比特币、区块链的确有灰色、不好的一面。

但你不能因为菜～刀可以杀~~人，就禁止菜～～刀的买卖。

在长久以来，比特币最有争议性的话题——比特币是不是骗局？

这基本上是区隔相信与否定的一条分界线。

本文会是对比特币的常见大众误解展开讲解，比特币技术性的内容不在本文讨论范围内，可自行搜索。

1、比特币合法吗？

中国以及世界各地对比特币的看法其实并不太一致。

1）中国：比特币不是货币，但是受法律保护的个人资产。

2013年12月5日，人民银行等五部委发布关于防范比特币风险的通知。

其认定比特币不是目前法律上定义的货币。

但认可比特币是一种虚拟商品，比特币交易是一种网络商品的买卖行为，普通民众在能承担风险的情况下，可以自由买卖。

原文链接 http://www.gov.cn/gzdt/2013-12/05/content_2542751.htm

也就是说，比特币被认定为类似于邮票、翡翠、古董、或任何可以自由买卖的商品，只要是你情我愿，普通人就可以交易并拥有。就像你在咸鱼上出售你的二手商品一样。

如果你有听过翡翠赌石，就会明白，还有更疯狂的事情，但国家也是允许的。

一块玉石毛料10万？

翡翠我也看不懂，每行都有自己的门道，不知道这种高价的翡翠饰品，是否可以方便的快速的流通变现？反正我对翡翠不是很感兴趣，这种300元和15万的差别，我是看不出来，而且这种定价看上去有很大的随机性。但即使如此，也还是有大量人从事这个行业，以及买卖。

在知乎上还找到两个数字货币的判例案您参考。

结论都是法律上承认比特币以及相关的数字货币是资产，并受法律保护。

判例分析 | 深圳国际仲裁院：比特币作为财产应受到法律保护，但其不产生利息

https://www.chaindd.com/3135295.html

仲裁庭认为，比特币不是法定货币，并不妨碍比特币作为财产而受到法律保护。

北京薪付宝科技有限公司与陈佃峰不当得利纠纷一审民事判决书

https://www.qichacha.com/wenshuDetail_9648db7ef713aaec0841c10b3248883c.html

判决结果

被告陈佃峰于本判决生效之日起十日内返还原告北京薪付宝科技有限公司20ETH(以太币)财产，原告北京薪付宝科技有限公司接收账号为：0xa7df6BXXXXda7cXXXXc426eef8eeXXXXXXbc9bXXX。

2）世界各国对比特币的态度是什么?

此图为某国外数据分析网站制作的全球比特币合法性分布图。

• 绿色：合法

• 橙色：中立

• 浅粉色：限制

• 玫红：不合法

• 灰色：未表态

以下是基于全球246个国家或地区，对比特币合法性的图表细目：

• 法律和中立（绿色和橙色）：99个国家，占比40%，典型代表是日本、新加坡，美国、加拿大，德国等欧洲各国。

• 限制（浅粉色）：7个国家，占比3%，中国在此列。

• 非法（深粉色）：10个国家，占比4%，以俄罗斯为首。排名第二的以太坊创始人是俄罗斯裔美国人。

• 无信息（灰色）：130个国家，占比53%。

可以看到除了未表态的国家以外，绝大多数国家对于比特币的态度都是比较包容的，大国中只有俄罗斯是严格禁止，而中国是限制比特币的流通。

世界上大多数国家还没有对比特币的合法性发表看法。全球监管者对新兴产业，仍然处于不完全了解的状态，这也就解释了为什么一些国家，尚未对这一新兴事物不置可否的态度。

就是因为比特币区块链太新了，他们看不懂嘛，就像1990年，你给中国或非洲人解释什么是互联网，什么是电子邮件，什么是电子商务，什么是智能手机，一样让人云里雾里。

就像现在的朝鲜，应该还没有互联网普及化一样。随着时间的推移，一直处于观望状态的国家，最终将出台一套法规，要么认可比特币，要么认定为非法。毕竟每个国家国情不同，不是所有国家都能从有利的角度看待加密货币。

总的来说，比特币现在的状况，是一个非常具有争议性的新兴事物，虽然只有全球40%的国家认可，但大部分是经济发达国家，至少证明比特币并非是巴菲特嘴中说的「老鼠药」。

中国目前对普通人拥有也是持受到法律保护的态度，就像游戏里的金币和装备，是民众的个人资产。

2，比特币是庞氏骗局或传销吗？

长久以来，比特币最有争议性的第一个话题——比特币是不是骗局？

比特币既然是合法的，那就不是骗局。

但是，会有用心险恶的人利用比特币、区块链的特性来进行诈骗或传销。

传销的百度百科定义：

传销是指组织者发展人员，通过发展人员或者要求被发展人员以交纳一定费用为条件取得加入资格等方式获得财富的违法行为。传销的本质是“庞氏骗局”，即以后来者的钱发前面人的收益。

新型传销：不限制人身自由，不收身份证手机，不集体上大课，而是以资本运作为旗号拉人骗钱，利用开豪车，穿金戴银等，用金钱吸引，让你亲朋好友加入，最后让你达到血本无归的地步。

也就是需要不断的拉人头，来赚取分成利润，以及让更多的人接盘，而一旦没有新的人进来，资金链断裂，那也就崩盘了。

历史上的很多金融泡沫破裂也是类似，只不过没有通过拉人头来赚取分成，但也的确通过传销式的宣传洗脑，拉更多人来接盘。

也就是说，金融骗局和传销有类似，但有一些区别。

比如历史上非常有名几次金融泡沫：

1634年至1637年的荷兰郁金香泡沫

这次泡沫太有名了，世人皆知，不多说。

南海泡沫（1716-1720）

牛顿就是这次泡沫的亲历者，他的名言：我能计算天体的轨迹，却无法预测人性的疯狂。也常常被后世拿来作为劝导普通人不要随便乱投资的范例。

很多人都认为作为一个有名的物理科学家，而还是英国皇家铸币厂的厂长，这么聪明又懂金融的人，都能投资亏钱，那我还是不要投资了。

在我看来，是大众对投资这个复杂又高风险的事情存在认知不足。虽然牛顿很聪明，但他对物理的认知水平，和金融投资是完全两个行业，隔行如隔山，即使他是铸币厂的负责人，但铸币厂只是印钱，只是货币发行机构，而不是金融投资机构，这涉及到的技能完全不同，也是隔行如隔山。

这就像普通人认为学计算机科学专业的就是会修电脑的，读经济会计专业就会投资，这些都是无知和误解。

投资这个事情，尤其是能长期稳定高收益的赚钱这件事，是一件高度复杂且跨学科的事情，比如，最知名代表人物巴菲特。

他的亲密搭档查理芒格在其名著《穷查理宝典》中表示过。

你需要的是在你的头脑里，形成一种思维模型的复式框架。有了那个系统之后，你就能逐渐提高对事物的认识。尤其是投资这样复杂的事情。

通过不断学习，了解不同学科领域里的核心思维模型，比如心理学、生理学、数学、工程学、生物学、化学、统计学、经济学等领域的模型（规律），可以综合培养出“多元思维”习惯。

简单点说，就是吸收多学科的知识，不用成为专家，但要掌握基本原理，融汇贯通，综合性的思考和决策，才能保证你的投资是正确的，据传巴菲特用来筛选股票投资的模型就有100多个，但公开只有20个左右。

所以，牛顿即使逻辑思维很强，但由于不具备完整的投资技能，以及良好的交易心态，才导致了他赚了钱，又因为贪婪重新投入后最后血亏。

密西西比泡沫（1716-1720）

互联网泡沫（2000年左右）

前三次的金融泡沫的确就是一波就结束了，但互联网泡沫破灭后，并没有消失，而是吹掉泡沫后，触底反弹，也带来了10年的互联网高速发展。也就是因为这次泡沫，催生了大量的互联网公司，也因为他们，我们的生活发生巨大改变。你10年前能想象未来的几年后，就可以随便手机上网，购物，打车，外卖，支付吗？

比特币2018年泡沫（2009年至今已10年）

所以我认为比特币不是骗局，大涨大跌的曲线和互联网等新兴科技很类似，在发展早期很容易被险恶人性所利用，以及天然的金融属性，所以也很容易泡沫化，但有泡沫不代表就是骗局，有泡沫，啤酒才好喝嘛。

3，比特币和区块链是什么？

1）比特币是什么？

比特币（Bitcoin，缩写BTC）是由神秘极客中本聪（Satoshi Nakamoto）于2008年10月31日发表论文，2009年1月3日，比特币诞生。 

比特币通过计算机挖矿的方式产生，总量恒定2100万枚，现今已挖出17,760,612枚，预计2140年挖完所有比特币。

可用于转账、支付、投资、投机等用途。

比特币最早的价格不到1美分一枚，目前历史最高价格为20000美金左右一枚。写本文这部分时，价格为9000美金左右。

由于比特币的突破性的技术，令人无限想象的未来前景，吸引了大量的优秀程序员、极客投入到此行列。但也由于其复杂的特性和金融属性，也导致大量的投机者进行疯狂炒作，进而从诞生至今10年左右，大涨大跌数次，也被大量的媒体和名人唱衰N次。

 据不完全统计，比特币迄今为止已经被媒体宣布“死亡”352次，平均每年要死37.55几次。 

 以下是比特币每年的死亡次数统计: 

 2019年:14 

 2018年:93 

 2017年:124 

 2016年:28 

 2015年:39 

 2014年:29 

 2013年:17 

 2012年:1 

 2011年:6 

 2010年:1 

所以，我相信在还没有真正大众认知和普及之前，比特币会被继续宣布死亡。

比特币的本质，应该是人类历史上第一次，用技术手段让人们对数字资产，拥有了完整的支配权。

只要把你的比特币放好在去中心化的数字钱包里（靠谱，正规的品牌产品），并做好了各种安全备份措施，那别人就没办法动用你的资产。

而你存在某个中心化机构的服务器上的资产，很有可能某些不可控的风险，导致不一定能容易拿得回来，比如，ofo的押金问题。我自己在ofo上的押金还在排队中，呵呵，拿回来看来是遥遥无期。

2）区块链是什么呢？

区块链（BlockChain）通熟易懂的解释，就是一个可以通过广播，让所有人都知道的一个公共账本，这样就不容易被篡改。

拿打麻将做类比，一颗麻将视作一个区块，一副麻将一共136个区块 。玩麻将的四人，类似区块链中的矿工，那么谁最先计算出13张正确赢牌的排列组合，就能获得记账权和奖励，采用的是愿赌服输，杜绝作弊的共识机制。

3）比特币和区块链是什么关系？

区块链（BlockChain）的叫法其实是源于比特币白皮书里Chain这个单词，比特币白皮书里从头到位都没有用到区块链（BlockChain）这个词，链（Chain）是比特币系统的一部分。

所以后人为了方便统一称呼，于是创造了这个新词——区块链（BlockChain）。

所以，区块链是比特币的原创核心技术，在比特币被发明之前，不存在区块链，但已诞生了区块链常会用到的一些技术手段。

比如，美国国家安全局（National Security Agency，简写为NSA） 安全散列算法SHA256。所以，也存在一个阴谋论，美国是比特币的幕后黑手。但据我考据，目前这也仅仅只是阴谋论。

由于比特币的标杆性地位，大量的后来者都模仿参考，同时也发展出更多的区块链技术，这些技术的统称都叫区块链，或区块链技术。

所以，比特币和区块链算是同时诞生，是共生的关系，并且如果区块链离开了比特币，或其他数字货币的激励作用，那区块链的应用场景就会可能缺乏人们使用的动力。

4）比特币的代码是开源的，容易被复制，所以没有价值？

这个也是对比特币、以及金融货币学不了解的人，经常会产生的误解。

做个类比，当QQ刚开始流行的年代，出现过和QQ类似的聊天软件不计其数，有些是直接抄袭QQ，但最后只剩下QQ。

微博时代也是，新浪微博火了，腾讯微博、搜狐微博、网易微博最后的败下阵来。

微信时代也是，阿里、网易都出过类似的产品，最后都没做起来。

这说明什么？

这说明，不是你可以随便抄代码，抄功能，抄形式，就能成功，就能让产品有很多人用，并让大家喜欢，代码的背后还有大量的其他工作，尤其是比特币还具有货币、金融属性，这又涉及到叫做“共识”的东西。

这个“共识”放在市场营销学里就叫做——品牌。

大众都认知名品牌。就像可口可乐如果工厂一夜烧光，但只要品牌还在，就还可以做这个生意。

在货币学里，只要大家都认可一个东西，那他就有价值，就有可能成为货币，就可以用来做交易。

比特币就是区块链世界里的可口可乐。目前为止无人可取代。

所以，认为代码随便复制，比特币就没有价值的人，需要好好多读一些书，认知水平的高低是决定一个人，看待事物是否准确客观的重要标准。

4，比特币是货币吗？

长久以来，比特币最有争议性的第二个话题——比特币是不是货币？

1）货币定义

我们先来看百度百科对货币的定义是什么？

货币（Currency，CCY）是购买货物、保存财富的媒介，是财产的所有者与市场关于交换权的契约，本质上是所有者之间的约定。

货币的契约本质决定了它可以有不同的表现形式，比如一般等价物、贵金属货币、纸币、电子货币等。它可以用作交易媒介、储藏价值、延期支付标准和记帐单位。

实物货币是专门在物资与服务交换中充当等价物的特殊商品，是人们的商品价值观的物质附属物和符号附属物。

 在宏观经济学中，货币不仅是指现金，而且是现金加上一部分有形和无形的资产。

《人类简史》关于货币的本质的看法是这样的。

金钱正是有史以来最普遍也最有效的互信系统。 

不管是贝壳还是美元，它们的价值都只存在于我们共同的想象之中。光是它们的化学结构、颜色或是形状，并无法带来那些价值。换句话说，金钱并不是物质上的现实，而只是心理上的想象。

“信任”正是所有金钱形式最基本的原料。

为什么我会相信贝壳、金币或美元钞票？

原因就在于：我的邻居都信。正因为我的邻居都信，所以我也信。而我们都信的原因在于我们的国王也信，要求我们用这些东西来缴税；还有我们的牧师也信，要求我们用这些东西来缴什一税。

拿一张一美元的钞票来仔细瞧瞧，我们会发现这只是一张色彩丰富的纸，一面有美国财政部长的签名，另一面则写着“In God We Trust”（我们信神）。我们之所以愿意接受以美元付款，正是因为我们相信神，也相信美国财政部长。

正因为“信任”这件事如此关键，我们就可以知道为什么金融体系会与政治、社会和意识体系如此紧密相连，为什么金融危机往往是由政治发展引发，以及为什么光是股票交易商某个早上的感觉就能影响股市的涨跌。 

 货币有三大功能：交易的媒介、记账单位、储存价值。

交易媒介（Medium of Exchange）交易可透过货币完成，不需以物易物。就是俗话说的：一手交钱、一手交货。 

记账单位（Unit of Account）是货币作为社会劳动的直接体现。货币本身就是一种商品，商品通过货币进行表达的价值形式就是价格。

储存价值（Store of Value）指的是当货币退出流通领域，被当作社会财富的代表被保存起来时货币所发挥的作用。比如曾经作为货币的黄金，现在就是最常见的储值、避险、投资的商品。

比特币都具备这三种功能。虽然比特币大涨大跌，没有黄金价格稳定，从过往历史，以及从更长的时间维度来说，比特币的价格会越来越高。

2）货币形式的进化

历史上诸多被用作货币的物品——大麦，大圆石头，布、贝壳，金、银，铜，铁，纸等等。

挑选几个有特色的讲一下。

人类历史上最早的货币是苏美尔文明的“麦元”，也就是可以吃的大麦作为钱来用。麦元制度的出现时间大约是公元前3000年，与文字是同一时间出现。  

但由于大麦的储存和运送非常不方便，不利于用来作为货币使用，于是人们又开始开动脑筋。用其他形式的物品来作为货币，虽然其本身可能没有什么价值，但却方便存储和运送，于是一种叫做“舍客勒”银子作为货币。

