【3.31–4.06】Web3 游戏行业动态

• 链游生态系统 Treasure DAO 因财务危机面临重组，将终止游戏运营和 Treasure Chain

• 3A 链游 Shrapnel 开发商 Neon Machine 深陷财务危机，员工锐减至 12 人

• 游戏项目 Infected 宣布将从 Base 迁移至 Solana

• 韩国游戏巨头 Gomble Games 旗下 Web3 部门将推出代币

• 区块链游戏平台 Ultra 宣布完成 1,200 万美元新一轮融资

【3.31–4.06】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: Kaidro、Ragnarok: Monster World、Wild Forest 领先

1. Kaidro

2. Ragnarok: Monster World

3. Wild Forest

4. Forgotten Runiverse

5. Axie Infinity

6. Apeiron

7. PLAYZAP GAMES

8. Chess Core

9. Cards Core Club

10. Pixel Heroes Adventure

新玩家留存率周榜 Top 10: Pebble、Sunflower Land、Axie Infinity 领先

1. Pebble

2. Sunflower Land

3. Axie Infinity

4. Pixels

5. Wild Forest

6. Pixel Heroes Adventure

7. Ragnarok: Monster World

8. Slotana Coin Flip

9. Forgotten Runiverse

10. Miner’s Rush

活跃玩家增长周榜 Top 10: Ragnarok: Monster World、Forgotten Runiverse、Pebble 领先

1. Ragnarok: Monster World

2. Forgotten Runiverse

3. Pebble

4. PLAYZAP GAMES

5. Wild Forest

6. Kaidro

7. Gas Hero

8. MomoAI

9. Axie Infinity

10. Chess Core

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代币增长周榜 Top 10: FUNToken、Baby Shark BubbleFong Friends、xPet.tech 领先

1. FUNToken

2. Baby Shark BubbleFong Friends

3. xPet.tech

4. Fabwelt

5. Blockchain Brawlers

6. ERTHA

7. Farcana

8. REVV Racing

9. OpenBlox

10. Gensokishi

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Footprint Analytics 是一个全面的区块链数据分析平台，为Web3生态系统中的企业和项目简化复杂分析。它提供定制化解决方案，消除了对广泛专业知识和基础设施维护的需求。该平台提供旨在帮助逐步建立和管理社区的长期增长工具，强调可持续增长和用户忠诚度。通过结合强大的分析工具和社区管理工具，Footprint Analytics 使项目能够有效利用区块链数据进行决策和增长策略，涵盖 GameFi、NFT 和 DeFi 等各个领域。

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【3.17–3.23】Web3 游戏行业动态

• Ronin 将与 Alpha Growth 等合作推出 1300 万美元增长计划，以向 DeFi 扩张

• Notcoin 开发工作室 Open Builders 宣布推出 Not Games 游戏平台

• 基于 Ronin 的免费在线角色扮演游戏 The Forgotten Runiverse 已获准在任天堂、PlayStation 及 Xbox 平台开发，有望成为首个同时登陆三大主机平台的 Web3 游戏

• Sam Altman 的区块链项目 World Network 正与游戏硬件公司 Razer 合作，推出一系列功能以解决视频游戏中的机器人问题

【3.17–3.23】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: Pixudi、Pixels、Flappy Core 领先

1. Pixudi

2. Pixels

3. Flappy Core

4. Chess Core

5. On Chain Snake

6. Core Tetris

7. Cards Core Club

8. Gatto

9. Gamifly

10. Miner’s Rush

新玩家留存率周榜 Top 10: SuiCityP2E、Catizen、Balance 领先

1. SuiCityP2E

2. Catizen

3. Balance

4. Sunflower Land

5. Pixels

6. The Machines Arena

7. Pixel Heroes Adventure

8. Axie Infinity

9. Slotana Coin Flip

10. TON Station

活跃玩家增长周榜 Top 10: Pixudi、World of Dypians、GombleGames 领先

1. Pixudi

2. World of Dypians

3. GombleGames

4. Wild Forest

5. The Sandbox

6. Gas Hero

7. Flappy Core

8. Chess Core

9. On Chain Snake

10. Catizen

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代币增长周榜 Top 10: TopGoal、Stream、Gunstar Metaverse 领先

1. TopGoal

2. Stream

3. Gunstar Metaverse

4. Baby Shark BubbleFong Friends

5. Honeyland

6. Bonk

7. SPELLFIRE

8. Captain Tsubasa Rivals

9. Outer Ring MMO

10. Superpower Squad

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【3.10–3.16】Web3 游戏行业动态

• 索尼旗下 Soneium 宣布与 LINE 达成区块链“合作”，四款游戏接入 Soneium 网络；但随后 Line 方面否认与 Soneium “合作”

• Mysten Labs 游戏子公司 Parasol 确认世嘉授权的 Code of Joker: Evolutions 即将在 Sui 上线

• BLOCKLORDS 宣布其基于 Base 生态的 Layer 3 区块链 LORDCHAIN 已正式上线主网

• Web3 游戏开发商和发行商 M10 宣布完成 300 万美元轮子轮融资

【3.10–3.16】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: Apeiron、Catizen、World of Dypians 领先

1. Apeiron

2. Catizen

3. World of Dypians

4. TON Station

5. Axie Infinity

6. Gamifly

7. KGeN

8. Star Atlas

9. Slotana Coin Flip

10. Flappy Core

新玩家留存率周榜 Top 10: Lumiterra、Pixels、Sunflower Land 领先

1. Lumiterra

2. Pixels

3. Sunflower Land

4. Catizen

5. Axie Infinity

6. Pixel Heroes Adventure

7. The Machines Arena

8. Crystal Caves

9. TON Station

10. KGeN

活跃玩家增长周榜 Top 10: Ragnarok: Monster World、TON Station、Vertus 领先

1. Ragnarok: Monster World

2. TON Station

3. Vertus

4. Catizen

5. Gamifly

6. Thetan Arena

7. MomoAI

8. Genopets

9. Wild Forest

10. Miner’s Rush

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代币增长周榜 Top 10: Mavia、SHRAPNEL、OpenBlox 领先

