首先要知道Aave是什么，Aave是去中心化无托管的流动性借贷协议，它能让用户作为出借方或作为借款方参与进来。出借方提供流动性到该市场获得被动收益，同时借款方进行超额抵押借贷或无抵押闪电式借贷。本项目最初的项目名是ETHLend,是个标准的P2P借贷，但运行效率不高，后来转向去中心智能合约借贷取得成功并更名。

Aave其中一块业务是超额抵押借贷，运作的方式是出借人先存入支持的数字代币资产到平台上，平台会给与出借人一定年化率的收益，不同币种的收益率是不相同的。如果币种支持抵押，就在抵押的基础上借到其他代币，抵押币要按价值比例超额多过借出代币，出借人就变成的借贷人的身份，在借出期间，借贷人也需要按一定年化率支付利息，年化率根据选择可以是浮动或是固定的，如抵押币在波动时价值低于设置的抵押线，抵押币就会遭到清算。以用于偿还债务和利息。当不够偿还债务时，就要在治理时再介绍。

Aave另一款业务就是无抵押闪电借贷，这是Aave在区块链发展中产生的一大亮点。它是指在一个区块链交易中执行多个操作，无抵押的借出本金，在进行相关套利动作（不同DEX间交易获取差价），最后归还本金与利息，并获得收益，相当于“空手套白狼”。但这是比较高级的操作，适合有经验的开发人员捕捉瞬时的链上赚钱机会。

说完业务，再聊聊Aave代币经济生态体系。AAVE作为该平台代币，总量为1600万，其中1300万通过以前的LEND币持有人赎回的，按100：1进行迁移转换，剩余的300万则分发至Aave生态储备，用于生态激励和安全激励。AAVE代币的持有人可参与的平台的治理，发起Aave平台优化方案（AIPs)，管理制定的一系列策略让协议和市场内所遵守。重点应理解它的安全模块，AAVE代币持有人是通过质押AAVE或AAVE与ETH在Balancer平台80：20池代币进行治理，持有人可获得平台产生的手续费收益，以及池代币产生的交易手续费收益及BAL奖励，之前说过发生意外不够偿债时，就会触发短缺事件（产生可能的原因有智能合约漏洞，清算风险，预言机误报等），导致30%质押币流入拍卖模块进行处理，如果30%不够，就通过发行模块增发AAVE代币来补充。拍卖模块将这些质押币送到其他开放市场出售换取稳定币，然后用于填补产生的债务问题，保证平台安全稳定地运行。

总结一下，如果你是开发高手，无抵押的闪电贷可以让你发掘更多的赚钱的机会，掌握那边普通人无法掌控的财富密码。但一般来说吧，如果能在牛末熊初之际，以稳定币为抵押借出一笔代币直接出售，待到漫漫熊市后再反手买回借出的代币偿还，你会发现不经意玩了一把“做空”，照样在熊市中赚到。

https://www.binance.com/zh-CN/activity/referral/offers/claim?ref=CPA_007KF2V5OC

curve是什么？curve最容易理解的就是一个让用户以最低的手续费和最低的滑点在区块链上交易代币的去中心化交易所。因此，它也是有很多流动性池子的，并且也可以无需许可的通过工厂池创建任意的交易对池子，但它因拥有大容易锁仓三池（USDT\DAI\USDC)，以太坊质押币兑换池（ETH\stETH),以及后来的TriCrypto混池（稳定币中参入ETH和BTC)而被币友们所熟知，同时它又在多个区块链和一些侧链上部署协议，在总体锁仓量上已是无可匹敌的dex。curve的手续率只有万分之四到千分之四之间，也算是极低的。安全性是相当高的，目前风险主要是来源于智能合约的漏洞和引入的外部代币风险。

接下来说它最核心的CRV代币，它的作用是让curve吸引众多人参与治理并激励流动性到平台上。目前最主要的用途是进行锁仓，获得投票权，质押收益以及加速奖励。投票权就是把CRV锁仓成veCRV,可以参与投票DAO上各种提案和流动池的参数。质押收益是锁仓的veCRV可在所有交易中获得50%的管理手续费，这些手续费被提取转换成3CRV,分发给veCRV的持有者，持有者需要手动申领这些3CRV,这些3CRV可以在平台上交易成其他代币或继续质押获得CRV。加速奖励就是在提供流动性时锁仓了CRV可获得最高2.5倍的收益奖励。CRV的总供应量为33亿，其中62%分发给社区的流动性提供者，30%分发给开发团队与投资方并在2-4年线性释放，3%分发给雇员并在2年线性释放，另外5%作为社区保留。