《汉谟拉比法典》上有记载，如果某个上等人杀了一个女奴，就要赔偿20舍客勒的银子。

银子不能吃、不能喝、不能穿，质地太软，无法做成什么有用的劳动工具。由于具有货币价值，进而富人开始使用它作为首饰或象征权力地位的物品，用以彰显个人的社会地位。它的价值完全来自于人为的文化赋予。

拿破仑在称帝之后，才有提炼铝的技术，但那是技术比较落后，制作成现代常用的碗就更加难，所以价格比银海贵，正所谓物以稀为贵，拿破仑又是一个爱炫耀的人，于是他大摆宴席的时候，其他人都是用银制品，只有他才能用铝碗，通过稀有来彰显他的尊贵。

所以，某种物品的价值，除了它本身物理特质外，更多来自于人们对它的看法。

这也就是为什么，很多奢侈品、潮牌都卖的非常贵，并非完全是因为成本贵，而是商家赋予了它更多的内涵，文化，从而提高了它的价值，让商家赚取更多的溢价。

由此，贝壳在某个时期也成为了货币。

贝壳能成为货币，尤其历史背景，因为它便于计数，坚固不易腐坏，容易携带。最重要的是它远离中原地区的海边，不容易得到，相对比较珍贵。

在中国的汉字里，大部分和钱有关系的字都有“贝”字旁。

例如：

贡、财、贞、员、屃、贻、责、贤、败、货、质、贩、贪、贫、贬、购、贮、贯、贰、贱、贲、贳、贴、贵、贶、贷、贸、费、贺、贼、页、贾、贿、贽、赀、凭、赂、赃、资、赅、赆、赇、赈、赉、赊、赋、赙、赌、赍、赎、赏、赐、赓、赔、赕、赖、赚、赛、赠、赡

各种货币史里都会提到的一个经典例子——雅普岛石币。

雅普岛位于西太平洋上，离菲律宾比较近，岛上人民约定俗成用另一个岛上的石头作为货币，这时大家就共同认定可以利用石头记账来进行交易。

有一天，有个富人得了一块完整的圆石，他希望把石头运回家，却发生事故，石头沉入海底。但全岛的人依然认可这是富人的财产，并且可以继续交易，只要记账并大家都认可就行。

所以，一个东西是否有价值，并不在于他是实体还是虚拟，仅仅取决于有多少人是否相信他有价值，相信的人越多，价值就越大，“共识”本身就是一种价值。

货币、钱就是共识的产物。

这是不是和区块链、比特币很像？

还有一种特殊的货币叫做——商品货币，是法定货币以外的另一种货币类型，

历史常见的一般是贵金属制品，如金币、银钱，可以熔化后再制成其他的成品、也可转卖。

一种货品如果有一定需求，就有机会成为“商品货币”。

比如，在监狱里，由于很多人都抽烟，香烟是一种易上瘾品，所以需求量很大，同时，监狱禁止囚犯拥有法定货币。于是人们就利用香烟作为货币，来买卖货品或服务。

更神奇的是，2016年亚利桑那大学社会学院博士生 Michael Gibson-Light ，在美国一所监狱内调研发现，方便面已取代香烟成为监狱中的通用货币。

香烟大幅贬值，5 根价值 2 美元的特制香烟，能换来一包方便面。而两包方便面市场价只有59美分，可以换一件11美元的运动衫。方便面除了能买东西，还可以换取洗衣服、床铺清洁等服务。可以作为打牌和赌球的筹码，可以放高利贷。 

美剧《女子监狱》中就有囤积方便面的情节。经典电影《肖申克的救赎》也有用香烟作为货币的情节。

为什么方便面会成为监狱中的新货币？

因为美国监狱消减经费预算，餐饮的支出也被大幅度减少。于是提供的伙食就开始变差和减少，犯人无法下咽和吃不饱。由于易储存、不易变质，存放时间长。于是方便面成为了比香烟更为刚需的商品。慢慢的方便面就成为监狱黑市中的「通用货币」。

黄渤导演《一处好戏》里面就有情节，在一个封闭的小岛环境里，只要你有权力和资源，就可以发行货币。

于和伟并在小岛上建立起货币体系，用扑克牌作为以物易物的中转媒介，最后为了压榨其他人，还恶意增发货币，2副扑克变成4副，大家手里的纸牌（纸币）瞬间贬值。比如，原来1张派可以换来一条鱼，由于他暗地里增发扑克牌（货币），导致市场流通的扑克牌贬值，慢慢的变成了2，3张牌才能换一条鱼。

你有没有发现，你现在手里的1万元和10年前的1万元的购买力差了很多？

黄渤后来通过大量的鱼肉资源逆袭成为小岛的新主人，就是他拥有更为强大的商品货币资源。

高晓松在《晓说》某期讲到：货币本质其实不在于它到底是金子还是银子，最重要的是全体人们都共同认定这个东西，有交换价值，它就是货币。所以我这个很不明白的一件事，就是今天好多人在批判虚拟货币，人类从头那货币就是虚拟的。

北宋时期的“交子”被普遍认定为是世界上最早发行的纸币。产生的原因是由于当时的货币主要是铁与铜铸成的钱币，非常不利于携带与流通，同时，四川地区缺少铁矿，加上活字印刷术的发明普及，也促成了纸币的产生。随后传入西方世界。这种纸币比英格兰银行印制的英镑要早600年。

1816年，英国是第一个实行金本位制度的货币国家。虽然是发行纸币，但本质上仍然是金属货币的等价物。本身没有脱离对贵金属的价值以来。也就是有多少金银库存就发行多少纸币。

从此很多国家是都采用黄金作为储备发行货币，而中国在清朝是银本位。

这一制度仅持续了157年，在1973年布雷顿森林体系解体后，我们这个世界真正开始不靠实物绑定的作为货币。

美国把黄金和美元脱钩，才开始了全世界的货币信用化，所谓信用化，是靠国家信用和税收来背书货币的价值，而不再靠黄金这样的物品。

那黄金还有价值吗？

很明显有，只不过黄金从货币价值，演变成了避险、储值、增值的作用。依然有价值，只不过价值形式改变了。 

3）不必纠结比特币是不是货币

通过前面的货币定义，货币的演变，我们可以看出，其实比特币也算是一种货币。只不过由于涉及到国家经济金融安全的考虑，所以不承认比特币是货币也是合理的。

所以，比特币算是一种广义上的货币，但在某些具体国家法律定义上，它就不是。

看到郎咸平的财经郎眼有一期讨论比特币到底什么不是货币，正反两方都给出论据，最后谁也说服不了谁。

在我看来，争论比特币是不是货币，其实没有意义。讨论他的是否有价值，以及如何为我们所用才有意义。

5，比特币有什么价值？

1）价值基础

2009年1月3日，第一枚比特币的价格为0元。

2009年10月5日，比特币论坛上一个叫“新自由标准”的用户，发布比特币的价格的计算方法。

计算机运行一年所需要的平均电量是1331.5干瓦/时，乘以上年度美国居民平均用电成本，0.1136美元，除以12个月，除以过去30天里生产的比特币数量，最后的结果除以1美元，得出1美元=1309.03比特币。

他还提出：人们需要一个可以用真正货币交易比特币的网站。这个建议受到论坛创始人的支持，给了他5050个比特币，他也绐了版主在线支付了5.02美元。这是最早的有记录的比特币价格。

2010年5月22日，程序员拉兹罗•翰耶斯发帖，说用比特币买披萨，结果他用10000个比特币换取了两张价值25美元的棒约翰披萨券。

业界把5月22曰定为“比特币披萨日”，作为一个有意义的纪念日来庆祝。虽然现在10000枚比特币，价值6亿人民币。但作为当事人并不当回事，而且为相信他当时还存有很多比特币，而且正因为他用了这些比特币进行购买实物的历史性行为，这个广告效益才逐步让更多的大众接受比特币。从历史上意义来说，他既不值25美元，也不值6亿人民币，而代表着比特币广为人知的开始，这个价值是无价的。

比特币的价值基础，简单来说，就是挖矿的成本（矿机成本、电费成本、人员、运营成本等，由于世界各地电费价格不同，各种品牌的矿机价格不同，导致每个地方的挖矿成本差异非常大。而这个成本就构成了比特币最低的价格支撑，矿工在明显有大量市场需求的情况下，不会低于自己的成本销售）、使用价值（支付、转账、黑市）、炒作价值、以及大众对比特币的认知越来越关注，综合这些，比特币就有最基本的价值。

2）支付与跨境汇款

比特币已经成为了一种支付与跨境汇款的媒介。

虽然价格波动很大，但还是有人用，因为比正常的国际汇款要快和手续费相对要低。

具体就不便细说，大家可以自行搜索。

亚马逊是目前全世界最大的非中文电商公司，它现在支持比特币支付购买商品。

国外可比特币支付的电商清单https://bitpay.com/integrations/#integrated

有个“比特币能买啥”的中文网站，可以看到世界上那些商家或商品可以用比特币来支付。

3）储值避险

在比特币诞生之前，黄金一直是最好也最受欢迎的储值避险标的。

黄金从前6世纪开始就被作为货币使用，黄金因为昂贵，才被用来做成饰品，来彰显身份，而不是因为可以做成饰品，才具有价值。因此货币只要能很好地履行货币职能，交易媒介、记账单位、价值储存等即可。

有句俗话，盛世古董，乱世黄金。每当经济危机，社会动荡之时，就会有很多人购入黄金避险保值。

08年经济危机，黄金的价格走势图，可以作为一个横向的对比参考。

黄金依然还是现阶段最主流的保值增值的金融手段。

自2017年以来，桥水基金创始人达里奥，一直坚信黄金是一种避险资产。他曾经指出，每个投资者都应该考虑配置5%至10%的黄金资产作为对冲。

全球最大对冲基金桥水基金，2019年一季度增持了黄金，买入了118973股SPDR Gold shares，使其总持仓量达到402.7万股，价值超过4.91亿美元。SPDR Gold Shares是全球最大的黄金ETF。

与此同时，该对冲基金还增持了全球第二大黄金ETF iShares Gold Trust，使得持仓量从2018年四季度的1130万股增至1160万股。

而这次2018，2019年的经济危机到来，有上涨，但涨幅没有上一次危机来得大。（这里纠正一下上一篇文章写的不够准确。）

随着比特币的知名度和共识越来越强，那把资金投入到比特币进行避险保值也是顺其自然的事情。因为比特币比黄金更容易携带、储存、交易。

价值储存避险是比特币目前阶段，最简单直接，也最有价值的杀手级应用。 

4）炒作标的

由于比特币的天然金融属性，以及易波动性，导致它也是一个天然的炒作标的。尤其是市场引入期货合约之后，就可以进行做多与做空。为市场提供了更多的流动性和活力。当然也为短期持有带来更大的波动风险。

最近才爆出“比特易”的创始人疑似用客户的理财资金，去做高风险的100倍杠杆期货合约，导致爆仓亏损无法弥补损失，最终自杀。大量投资者血本无归。

100倍杠杆是什么概念？即比特币上涨或下跌1%的价格，投资者就会被爆仓全部亏损。而比特币每天随便波动上下10%都是正常现象，所以，如果这个事情是真，那这个人真的是在赌博，或者叫做赌命。

据不准确信息表示，比特币枚一元的币价中，至少有一半是炒作标的的价值。这也是比特币短期风险的重要原因之一。

但只要你是长期持有，并不做杠杆期货高风险的操作，安分囤币到下波牛市的高峰在套现，可以说是最简单直接低风险高收益的投资。

5）投资标的

在2011年某个大学生在知乎上问了个6000元如何投资赚钱的问题。

国内知名比特币论坛创始人长铗，在2011年12月21日的时候回答了这个问题，建议提问者买比特币。

当时比特币价格在4美元左右，大概30元人民币一个，6000元人民币的可以买200个比特币。

长铗让他五年后再看，那大概就是2016年的年底，当时的比特币价格7000人民币一个。200X7000=140万人民币，是他当初本金6000元的233倍。

而2016年年底，2017年年初则是最近一波大牛市的开端，到了2017年年底，比特币一个大概2万美金左右，13万人民币左右一个。

假设，这位朋友等到年底，那价值大概2600万人民币。是当初6000本金的4333倍。

虽然都是理论值，但再怎么都比他当初的6000本金要高出很多了，即使是再保守，应该都可以赚到几十到几百万。

而提问者在评论区说，她最后把钱去旅游花掉了，花掉了，花掉了。我相信这应该是最贵的旅游吧。

我又翻了翻这条回答的评论区。发现提问者，在问题过去两年后，依然是毫无觉悟。

即使有人告诉他现在买也不迟，提问者的回答是，涨价到440美金了，买不起了。

如果换到现在，谁都会毫不犹豫的想办法去买，因为现在的价格是9000美金左右。

所以，问题的关键就是，明明有一个可以发财致富的方法，只因为看不懂，就完全放弃研究，就此错过一生都可能不会再碰到的第二次机会。

大量的网友纷纷调侃和提问者。

考古地址 https://www.zhihu.com/question/19982269/answer/13554085

在关于比特币现在还能不能投资的问题，在我的《比特币大涨，现在还能跟进买吗？价值投机的艺术》的完整版已经讲得非常详细了，可以移步查看。

6）其他使用价值

比特币还有很多技术上的应用价值，但偏复杂，这里就不赘述。

还有就是比特币很大的一个作用就是非法的用途，比如可以用作为在线博彩、暗～～网黑市、洗～～钱、传销等。

由于这个话题比较敏感，大家知道就好了，也不多讲解。有兴趣可自行搜索。

6，投资比特币会被割韭菜吗？有哪些风险？

1）不懂投资的人，投资任何高风险投资，都容易被割韭菜

认为投资比特币会被割韭菜的人，本身就是缺乏最基本的投资知识。

即使是比较有保证的股票市场，只要你是不懂投资，然后跟风买股票的人，多半是以亏损收场。

当然也可能存在会有不懂投资，但运气好也赚到钱的，这种特例就不再讨论范围内了。

在股市、币圈，我看到过比较常见的例子就是，刚好碰到大牛市时进场，然后买什么都赚钱，然后就真的以为自己是神了，以为是自己眼光好，但其实如果来到熊市，再怎么慎重精明的选择，在下跌行情里，你就会大概率亏损。

2018年一整年的币圈、A股都是这样，直线下跌趋势，你不懂分辨行情趋势的情况下，逆势而为，大概率是亏钱的。

而你2018年一整年都不投资，就可以跑赢在里面瞎投资的人。

在投资行业里的专业人士，都会秉承一条原则，不懂的坚决不投，看来是受到巴菲特的影响还蛮深。

这样的思路肯定能避免自己亏损，投资本身就是一个高风险高智商的行为，金融市场某种程度就是零和博弈，如果不学习一些专业知识，就想赚到钱，那就太天真了。 

不具备专业投资知识、有效的投资决策系统、稳定的心态，那你的任何的投资或投机行为都有巨大风险，那就是赌博。

2）存储风险

由于比特币是去中心化的属性的虚拟物品，如果你不学习如何安全保存，备份数字钱包私钥，以及把备份留给其他人做备份保管。

就容易出现，一旦手机，电脑丢失损坏，或是人出了意外，那就基本找不回这些数字资产。

前段时间就有一个国外区块链公司的创始人突然去世，由于他没有在身前做好自己出意外，给家人或公司留下资产私钥的准备，这个创始人关注安全性。他用于运行这家已有5年历史的企业的笔记本电脑、电子邮件地址和邮件系统都是加密的，导致外人无法破解，后来完全无法找回，虽然事后有人发表这是创始人假死的阴谋论，但这只丢失私钥的事情是很容易出现的。