1. Mavia

2. SHRAPNEL

3. OpenBlox

4. SPELLFIRE

5. Derby Stars

6. Baby Shark BubbleFong Friends

7. EXVERSE

8. Nakamoto Games

9. COIN by XYO

10. Superpower Squad

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【3.03–3.09】Web3 游戏行业动态

• Sui 背后开发公司 Mysten Labs 宣布收购游戏开发平台 Parasol

• Yescoin 创始人因合伙人纠纷被警方带走，案件升级为刑事案件

• Animoca Brands 最新财报显示业务重心转移，咨询部门收入首次超越 Web3 业务

• Epic Games 因 Fortnite（堡垒之夜）商店使用欺骗性销售策略操纵玩家遭集体诉讼

【3.03–3.09】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: Lumiterra、World of Dypians、KGeN 领先

1. Lumiterra

2. World of Dypians

3. KGeN

4. Axie Infinity

5. Sunflower Land

6. Star Atlas

7. Catizen

8. BIRDS

9. Core Tetris

10. On Chain Snake

新玩家留存率周榜 Top 10: Sunflower Land、Pixels、Axie Infinity 领先

1. Sunflower Land

2. Pixels

3. Axie Infinity

4. Pixel Heroes Adventure

5. Crystal Caves

6. Catizen

7. KGeN

8. BIRDS

9. Slotana Coin Flip

10. Miner’s Rush

活跃玩家增长周榜 Top 10: Legacy、Legends Reborn、The Walking Dead: Empires 领先

1. Legacy

2. Legends Reborn

3. The Walking Dead: Empires

4. Champions Arena

5. KGeN

6. Lumiterra

7. Planet IX

8. Sunflower Land

9. Star Atlas

10. Thetan Arena

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代币增长周榜 Top 10: Monsterra、Planet Sandbox、MARS4 领先

1. Monsterra

2. Planet Sandbox

3. MARS4

4. Dark Frontiers

5. Fabwelt

6. Tap Fantasy

7. Planet Mojo

8. Undead Blocks

9. SuperWalk

10. Sunflower Land

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本文内容仅作行业研究和交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：Stella L (stella@footprint.network)

数据来源：Footprint Analytics 公链研究页面

2025 年 2 月，区块链市场经历了一次明显的市场调整，对老牌网络和新兴公链都构成了挑战。比特币表现稳健，主导地位进一步增强，而包括 Solana、Avalanche 和以太坊在内的大多数链均出现大幅下跌。尽管如此，公链领域开发活动并未放缓：Berachain 主网发布、Base 基础设施升级以及 Uniswap 的Layer 2 推出成为本月亮点。

市场概览

2 月市场出现明显的回调：比特币从 98,768 美元下跌至 84,177 美元，跌幅达 14.8%，而以太坊跌幅更大，从 3,065 美元下跌至 2,216 美元，下跌 27.7%。月末最后一周，随着安全恐慌情绪蔓延，抛售压力进一步加剧。

此次回调紧随 1 月的牛市行情，但市场信号混杂，投资者在乐观情绪与安全漏洞引发的担忧之间摇摆。市场情绪恶化，风险偏好下降，尤其是在 Memecoin 等投机性领域。全球范围内，北美市场因政策变化表现出谨慎乐观，而亚太市场则更强烈地感受到了黑客攻击的冲击。

监管与政策变化

特朗普政府的加密货币行政令重点关注自托管和稳定币发展，为行业提供了难得的政策明确性。然而，2 月 21 日发生的 ByBit 黑客事件，损失达 15 亿美元，创下加密货币历史最大损失记录，引发了新的安全担忧，市场情绪迅速转变。与此同时，SEC 的态度有所软化，暂停了对 Coinbase、Binance 和 Uniswap 等企业的调查，并放弃了对“交易商规则”的上诉。两党支持的《GENIUS 法案》（《美国稳定币国家创新指导与建立法案》）进一步强化了稳定币的监管框架，显示出美国监管环境的友好趋势。

投资者行为反映了这种动荡。由阿根廷总统米莱相关代币推动的 Memecoin 热潮，因相关负面新闻而迅速降温，估值暴跌，交易量大幅萎缩。这一转变暗示了市场正在从高风险资产中撤退。

Layer 1

Layer 1 公链普遍承压，市值总额下滑 20.8% 至 2.3 万亿美元。比特币的主导地位从 71.3% 上升至 74.2%，而以太坊的份额从 14.0% 萎缩至 11.9%。BNB 链份额小幅上升至 3.7%，但 Solana 在价格暴跌 36.3% 后，份额从 4.0% 下滑至 3.3%。

莱特币逆势而上，上涨 1.0% 至 128.7 美元，而 Solana（-36.3%）、Avalanche（-35.7%）等则表现落后。

DeFi TVL 下降 20.0% 至 829 亿美元，其中以太坊为 449 亿美元（下降 21.7%），Solana 为 86 亿美元（下降 34.1%）。

Berachain 异军突起，在 2 月 6 日主网启动后迅速跃居第六位，TVL 达 32 亿美元。该链发行了 8,000 万 BERA 代币，采用“流动性证明”模型 — — 这是一种创新的质押方式，将流动性转化为网络安全。继 2024 年 1 亿美元融资后，本月的空投和治理权益激励了市场热情。与传统的权益证明不同，这种方法可能重新定义公链如何平衡增长与稳定性，使 Berachain 成为值得关注的项目。

Solana 的 Memecoin 热潮明显降温。高调的失败案例，如与阿根廷总统米莱相关的代币，损害了市场信心，导致 Raydium 等 DEX 平台交易量大幅下滑。虽然 Memecoin 不会消失，可以将其视为数字收藏卡牌，但其狂热高峰可能已经过去，交易者开始更加关注基本面而非炒作。

比特币 Layer 2 & 侧链

比特币 L2 和侧链的 TVL 从 27 亿美元缩减 24.5% 至 21 亿美元。Core 以4.6 亿美元的 TVL 领先（下降 42.0%），其次是 Bitlayer（3.5 亿美元）和BSquared（3.2 亿美元）。BOB 表现突出，仅下跌 7.9% 至 2.2 亿美元。

在中型平台中，Merlin 表现较好，TVL 小幅下降 9.3% 至1.5 亿美元。小型平台则面临更大压力，SatoshiVM 下跌 31.5%，MAP Protocol 下跌 29.6%，Interlay 下跌 27.4%。