再来了解一下curve的流动池。如果你是个新手，需要去理解流动性池子，就是把两种或多种代币按价值比例放入到智能合约中，作为一个交易对。交易时，放入一种代币，流动池的的价值发生变动，为保持池子价值，多余的另一个币种就提取给到交易方。当然，交易的时候还需扣除手续费，交给curve协议。基础的vAPY其中一部分来源交易的手续费，这个是波动的，根据交易量交易额发生变化。vAPY还有来自于一些借贷代币池子中产生收益，像Compound或AAVE。Curve中存在三种类型的池：1.空白池就是交易对都是原始的代币，风险就小点；2.借贷池就是交易对代币来源于一些借贷，即能获得一些出街收益，也能获得交易手续费；3.元池就是在空白池或借贷池基础上添加一种代币组成交易对，不需要组多个复杂的交易对，规避一些系统风险。流动池的收益除了vAPY,还有来自治理提案分发的CRV代币，这个收益就是可以进行调控的，以刺激池子流动性。

由于存在veCRV，这不得不提到Curve战争，Curve战争为各链上协议为保持自己首选的流动池获得最高CRV奖励而产生的竞争，争夺curve DAO上的治理，进而致使CRV的买压增加。战争方中强有力的对手有Yearn,Convex,还有前赴后继的后起之秀。这些协议的特点就是给予用户高额的代币奖励，吸收用户的CRV锁仓并投票协议自生的流动池达成目的。目前受整个大环境的影响下，这场战争也是暂时告一段落，CRV价格也回归低位，但这并不意味着战争的结束，CRV的市值在DeFi上并不算高，可以说是被低估的，主要的抛压还是来源于释放部分，加之CRV代币未有其他丰富的应用场景，所以按道理应该还是往下行，直到代币释放完毕。如果牛市再次到来，curve战争还是重新燃起，CRV必然也会引来更多竞争者，推动这个DeFi行业的繁荣，所以Curve有个“牛市发动机”的称号。下次牛市，CRV也必然不会缺席，可值得作为长期持有的币种。