但比特币和数字货币钱包以及发展10年，这些技术性问题，早已解决，不是太大的问题，只不过需要在这里给还不太懂的朋友提个醒，如果你倒是真要操作的时候，可以找懂的朋友咨询，或网络搜索，或是加入我们的社群，让我们来帮你解决。

3）暴富的风险

在币圈，在行情好的时候，某人在群里发了一个赚钱的截图，或买了某个有潜力的币种，就开玩笑的说对方：年轻人，你很危险，你有暴富的风险。

这虽然是一句玩笑话，但某种程度也是一种警醒。

因为我接触过，看到过一些圈内人说基于运气，在熊市底部，或牛市开端入场，幸运赚到了钱，但他们的投资思维水平，并没有因为赚钱了而一起成长。

这些投资投机赚到钱的人，绝大部分其实并没有完备投资理财的知识体系。

比如赚到钱后，如何进行资产配置，让资产更安全、降低风险、并产生更大的收益。以及是否拿出一部分资金投资房产等等，完全是没有概念。

只会看哪里有利润就往哪里钻，即使明显说一个传销性质的资～金～盘，发现分红极高，也义无反顾的冲进去。跑得早的还好，但大部分人都因为贪欲而亏损。

我也见到过，在2017年牛市最高账面盈利1500万，但由于听信大神不要逃顶套现，就在2018年下跌趋势中，盈利越来越少，最后还亏损，因为他此前很多资金都是通过借贷而来。

我还看到一些2017年暴富后，出现报复性消费的情况，可到了2018年亏钱后，又不得不过上紧日子。

所以，要想避免出现骄傲自负，过于自信的问题，要想有个好心态，是需要完整的投资知识体系来作为底层的支撑，这个系统会告诉你什么事情应该做，什么事情不能做。正确的投资行为，就能降低风险，降低你的焦虑感，也能让你赚到钱后，不骄不躁。后面的文章会有专门的章节讲解如何拥有一个良好的交易心态。可能又是万字文，等着吧。

7，为什么比特币这么争议性？

在过往的人类历史长河中，任何一个超越当时普通人的认知的新兴事物的出现，都会让人不能理解，甚至拒绝接受。

历史总是在围绕着保守派与革新派的互相争论中前进。

每一次人类历史上出现过当时是非常先进，尚未普及，又还未获得突破性进展到时候，最容易受到质疑。

这里列举一些过往历史出现过的新兴事物，看看当时的人们都什么态度。

1）火车比马车慢。

1830年时的蒸汽机车还不是非常稳定，在一次运输任务上遇到一辆有轨马车，也就是马拉列车，于是开始较劲比赛看谁快。由于蒸汽机车风机皮带故障导致失去动力，最早输给马车。虽然输掉比赛，却赢得了有远见的铁路公司的招标，蒸汽机车从此逐渐替代马拉列车。

晚清时期，中国第一条铁路开通时，却还是用马拉火车。原因就在于慈禧和朝廷的保守派的眼中，火车上不祥之物，跑起来噪音齐大，又会冒大量黑烟，他们认为会震动先祖陵寝。

李鸿章为了平衡，不得不骗慈禧修的铁路，是修快车马路，所以只能用骡马来拉火车。直到中法战争前夕，急需煤炭，才不得已改回蒸汽机车。

《让子弹飞》里的马拉列车并非完全虚构，而是基于历史的实事。

2）汽车比马车慢。

1883年，世界第一辆汽车正式诞生了，发明人是奔驰汽车的创始人，1899年，爱迪生在听了福特关于汽车的介绍后，预言：“马的末日已经来临了！”

乘坐和赶马车的人都很反感汽车。

1858年，英国交通法规，规定蒸汽车在郊外限速4英里/小时以下，市内限速在2英里/小时以下，还要有一手持红旗的男人走在汽车前面，借此提醒人们危险靠近，致使汽车比马车的速度要慢很多。

同时加上早期的汽车性能还不稳定，故障频发，经常抛锚，也招致当时普通民众的嘲笑。

3）1995年比尔盖茨聊互联网

比尔盖茨在1995年与当时知名脱口秀主持人莱特曼进行采访时谈到互联网。

莱特曼认为自己有录音机，广播，可以看杂志，为什么还要用互联网？

侧面说明当时即使是大多数的美国人也不太了解和使用互联网。

互联网史上，1995年通常被认为是互联网商业化的第一年。

当时的媒体人或是大众都还不太能接受互联网。

4）1995年的马云

还是1995年，也正好是我第一次上网时间，那个时候的互联网，连QQ都没有，只有很少的网站，用拨号上网，网速慢的要命。

如果在1995年，有个叫马云的人告诉你，未来你可以用手机付款买衣服，叫外卖，打车。

马云继续说：你要信我，未来我的淘宝网可以让全中国人都可以随便网络购物，江浙沪包邮哟。大家可以用手机付钱，不用带钱包，甚至刷脸支付，对了，另一个姓马的是我的死敌。

你听完肯定认为对方是骗子。肯定是想骗钱，才说这么多见都没见过的东西。

但马云就是这么超前，他为什么超前呢？

因为他很早就见识到了美国的互联网发展，因为机缘，他1995年春天去西雅图，也是生平第一次接触互联网，在朋友的帮助下做了一个他当时的翻译社网站，然后当天就收到了5封要求合作的电子邮件。这次机缘让马云感到用互联网做生意有戏。

也就是说马云在美国互联网商业化第一年，就见识到了其强大的魅力和潜力，这不能不说也是一种幸运。

而我1995年上网只是猎奇、消遣，和打游戏。

两个星期后，就召集他的朋友开始互联网创业——中国黄页网。就是把纸质的企业黄页搬到互联网，这搬运工做得贼溜。原来最早的互联网搬运工创业法，马云是鼻祖。

看到这里我都想哭了，可能只有经历过创业艰辛的人才能体会这份心酸与无奈。

5）1999年72小时网络生存测试

1999年9月中国曾举办过“72小时网络生存测试”，是让受试者只借助互联网在72小时内生存的测试活动。主办方招募12名志愿者。在与外界隔离的情况下，利用互联网进行购物生存体验， 最终通过测试者计11人，一位零网龄受试者因不会网购而中途退出，一些网络商城则借此机会开张。估计这就是中国电子商务的开端吧。

印象中，我看到这个新闻时没有任何感觉，当时互联网还不是非常发达，还不是人们的日常必需品，吃饭买东西更多还是靠上街。

也正是因为这个实验开启了人们把生活搬上网的开始。你们现在每一天都离不开互联网。

6）技术采用生命周期，或叫技术采用曲线。

为什么比特币发展10年了，知道的人还很少？或是不能理解？

这要从“技术采用曲线”这个概念说起。所有最终成熟的技术都要经历这样一个过程。

比如，我们现在已经习以为常的电话、手机、互联网、移动互联网、微信、支付宝、手机外卖打车订票购物等等。

任何新技术的出现，最初都是有冒险精神的创新者试用，只占市场人群里非常小的一部分，2.5%左右。

再由他们扩大到早期采用者（13.5%），然后再逐步传播到早期大众，这些人可能是受教育水平较高，或是头脑比较灵活的人（34%）。

这三类人占比大概50%左右。

接下来才是老一辈上年纪的人开始使用，也就是晚期大众。占比34%

最后才是落后者，也就是最保守最固步自封的那一批人。占比16%

比如，信用卡1970年就诞生了，但现实生活中依然会有人不用信用卡。

比如，智能手机，依然会有顽固的老年人坚决不用，那他们自然就不会用微信，更不会抢红包了。

再比如，微信支付宝这样的方便的移动支付手段，依然会有人不用，我就亲眼见过一个90后小伙子，信誓旦旦的说，他见到过朋友被通过手机支付骗过钱，从此再也不敢用移动支付。我只能在旁边呵呵。

如果比特币未来会像信用卡，微信支付宝一样普及的话，那现阶段使用比特币、参与区块链行业、或投资其他数字货币的人群数量占全球总人口比例非常低。

据我了解全球参与投资比特币或相关数字资产的人数大概说1500万左右，那可能现在连创新者的2.5%的比例都不到，是比真题创新者更为早期的一小撮人群在尝鲜。

再拿一个数据做对比。预计中国参与数字货币的人群大概300万，活跃用户预计50万，那对应中国股票开户是将近1.5亿。300万和1.5亿对比，占比2%左右。

全球1500万区块链投资者，与全球信用卡用户数量14亿左右，占比是1.07%左右，也就是连创新者比例一半都没到。

据说中国有300-500万投资者，就按500万算，支付宝和微信的用户都是10亿左右，而且基本重叠，所以占比大概是0.5%，比例更少得可怜。

大致可以得出，现在的比特币虽然已经发展十年，但从整体金融用户比例来说，还是非常低，所以现在加入依然不算晚。

虽然比特币以及发展10年，但区块链技术还是早期，所以还是有很多不足的地方，比如转账速度就非常慢，这也是不看好比特币的人常常攻击的点。但我相信这样的问题会在以后会解决，而且据我所知，也的确在解决中。

所以，我们现在看到，火车、汽车刚发明刚运用的时候比马车慢，我们是能理解的，因为我们现在的火车、汽车已经非常快了。我们是站在上帝视角看到了结果，但对当时的人来说，尤其是没有预见性能力的人来说，他们看不懂，嘲笑，也是能理解的。

现在对比特币、区块链持否定态度对人，很有可能就是类似于我们历史长河上，那些喜欢嘲笑新兴事物的人吧。

但如果把这样的逻辑套在比特币，区块链上，你看完本文后，是否会开始对比特币包容一些了呢？

我发觉没有特斯拉汽车对电动车的推波助澜，也不会这么快的全球逐渐普及电动车，以及还在不断迭代升级的自动驾驶技术。

那如果没有比特币的诞生，可能区块链技术也不会开始慢慢普及，区块链发票算是技术应用落地的一个开始吧。

也许2010年后出生的人（10后），再过10，20，30年，无人机送快递送外卖，自动驾驶，区块链，数字货币会等等现在还不是非常完善的技术，会非常非常普及了吧。

7）为什么比特币区块链可能是未来的趋势？

《人类简史》里提到：在现实世界中超过90%的货币，其实只是账户上的数字而已。

在中国，大家已经日常早已习惯不带钱包，只用微信支付宝进行收付款，狭隘的数字货币其实早已融入我们的生活，而数字货币的发展远未停止，它将会随着科技、社会的发展，产生出更多的形式与变化，为人来的文明进程产生更为深远的意义。

货币的发展就是人类经济文化发展的一个缩影，在经济与科技发生了翻天覆地的变化后，未来的货币形式也很有可能产生变化。

Facebook 位于瑞士的子公司 Libra Network (天秤座网络）将发布加密数字货币。该计划将建立由 100 个合作联盟节点构成的数字经济体。目前 Visa、Mastercard、Uber、Paypal 等公司已经签约确认成为创始节点。

 Facebook 数字货币合作伙伴中有大量的熟悉名字。

Facebook2018年月活用户达23.2亿，占近乎世界人口四分之一，如此有影响力的社交网络公司，看来也只有腾讯可以为之抗衡，而且Q币可以算是国内非常有名的虚拟币哟。

FB这次如果能顺利发币，很有可能大比例提高数字货币的使用者数量，很有可能会冲破创新者的2.5%的比例，这意味着也会有一部分用户转化为比特币的持有者，水涨船高，比特币持续上涨则指日可待。

我还查到相关的信息：

2018 年 7 月，纽约证交所的实际所有者 ICE 公司与微软、波士顿咨询集团和星巴克合作，成立加密数字资产服务机构 Bakkt

2019 年 2 月，摩根大通发布了用于机构间清算的数字货币摩根币

2019 年 3 月，IBM 宣布跨境支付区块链 World Wire

2019 年 6 月 12 日，Visa 宣布跨境支付区块链网络 B2B Connect

2018年８月10日，全国首张区块链电子发票在深圳实现落地，其底层技术由腾讯提供。

区块链发票和一般的电子发票有什么区别呢？

区块链电子发票具有全流程完整追溯、信息不可篡改等特性，与发票逻辑吻合，能够有效规避假发票，完善发票监管流程。

简单来说，就是无法作假。假发票将会没有生存空间。

综上，比特币，数字货币，区块链技术很有可能会一步步的改变我们的未来生活。

8，比特币与人性

1）金钱与人性

我印象中，很久以前有段时间社会上都说“钱是罪恶的根源”。

但随着改革开放，经济发展，人们生活水平提高，大家也越来越不会再说“钱”是罪恶的。因为社会大众已经明白，通过自己努力奋斗赚钱，并过上好的生活是天经地义的事情，钱是好东西，坏的其实是险恶的人性，是那些利用钱做坏事的人。

就像有些虔诚的基督徒杀人、偷窃、诈欺，再用这些赃钱向教堂购买救赎。

通过非法生意赚到钱的富人，又开始捐钱做慈善，来赚得好名声。

所以，钱只是一个中性的事物，不带任何的感情，而说钱说罪恶的根源的人，要么是坏要么就是笨。

2）互联网同时拥有光明与黑暗面

互联网诞生至今，解决了信息快速交换，提高生产力，并产生价值。互联网早期还有下线一说，因为上网需要通过电话线拨号，为了节省费用，只能每次用完就关掉，而现在互联网就在我们身上，手机已经让所有人24小时在线，互联网成为了现代人无法离开的生活方式。

但也有大量的坏人利用互联网犯罪，最常见的就是网络诈骗、传销。黑暗的就是卖假药，高价无效的医疗。

更为暗黑的，就是一遍普通人访问不了的“暗～网”，里面可以说是作奸犯科的天堂，qiang～支、～du～品、杀～人、bang～架、假证等等竟然都是有销售。

可由于其匿名特性，很难全面破获和清除，可以说是互联网世界中的金三角。

那你说互联网全都是好的么？

3）比特币也有黑暗的一面

比特币、区块链也和互联网类似，而且区块链也是基于互联网上的一种新技术。

同时因为比特币的部门匿名性，金融属性，也导致了部分非法的资金进入，暗～网里的第一大交易货币就是比特币。

大量的传～销～资～金～盘也盯上了比特币，可以说传销从诞生之日起，其本质没有变，但外在的表现形式不断创新变化，我印象中80，90年代的传销中的包装物品竟然有——床垫。

后来互联网时代来了，我又看到过用炒作域名的方式进行传销的。

随着时代的发展，现在只不过是换成了比特币、区块链而已。

所以，被用来做传销并非是比特币、区块链技术诞生时的本意，只是被利用了而已。

很有可能下次被利用做传销的东西，就是无人机、人工智能机器人、自动驾驶技术了。

4）很多事物都有两面性

很多知乎上反对比特币的答题者都只看到了比特币黑暗面，却完全忽视其积极的一面。

比特币和赌博业在某个角度有点类似，就是具有争议性和特殊性，在中国赌博是违法的，但是你去澳门赌博就合法。那你说赌博到底是好的还是不好的呢？

由于很多技术还在发展初期或还还有很大的提升空间，以及被有用心的人浑水摸鱼，导致被利用进行诈骗或传销。因为有大量的诈骗短信和电话，难道电话就是不好的吗？

菜刀不会因为可以杀人，就禁止买卖。因为菜刀只是一个工具。

而比特币、区块链也只是一个工具。使坏的永远是工具背后的险恶人性。

很多事物都有两面性，不能因为它有不好的一面就禁止。

由于比特币、区块链是非常新的东西，同时又比较复杂，比职能手机、微信支付复杂100倍，又处于发展早期，不易传播，才导致了很多人并不了解这个东西，所以很容易产生误解。