该领域的低迷与 Stacks 联合创始人 Muneeb Ali 在 Consensus 2025 上的观点一致：“随着初期热情消退，现有比特币 Layer 2 项目中超过三分之二将在三年内消失。” 他预测市场将面临严峻挑战，而 2 月行业低迷表明整合或许已经开始。展望未来，那些能够证明实际效用的平台可能会比仅靠势头维持的项目更具持久力。

以太坊 Layer 2

以太坊 L2 TVL 下降23.4% 至 140 亿美元。Arbitrum 以 45 亿美元的 TVL 保持领先地位（下降33.4%），Base 以 42 亿美元的 TVL（下降 10.6%）攀升至第二位，将 Optimism（21 亿美元）挤至第三。Polygon zkEVM 暴涨 104.1% 至3.0 亿美元，成为本月罕见的亮点。

Base 推出了 Flashblocks（更快的交易确认）、Appchains（定制化 L3）和智能钱包子账户，旨在保持用户粘性。Unichain 在 2 月 16 日主网启动，此前其测试网已累计处理 9,500 万笔交易，定位为扩容性能的游戏规则改变者，Circle 等重量级机构已加入。Starknet 的 Nums 应用链，作为一种 Layer 3 游戏创新，展示了模块化设计的未来。

与此同时，Sonic EVM 虽然不是以太坊 Layer 2，但其 2 月 27 日 Mobius 主网上线作为 Solana 的首个 SVM 链扩展，吸引了大量关注，实现了 10,000 TPS，并在几天内为 Aave 带来了 4,760 万美元的资金。这些举措表明 Layer 2 项目正在加倍投入技术，而非只是噱头。

Vitalik Buterin 在 2 月 19 日发表评论，强调以太坊需要在日益激烈的竞争中明确自身定位。他推动 Layer 2 在可扩展性（如 17 倍交易提升）和互操作性方面发挥领导作用，指出它们已从“高级多重签名”演变为强大的网络。尽管他未直接评论 Sonic EVM，但其 EVM 兼容性和速度与他对“以太坊宇宙”无缝连接的愿景相呼应。不过，他也对生态系统中类似赌场的倾向表示不满，呼吁关注真实价值而非投机泡沫。

融资情况

融资活动放缓，2 月共完成 6 笔交易，总额为 3,240 万美元。Mango Network 为其 EVM-MoveVM 混合链筹集了 1,350 万美元，计划在 2025 年第一季度推出。Fluent Labs 获得了 800 万美元融资，用于开发连接以太坊和 Solana 的多虚拟机 Layer 2。

本报告数据来源于 Footprint Analytics 的公链研究页面，该页面提供了一个易于使用的仪表板，包含了解公链领域最关键的统计数据和指标，并实时更新。

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【2.24–3.02】Web3 游戏行业动态

• Solana 二层游戏公链 Sonic SVM 宣布正式上线 Mobius 主网

• Immutable 宣布与 Tokyo Beast 达成合作，后者将在 Immutable 上开发游戏

• Hamster Kombat 推出基于 TON 的 Layer 2 区块链 Hamster Network

• 社交游戏公司 ACID Labs 获 800 万美元融资，a16z Speedrun 和 NFX 领投

• Parallel 集换式卡牌游戏 将于 3 月 18 日上线移动版本

【2.24–3.02】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: Balance、Pixudi、Sunflower Land 领先

1. Balance

2. Pixudi

3. Sunflower Land

4. Chess Core

5. Core Tetris

6. Moonveil

7. Slotana Coin Flip

8. The Sandbox

9. PLAYZAP GAMES

10. STEPN

新玩家留存率周榜 Top 10: Balance、Sunflower Land、Pixels 领先

1. Balance

2. Sunflower Land

3. Pixels

4. Axie Infinity

5. Pixel Heroes Adventure

6. Crystal Caves

7. Catizen

8. Slotana Coin Flip

9. TON Station

10. Miner’s Rush

活跃玩家增长周榜 Top 10: World of Dypians、Pixudi、Chess Core 领先

1. World of Dypians

2. Pixudi

3. Chess Core

4. Balance

5. Core Tetris

6. Gas Hero

7. Sunflower Land

8. PLAYZAP GAMES

9. Crystal Caves

10. MomoAI

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代币增长周榜 Top 10: Exeedme、Sunflower Land、Yield Guild Games 领先

1. Exeedme

2. Sunflower Land

3. Yield Guild Games

4. BurgerCities

5. Mist

6. Victoria VR

7. PlayMining

8. The Sandbox

9. AgeOfGods

10. Sidus NFT Heroes

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【2.17–2.23】Web3 游戏行业动态

• 马斯克旗下 xAI 将创办 AI 游戏工作室以制作游戏

• 索尼 L2 项目 Soneium 宣布推出 Astar 贡献评分 （ACS）活动，以推动链上采用

• 游戏娱乐网络 Zaar Chain 宣布正式在 Initia 测试网上线

• BinaryX 宣布正式更名为 Four，代币将 1:1 映射

【2.17–2.23】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: The Machines Arena、Gamifly、BIRDS 领先

1. The Machines Arena

2. Gamifly

3. BIRDS

4. Sunflower Land

5. Pixel Heroes Adventure

6. Balance

7. STEPN

8. Pixels

9. Flappy Core

10. Core Tetris

新玩家留存率周榜 Top 10: Sunflower Land、Balance、Axie Infinity 领先

1. Sunflower Land

2. Balance

3. Axie Infinity

4. Pixels

5. Pixel Heroes Adventure

6. Catizen

7. TON Station

8. Slotana Coin Flip

9. Crystal Caves

10. BIRDS

活跃玩家增长周榜 Top 10: MomoAI、Gamifly、Thetan Arena 领先

1. MomoAI

2. Gamifly

3. Thetan Arena

4. Apeiron

5. Pixel Heroes Adventure

6. Sunflower Land

7. Flappy Core

8. Pixels

9. Core Tetris

10. The Machines Arena

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代币增长周榜 Top 10: Undeads Metaverse、MetaElfLand、Stream 领先

1. Undeads Metaverse

2. MetaElfLand

3. Stream

4. Gamee

5. Genso Metaverse

6. Farcana

7. Rune

8. Superpower Squad

9. ONBUFF

10. Splinterlands

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作者：Stella L (stella@footprint.network)