https://www.binance.com/zh-CN/activity/referral/offers/claim?ref=CPA_007KF2V5OC

大家好，我是DeFi传教士，时隔多年，我又回归了，这一次我们在去中心化的路上又迈出了一大步。 由于Terra 2.0新链的到来，Luna已然成为经典，改名叫Lunc,而算法稳定币UST已经完全与美刀脱钩，也已成为了过去的故事。Terra曾号称要用UST击败的DAI，在穿越经牛熊依然被验证十分坚挺，不管是曾经的312，还是后来的519，抑或直到Luna大厦的轰然倒下，始终在合理的波动范围内稳定如一,这得益于这背后成熟且稳定运行的去中心化治理的组织机构MakerDAO,像现实世界的中央银行的职能一样，持有MKR通过去中心化的治理提案，指定与时同步的“货币政策”，并通过相关成体系的智能合约维持着DAI稳定币的安全稳定的运转。 说起这个“央行”，我们始终都无法绕开它的两个代币MKR和DAI。先说DAI吧，DAI是通过其他代币超额质押生成的锚定美刀的稳定币，通过去中心化，无偏见的形式发行出来，目前主要在以太坊的链上发行，并通过一些跨链的方式流通于其他流行的区块链中，使用一些加密钱包或者资产平台可以很轻松地生成、访问以及进行使用。流通中的每一个DAI都是有超额的抵押品在智能合约中质押，并且链上可公开查询。DAI之所以有意义的原因是它具有货币的四大功能.首先它是一种价值贮物，简单说就是保值，不会随时间流逝价值发生改变，即使在波动巨大的市场也是如此。其二作为交换的媒介，可在商品服务等进行出售、购也买和交换环节中提供服务。第三也是在链上的应用作为一种记账单位，对商品服务进行定价，以dai为单位，可忽略使用美刀等法币。第四个就是延期支付，在Maker的智能合约里，可使用DAI来偿还债务，这是它独有特点。然后说到MKR,应该使用最多的场景是持有MKR参与Maker协议相关治理，它科学的治理系统由执行投票和治理投票构成，每个MKR相当于一票，管理着 Maker 协议及 Dai 的金融风险，以确保该协议的稳定性、透明性和高效性。Maker治理者们主要有几项治理事项： 1.引入新的担保物类型，并为其设置一组风险参数 2.修改、乃至增加一种或多种现有担保物资产类型的风险参数 3.修改 Dai 存款利率 4.选出喂价机节点群组 5.选出紧急信息输入者群组 6.触发紧急关停 7.升级系统 除了这些治理功能，MKR在资本重组中也发挥着辅助功能。当Maker协议中的债务超过盈余时，MKR就会增发进行拍卖，相当于稀释了其他MKR持有者手上的份额，因此让债务得以缓解，同时让MKR持有者更团结一致维护好协议，避免发生风险。 大致了解完两种代币作用，接下来了解一些Maker金库相关的知识。Maker金库其实是管理超额抵押品的智能合约，用于产生DAI。现在有多种方式使用金库，既可以用官方的Oasis Borrow（https://oasis.app/borrow）,也可以用第三方开发的界面。运作的原理就是把抵押品存放进去，按比例生成DAI，记录这笔债务；当归还同等数量的DAI并支付维持协议的手续费后，债务勾销。这种运作是比较理想的，实际上抵押品都是会产生价格波动，当抵押品价格降低到低于当初设定的清算率时，抵押品就会被金库拿去拍卖，如果拍卖的抵押品足够偿还借出DAI和手续费价值，扣除后剩余的抵押品归还金库持有人。如抵押品不足以偿还债务，不足部分债务就成为协议中的坏账，通过之前介绍的增发MKR拍卖的方式来弥补债务。当然，这也是大概的说明，以便于大家理解，实际的运作更为复杂一点，有兴趣的可自行研究MakerDAO的白皮书。在我们再聊下它安全相关方面的内容。首先，maker协议是由多个智能合约组成的，智能合约代码虽然经过多番审计，但仍然会存在未知的安全漏洞，不能完全保证万无一失。因此，makerdao基金会很早就进行了赏金计划，针对黑客提前发现的漏洞给与高额的奖励回报，同时及时提案升级修复漏洞，保证代码层面的安全。第二是被诟病已久的MKR持有者过于集中，意味着投票治理上容易被少数机构垄断把持，所以容易产生一些治理方案偏离了去中心化的原旨。当然一方面希望众多的MKR持有人可以积极参与到治理中来，发挥去中心化的力量，同时我们也清楚MKR价值代表着治理者的治理能力，如果参与治理的都是精英的机构，那也算是极好的。第三，极端行情的剧烈波动，曾经的黑天鹅事件导致过抵押品被低价出售，形成了协议的债务导致用户遭受损失，但经过后续的参数升级优化，这样的状况maker协议目前已可从容应对。第四个，由于makerdao运行于以太坊链上，目前pos测试升级问题频多，导致主网升级的延期，伴随着上线时期不断临近，很多升级可能出现问题存在着一些不确定性，令人担忧。但大家依旧看好以太坊，希望pos升级带来新的正向变化。 虽然我们学习到这么多知识，但有什么好处呢？也许有人会说去抢拍卖的抵押品，觉得这会是门比较不错的生意，比如市价2000u的以太，可能在拍卖的时候1800u就能到手，但是有没想过个问题，抢拍卖抵押品都是运行机器人来操作，这是个技术活，一般的普通小白是无法玩转的。作为普通人，就介绍一下两种方法来玩MakerDAO. 1.熊市购买抵押品加杠杆。当币圈处于非常熊，十分不景气且将有回暖的时候，低价大量购入抵押品存入Maker金库，生成DAI，然后把DAI再购入抵押品，再次存入金库生DAI,依次循环相当于除了开始手头买抵押品的资金外，而外多出很多DAI购买抵押品，等同于加了抵押品向上的杠杆，只要牛市一来，依次还清债务拿回抵押品，突然发现自己手上的抵押品涨了很多，而且杠杆部分而外赚了很多。 2.对DAI进行低吸高抛。据了解，由于链上智能合约处理的延迟，会导致DAI与美刀的挂钩会有一定的波动性，特别是在行情剧烈波动的情况下，因此在当DAI低于美刀时，可以尽全力吸收一波，等到行情稳定或者DAI高于美刀时，一抛而出，从中赚取到价差，类似达到搬砖的效果。当然这种行情不是每时都会有，需要耐心等待机会的出现，只要有机会，相信你能把握，成为天选之子。 好了，MakerDAO还是那个“央妈”，它在DeFi界中已变得越来越强大，地位还没有被后来的算法稳定币们所撼动，也许在很长一段时间也是这种状况，相信未来算稳的进一步更新迭代，会有更强的算稳出来与之抗衡，但MakerDAO始终在自己的赛道占据C位。

https://www.binance.com/zh-CN/activity/referral/offers/claim?ref=CPA_007KF2V5OC