9，总结

人对一个事物的判断是否准确，和他的认知水平的高低成正比。

你对区块链和比特币的认知水平和信息量的多少，决定了你对他的态度是什么。

希望本文可以帮助你解答很多你长久以来的疑问。

END

相信绝大部来做投资的朋友，都是希望能实现财富自由，时间自由，过上想干嘛就干嘛的生活，或是不想干嘛就不干嘛的生活。

可是真正通过投资获得大量财富的人一直都是少数。

尤其我接触过大量在2017币圈大赚的人，由于过度自信，以及并不了解经济周期、以及自以为很懂投资，最终凭运气赚的钱，凭实力又亏回去。

甚至有部分研究过很多短线波段、期货投资方法的朋友，也并没有赚到什么钱。

经过我的深入调研采访后发现，真正能在币圈能稳定赚到超额收益的人，都是长线投资，并通过有效的大数据分析做出趋势预判，并做到及时止盈逃顶。

而相信币价只涨不跌的朋友，要么已经割肉离场，要么就是只能死扛。

2，如何真正快速的实现财富自由？

很多朋友不光想实现实现财富自由，同时还想快速实现，也就是所谓的一夜暴富。

可事实是，除非你要么投胎投的好（拆迁户、X二代），要么就是突降好运。

不然就不要指望这种概率极低的好事会找上你。

我们作为普通人，能做的就只有尽快学会财富知识，学会系统的投资方法，这才是帮助我们跨越阶级的出路之一。

现在中国跨越阶级的通道还没有完全关闭。除了考个好学校、进入一个好企业外，普通人也可以顺势时代的趋势，参与各种互联网创业，要么做电商，要么做各种类型的自媒体，总之总有一款适合你。

当然，不是说你选择来好行业就一定能成功，毕竟每个新行业也存在竞争。

所以，要想跨越阶级，实现创业成功，还需要天赋，努力，时运，这三者能同时配合。

天赋决定了你的上线。努力决定了你的下限。时运就是我们顺势学强调的的顺应趋势发展。

如果你没有天赋，你至少可以凭借努力，以及等待趋势发展转折点，来帮助你慢慢实现目标。

但其实生活中，我们大部分人的努力程度，还不到跟人拼天赋的时候。

3，学习本书你需要知道的重要理念

本书与其他币圈投资方法最大区别就是，不计较一时的得失，只在乎收获长期超额收益。

本书整合了，来自已被验证非常成功的价值投资理念+经济周期循环理论+币圈投机特性，形成了一套适合普通人，简单易操作，又安心又省事的投资系统。

本书核心观点，财富自由=掌握趋势周期+简单有效的财富投资方法。

本书主要讲解以下几个内容：

• 顺势思维

• 多元财富思维

• 经济周期理论

• 风险管理

• 资金管理

• 心态管理

• 投资策略

• 投资标的分析

其目的，就是帮助大家学习财富与投资的正确理念；如何正确分析市场；如何积累投资资金；如何选择投资标的；何时卖出套现；如何再次正向循环，如何让财富持续增值。

同时再重点强调几个核心概念。

深刻的理解并记住这几个概念能有效帮助你在投资中，处于非常理性与平和的状态，不容易被市场假象所诱惑，而导致陷入无法挽回的风险。

价值投机：用价值投资理念进行区块链资产投机。

这算是我站在巨人的肩膀上，利用跨界与多元思维的综合优势下，进行的半原创核心理念。可有效帮助大家降维打击传统金融从业者、韭菜大户，最终能在下个牛市周期顶峰，一举超越他们。

顺势周期：利用周期变化的特性，顺应下跌周期避险，并在底部抄底，顺应上升趋势，并能顶点附近套现，享受长线投资的超额收益。顺势者昌，逆势者亡。

安全边际：就是给自己的投资增加一个安全气囊（缓冲），以确保自己的投资足够安全。

比如，你用5毛钱买到真实价值1块的资产，无论怎么价格波动，都不用担心被套牢，就算跌破了你的购买价，也会随着时间与市场的累进，投资标的会逐渐内在价值的增值与市场预期的增长。

心态管理：大量缺乏正确投资理念与控制心态的投资者，情绪容易在市场巨大波动中，极度受到影响，大涨就开心不得了，甚至得意忘形，大跌就吃不好，睡不好，心情焦虑，从而容易导致更多的错误操作，进而带来更大的损失。

4，为什么是投资区块链资产，而不是传统金融市场？

原因非常简单，区块链资产的投资回报率远超传统金融市场，且回报周期短。

1）传统投资的回报率与时间周期：

在股票圈，年化20%-30%就是顶级投资人或者基金经理了，巴菲特、索罗斯、雷达里奥的年化回报率也就是在这个区间浮动。

在房产圈，3年翻倍是顶级，5年翻倍也是认真看了200套房以上。房地产20年一周期，错过了早期，只要买的还是有潜力的，还是有机会。

中国股市的牛市行情，随机性很大。

美股目前来看，从08年泡沫破裂后入场到现在都是长期赚钱，只要不是买到烂股。

2）区块链市场的回报率与时间周期：

比特币发行至今回报率，3,296,319倍。

以太坊发行至今回报率，56420%。

还有大量其他币种拥有十倍、百倍、千倍回报率，虽然很多也大幅度缩水，但只要我们掌握了标的价值分析，与涨跌规律，就能享受其高回报率。

比特币从诞生至今历史10年，已经经历3次牛熊转换，差不多4年一次轮回，由于其占总市值比例很高，目前是70%左右，并且每次的大涨大跌都会带动整体数字货币市场的繁荣与萧条。比较明显的4年周期牛熊转换，会相对于传统金融市场更容易把握周期脉搏。

从我们团队的大数据分析来看，依然存在一些被低估的老币拥有百倍收益的潜力。

3）时代机遇

2018、2019年刚好卡在3个周期的低点，分别是60年一轮的康波周期（中国60年一甲子）、10年一轮的信贷周期（经济危机）、4年一轮的比特币减半周期。

而2019年则是这一轮三个周期低点，至少是比特币的阶段性历史性低位，当市场情绪都处于极度悲观之时，也正是建仓之时。

也符合巴菲特的别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧的名言。只不过大部分人无法获知何时是底，何时是高点。

像这样的历史性抄底机会，不会经常有，就像08年的时候的我，对经济，金融投资一窍不通，也不感兴趣，从而错失了美股、中国房产、电商等等重要的历史机遇。

如果你有幸恰巧在这个历史性低点看到本文，你需要好好思考是不是在这个时候勇敢的参与时代给予你的机遇。

5，这套投资系统可用于传统金融市场吗？

这一套投资理念本就继承了价值投资的精髓，价值投资已是被市场验证过无数次成功方法。

只不过这套方法的最大难点就是需要时间来慢慢酝酿，而普通人最缺乏的就是足够的资源和耐心，他们受限于“稀缺”思维的制约，导致他们无法忍受短暂的价格波动，以及漫长的时间等待。

而且，我还把其他影响投资成功率的方法论进行了系统整合，它的底层逻辑都是为最终实现安全的获得超额收益所准备的，所以也可以迁移回传统的投资领域。但需要在面对具体投资标的时，做针对性的分析，才能做出准确的投资决策。

6，总而言之

我做出的这套方法论并非就是完美无缺，所做的大量数据分析和研究方法，比如比特币的未来价格预测，也只能作为相关性的论据，不会作为因果性关系而做出绝对的论断。我还是本着大胆假设，小心求证的科学理性的方式去研究。但我还是坚信大方向是正确的，只要我们不做过多骚操作（高杠杆、期货、高抛低吸），老老实实在安全边际的价格低位买入，囤好，静静等待收获的果实。

END

所谓多元财富思维，其实就是来源于查理芒格的多元思维理论。

什么是多元思维？

股神巴菲特的搭档，查理芒格曾说过，长久以来，我坚信存在某个系统——几乎所有聪明人都能掌握的系统，它比绝大多数人用的系统管用。你需要的是在你的头脑里形成一种思维模型的复式框架。有了那个系统之后，你就能逐渐提高对事物的认识。

他认为通过不断学习，了解不同学科领域里的核心思维模型，比如心理学、生理学、数学、工程学、生物学、化学、统计学、经济学等领域的模型（规律），可以综合培养出“多元思维”模式，

每个领域中那最重要最基础的1，2个概念，就足以支持解释世界上绝大多数事情，可以帮你获得解决所有问题的通用能力，这是一种“普世的智慧”。

据说，巴菲特和查理芒格在进行投资时，会采用100多个思维模型进行评估，但由于可能涉及商业机密，他们只在书籍和公开场合说过10多个思维模型。

所以，多元思维就是一种要用多种思维方式，综合来分析问题解决问题的方法。

知道单一某个道理（思维模式），或几个道理（思维模式），会对你的认知有提升，但却不一定能解决你某个复杂的具体问题，或只能解决部分问题。

举例，我无意中看到《从为什么开始》这本书，从此掌握了，万事先问”为什么”的思维习惯，对我提高解决问题的能力帮助巨大，但还是会在实际的解决事情时，会出现执行不到位的情况。直到后来我发现多元思维这个概念后我才明白，有时候要解决某个复杂问题，需要去调用多个思维模型来综合分析解决，才有可能真正解决。

说到思维方法，我预计也会把我自己整理，思考，内化形成的一套高效思维方法，输出一本电子书，已经列好提纲，剩下就是看时间是否充裕。

所以，多元财富思维，就是集中于能解决财富和投资相关的思维方法合集。我们就是需要建立一套符合我们自身需求的投资思维模型集合体。

2，多元财富思维为什么有用？

当你手上有一把锤子的时候，看所有的东西都是钉子；当你手上有个钉子的时候，看所有的东西都是锤子。

这个锤子，就是你用来解决投资的问题的方法。

假设你只有1，2个方法，是无法解决复杂的投资问题。

比如，你要锯木板的时候，锤子就无能为力。

所以，我们需要建立起自己的多元财富思维工具箱。也就是不断的积累各种有用的工具（思维方法），每次遇到问题，就可以用这个工具轻易解决。

比如，我最常用的多元财富思维，就是价值投资里的常用概念，例如，能力圈、护城河、安全边际，之前的文章都有详细讲解。

举例说明。

我们要对一个项目进行估值，来了解这个项目到底是否有投资价值时，我发现很多人常常喜欢拿某个项目“吹嘘”的技术来作为评估这个项目有没有前途的唯一标准，或最重要的标准，却往往忽略掉一些数据上的关键要素。

比如，经常看到某个新出来的匿名币，要号称击败之前出来很久的老匿名币，自夸自己的技术如何如何先进，但实际一查它的链上数据，持币地址、新增活跃地址、交易量、上交易所数量都少的可怜。

这时就可以用“护城河”概念来查询老匿名币的数据，如果远远超越这个新币，而且新币短时间无论是在品牌、社群人数、网络讨论度等等数据上都看不到超越的可能性，那这个匿名币则短期内无机会。

投资很容易，但赚钱却是勉为其“男”，长期赚钱更让你强人锁“男”，长期赚钱且超额收益“男”上加“男”。

但只要我们拥有足够好用的多元财富思维，就能帮你迎“男”难而上。

而且这个思维方法，是一个可以一直升级更新的系统，当你每知道一个新思维方法时，就能帮解决某个投资上的难题。当你能综合性的运用这些思维方法，你不在感到左右为“男”。

3，如何建立自己的多元财富思维？

建立自己的多元财富思维，最好的方式就是看这方面经典书籍或文章资料。

这些已被无数人验证过的理论，是最值得学习的。我给大家提供以下几个信息来源。

由于每个分类的专业且有价值经典书籍实在太多，一次性推荐太多，担心大家一时无法消化，所以就只推荐一些经典。

价值投资是已在传统金融投资行业里，已被验证过无数次能成功盈利的投资方法。

且价值投资的理念并不难学，难的是同时需要修心，增强自身的耐心与避免犯低级错误。

虽然巴菲特对比特币持非常否定的态度，主要是由于超出了他的能力圈、投资偏好，以及他管理的资金量过于庞大，所以并不希望自己的受到过多的波动风险。但并不妨碍我们借用巴菲特的价值投资理念，来进行区块链资产的投机。

这两者其实并不矛盾，也符合我们多元财富思维的理念，也可以理解为是拿来主义，实用主义。凡事对我们有用的都可以学习过来。

1）价值投资理论书籍来源。

《聪明的投资者》本杰明·格雷厄姆

《投资最重要的事》霍华德·马克斯

《穷查理宝典》查理·芒格

《查理·芒格的智慧 : 投资的格栅理论》罗伯特·哈格斯特龙

《投资中最简单的事》邱国鹭

《价值投资实战手册》唐朝

《反脆弱》纳西姆·尼古拉斯·塔勒布

《原则》雷·达里奥

2）财富类书籍来源。

《财富自由之路》李笑来

《财务自由之路》博多·舍费尔

《百万富翁快车道》德马科

《穷爸爸富爸爸》系列，罗伯特·清崎

3）经济周期类

《涛动周期论》周金涛

《经济周期循环论》约瑟夫·熊彼

《两次全球大危机的比较研究》刘鹤

《逃不开的经济周期》特拉斯·特维德

4）经济类书籍来源。

《小岛经济学：鱼、美元和经济的故事》

《薛兆丰经济学讲义》薛兆丰

《牛奶可乐经济学》罗伯特·弗兰克

《魔鬼经济学》史蒂芬·列维特

5）我给你现成的基础多元财富思维库。

很多朋友一年也看不了几本书（还没养成高效阅读、学习的习惯），所以为大家节约时间，直接给大家提供我自己常用，有些还在本书提到过的重要概念。

价值投机：用价值投资理念进行区块链资产投机。

顺势思维：利用周期变化的特性，顺应下跌周期避险，并在底部抄底，顺应上升趋势，并能顶点附近套现，享受长线投资的超额收益。顺势者昌，逆势者亡。

安全边际：就是给自己的投资增加一个安全气囊（缓冲），以确保自己的投资足够安全。

心态管理：大量缺乏正确投资理念与控制心态的投资者，情绪容易在市场巨大波动中，极度受到影响，大涨就开心不得了，甚至得意忘形，大跌就吃不好，睡不好，心情焦虑，从而容易导致更多的错误操作，进而带来更大的损失。

底线思维，就是做最坏的打算，做最好的准备。面对危机、风险出现的最坏情况时有备用方案。

冗余备份系统，冗余就是多余、重复的意思，但这里的多余不是浪费，而是以备不时之需。简单来说就是多准备几个备份。一个损坏，还有另一个，损坏两个，还有第三个。

投资是风险与概率的游戏，无视投资的风险与概率，就是作死，就是在玩俄罗斯轮盘赌。

系统性风险，只要你进入了市场，就无法避免。不以人的意志为转移，不可避免，始终存在，只要你不想办法规避或控制，必受其害。传统金融市场里的“系统性风险”，主要包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

人为风险，最该小心就是我们自己，人才是最大风险源。人不是完全理性的动物，经常会有各种情绪的影响，尤其是一旦因为某个投资亏损，而导致失去理智，然后希望通过更高风险的投机，博取更大的收益，来填补亏损。

策略决策风险，就是以为自己有"安全"的投资原则，但实际上他们考虑的策略并不完整，存在漏洞，而且不能坚定执行自己制定的策略。

黑天鹅与灰犀牛，「黑天鹅」比喻小概率而影响巨大的事件。「灰犀牛」则比喻大概率且影响巨大的潜在危机。这两个概念只要是经常参与投资的朋友或多或少都听过，但真正重视的人却很少。