数据来源：Footprint Analytics 公链研究页面

2025 年 1 月，加密市场总市值增长 7.2% 至 2.8 万亿美元，主要区块链平台表现分化。在新的监管政策与人工智能基础设施技术突破的双重影响下，比特币强化其市场主导地位至 71.3%。

市场概览

比特币从 94,577 美元上涨至 102,180 美元，涨幅达 8.0%。而以太坊表现疲软，从 3,353 美元下跌至 3,292 美元，跌幅为 1.8%，ETH/BTC 比率创下 2024 年 9 月以来新低。

多项重要政策发展显著影响了加密市场走势。特朗普政府发布的加密货币监管行政令为行业提供了前所未有的清晰指引，特别强调保护自托管权利并支持稳定币发展。然而，月末特朗普关于国际贸易关税的言论引发了对全球经济增长的担忧，市场情绪有所降温。

特朗普家族在 Solana 上推出的 $TRUMP 和 $MELANIA 代币引发了 Memecoin 板块的剧烈波动。这波投机热潮显著分散了市场对其他加密板块的注意力和资金，包括区块链游戏领域。

DeepSeek 在人工智能领域的突破性进展也影响了市场动态。这一进展加速了加密生态系统中对去中心化 AI 基础设施的关注，AI 相关代币在本月出现上涨。

Layer 1

2025 年 1 月，区块链总市值攀升 7.2% 至 2.8 万亿美元，比特币市场主导地位进一步提升至 71.3%。以太坊份额继续下行至 14.0%，而 Solana 以 4.0% 的市场份额再次超越 BNB 链（3.4%）。其他公链共同占据 7.4% 的市场份额。

Solana 延续强劲表现，市值增长 22.0% 至 1,123 亿美元，巩固其作为市值第三大区块链的地位。

在市值前 20 的链中，Stellar 表现突出，市值大幅增长至 126 亿美元，而莱特币和门罗币分别上涨 23.5% 和 21.6%。Cardano 市值增长 11.9% 至 332 亿美元。

新兴平台保持发展势头，Sui 在竞争加剧的环境下，市值稳定在 124 亿美元。TON 虽然市值下跌 14.0% 至 120 亿美元，但仍维持其在前十的位置。Hedera 展现出良好增长，市值上涨 14.2% 至 117 亿美元。

传统 Layer 1 平台如 Polkadot、Near 和 Aptos 面临压力，市值下跌幅度在 3.7% 至 7.5% 之间。

比特币 Layer 2 & 侧链

2025 年 1 月，比特币 Layer 2 和侧链维持增长态势，总锁仓量达到 26 亿美元，较 12 月增长 5.2%。

Core 以 6.6 亿美元的 TVL 保持市场领导地位，尽管较 12 月下跌 9.3%，但仍占据 25.3% 的市场份额。Bitlayer 增长强劲，TVL 上涨 15.2% 至 4.3 亿美元（市场份额 16.8%），而 BSquared 表现出色，TVL 大涨 19.7% 至 4.0 亿美元（市场份额 15.3%）。

Rootstock 和 BOB 分别以 2.5 亿美元和 2.4 亿美元的 TVL 位列第四和第五，增长率分别为 10.8% 和 8.9%。值得注意的是，AILayer TVL 增长 13.2% 至 2.3 亿美元。

在中型平台中，Merlin TVL 温和下跌 3.7% 至 1.7 亿美元，而 Stacks 维持稳定增长，上涨 4.0% 至 1.2 亿美元。小型平台表现不一，BounceBit 增长 7.3%，而新进入者如 SatoshiVM 和 Naka 分别下跌 11.6% 和 14.9%。

以太坊 Layer 2

2025 年 1 月，以太坊 Layer 2 生态系统发生显著变化，总锁仓量降至 183 亿美元，较 12 月下跌 6.7%。市场领导者表现分化。

Arbitrum 尽管较 12 月大幅下跌 20.4%，但以 68 亿美元的 TVL 维持领导地位。Base 继续其强劲势头，TVL 增长 14.0% 至 46 亿美元，巩固其第二的位置。Optimism 以 30 亿美元的 TVL 稳居第三，仅小幅下跌 0.5%。

表现最佳的平台中，World Chain 表现出色，TVL 增长 27.6% 至 3.5 亿美元，而 Paradex 大涨 50.3% 至 3,720 万美元。ZK Rollups 展现韧性，Starknet 和 zkSync Era 分别增长 7.4% 和 12.2%，TVL 达到 9.0 亿美元和 6.1 亿美元。

部分成熟平台面临挑战，Blast TVL 下跌 33.8% 至 4.0 亿美元，Fuel 下跌 47.3% 至 1.1 亿美元。Linea 和 Scroll 也分别下跌 5.7% 和 5.2%。

生态系统的竞争动态持续演变，Optimistic Rollup 和 ZK Rollup 展现出不同程度的成功。随着新进入者加入生态，成熟平台则专注于通过提升功能性和用户体验来巩固市场地位。

本报告数据来源于 Footprint Analytics 的公链研究页面，该页面提供了一个易于使用的仪表板，包含了解公链领域最关键的统计数据和指标，并实时更新。

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【2.10–2.16】Web3 游戏行业动态

• 游戏区块链 Ronin 宣布将其生态系统向所有开发人员开放

• 去中心化游戏平台 Treasure DAO 将推出基于 ElizaOS 框架的 AI 代理启动平台 Mage

• NFT 系列 Azuki TCG 卡牌游戏将于 2025 年发布

• 日本游戏公司 Gumi 宣布投资 10 亿日元（约合 658 万美元）购买比特币。

• Solana 生态 AI 游戏协议 GamerBoom 完成 1100 万美元融资，获 NVIDIA 支持

【2.10–2.16】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: SecondLive、Ragnarok: Monster World、The Sandbox 领先

1. SecondLive

2. Ragnarok: Monster World

3. The Sandbox

4. Pixudi

5. Apeiron

6. Gamifly

7. Crystal Caves

8. Sunflower Land

9. Axie Infinity

10. BIRDS

新玩家留存率周榜 Top 10: Axie Infinity、Pixels、Pixel Heroes Adventure 领先

1. Axie Infinity

2. Pixels

3. Pixel Heroes Adventure

4. Catizen

5. Balance

6. Snakeshouse

7. BIRDS

8. Catton

9. Slotana Coin Flip

10. TON Station

活跃玩家增长周榜 Top 10: SecondLive、Ragnarok: Monster World、The Sandbox 领先

1. SecondLive

2. Ragnarok: Monster World

3. The Sandbox

4. Gamifly

5. Pixudi

6. Chess Core

7. Core Tetris

8. On Chain Snake

9. TON Station

10. LiveArt

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代币增长周榜 Top 10: Undeads Metaverse、Sunflower Land、BurgerCities 领先