技术采用曲线，任何新技术的出现，最初都是有冒险精神的创新者试用，只占市场人群里非常小的一部分，2.5%左右。再由他们扩大到早期采用者（13.5%），然后再逐步传播到早期大众，这些人可能是受教育水平较高，或是头脑比较灵活的人（34%）。比如，我们现在已经习以为常的电话、手机、互联网、移动互联网、微信、支付宝、手机外卖打车订票购物等等。区块链的人口比例还处于创新者的比例，非常非常早期。

后面，更新的文章有新的思维方法，我再更新进来。

4，如何应用？

其实，我的每篇文章讲某个主题时，就是把一或多个财富思维融入其中，并结合了大量的事例进行说明，当你看完文章或整本电子书后，并马上检视与套用在你的投资行为上，就可以改进你的投资系统。

假设你是一个投资新手，还处于0起步阶段，看完本书还是觉得无从下手，不要紧，我会另外在写一个从0到1的一步步手把手教的教程内容。

对于新手来说，把投资进行简化，就需要解决以下问题就可以了。

1）买哪个？

2）在哪可以买卖？

3）什么时候卖？

在内容还没出来前，同时你又是个小白，可以进入我们的收费社群，我们先手把手教你如何操作。

5，总结

自从几年前开始学习多元思维并运用到我的生活、学习、工作、投资等领域后，我发现我解决问题的能力远超于过往的自己和普通人。

多元思维的训练与积累，帮助了我，在遇到问题时不再遇事不决，而是能快速的去找到解决办法。只不过这样的能力时需要一定的时间积累，我希望你也能通过本方法的学习，提高自身的投资能力。而不再做一个任人宰割的无能为力的韭菜。

我作为一个普通人家里的孩子，读着和普通人差不多的学校，做着差不多的工作，过着差不多的生活，我也曾努力过，也曾奋力拼搏过，但都没有得到好的结果，直到我30多岁才开始慢慢意识到，并非是我不努力，而是我没有一个好爸爸，不好意思，这里应该划掉。出身虽然决定了我们的起跑线，但不能决定我们的的终点，我们不能因为一出生就落后富二代，而怨天尤人，这对你解决问题于事无补。

这里不探讨自己如何的不幸；不探讨阶级固化；不探讨社会的不公。这里只探讨作为普通人，如何借助知识的力量，改变我们的命运。

1，什么是顺势思维？

1） 本书全称叫做《顺势财富投资学》，简称"顺势学"，也就顺势而为的学问。也就是说，顺势这个思维不光帮助你致富，也能帮助你解决人生诸多困惑。

"顺势学"会涵盖很多方面的方法论，而"顺势思维"是"顺势学"一部分。

"顺势思维"简单来说，就是顺势而为的思维方式，找到趋势并为我所用的思维。

2）什么是顺势而为？

顺势而为，就是做事要顺应潮流，不要逆势而行。顺应潮流更容易成功。

雷军的名言，猪在风口上都能飞。就是借助趋势的力量，顺应趋势的变化，借助这个外力为自己所用。

滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄。是非成败转头空。青山依旧在，几度夕阳红。

任凭你个人当时如何牛逼，如何七进七出，过五关斩六将，都无法阻挡历史潮流的走向，合久必分，分久必合。最终被活得长的司马懿摘到胜利果实。

国父孙中山先生在推翻满清的过程中说出“世界潮流，浩浩荡荡，顺之则昌，逆之则亡”。在大势所趋到来之时，你如何逆势而为，都很难成功，溥仪意图恢复封建帝王家，最后还是扑街。

《孙子兵法 始计第一》——势者，因利而制权也。

意思是：所谓有利的态势，就是根据对我是否有利，而采取一系列灵活机动的应变措施，怎么有利就怎么行动。

一个人能干大事，干成事，不光是这个人的本事大，不是这个人的命好，而是这个人顺应了大势，正所谓，时势造英雄。绝大多数人并不懂得顺应趋势的道理，不懂如何找趋势，如何运用趋势。

举个例子：

如果你在深圳刚刚改革开放，或初期就去深圳发展，而不是去其他城市，你获得的机会绝对要比其他城市要多，更好。

我就问过一些在深圳长大的深二代，当年他们父母有些是机缘巧合，有些是迫于无奈，举家迁到了深圳，90年的深圳还远不如现在发达，但当时的同样的工作职位，深圳的薪水就是内地的3倍以上，如果早早就在深圳买房，现在也都是妥妥的千万身家。

可惜时光不能倒流，我们现在没法回到90年代的深圳，虽然深圳房价也很贵，但大湾区的未来发展的潜力，在短时间内看得到的趋势来说，必然会更好。

3）选择比努力更重要

我并非是说选择好了，就不用努力。

而是选择合适自己的，更容易成功的，更省事，要比你非常努力的选择一个不适合你或错误的方向，要来的更容易成功。

在《孙子兵法》里还有这么一句话：“激水之疾，至于漂石者，势也；鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。是故善战者，其势险，其节短。势如张弩，节如发机。”

意思是，能让石头浮在水面上，靠的是力量和速度，这里就是"势"。

如果你自己亲手去扛大石头，你肯定很费劲，但借助流水这个"势能"，你就容易的多。

作为普通人，年轻人，如何选择一个更好的职业，行业，城市发展，选择对的“势能”何其重要。

现在深圳除了消费物价、房价和北上广都差不多外，很多方面都远远比北上广要好。例如，

（1）空气质量

个人感觉深圳365天，可能有300天都是蓝天白云，能在一线城市里有这样的好空气实属难得。

（2）户口与排外 办理深圳户口的门槛，绝对比北京，上海，广州要低很多。

我在2018年到深圳才发现，深圳依然采取吸纳人才的政策，只要达到一定的条件，就能成深圳人。虽然还是有点点门槛，但至少在4个一线城市里，获得户口相对最容易的。

深圳有句城市口号——来了都是深圳人。

深以为然。

在深圳，你绝对感受不到北上广那样的排外气息，因为这里绝大部分人都是外地人，你不会有外地人感觉。

同时由于深圳经济，竞争力的大幅度超越香港，香港人之前来深圳的优越感或多或少都有所降低。我还看到过一些香港、台湾年轻网友来深圳游玩，都由衷的感叹深圳的经济发达。

（3）创业氛围 深圳也是为数不多重视创业的城市，大家熟知的腾讯，大疆，华为都是在深圳发家。

深圳也有中国硅谷的称号，而深圳南山区则是科技发展的重中之重，腾讯总部就在南山区海岸城附近。

大量的创业孵化工场与创业企业扎堆，给年轻人相对低成本创业与成功，带来各种可能。

（4）粤港澳大湾区：深圳发展红利2.0 如果中美毛衣战能顺利和平结束，以及其他方面没出太大问题，那粤港澳大湾区，很有可能会引领未来40年经济发展，如果你也身在其中，也会享受其红利。

列几个世界4大湾区对比数据，你一看便知。

从人均GDP来看，大湾区举例其他三大湾区还有很大差距，那也说明存在大量的上升空间。

耗费巨大的粤港澳大桥的修建就是为了串起整个大湾区的经济脉络，大家都明白一个粗浅的道理——要致富，先修路。

路路畅通，人流、物流、金流就能形成高效的流动，能刺激经济发展，带动全局经济的上升。

现在大湾区才是发展初期，所以，说得简单直白一点，如果你现在马上要毕业，或想换个城市发展，来深圳是一个非常好的选择。

当然，还涉及到你做的职业，行业是否契合这个城市的经济发展，如果你来深圳做的不是那么高附加值的职业，那也不一定能享受到经济红利。所以，选择或转换适当的行业，职业都很重要。

​那如果换做投资成功的「势」是什么呢？

当然就是牛市拉，尤其是大牛市。

美股从08年危机过后，就牛市10年，直到最近毛衣战才开始有反复，很有可能会因为毛衣战，以及其他原因导致美股开始出现扭转。而反观A股，大家都懂的。

选择合适的行业，合适的工作，合适的城市，合适的投资，都是在做选择。一旦你选对了，自然顺风顺水，选错了，或不适合，只能事倍功半。

2，如何找到趋势？

既然，我们知道了要找合适的，找趋势，那怎么找呢？

1）万物皆有周期

趋势，还有另一个意思，那就是——周期。

白天黑夜的转换是周期。 四季变化是周期。 人的生老病死也是周期。 女生每个月也有规律性的生理期。

有一个经济周期假说叫做“太阳黑子理论”，此理论认为太阳黑子的运动对农业生产影响很大，而农业生产的状况又会影响工业及整个全球经济。

虽然此假说还未得到切实的论证。但我相信万物皆有周期，万物互相关联。周期性的客观存在，根源就是人类的参与其中。因为人并非是完全理性的动物，容易受到情绪的影响，尤其是全球经济下行之时，也是民~粹~~~运~动风行之时，大量的民众缺乏理性思考，并且一到人群之中，智力水平直线下降，只会跟风，也就是《乌合之众》此书的描绘的场景，这也是历史上一次次重复出现的原因。

只要不理性的人参与其中，就会对历史，经济，~政~##~治等产生各种影响，一旦产生混乱，也必然导致倒退，或是推到重来，但重来未必就一定会解决问题，并且美~国也往往会利用所谓的普世~民~主价值观，煽1动民众来推翻，对他不利的政~~~权。

这样的综合效应之下，也必然导致经济周期性变化，当然还有其他的原因，比如货币政策等等。

前段时间参观一个地质博物馆，如下图所示，地球已经经历过几次毁灭归零与重生，差别只是间隔多少年的问题而已。

所以，当我碰到做投资的人，说他不相信经济周期这个事情时，我无言以对。

做投资不相信经济周期，就有点像不相信地球是圆的一样，让我哭笑不得。

2）经济周期

换到行业发展，经济，金融投资等领域，周期性更是明显。

你有看到过只涨不跌的股票吗？的确有长期趋势是涨的，但在此过程中也会有回落，并且也有可能在足够长的时间维度里，这个股票的公司，可能会随着行业发展的突变而陨落。比如，柯达胶卷，自从流行数码相机后，柯达业绩一落千丈，无力回天。但其实他最早是有机会避免自己垮掉，因为世界上第一台数码相机，就是柯达公司1975年生产的。由于害怕数码相机会影响自家胶卷的销售，进而放弃了对数码相机的研究和发展。最终在滚滚数码发展的长河中被淹没。

趋势可以对应数学上一个周期波形图 。

而周期不是只是有一次，昙花一现不是周期，周期是无数个高潮与低谷的循环。而且周期不止一种，并且会互相嵌套，互相影响。任何一个事物只要经历过2，3个循环，才能被称之为周期。

已故经济学家周金涛， 曾2007年成功预测次贷危机，2013年提出房地产周期拐点，2015年成功预测了全球资产价格动荡，并在2015年11月预言中国经济将于2016年一季度触底。并在去世之前也预言了2018，2019是中美经济发生巨变的时间点。

中美毛衣战只是导火索，不是发生原因，没有毛衣战也会出现这些问题，美国就是发动毛衣战来转移他国内的矛盾，以及经济下滑的问题，让全世界为他们的经济周期性下行买单，与全世界为敌，增加各个国家关税，某种程度上，我也可以理解为他不得已做出决定，不打等死，打了还可能可以苟延残喘续命。

周金涛的名言之一：人生发财靠康波。每个人的财富积累，一定不要以为是你多有本事，财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。

这句话我只认同一半，只靠经济周期发财只能是运气。

有能力的同时能识别经济周期的规律，才能长期稳定获利。

但光靠运气的踩中了牛市，赚了钱，如果没有一套有方法帮你评估接下来如何更好的操作，那就会出现一句投资网络名言所说的：凭运气赚的钱，会凭实力再亏回去。

我就亲眼见证了无数在2017年币圈里大赚的人，在2018年再大面积的亏回去，有些过度骚操作的人，甚至还变成了负债，一念天堂，一念地狱，冰火两重天。

所以，更加准确的说，这些人根本就没有“实力”，只会骚操作。

所以，公正的看，我们需要既借助经济周期的趋势，同时也要提高我们的认知能力，双管齐下，才能无往不利。

让我们来了解一下主要几个经济周期的含义。

（1）康波周期 “康波周期”全称叫“康德拉季耶夫周期”，又叫“创新周期”或“长周期”。是前苏联经济学家康德拉季耶夫，通过考察资本主义经济过往历史，进行统计研究发现，经济变化会经历一个非常长的周期，他认为这个周期长达50-60年，大致可以分成四个阶段，刚好可以用春夏秋冬来对应。

春天对应复苏，繁荣对应夏天，衰退对应秋天，萧条对应冬天。

前面提到的周金涛就是研究“康波周期”的集大成者。

同时，这里玄学附带一句，“康波周期”很巧的可以和中国60年一甲子对应上，而每当中国经历60年的一个循环，都会有一些会影响后世的大事发生。 2018年又迎来戊戌年，前3次戊戌年都发送过大事情，分别是：

1838年，林则徐禁烟，引发鸦片战争，中国近代史开始，有利有弊，弊是开始被外国列强欺负，利是打开国门，开始接触先进国家文明。

1898年，戊戌变法，中国的维新运动、思想启蒙运动，加快了中国社会进步和思想发展。

1958年，大跃进和人民公社，接下来是三年自然灾害，大家都知道的，不多说。

2018年，目前来看，中美毛衣战， 是目前最大突发巨变事件，因为其复杂性，已延烧到2019年。

以可预见的2，3年内，都会造成无法想象的巨大影响。

（2）信贷周期 影响我们最直接的经济周期，其实是信贷周期，也叫负债周期，资金周期。一般是10年一个轮回。

信贷周期，简单来说就是，经济要发展，就需要通过银行增加印钱数量，然后借贷给需要发展的人或机构，比如说，你要买房买车，开发商需要资金盖楼，公司工厂需要资金扩大生意规模，当经济处于上升阶段时，大家都乐意借钱来消费或投资，但是当通过信贷驱动的经济周期达到上限，比如，开始有大量的借贷违约，无法还钱，当这个数量越来也多，也会引发其他的相关经济问题，经济就会从上升转变为下降。

那如何结束信贷周期的危机呢？

第一，欠债人努力赚钱还债。

第二，通过破产，或债务注销使债权人放弃收债。比如银行每年都有会一定比例的坏账率，这些是收不回来的。

还有第三种方法，央行通过增发货币，使货币贬值，来达到缩减债务的效果，同时用以刺激经济发展。

2018，2019年正处于每十年左右一次的金融危机年份。

上一次2008年美国次贷危机，虽然过去十年，但大家依然记忆犹新。

再往上推，1978年，第二次石油危机，两伊战争爆发。1988年，严重通胀危机，前一年全球股市发生了金融历史上著名的“黑色星期一”。1998年亚洲金融危机，还记得索罗斯狙击香港吗？

信贷扩张周期就是繁荣周期，同时，信贷刺激繁荣的最终结果就是萧条。

央行通过信贷放宽，让大众容易获取资金进行消费或投资，并带动经济。但总会出现经济增长放缓，信贷违约等问题，如果这时停止信贷刺激，就会导致经济萧条。   这也就是为什么，10年一次的危机总是重复的原因，可能现在还没有比信贷扩张更容易刺激经济发展的方法，所以就只能同时去想办法承担其产生的副作用。

（3）比特币4年周期 由于比特币程序的设定，导致其有一个内生的4年产量减半周期，所谓减半周期，就是每4年，比特币每天的产量相较于前一个周期要少一半。

比如，现在是每天平均最多可以挖出1800个比特币，即使你增加的矿机数量翻几倍，也还是每天1800枚。上一个周期是3600枚每天，到了2020年5月，则变成每天900枚。

借用经济学供需曲线理论来解释，由于比特币的总数量2100万是上限，而每隔4年就会产量减半，也就是产出量越来越稀少，但需求的人数越来越多，则会导致整体价格的上升。

但由于比特币同时又是一个极好的投机炒作品，也导致其炒作到达一定阶段后，泡沫也会非常大，直到开始有大量获利盘套现砸盘，进而导致泡沫破裂，比特币已经经历过3次以上的大涨大跌，每次跌幅都跌去95%-84%左右。

当然，这里还是要强调一下，减半周期只是影响价格的其中一个因素，并非是全部、大部分因素，但同时又是一个指标性的因素，因为历次的减半之后的一年，都是牛市大涨的一年。

刚好比特币的4年周期也可以套用在前面说的春夏秋冬四季。

2012是复苏期的春天，2013是繁荣期的夏天，2014是衰退期的秋天，2015是萧条期的冬天。

2016是复苏期的春天，2017是繁荣期的夏天，2018是衰退期的秋天，2019是萧条期的冬天。

2012，2016年是前两次比特币减半的年份，2013，2017是比特币大涨的年份。

到了2019年，这次稍微有些不同。

为什么2019年没有像上一次周期的萧条期2015年那样，几乎横盘了差不多一整年了呢？

因为经济周期有叠加效应 ，可以互相影响。

2019年，正好卡在了10年左右一次的信贷周期的爆发期，加上中美毛衣战的影响，大量资金需要避险。 所以从年初开始，黄金和比特币都开始大涨。而2015年则全球经济都还不错，所以2015年横盘了差不多一整年。

3）行业周期

前面说了很多，都是和投资有关的周期。肯定有朋友是不做投资的，就像安安稳稳的找个好工作，踏踏实实做事，买车买房，结婚生子就好了。

女怕嫁错郎，男怕进错行。

行业周期简单来说，就是一个行业是否呈现一个不断上身趋势，如果这个趋势持续较长，你又是期望长期稳定，那就是你的选择。

比如，在2000年左右毕业的大学生，选择进入互联网行业，最好能进BAT，或是二线，或赚钱的游戏公司，那你都能跟随行业，跟随公司一起高速成长。

那假设，我不是学互联网专业，或相关专业的，怎么办呢？

还有其他相关行业也是这2，30年改革开放经济发展的红利行业，比如房地产，汽车，整容，医疗等。

简单来说，就是大量需求尚未得到足够满足，且还有巨大成长空间的行业，都可能值得你选择。

你也可能会说，选择互联网竞争这么激烈了，还能参与吗？

互联网其实在中国也才发展2，30年，现在上网的人只会越来越多，各种新兴的需求也会冒出来。比如，以前宽带速度，手机网速很慢的时候，就不会有视频网站,APP的流行。抖音能火，就是满足了网速够快，流量够便宜，年轻人又有大量的空闲娱乐时间。

试想一下，到年底5G开始普及，手机下载一个几个G的电影，游戏只要1分钟左右，可能会带来更多的娱乐，工作，生活方式的改变，以及更多的无限可能。

所以，只要互联网不断发展这个趋势不变，现在都时候参与，只不过你不用一定要成为BAT的员工才能赚到钱，可以学习成为知识IP，可以成为抖音网红，或是其他可能性。

更为具体的结合自身情况，挑选行业，或创业的话题，会在后续的文章里写。

4）投资周期

有句戏言，投资不读周金涛，一年到头打水漂。

我个人看完周金涛的《套动周期论》的感受是，有些论证很复杂，语言也比较晦涩，所以我都主要看他的结论，以及他的整体思维逻辑。

一句话总结的话，就是要想投资更加成功，一定要学会识别经济周期，利用经济周期，而不是否认和无视经济周期。

虽然很多投资的标的你无法有效预测能涨多少跌多少，但你可以通过研究整体经济周期所处的阶段，来判断是否要投资。

就比如，通过周金涛的提示，2018，2019是经济下行的拐点，事实也的确证明了经济出现阶段性的大幅下跌。

如果我们早有防范，可以有效避免在经济下行阶段，还在不断投入，当整体行情泥沙俱下之时，作为普通人很难赚到钱。

而如果我们根据周期的分析判断，大跌之后，形成底部，也就是买入之时。

例如，我之前的《比特币大涨，还能不能买》的文章里就提到，由于我这边投研团队经过大数据分析，以及综合分析全球经济环境的影响后，得出结论，过年前，比特币已见底，是非常好的建仓买入时机。在后面几个月比特币大涨的也验证了我们的判断。

与此同时，我私下观察大量炒币群，以及一些认识的老韭菜，却纷纷没有买比特币。原因有二，一是没有像我这样做深入的研究分析，二是，依然采用投机赌博的方式抄山寨币。近段时间以来，比特币从15000美金多次回调到10000美金以下，山寨币也随着整体行业大跌，我私下问过这些老韭菜，绝大部分是亏损。而像我和听我屯币策略的朋友，即使利润回撤，也没有亏损，而且心态平和，因为我们都是坚定的长期持有者，短期的波动无法避免，你也无法左右，不如让时间沉淀下来，让我们等待收货的季节。

霍华德的《投资最重要的事》里关于周期有两条法则，我深以为然。 法则一：多数事物都是周期性的。 法则二：当别人忘记法则一时，某些最大的盈亏机会就会到来。

当大部分人不懂经济周期，不懂分析，利用经济周期的时候，也正是我们懂经济周期的人赚钱的时候。

5）经济周期真的靠谱吗？

经济周期真的靠谱吗？如果历史简单重复，为什么还是会爆发经济危机？为什么解决不了？如果知道经济周期，岂不是随便赚钱，但为什么事实并非如此？

有这样的疑问很正常，我估计这也是不相信经济周期的人，否定经济周期的原因之一。

以我研究分析了大量关于经济周期的书籍，资料后，综合来看，我对经济周期的态度是这样：

目前来看，经济学还不能算得上是100%的科学，因为科学理论必须经得起证实与证伪，而且目前很多学科也是在不断的发展中，很多理论还处于假说的阶段，比如，心理学，考古学，社会学等等。

从科学论证样本数量来看，也不够多，原因就在于经济周期无法像其他科学技术一样，可以在实验室里反复做试验来验证，所以，这也是可能导致不够精准的原因之一。

正因为我们人类的科技树发展还处于不断的在黑暗中摸索，即使我们现在好像已经处于一个非常科技先进的社会了，但依然还有很多未解之谜，在等待着我们去解决。

有个科技理论说法是这样，到了大概2045年左右，人类科技会进入一个技术“奇点”，一旦突破这个临界点，人类科技将进入到另一个境界，人工智能超越人类，新的规则会主宰新世界，总之到了一个让我们现阶段人类无法理解的地步，就像玻璃缸里的金鱼无法理解人类的文明一样。

那经济学也一样，现在还有很多无法完全可以解释的经济问题，也许随着时间的推移，慢慢会获得解决，而现阶段的经济周期理论，也许还不够完美，也存在短板，但至少是可以为我们的生活、经济、投资行为作为一个方向标式的参考。

就像古代人无法理解北斗七星到底是什么星球，距离地球多远，不懂其天文科学原理，但他们懂得通过其周期性的规律，利用北斗七星给自己作为夜间指示方位的极好标志。

所以，我的结论是，学习经济周期，对你的人生，职业选择，投资都具有类似于指南针的作用，可能不够精准，却非常有用。

3，如何抓住趋势？

1）别人恐惧，我贪婪，别人贪婪，我恐惧。

“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”股神巴菲特2004年说的这句话，算是投资界里的金玉良言，但真正靠这句话赚钱的人却很少，因为这只是一句高度概括的金句，没有具体实操步骤，你无从下手。

而这句话的实质就是“在做出正确估值的情况下，高估值卖出，低估值买入”。

而如果套在经济周期里，最好是周期顶部卖出，到了底部再买回来。

例如，2017年年底在比特币2万美金左右逃顶，在2019年年初3400美元左右抄底比特币。

我其实进入圈很晚，2017年12月31日才买了第一个ETH，当时价格是5500元，之后到了2018年1月8日左右，涨到1万。

我就在毫无经济、金融、投资知识的基础上开始了区块链投资。

行情在2018年2月初过年前大跌之后，有所反弹，直到进入到4月份，我愈发觉得行情不对劲，不是说只涨不跌吗，不是说区块链革命了吗，不是说好的进来就能赚钱的吗？

我带着种种疑问，开启了我的高效钻研学习之旅，开始学习各种经济周期，金融投资，以及区块链相关知识，到了5月份，虽然EOS的一波拉升让韭菜们看到了希望，但很快就偃旗息鼓。通过我综合的研究分析，以及找了很多善于分析的圈内人进行沟通，然后得出了一个结论，2018年都将成下跌趋势，2018年刚好卡在多个经济周期，尤其是比特币四年周期的衰退期，也就是2017年底是这一轮牛市的顶点，并且伴随着大量泡沫产生并直到破裂，2018年年初大量获利盘开始套现，同时又没有足够大的新资金进场，致使整体行情就像蓄洪池开闸放水般倾泻，这个倾泻持续了一整年。

我在4月份开始觉察、学习，5月份观察、同行调研，6月份基本确定并清仓。

并在7、8月份给朋友多次强烈建议，希望其尽快调整投资策略、控制运营成本、加快融资进度等问题。但没有获得足够重视，最终到了年底左右大势已去，颓势完全无法挽回。

大概9月时，我获知附近一个区块链孵化器工厂，看到行情不对，很快就选择撤离，裁减人员，压缩办公成本。事后有和对方的老板沟通，是经历过6年的老韭菜，嗅觉非常灵敏，行动迅速。

2）如何找到周期规律转折点？

既然经济周期更迭的节点就是机会，那怎么找呢？   通过提到的多种经济周期的了解，我们都看出来了，周期的波动规律性，这就像海水有潮涨潮落的规律，而这个规律来自于月球对地球的引力产生的影响，而经济周期背后也有原因，当我们了解了这些规律，就可以利用它。

比如，2018，2019年刚好卡在康波周期，60甲子年，10年信贷周期，比特币4年周期等这4个周期的节点。

既然知道这样的节点，在历史上都会导致经济下行，那我们首先要注意的就是规避风险，避免不安全的投资。 比如，2017年比特币大涨，美股也是大涨，经济环境一片大好，过度乐观也导致大家疏于防范风险，于是到了2018年就开始出现各种经济问题，比特币大跌，股票也是。

如果我们遵循历史教训，开始变得谨慎，比如，2018年你不做任何投资，就已经跑赢绝大部分做投资的人。

据我所知，在2017年币圈大赚特赚的人，不懂及时套现的，基本上在2018都亏的差不多了。

正所谓祸兮福之所倚，福兮祸之所伏。大跌之后，就是机会。

不研究经济周期的人，只会做一个市场的盲目跟风者，懂得经济周期规律的人，则能审时度势，在恰当的时机，在大家都还处于恐慌期，就开始投资。也印证了巴菲特的名言，别人恐惧，我贪婪，别人贪婪，我恐惧。

也正因为我和我的团队在市场还不明朗的时候，就开始做大量的研究分析，大胆的做出来在2019年年初建仓比特币的举措。

要做到这点，就需要经济周期这样的工具来帮助我们指导方向。

简单总结一下如何做到 （1）学习研究各种经济周期的相关知识。 （2）经常关注全球和国内的重要政～治，经济事件的发生及其影响。 （3）学习已被验证成功过的投资方法，或经典著作。比如，巴菲特的老师格雷厄姆《聪明的投资者》

3）和时间做朋友 格雷厄姆告诉巴菲特，既然根本无法预测股价的短期波动，那么做差价的投机行为是根本不可能长期赚钱的。

据我了解到的情况，还是一些做量化交易的公司或个人是能长期盈利的，毕竟他们是采用了机器程序算法代替了人来做决策。但这对普通人来说则很难做到，

投资也是如此，不是计较一时的得失，一夜暴富，而是你能否长期盈利，并持续盈利。

巴菲特虽然抨击比特币是老鼠药，是一种认知偏差与误解，你不要以为巴菲特这么厉害的人就不会犯错，他已经公开的说过，因为自身的投资策略和能力圈，导致他早年错过了苹果，亚马逊，谷歌等高科技成长公司。

直到3年前，巴菲特开始买苹果股票，2019年初终于高位接盘亚马逊。具体他为什么会对比特币，高科技公司有认知偏差，在为之前的一篇文章里详细讲解了，请移步查看。《股神巴菲特数次“炮轰”比特币是骗局的真相》

但巴菲特的价值投资策略还是值得我们借鉴学习。他的投资方法说起来很简单，就是在找到内在估值高于市场价值时，开始买入，然后静静的等待股票价格上涨。他的很多股票都长持数十年，比如可口可乐就拿了30年。

亚马逊总裁曾经问他，为什么他的投资方法这么简单，但大部分人却学不会？巴菲特说：因为没人愿意慢慢变富。

换到投资比特币一样，前面提到了比特币有4年产量减半周期，并已重复过多次这样大涨的规律，虽然历史不一定100%重演，但从经济周期规律，以及各种综合因素来判断，我们看好其未来的大涨。

所以，2019年年初我们就开始建仓，及时现在已经涨了3倍左右，在看得到的未来成长性来说，现在依然值得买上一个，并持有到2021年，即本周期的顶点，但具体时间点，我们现在也不知道，但我们有大数据分析和泡沫投机算法的监控，来协助我们的投资卖出点。

所以，我们现在只需要和时间做朋友，培养耐心，日常多运动健身保持健康，多读书增长知识，然后静静等待变富。

4，总结

本文算是顺势思维的入门，整本书都是以此出发点，在借助趋势的力量的同时，学习各种财富与投资的知识，来武装你的大脑。

凡事皆有规律，万物皆有周期。顺之者昌，逆之者亡。

股神巴菲特又双叒叕一次“炮轰”了比特币。巴菲特公开炮轰比特币数次。

回顾一下巴菲特老人家对比特币的看法：

2014年12月：比特币是海市蜃楼。

2017年10月：比特币是泡沫，无法产生价值。

2018年1月：加密货币将以悲剧收场。

2018年5月：比特币是老鼠药，加密货币的结局会很糟。

2019年2月：比特币是一种吸引骗子的错觉。

2019年5月：比特币是一种赌博设备……比特币什么也做不了。只能放在那里。这就像贝壳之类的东西，对我来说不是投资。

每次炮轰都会被币圈人士「嘲笑」一番。但对巴菲特深信不疑的人，也会坚定的认为比特币就是个骗局，但事实是这样吗？

2，巴菲特说的一定是对的吗？

我们来看看同样是世界级的投资家们，他们对比特币是什么态度？

美国FBI对暗网黑市缴获比特币的拍卖中，硅谷最知名的投资人之一蒂姆·德雷珀（百度，Hotmail，Skype，特斯拉的领投人）斥资2000万美元购买了3.2万个比特币，美国的比特币投资信托基金（Bitcoin Investment Trust）购买了4.8万个比特币等等。

蒂姆·德雷珀在2018年，比特币价格最高2万美金时也没有抛售，虽然随后大跌，他依然十分看好这种新兴资产的长期前景。并大胆预言2022年比特币将达到25万美元。

雅虎创始人杨致远、李嘉诚旗下风投，投资了比特币商业交易平台BitPay，估值达1.6亿美元。

曾经也和巴菲特一样炮轰比特币是骗局的摩根大通CEO杰米·戴蒙，2018年撤回自己的话，并于2019年年初，直接发行自己的数字货币。

2018年，彭博社报道，乔治·索罗斯计划杀入数字资产。

其一，负责其宏观交易的基金经理Adam Fisher在过去的几个月中获得了投资数字资产的内部批准。据悉，目前他还“尚未出手”；

其二，索罗斯于2018年1月份举办的达沃斯世界经济论坛上表示，数字货币由于其波动性不能作为实际货币发挥作用，是一种典型的泡沫。自索罗斯针对数字货币发表评论以来，比特币价格的下跌幅度已超过41%；