1. Undeads Metaverse

2. Sunflower Land

3. BurgerCities

4. Exeedme

5. Triathon

6. Amazy

7. Victoria VR

8. Genso Metaverse

9. SHRAPNEL

10. Monsterra

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2025 年 1 月，在整体加密市场表现强劲的同时，Web3 游戏板块却面临显著压力。

2025 年 1 月区块链游戏研报

作者：Stella L (stella@footprint.network)

数据来源：Footprint Analytics 区块链游戏 Research 页面

尽管加密市场整体保持强势，游戏板块市值却下降 19.3% 至 223 亿美元。本月市场主要热点集中在社交平台上，TON 获得 Telegram 区块链基础设施独家授权，而 LINE 则通过 Kaia 推出了 Mini Dapps 生态系统。

宏观市场回顾

比特币从 94,577 美元上涨至 102,180 美元，涨幅达 8.0%。而以太坊表现疲软，从 3,353 美元下跌至 3,292 美元，跌幅为 1.8%，ETH/BTC 比率创下 2024 年 9 月以来新低。

数据来源：比特币和以太坊价格走势

多项重要政策发展显著影响了加密市场走势。特朗普政府发布的加密货币监管行政令为行业提供了前所未有的清晰指引，特别强调保护自托管权利并支持稳定币发展。然而，月末特朗普关于国际贸易关税的言论引发了对全球经济增长的担忧，市场情绪有所降温。

特朗普家族在 Solana 上推出的 $TRUMP 和 $MELANIA 代币引发了 Memecoin 板块的剧烈波动。这波投机热潮显著分散了市场对其他加密板块的注意力和资金，包括区块链游戏领域。

DeepSeek 在人工智能领域的突破性进展也影响了市场动态。这一进展加速了加密生态系统中对去中心化 AI 基础设施的关注，AI 相关代币在本月出现上涨。

区块链游戏市场概览

1 月，尽管整体加密市场保持强势，Web3 游戏板块却面临阻力。区块链游戏代币市值从 276 亿美元下降至 223 亿美元，降幅达 19.3%。

数据来源：区块链游戏代币市值及比特币市值

链上活动指标同样表现疲软，月度交易笔数下降 7.2% 至 5.5 亿笔，交易量下降 12.4% 至 2.3 亿美元。

数据来源：区块链游戏每日交易笔数

TON 基金会 1 月 21 日宣布获得 Telegram 区块链基础设施独家授权，标志着生态系统的重要转折。这项独家合作要求所有基于 Telegram 的应用在 30 天内迁移至 TON，对在其他链上构建的项目造成了压力。尽管 TON 基金会将为 2 月 21 日之前完成了区块链迁移的早期采用者提供激励，但确实给受影响的游戏项目带来了实质性的技术和社区挑战。

就在以上通告的次日，LINE 通过 LINE NEXT 推出 Mini Dapps 和 Dapp Portal，体现了社交平台游戏领域的新兴竞争态势。Kaia Wave 计划首批推出 32 个 Mini Dapps，与 Telegram 的相对开放式开发环境相比，展现出更加可控、以生态系统为导向的方法。

这些平台层面的变化，加上市场指标的下滑，表明 Web3 游戏板块正进入整合期，平台对接和用户体验可能优先于代币经济学。Telegram 和 LINE 的方法可能会显著影响 2025 年区块链游戏项目如何处理用户获取和留存策略。

区块链游戏公链概览

2025 年 1 月，活跃区块链游戏数量有 1,697 款，较 12 月小幅增长 1.4%。传统市场领导者在游戏分布方面保持其地位：BNB 链 (24.2%)、Polygon (15.6%)和以太坊 (13.1%)。然而，这种游戏分布的稳定性与链上活动的显著变化形成鲜明对比。

交易活动呈现明显的集中趋势，三条链占据主导地位。WAX 以 1.8 亿笔交易笔数领先，占所有游戏活动的 32.4%。opBNB 以 8,720 万笔交易位居第二 (15.9% 份额)，而 Aptos 记录了 3,750 万笔交易 (6.8% 份额)。这三条链共同占据了 1 月份所有游戏交易笔数的 55% 以上。

数据来源：各公链每日交易笔数

交易量方面，Aptos 以 5,190 万美元的成交额位居榜首 (22.1% 份额)，紧随其后的是 Ronin，交易额为 4,950 万美元(21.1% 份额)。Immutable X 以 1,900 万美元的成交额 (8.1% 份额)位居第三。

数据来源：各公链每日交易金额

各链在争夺开发者方面的竞争加剧，纷纷推出激进的激励计划。Sonic SVM 和Galaxy Interactive 的数百万美元基金瞄准 Web3 游戏与 AI 的交叉领域，反映出市场对 AI 增强型游戏体验的日益关注。与此同时，Ronin Network 的 1,000 万美元补助计划，除了游戏领域，还扩展至消费者应用和 DeFi 协议，以打造更全面的生态系统。

区块链游戏投融资情况

2025 年 1 月，Web3 游戏投资活动延续下行趋势，6 起融资事件共筹集 3,120 万美元。融资活动的减少反映了更广泛的市场动态。投机活动的激增显著分散了市场对其他加密板块的注意力和资金，包括区块链游戏领域。

2025 年 1 月区块链游戏领域投融资事件（来源：crypto-fundraising.info）

Pixion Games 领衔本月融资活动，在由 Delphi Ventures 领投的战略轮融资中筹集 400 万美元，Spartan Capital、Sky Mavis 和 Animoca Brands 等参投。该工作室的旗舰游戏 Fableborne 将 ARPG 机制与战略性基地建设元素相结合。该游戏在 Ronin 上的成功尤其引人注目。其他值得注意的游戏融资事件包括 Drift Zone、BeraTone 和 Nakamoto Games。