其三，不过，索罗斯十分看好比特币依托的底层技术——区块链。据外媒Coincentral报道，索罗斯基金已在去年间接参与了数字资产交易。2017年第四季度，索罗斯基金大幅度买入电商公司Overstock（NASDAQ:OSTK）的股票，成为该公司的第三股东。早在2017年8月，Overstock就开始接受数字货币进行交易。

到底谁对谁错？

很明显，这是一个极具争议性，两极化的问题，也就是说，巴菲特不一定是100%正确。

至少说明，这些投资大佬肯定不是傻子，肯定认可比特币的投资价值。

那巴菲特为什么和这些大佬看法如此的相反呢？

这要从巴菲特赖以成名以及获得丰厚收益的「价值投资理念」及其投资成长经历说起。

3，巴菲特为什么炮轰和坚决不投资的原因分析

1）巴菲特价值投资理念

从书籍《巴菲特之道》里看出，他价值投资的理论基础是实业思维而不是金融思维，价值投资是与华尔街的套路完全不同，是赚企业成长的增量。

而且巴菲特说他不喜欢华尔街那样的嘈杂，他宁愿住在宁静的奥马哈。在远离金融中心也并未影响他的投资判断。

巴菲特的价值投资的思维是：

（1）买股票就是买公司，要基于内在价值；

（2）按照什么价格买？要看市场的价格，当报价是合适的时候就买入，这个价格是受很多因素的影响，有时高有时低；

（3）通过判断安全边际，决定要不要买；

（4）还有影响巴菲特价值投资的2个重要思维模型——能力圈与护城河，正是这两个概念，并坚定不移的执行，才让他们成长至今，可也正是两个模型对他们形成了限制，某种程度变成了「固步自封」，任何事物都有两面性。

「能力圈」是指，一个人不可能对所有企业、行业都很了解，所以只能判断自己熟悉的公司和产业。

「护城河」是指公司本身等同于“城堡”，而城堡的价值是由“护城河”来决定。

巴菲特说过：我喜欢的企业，是那种具有持久生存能力和强大竞争优势的企业。就像一个坚固的城堡，四周被宽大的护城河包围，河里还有凶猛的鳄鱼。

巴菲特这一辈子主要投了4个大行业：金融、媒体、消费品、交通运输，这四个行业的共性是大消费行业、2C的公司。

巴菲特的近两年的投资版图，发现了以下几个信号：偏爱金融股、快消业失宠、航空业崛起。

巴菲特2015年投资版图（制图：凤凰iMarkets）

巴菲特2016年投资版图（制图：凤凰iMarkets）

从2016年到2017年，巴菲特唯独没有改变对一个行业的偏爱，前15大重仓股里，有5家来自于金融行业，占比超过30%。

2018年底的巴菲特持仓一览表，截至2018年底，伯克希尔列出了按照市场价格计算的前15大持仓。

2018年苹果占伯克希尔投资组合的比重为21%，市值超过400亿美元。第2-5位依次是美国银行（226亿美元）、富国银行（207亿美元）、可口可乐（189.4亿美元）、美国运通（144.5亿美元）。

巴菲特也投资了JP摩根，但前面也提到了，JP摩根CEO开始力挺比特币，并最近才发行了自己的数字货币。

比特币虽然也属于金融属性，但他作为一种新兴的投资品的出现，不符合巴菲特投资有价值增长企业的理念。

巴菲特认为比特币，没有任何内在价值，泡沫严重，比特币大涨大跌，波动收益大，比特币是数字货币市场中占比最大的币种，历史市值占比最高95%以上，最低33%左右，现在又恢复到50%左右，种种不确定性无法让巴菲特长期持有。

2）巴菲特不投资科技股的原因

美国最知名且市值排名靠前的科技企业，主要是亚马逊，谷歌，苹果，FB，微软。

但巴菲特只投资了苹果，而且还是2016年才开始投资，距今不到3年。

巴菲特说他不会投高科技行业，因为自己不懂，去年巴菲特投资苹果的原因是，苹果是消费品公司，而不再是不是高科技公司，以及拥有强大的护城河——品牌，IOS系统生态等。

就连和他是非常好关系的比尔盖茨极力推荐，他都不投资微软股票。

亚马逊非常的成功已是公认的事实，云计算，KINDLE电子书的两项创新业务是亚马逊最近几年大幅度升值的重要原因。

可是，他这种商业上的颠覆式创新，却也是巴菲特投资理念里的极力规避的风险。

创新有两种，一种是持续性创新，一种是颠覆性创新。

其实，巴菲特、芒格的投资逻辑很简单，只要能看懂 10 年后的自由现金流，就可以判断价值。但面对未知，我们并不知道还有什么样的新产品在等着我们。想要在此基础上预测未来 10 年的现金流，更是无从入手。

在此意义上，科技企业的估值最难。在英特尔、IBM 转型成功前，你并不知道能不能从生产手表成功转型到生产电脑，然后踩准时代脉搏。最好的失败例子则是雅虎，它放弃了进军搜索业务，将筹码押注在网页媒体服务，最后沦落至此。

如果你足够细心，会发现在一代代科技公司里，存在一种寻常可见的市值演变现象：当微软以指数式增长时，我们无法预见它的悬崖式下落；当它崩溃时，我们只看到了谷歌的指数式增长。

对于大多数专注科技类的风投而言，预测未知同样困难，所以他们只好用收益项目覆盖那些亏本的投资。

事实上，贝佐斯自己也公开承认，创新存在失败的可能性。

在芒格、巴菲特的逻辑中，颠覆类创新支撑的估值属于不可预判，不像可口可乐那些公司，买了之后不必再操心什么时候卖出。芒格的投资逻辑要求他每次挥棒都能击中好球，而不是什么现代投资理论的分散投资，更不会有什么 1% 的项目收益覆盖 99% 的项目亏损。

它的成长充满着变数，成功难以复制，所以风险相当大，有时你甚至难以判断它的增长会不会吞噬自己的利润。

虽然如此，巴菲特和芒格还是做了调整，虽然从外人看来这样很慢，但对他们来说很稳妥，他们遵循能力圈法则，只在自己擅长最了解的领域里才出手。芒格曾表示:“我觉得亡羊补牢为时未晚,我们已经开始买科技股了。”

2000年互联网泡沫破裂后，巴菲特和芒格在股东大会上表示，他们此前不投资科技股是对的，但并不否认互联网的科技价值。

他们有如下的言论：

“互联网的发展对整个社会有好处，但投资互联网的资本，最后总体算下来，会亏钱。互联网将带来效率的提升，可惜，许多带来效率提升的东西，未必能带来利润的提升。美国的众多公司很可能赚不到钱，还会搭进去不少。”

“以前我们见过这样的现象：有些公司市值几百亿，其实一文不值。”

“现在股市中有些公司市值高达100多亿，但它们在现实中连1亿都借不来。当前的现象以前出现过，但从未如此极端，连1920年代都没这么极端，去年，股民越是无知，越是有人从中渔利。”

“将来，人们回过头来看，会发现我们眼前的这一幕不过是一场财富的大规模转移，只有实在的生意才能真正创造财富，现在行行色色的投资者可能觉得自己发了，这和传销是一回事，最早参与的那批人赚大了，实际上根本没创造财富。算上摩擦成本，财富甚至减少了。”

“哪次的大泡沫没破裂？只要参与的人够多，参与的资金够多，一场投机游戏就能玩很长时间，我们能看透这样的把戏，但我们不沾这个东西。”芒格还补充说：“我们瞧不起如此无度的投机，许多人最后会输得很惨。”

“我们不投资科技股，不是因为教条，在投一家公司的时候，我们必须知道10年后林子会是怎样，里面能有多少只鸟，我们没找到这样的科技股，我们绝对不买任何我们看不懂的公司，我们说的看懂，是非常清楚一家公司10年后会怎样。”

“我们知道科技的好处，知道公司可以利用科技促进发展，知道科技对社会的影响力，但我们不知道10年后科技股的经济前景会怎样，我们预测不到。谁又能预测得了呢？我和Bill Gates、Andy Grove都有过深入交流，他们也一样无法预测未来。”

“我们就知道一种赚钱的方法，就是买入我们能看明白的公司。”

通过这些言论，以及科技股的起起伏伏，是不是很像现在的区块链资产的大涨大跌？

巴菲特的亲密搭档查理芒格在他的《穷查理宝典》里就着重提到过:

“伯克希尔·哈撒韦一般并不投资这些在复杂的科技行业“冲浪”的人。毕竟我们既古怪又老派——这一点你们可能已经注意到啦。

沃伦和我都不觉得我们在高科技行业拥有任何大的优势。实际上，我们认为我们很难理解软件、电脑芯片等科技行业的发展的实质。所以我们尽量避开这些东西，正视我们个人的知识缺陷。

这同样是一个非常非常有用的道理。每个人都有他的能力圈。要扩大那个能力圈是非常困难的。如果我不得不靠当音乐家来谋生……假设音乐是衡量文明的标准，那么我不知道必须把标准降到多低，我才能够有演出的机会。

所以你们必须弄清楚你们有什么本领。如果你们要玩那些别人玩得很好而你们一窍不通的游戏，那么你们注定会一败涂地。那是必定无疑的事情。你们必须弄清楚自己的优势在哪里，必须在自己的能力圈之内竞争。

沃伦和我都不觉得我们在高科技行业拥有任何大的优势。”

总的来说，他们的确是因为年纪太大，对科技实在是没有兴趣，他们也不想研究，这就像要你的爷爷奶奶让他们搞懂互联网，区块链是很难的。巴菲特和芒格不喜欢投资这种无法明确判断未来10年后是否依然可以存活的公司，所以他们宁可保守一些，投资在那些他们认为稳赚不赔的公司上。

所以，巴菲特他不投比特币在他的投资价值理念体系里，是完全成立的，因为他连科技股都搞不懂，更不用说投资了。

但形势比人强，巴菲特虽然保守，但也不是钢板一块，在2018年股东大会上，巴菲特坦诚布公地说：没投资谷歌和亚马逊是错误的决定。至于原因，“因为我太蠢了，没有预料到亚马逊发展的这么好”。

2019年第一季度最新情况，巴菲特在最新的股东大会上，公开承认，自己因为判断失误，错过了谷歌和亚马逊。并且在第一季度，买入了亚马逊市值9亿美元的股票，而索罗斯却恰恰相反，清仓了亚马逊，希望巴菲特这次不会因为错过10年后再买入，就被套牢。

巴菲特重仓苹果，已成为伯克希尔公司第一重仓股，他应该是期望，通过投资苹果所获得的利润，可以弥补错过其他科技巨头的错误。

以下是伯克希尔哈撒韦公司所持有的十大股票分别是：

• 苹果股票价值474亿美元；

• 美国银行价值247亿美元；

• 富国银行价值198亿美元；

• 可口可乐价值187亿美元；

• 美国运通价值166亿美元；

• 卡夫-海因茨公司价值106亿美元；

• 美国合众银行价值62亿美元；

• 摩根大通价值60亿美元；

• 穆迪公司价值45亿美元；

• 纽约梅隆银行价值40亿美元。

3）巴菲特对投资黄金的「偏见」。

巴菲特所有的投资大致分为三类：货币计价投资、生产性资产和非生产性资产。

货币计价投资，包括存款、货币市场基金、债券和其他类似投资类型，这些资产对于投资者而言一般都是「安全」的选择。

生产性资产，就是投资股票、企业本身以及出租房地产等。这类资产不但具有长期升值可能性，而且在未来的时间里可产生其他资产价值。比如股票除开本身的价格可能上涨之外还能带来股息收益，这也是巴菲特最爱投资的门类。

非生产性资产，就包括像黄金、白银和白金这类贵金属，还有收藏品。投资这些资产的要义就在于相信未来会有人以超过你今日买价的价格从你手中买走这些资产。黄金，艺术收藏品，数字货币就属于这一类。

巴菲特曾在1998年哈佛大学的演讲中提到：“黄金从非洲或某处地底被挖掘出来以后，我们拿去熔化处理，然后再挖个洞把它们埋起来，派一堆人站在周遭看守。这东西没有实用性，外星人看了恐怕都不知道我们在干嘛。”

巴菲特认为黄金有两大天然缺陷：

第一，没有太大实际用途，他承认或许在工业和宝饰品领域黄金有一些用途，但这两样需求总量完全无法和我们目前开采的金矿量相比，现在黄金从地底被挖出来处理好后，就是堆回银行的“地窖”金库。

第二，无法创造财富，无法让黄金产生而外的价值，现在买一盎司黄金，过了几百年，它也依然还是一盎司黄金。它不能像有价值的股票，可以生产股息，好公司可以生产产品。

在他看来，黄金是种懒惰死板的资产，不应该出现在投资者的组合计划之中。

他认为同样的钱，选择买黄金比买指数基金的收益要低非常多。

但巴菲特刻意回避了投资股票的风险问题，以及投资者是否能长拿到足够多的收益率。

即使是曾经很厉害的公司，也会有破产的一天，也会有归零的一天，但黄金就不会。

大量专业分析师对巴菲特对黄金的看法并不认同， 他们认为

巴菲特的分析有些过于简单，将股票和黄金比较就像把苹果和橙子比较一样。 

黄金并不是被配置到投资组合中用来赚钱的，它是对冲通胀的工具，是对冲货币贬值的工具，是对冲危机的工具，它本身不会带来收益，但却是保值的工具。

投资者不应忽视黄金的避险功能，当然也不应该把所有资金都投入黄金，它是用来多样化资产的。 

全球范围内都没有比股市更好的投资趋势，黄金本身不会带来收益，但拥有黄金可以避险，会让你更安心，并且黄金永远有价值。

各国的法币都是靠政府信用以及未来税收作为背书来支撑价值，现在黄金虽然失去了流通货币的地位，但它悠久历史的价值品牌，依然深入人心，它的储值保值，避险，对抗恶性通货膨胀的作用，是普通人或高净值人士资产配置不可获取的一部分。

可能是巴菲特对物质需求很低，他的大部分财产都已捐出，所以他根本不考虑财富传承、保值增值对抗通胀的问题。

他的这种观点可能只适合他本人，却不一定适合所有人。

索罗斯最近几年频繁进出黄金投资市场。2016年，索罗斯抛售了之前持有的所有黄金ETF份额，总计约3000万美元，但转手又买了约5000万美元的巴里克股票（巴里克目前是全球最大的黄金矿产企业）。

黄金虽然被巴菲特说得一文不值，但李嘉诚仍以前所未有的态度积极买入，李不仅仅是在寻求投资金矿的机会，更想要投资黄金实物资产，并找到更多渠道将这些黄金实物资产运回香港。

自2017年以来，桥水基金创始人达里奥，一直坚信黄金是一种避险资产。他曾经指出，每个投资者都应该考虑配置5%至10%的黄金资产作为对冲。

全球最大对冲基金桥水基金，2019年一季度增持了黄金，买入了118973股SPDR Gold shares，使其总持仓量达到402.7万股，价值超过4.91亿美元。SPDR Gold Shares是全球最大的黄金ETF。

与此同时，该对冲基金还增持了全球第二大黄金ETF iShares Gold Trust，使得持仓量从2018年四季度的1130万股增至1160万股。

黄金的终极作用是作为安全避风港和对冲地缘政治风险的工具，而最最至关重要的是，它也是对冲储备货币（即美元）风险的工具。

4）巴菲特的个人成长经历

我对巴菲特不投资比特币，抨击比特币的言行，做再做一些心理分析。

（1）性格成长

纪录片《成为沃伦·巴菲特》里说，巴菲特从小就安静内向。青年时不擅长与异性打交道。

而且很小就开始跟着作为股票推销员的爸爸学习投资，童年里把爸爸关于投资的书籍都看了一遍。

巴菲特几十年如一日走同样路线，开车5分钟去办公室，在路上买麦当劳早餐，市场景气就买3.17美金，市场不好的时候就买2.61美金。每天保持5个小时的阅读时间。经常看走廊墙上贴着经济萧条时期的报纸，以提醒自己保持清醒，小心黑天鹅的出现。他对收藏品、艺术等不确定的事物毫不关心。

作为早已成为世界级富豪的巴菲特，看不出他有任何探究未来无限可能的好奇心。

可能都源于他出生在美国大萧条时期，经济环境恶劣，当时父亲还失业，他们有过一段辛苦的日子，在艰苦环境下生存，必须面对现实，和尽可能降低未来对自身的不确定性，这些成长经历对他的影响深远。

而另一种极端典型，就是新兴的科技富豪们，他们不光要赚钱，更希望改变世界，改变人类的未来，赚到更多钱已经不是他们的目的，「自我实现」已经成为了他们人生追求的终极目标。

伊隆·马斯克的Tesla和 SpaceX，开启电动车，与私人公司发射回收火箭的新时代，如果没有马斯克的推动，估计现在还不流行开电动车，我估计在未来几年电动车的普及就像智能手机快速普及一样快速。马斯克一直心心念念的想殖民火星。

谷歌联合创始人拉里·佩奇和谢尔盖·布林，除了也搞自动驾驶等新科技外，同时还是搞了巨烧钱的登月项目。

扎克伯格夫妇投130亿美元支持消除人类疾病的研究项目。扎克伯格在2016年的一次电话会议上宣布，“我们有机会在未来100年内预防、治疗或管理大多数疾病，特别是心脏病、癌症、中风、神经组织退化和传染性疾病。”

新科技是推动经济发展的一个新的动力已经成为共识。相比之下，巴菲特对探寻新奇事物毫无兴趣，所以，对科技股不看好，对区块链，比特币这种更加未来存在不确定性的事物，自然更加无法接受。

（2）路径依赖

什么是路径依赖?