基础设施开发仍然是投资者关注的重点，有两笔重要融资：ZKcandy 在成功完成开放测试网阶段后，为其基于 ZKsync 的游戏专用 Layer 2 链筹集了 400 万美元。此外，Hyve Labs 筹集 275 万美元用于开发其核心基础设施，如启动测试网链、首款游戏和其他链上资产。

本报告的数据来源于 Footprint Analytics 的 Games Research 页面，这是一个实时数据仪表板，提供了全面且可靠的 Web3 游戏统计信息。如果您发现有任何链或游戏未被包含，并希望将其纳入数据集中，请与我们联系。您也可以通过这个链接自助提交合约。

本文内容仅作行业研究和交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

2月3日-9日区块链游戏链上数据情况及行业动态

回顾上周的区块链游戏概况，查看 Footprint Analytics 与 ABGA 最新发布的数据报告。

【2.03–2.09】Web3 游戏行业动态

• Core 基金会启动 2025 游戏黑客松，为开发者提供 38 万美元奖金。

• 去中心化游戏基础设施平台 Beamable 已完成 1,350 万美元的 A 轮融资。

• Solana 二层游戏公链 Sonic SVM 宣布其主网 Mobius 将于 2 月 27 日正式上线。

• 基于 Base 的第三层游戏网络 B3 宣布将于 2 月 10 日进行首次代币空投。

【2.03–2.09】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: Balance、Snakeshouse、PLAYZAP GAMES 领先

1. Balance

2. Snakeshouse

3. PLAYZAP GAMES

4. TON Station

5. Miner’s Rush

6. Flappy Core

7. Pixels

8. Gatto

9. Axie Infinity

10. Moonveil

新玩家留存率周榜 Top 10: Wild Forest、Axie Infinity、Crystal Caves 领先

1. Wild Forest

2. Axie Infinity

3. Crystal Caves

4. Fishing Star

5. Pixels

6. Pixel Heroes Adventure

7. Catton

8. Catizen

9. Pixudi

10. Genopets

活跃玩家增长周榜 Top 10: Matr1x FIRE、PLAYZAP GAMES、Snakeshouse 领先

1. Matr1x FIRE

2. PLAYZAP GAMES

3. Snakeshouse

4. TON Station

5. Thetan Arena

6. Flappy Core

7. Balance

8. The Sandbox

9. Planet IX

10. Moonveil

请注意：以上用户（Users）数据分析基于 Footprint Analytics 已解析的链。

代币增长周榜 Top 10: Mist、Miracle Play、Creta World 领先

1. Mist

2. Miracle Play

3. Creta World

4. Tap Fantasy

5. Gods Unchained

6. Monsta Infinite

7. Aether Games

8. Mines of Dalarnia

9. Medieval Empires

10. Victoria VR

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【1.20–1.26】Web3 游戏行业动态

• LINE NEXT 推出 Mini Dapps，可通过 LINE 移动端访问去中心化应用，由 Layer1 区块链 Kaia 提供支持。

• Movement 宣布启动 AI 黑客松，活动设置五大赛道，包括 AI 游戏。

• Play Solana 宣布收到 MTOS 空投，将向 PSG 1 预购者分发。

• 美国大都会艺术博物馆与专注于艺术的区块链初创公司 TRLab 合作推出 NFT 游戏。

【1.20–1.26】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: DOGAMÍ、World of Dypians、Fishing Star 领先

1. DOGAMÍ

2. World of Dypians

3. Fishing Star

4. Balance

5. Pixudi

6. Yuliverse

7. Catizen

8. Slotana Coin Flip

9. PLAYZAP GAMES

10. Core Tetris

新玩家留存率周榜 Top 10: Axie Infinity、Crystal Caves、Pixels 领先

1. Axie Infinity

2. Crystal Caves

3. Pixels

4. BIRDS

5. Catton

6. Catizen

7. Pixudi

8. Genopets

9. Slotana Coin Flip

10. Miner’s Rush

活跃玩家增长周榜 Top 10: KGeN、Pixudi、Fishing Star 领先

1. KGeN

2. Pixudi

3. Fishing Star

4. PLAYZAP GAMES

5. Core Tetris

6. DOGAMÍ

7. Gamifly

8. Slotana Coin Flip

9. QORPO WORLD

10. BIRDS

请注意：以上用户（Users）数据分析基于 Footprint Analytics 已解析的链。

代币增长周榜 Top 10: Superpower Squad、Medieval Empires、Tap Fantasy领先

1. Superpower Squad

2. Medieval Empires

3. Tap Fantasy

4. Stream

5. DOGAMÍ

6. STEPN

7. Dvision Network

8. Mist

9. Eldarune

10. Baby Shark BubbleFong Friends

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【1.13–1.19】Web3 游戏行业动态

• 索尼区块解决方案实验室 (Sony BSL) 宣布其以太坊 L2 区块链 Soneium 主网上线。

• Hyve Labs 融资 275 万美元，推动 Web3 游戏基础设施开发。

• Pixels 创始人：即将推出 PIXEL 代币的质押功能。

• 由 Tarta Games 游戏工作室研发的 ARPG Spot Zero 获得 Arbitrum 和 Mantle 百万美元 Grants 支持.

• Ronin 推出 1,000 万美元生态系统资助基金。

【1.13–1.19】Web3 游戏排行榜

新玩家增长周榜 Top 10: Forgotten Runiverse, The Sandbox, SEED 领先

1. Forgotten Runiverse

2. The Sandbox

3. SEED

4. Pixels

5. PLAYZAP GAMES

6. Pixudi

7. Catton

8. TomTalk

9. Ragnarok: Monster World

10. Decentraland

新玩家留存率周榜 Top 10: Wild Forest, Eternals, LiveArt 领先

1. Wild Forest

2. Eternals

3. LiveArt

4. Crystal Caves

5. Pixels

6. Axie Infinity

7. Balance

8. Catton

9. BIRDS

10. Genopets

活跃玩家增长周榜 Top 10: Forgotten Runiverse, The Sandbox, Pixudi 领先

1. Forgotten Runiverse

2. The Sandbox

3. Pixudi

4. SEED

5. PLAYZAP GAMES

6. Catton

7. TomTalk

8. Crystal Caves

9. Fishing Star

10. Slotana Coin Flip

请注意：以上用户（Users）数据分析基于 Footprint Analytics 已解析的链。

代币增长周榜 Top 10: Mist, ROCO Finance, Exeedme 领先

1. Mist

2. ROCO Finance

3. Exeedme

4. Tap Fantasy

5. Bonk

6. Rune

7. Mines of Dalarnia

8. Dvision Network

9. Thetan Arena

10. Benji Bananas

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2024 年，Web3 游戏行业呈现复杂态势，在取得重大进展的同时也面临诸多挑战。虽然日活跃用户数激增超 300%，传统游戏公司也开始具体布局该领域，但从市场表现来看，该板块市值仅增长 60.5%，显著落后于 Meme 币和 AI 板块。随着比特币刷新历史新高，各个加密板块蓬勃发展，一个关键问题浮现：“Web3 游戏在这轮牛市中是否错失了最好的发展时机？”

然而在这些表面数据背后，2024 年标志着该行业的重要转型期。行业已从纯投机阶段迈向成熟。本报告将分析 Web3 游戏在 2024 年的市场周期中如何演进，探讨该板块的关键指标、技术进步和战略转变。从基础设施发展到用户参与模式，我们将探索该行业如何在应对主流采用挑战的同时，构建可持续增长。

注：除非特别说明，本报告所有数据截至 2024 年 12 月 15 日。数据来源为 Footprint Analytics 和 CoinMarketCap。

年度关键指标概览

• 市值：达到 318 亿美元，增长 60.5%；

• 交易量：52 亿美元，增长 18.5%

• 交易笔数：53 亿笔，下降 30.3%

• 日活跃用户：年末达 660 万，对比年初增长 308.6%；

• 活跃游戏：3,602 款游戏中 1,361 款保持活跃（37.8%）；

• 年度融资：220 笔融资事件，总额 9.1 亿美元；

• 领先公链：

• 交易量占比：BNB 链 (23.1%)、以太坊 (17.6%)、Blast (9.2%)；

• 交易笔数占比：WAX (33.6%)、Aptos (11.6%)、Ronin (6.1%)；

• 日活跃用户：opBNB (220 万)、Ronin (110 万)、Nebula (45.8 万)（12 月日均）。

市场表现分析

市值表现

Web3 游戏板块在 2024 年实现强劲增长，但相较其他加密板块表现逊色。根据 Footprint Analytics 数据，游戏代币市值年末达到 318 亿美元，较上年增长 60.5%。虽然该板块在 3 月创下 474 亿美元的年内高点，但仍显著低于 2021 年 11 月创下的 1,141 亿美元历史高位。

尽管整体加密市场在 2024 年下半年表现强劲，尤其是比特币带动的年末两个月，但游戏代币表现落后于其他板块。CoinMarketCap 数据显示，Web3 游戏在市值增长排名中位列前十板块第八位，显著落后于领先板块：Meme 币 (421.1%)、AI 与大数据 (168.0%) 和 Solana 生态 (124.1%)。

这种表现不佳也延伸至社区关注度。在 CoinMarketCap 最受关注的板块中，Web3 游戏仅占据前十板块 6.7% 的浏览量，排名第九，因为全年关注焦点主要集中在 Meme 币相关项目上。

交易量分析

Web3 游戏板块在 2024 年的关键指标表现参差不齐，交易量实现增长，但交易笔数持续下降。

交易量趋势

2024 年 Web3 游戏总交易量达 52 亿美元，较 2023 年增长 18.5%。虽然扭转了自 2021 年以来的下降趋势，但交易量仍显著低于上一周期高点。2024 年的数据仅为 2021 年峰值 (841 亿美元) 的 6.2%，以及 2022 年交易量 (345 亿美元) 的 15.1%。

交易笔数趋势

2024 年总交易笔数达 53 亿笔，较上年下降 30.3%。这一水平虽与 2021 年的 51 亿笔交易相当，但未能扭转自 2022 年开始的下降趋势。

用户参与度

日活跃用户 (DAU) 在 2024 年全年实现显著增长，从 1 月的日均 160 万增长至 12 月的 660 万，年内增长 308.6%。这一增长超越了 2021 年 11 月创造的 180 万 DAU 的上一个周期峰值。尽管这些数据可能包含一些机器人活动，但这一增长仍然展示了该行业的显著用户参与度。

生态系统发展

公链竞争与演进

主要公链表现分析

2024 年 Web3 游戏不同公链间的主导地位出现显著变化，各链在交易量、交易笔数和用户参与度方面呈现不同的优势。

各链交易量分布

BNB 链在交易量方面保持主导地位，实现 12 亿美元交易量 (23.1% 市场份额)，其次是以太坊的 9.2 亿美元 (17.6%)。Blast 和 Ronin 分别占据 9.2% 和 9.0% 的市场份额。

各链交易笔数

尽管行业整体交易笔数下降 30.3%，但某些公链展现出强劲表现。WAX 以 18 亿笔交易领跑 (占总量 33.6%)。Aptos 凭借其“点赚”（”tap-to-earn”）模式的 Telegram 游戏 Tapos 异军突起，达到 6.2 亿笔交易 (11.6%)，其中仅在 8 月就产生 5.40 亿笔交易。Ronin 和 opBNB 分别保持 3.21 亿和 3.18 亿笔的交易笔数。

各链用户数

各链用户活跃度展现出显著增长，特别是在 2024 年下半年。opBNB 在用户参与度方面异军突起，12 月平均日活跃用户达到 220 万，超越了长期领导者 Ronin (110 万)。作为 SKALE Layer 2 的 Nebula 以 45.8 万平均 DAU 排名第三。NEAR、Sui 和 Sei 等公链跻身 DAU 前十，展示了生态系统竞争格局的扩大以及用户愿意尝试新平台的态度。

各链使用的多样化趋势表明生态系统日趋成熟，不同公链正在为各类游戏体验和用户偏好找到各自的定位。主要网络已不再仅仅提供基础区块链设施，而是发展成为游戏开发者的综合平台。Arbitrum 基金会的 20 亿 ARB 游戏催化剂计划、Starknet 基金会的 5,000 万 STRK 代币分发计划，以及来自 Sui 和 Xai 的重要 Grant 计划，都展示了各链如何通过战略性激励来吸引和留住优质游戏项目。