一旦人们做了某种选择，就好比走上了一条不归之路，惯性的力量会使这一选择不断自我强化，并让你不能轻易走出去。

巴菲特早年也是喜欢频繁短线炒作的投机者。

巴菲特申请哈佛大学被拒，偶然读了格雷厄姆（被誉为证券分析之父，价值投资理念提倡者）的一本书，惊为天人，于是给在哥伦比亚大学教书的格雷厄姆写信，希望可以在他的门下学习，于是他成了格雷厄姆的学生。

巴菲特说“50年前我在哥伦比亚大学开始学习格雷厄姆教授的证券分析课程。在此之前的10年里，我一直盲目地热衷于分析、买进、卖出股票，但是我的投资业绩却非常一般。从1951年起我的投资业绩开始明显改善，但这并非由于我改变饮食习惯或者开始运动，我唯一增加的新的营养成分是格雷厄姆的投资理念。原因非常简单：在大师门下学习几个小时的效果，远远胜过我自己过去10年里自以为是的天真思考。”

格雷厄姆的价值投资理念也深深植入了巴菲特的大脑。他也因此获得了成功，人性就自然会延续这个成功的模式做下来去，形成了路径依赖。

格雷厄姆的投资模型是这样的：

一定有一个办法，能计算出公司的价值是多少，如果这个价值远远被低估到三分之一以下，不管这个公司是否好公司，你都要出手去买，简单说，就是只要被低估就去买。(这个方法也叫烟蒂股的模型)。巴菲特最早的几亿美金，就是用格雷厄姆的方法赚来的。

但是，芒格提出了反对意见，投股票就是投公司，你还是要首先选优质公司。你为优质公司投出价格，即使高于劣质公司的价格，最终你赚的还是多的。

他计算了一下，假如你持有公司股票 20 年以上，如果公司年增长率是6%，将来的回报率也就6%;而如果公司年增长率18%，将来你的回报就是18%。

换句话说，你要看这个公司本身是否有价值。

最终，芒格改变了巴菲特，把他从格拉汉姆的模型里面拉了出来，扩大了他的视野，并最终取得了后来几千亿的成功。

这是什么力量?这叫 power of peers（同行的力量），一个人的思维模型一旦建立之后，由内而外是无法打破的，只有外面的人才有可能把思维模型打破，而且越成功的人，越不容易打破。

巴菲特无法接受高科技企业的颠覆式创新与不确定性，更加无法接受区块链、比特币这种比互联网还要颠覆式创新的新鲜事物，这何尝又不是一种power of peers?

巴菲特作为成功的投资家，以及他的合伙人芒格推崇的多元思维模型来进行综合的决策是否投资一个公司的理念，也深得我心，也提升了我的逻辑思维与解决问题的能力。

但毕竟巴菲特只是股神，不是全能无所不知的神，不可能所有东西都懂，都擅长。

巴菲特坚持的投资原则，在某种程度上也限制了他的视野。也许需要另一位「芒格」才能认识到高科技企业真正的价值。

（3）投资收藏品的失败经历（损失厌恶）。

人的偏见的产生都是大多是受到过某种心理伤害，人都是趋利避害，一朝被蛇咬十年怕井绳。

巴菲特也是人，他早年对收藏品的投资失败经历，也许对他产生了「损失厌恶」的心理阴影。

1959年，巴菲特和朋友汤姆纳普（ Tom Knapp ）相遇。

纳普在无意中告诉他，美国政府可能要从流通领域中回收4美分的蓝鹰邮票。

邮票上的鹰具有美国国家的象征意义，将有很大几率会变成收藏品，升值空间巨大。

于是二人一拍即合，到各个邮局去打探及大量“吃进”这款邮票，最后两人合买下了 60万枚价值 4 美分的“1954 蓝鹰”邮票，总共投资了近2.5万美元。

等到他俩把一大堆邮票搬到地下室时，才终于醒悟过来，这次投资估计要黄了。

他们能够收集到60多万枚，这就足以说明，市场上并没有多少其他的收藏者对其感兴趣，这是将来难以升值的本质原因。

据说后来巴菲特把他持有的邮票以面值9折全部抛售了，考虑到通货膨胀及机会成本，巴菲特这次投资算是彻彻底底的失败了。

投资标的无法继续生产，只能靠下一批人来接盘才能拉升价值，这是巴菲特绝对不会做的事情。从 1982 年之后，我们就再也找不到巴菲特投资艺术品、收藏品的新闻。这已经根植在巴菲特的投资逻辑中。

比特币这种大涨大跌，容易被套牢的标的，投资是不可能投资的，一辈子也不会投资。

4，总结

综上所述巴菲特不投比特币的原因汇总：

1）投资标的不符合巴菲特价值投资理念逻辑，路径依赖，规避高风险冒险的投资标的。

2）区块链比特币也属于颠覆式创业的高科技领域，存在巨大不确定性。

3）比特币和黄金很类似，也属于非生产性资产，不是能产生价值的资产。

4）缺乏对未来科技发展的好奇心与探索精神。

5）巴菲特并非高科技、区块链、比特币领域的研究专家，他的评价并非完全公正。

从他的投资经历来看，他一开始也不投资科技股，但后来大幅度持有苹果股票来看。只要他后期也看明白了区块链的价值，即使他不直接投资比特币，或数字货币，但还是有可能投资区块链最赚钱的上游产业，比如，矿机生产商，交易所。

矿机生产商就相当于是黄金开采公司；交易所，就相当于是传统金融市场里的银行。

判断一个专家对一件事的判断是否公正公平，要看他在评价的事情上是否是这方面的专家。

举例，我们都知道霍金是知名的物理学家，他发现了宇宙黑洞等重要的理论，他在智商、物理学上自然是无与伦比。但是，他曾经对人工智能会最终取代人类的预言，希望大家能惊醒，但实际情况是，他本人并非是人工智能领域的专家，最多是有做过相关研究，肯定比不上在这方面研究更深入的专家教授。现在主流的观点是人工智能还处于弱人工智能阶段，以及人类对人工智能的研究发现，离科幻电影里的人工智能毁灭人类的场景短期是看不到的。

一个专家一旦脱离了自身的研究领域，就肯定不会比这个领域的专家来得更专业。我们要对专家的观点一定要保持独立思考的能力，而不能因为他此前的影响力和专业性就过度迷信，认为他说的所有事情都是完全正确的。

换到巴菲特也一样，他的确是传统金融领域里的投资大神，但他也有自身的不足，比如前面提到的，对高科技行业不了解，也不愿意了解，对黄金有偏见，缺乏对未来科技发展的探索精神。同时，他并非是区块链比特币的研究专家，他也不懂技术。

「我们永远都不会购买加密货币，即便是我自认为懂一点的东西也给我带来了足够的麻烦，我为什么还要购买一些我不了解的事物呢？」

巴菲特自己都承认并不很了解，只是凭借过往的投资成功经验来看待不传统的新技术，自然是不合理的。

巴菲特虽然被誉为股神，在投资领域里也的确非常厉害，但不代表他说的所有话都一定正确。或者说，他认为正确或错误的事情，都只是基于他的立场与观点，并非放之四海而皆准。不同的人，不同的立场，不同的需求，会有不用的投资目的和组合。

总而言之，他不能完全看懂区块链比特币也是情有可原。但我发现大量不懂独立思考的人，就会误以为巴菲特这么牛逼的投资家，怎么可能说错，他们看不到传统金融投资，与新兴科技投资的差异性其实非常大。不能把投资传统企业的逻辑，直接套在还在高速发展的高科技行业领域。

当你开始懂得质疑和与分辨什么时，你才能拨开迷雾，看到事实的全面与真相。

所以，我不建议过分迷信巴菲特的所有言论，如果不独立思考，全盘接受，那就是导致了你走入另一个极端，错失一个财富增值的机会。

我的看法，区块链与比特币都是新兴事物，就像2-30年前的刚出现的互联网，我们应该抱着发展、包容的理念，可以进行

区块链，比特币就是一个非常新的技术与理念，就像1990年才开始的互联网类似。

A股的开户数量1亿4000万左右。

现在参与数字货币投资的全球人数大概也就是2000-3000万。

最新的全球数字货币总市值是1.35万亿人民币，比特币市值是6000亿人民币。

黄金目前全球总市值大概7万亿美元，47万亿人民币左右。

以现有的情况来看，只要比特币持续发展下去，还有非常大的成长空间。

那作为普通人要不要投资比特币？怎么投资比特币呢？比特币为什么总是大涨大跌？

我们后面陆续的文章会给大家讲解。

去中心化交易所 (DEX) 聚合商 DEX.AG 筹集了 310 万美元，并将更名为Slingshot。

Slingshot诞生于创建去中心化金融 (DeFi) 排行榜DeFi Pulse，旨在帮助用户在以太坊上找到任何给定代币交易的最佳价格。 它聚合了跨 DEX 协议（如 uniswap、sushiswap、curve 等）的流动性，为用户提供最优惠的交易价格。我们非常重视用户体验，旨在为 DeFi 本地人和加密货币新手提供终极交易体验！

2，融资情况

Slingshot Finance 在两轮融资中共筹集了 1810 万美元的资金。他们的最新融资是在 2021 年 12 月 9 日从 A 轮，Ribbit Capital 牵头的一轮融资中筹集了 1500 万美元。

A轮融资还包括K5 Global、Shrug Capital、The Chainsmokers、歌手Jason Derulo、瑞士企业家Guillaume Pousaz和媒体公司Morning Brew的联合创始人Austin Rief等投资者。Electric Capital 和 Framework Ventures 带着后续投资回归。

Slingshot在 2020 年 10 月的种子轮融资中筹集了 310 万美元。本轮融资由 Framework Ventures 牵头，其他许多人也参与其中，包括 Electric Capital、IDEO CoLab、Coinbase Ventures、Winklevoss Capital、Digital Currency Group、Robot Ventures、Digital Currency Group等。

其中最重要的两个机构就是Coinbase Ventures与Digital Currency Group，这两个机构分量，懂的都懂。

3，项目特点

去中心化的DEX和聚合器竞争异常激烈，为什么Slingshot可以异军突起？

1）社交功能

虽然这个在线聊天室的功能并不复杂，但对于千篇一律只有交易对DEX来说，无疑增加了一个用户之间沟通渠道，算是一个很有趣的亮点。

2）联动NFT头像

依然和社交有关，在聊天室里可以设置NFT头像。

现在NFT头像分为三种：

第一种，官方发布了一个与@pudgy_penguins 胖企鹅NFT项目联动的NFT站内头像。

2021年8月份以空投到形式，发放给早期用户。

现在你只要购买超过100个PENG4815，然后在网站内设置，即可以在聊天室拥有头像。

如何获取slingshot的创世NFT头像？

买够100个以上 $PENG4815  ,即可拥有头像，然后点击聊天窗口输入栏左侧的头像，即可选择NFT与编辑昵称。头像可能和空投关联。

peng4815总量100万个币，账号里至少100个peng4815，才能拥有一个NFT头像，理论值最多10000个nft头像。

但实际上很多账号不可能只买了100个，很多大户都买了几万个，现在目前的地址数量将近3000个，实际数量远小于10000个，估计不超过5000，数量稀缺。

peng4815链上地址 https://polygonscan.com/token/0x69377cc6f2929bd19039e88a54103fbc10bc4fa9

如何购买PEGN4815?

直接在代币搜索框里搜索：PEGN4815

第二种，链接其他项目NFT，操作如下图：

链接你有NFT的钱包地址。

第三种，最新官方NFT，赛博朋克风NFT，很有游戏2077的感觉。

如何获得 Slingshot 2099 NFT 包？

有 3 种方式参与 Genesis ：

(1) 在 2022 年 1 月的公开发售中购买一包

(2) 超级用户空投

(3) 社区赠品

如果你没有在这个 drop 中得到一个，未来还会有其他的收藏和机会！活跃用户和社区成员将获得奖励。

我们不能透露“超级用户”标准，因为我们想奖励忠实用户并避免那些想玩弄系统的人。

3）专注二层协议

slingshot虽然也是多链，但只专注二层协议的链上交易，目前推出最受欢迎的三个二层协议，分别是Polygon，Arbitrum，Optimism。卖点就是主打手续费便宜。我估计这也是他们的DEX的重要定位，估计以后的网站用户体验都是围绕这个一点来展开。

4，创始团队

CEO https://twitter.com/clintonbembryjr

CTO/联合创始人 https://twitter.com/0xzak

联合创始人 https://twitter.com/scott_lew_is

5，招聘情况

Slingshot希望通过热情、使命驱动的人员来扩大团队，他们希望建立尽可能强大的交易平台。

资深前端工程师 https://slingshotfinance.homerun.co/senior-frontend-engineer/en

资深软件工程师 https://slingshotfinance.homerun.co/senior-software-engineer/en

web3 工程师 https://slingshotfinance.homerun.co/web3-engineer/en

产品经理 https://slingshotfinance.homerun.co/product-manager/en

初级solidity开发 https://slingshotfinance.homerun.co/junior-solidity-developer/en

开发运维工程师 https://slingshotfinance.homerun.co/devops-engineer/en

6，相关链接

Website: https://slingshot.finance/

Discord：https://discord.com/channels/814264152842698783/915823868688621628 (中文社区)

Twitter：https://twitter.com/SlingshotCrypto

Linkedin: https://www.linkedin.com/company/slingshot-finance?trk=public_profile_experience-item_result-card_image-click

如何使用Slingshot Exchange(中文) ：https://medium.com/@okman/如何使用slingshot-exchange-440af8a8125

资料不断更新中......

MetaMask

https://debank.com/swap

https://matcha.xyz/explore

https://dex.guru/

https://paraswap.io/

https://zapper.fi/

https://dappradar.com/hub/swap

https://coinmarketcap.com/swap/

每个交易所，至少刷2-4次交易，每次金额至少100U以上。