技术基础设施改进

容量提升

区块链处理能力显著提升，目前网络的每秒交易处理量较四年前提高了 50 倍以上。这一增长得益于以太坊 Layer 2 和 Layer 3 网络的兴起，包括 Immutable zkEVM、基于 Avalanche L1、Oasys、SKALE、Arbitrum Orbit 的游戏链，以及其他高吞吐量区块链如 Solana、Sui 和 Aptos。

游戏专门链也取得重大进展。Ronin 在 2024 年 6 月宣布其 Layer 2 计划 Ronin zkEVM，使 Ronin 开发者能够创建自己的 zkEVM Layer 2。Immutable zkEVM 通过移除部署白名单并启用无许可部署，朝着更大的可访问性迈出了战略性一步。此外，Avalanche 完成了自 2020 年主网上线以来最重要的 “Avalanche9000” 升级，重点解决了定制化 L1 构建的障碍并改善了互操作性。

Gas 费用降低

2024 年 3 月以太坊的“坎昆”升级（也称 “Proto-Danksharding” 或 “EIP-4844”）是一个重要里程碑，显著降低了 L2 网络的费用。影响非常显著，Gas 费从几美元降至几美分甚至更低，消除了区块链游戏开发者和玩家面临的最大摩擦点之一。

跨链互操作性提升

Chainlink 跨链互操作性协议 (CCIP) 在 2024 年获得显著发展，使开发者能够创建可与多链资产交互的游戏。这一改进显著提升了游戏内物品的互操作性。

数字资产标准化格式的采用，特别是 ERC-721 和 ERC-1155，变得更加普及。这些标准确保游戏内 NFT 可以在各种游戏和平台间得到认可和使用，简化了资产转移和交互。

2024 年还见证了支持跨链游戏的去中心化平台的显著崛起。Portal、Fractal ID 和Web3Games 等平台为不同区块链生态系统之间的无缝资产转移和交互提供了必要的基础设施。

项目发展

2024 年是 Web3 游戏发展的重要一年。除传统游戏公司入局外，生态系统还见证了几个重要游戏发布。备受期待的游戏如 Off The Grid 和 MapleStory Universe 进入早期访问阶段，而 Illuvium 终于正式上线。Pirate Nation 成功完成了代币生成事件（TGE），推出了成功的”玩赢空投”（ “play-to-airdrop”） 活动。

活跃游戏分析

截至 2024 年 11 月 30 日，区块链游戏总数达到 3,602 款，较 1 月的 2,997 款有所增长。然而，活跃游戏指标显示出一些挑战性趋势。在总游戏数中，仅 1,361 款 （37.8%）维持链上活跃，即 2,241 款（62.2%）处于不活跃状态。此外，尽管总游戏数增长，活跃游戏数量反而对比从 1 月的 1,387 款有所下降。

深入分析用户参与度指标显示市场进一步集中。拥有超过 100 个月活跃用户（MAU）的游戏数量从 2022 年 6 月的 586 款下降至 2024 年底的 522 款。在 2024 年 11 月，161 款游戏（占总数4.5%）实现超过 1 万 MAU，其中 96 款游戏（占总数 2.7%）突破 10 万 MAU。

这种用户集中趋势表明市场正趋于成熟，成功的游戏正在吸引更大的受众群体。这一现象受到多个因素影响，包括激烈的竞争、快速迭代策略，以及头部游戏在生态系统中形成的“头部效应”。

创新格局

跨平台游戏趋势

移动游戏强调可访问性和无缝用户体验，在 2024 年确立了其作为 Web3 游戏主要平台的地位。移动优先的方法已经影响了开发者设计区块链游戏的方式，专注于直观的界面和简化的入门流程。在 2024 年新发布的 Web3 游戏中，移动游戏占 29.4%。

社交平台，尤其是 Telegram，已成为 Web3 游戏采用的强大催化剂，占新发布 Web3 游戏的 20.9%。Telegram 的成功源于其庞大的用户基础、简化的应用内体验，以及绕过传统应用商店限制的能力。该平台的影响力在 2024 年第三季度达到顶峰，11 款游戏突破 1,000 万 MAU。值得注意的是，TON 成功将这一庞大的用户基础转化为链上参与者，在 Web3 游戏、Meme 币和 DeFi 板块产生溢出效应。这一成功促使 TON 以外的多个区块链网络竞相争夺 Telegram 流量，Aptos、Sui、Core 等纷纷推出或者支持基于 Telegram 的游戏。

类似地，Line 在 2024 年 12 月宣布推出 20 个迷你 dApps 的计划，标志着主流消息平台对区块链游戏整合的兴趣日增。

主机游戏领域在 Web3 游戏中仍相对未被开发，主要制造商微软和索尼保持谨慎立场。然而，新的方法开始出现以弥合这一差距。一些开发者，如 Gunzilla Games 的 Off The Grid，选择将核心游戏玩法与区块链功能分离，以符合传统主机游戏的预期。同时，区块链平台开始开发自己的 Web3 游戏掌机，如 Sui 的 SuiPlay0X1 和 Solana 的 Play Solana Gen1 (PSG1) ，可能创造出一个专门的 Web3 游戏设备新品类。

传统游戏公司的入局

2024 年标志着传统游戏公司对区块链游戏态度的重大转变，主要游戏工作室从试验性动作转向战略性发展。

育碧（Ubisoft）10 月在 Oasys Layer 2 HOME Verse 上发布 Champions Tactics: Grimoria Chronicles。这款战术 RPG 在保持传统游戏元素的同时实现了一系列基于 NFT 的功能。

Square Enix 通过战略投资和合作强化其区块链板块的发展。除了投资游戏平台 Elixir Games 和 HyperPlay 外，该公司还宣布将其 Symbiogenesis 游戏带到 HyperPlay。

索尼集团的参与标志着向区块链游戏的重大推进，既通过投资的方式，又通过基础设施开发。在支持 double jump.tokyo Inc.1,000 万美元 D 轮融资的同时，索尼还宣布推出 Soneium，这是一个旨在将 Web3 创新与游戏和娱乐领域消费者应用相连接的 Layer 2 网络。

AI 整合到游戏开发

随着人工智能在 2024 年革新各个行业，Web3 游戏领域成为 AI 创新的重要受益者，为游戏开发和玩家体验开辟了新机遇。

AI 已经革新了游戏内互动和内容生成。游戏工作室正在利用 AI 创造更复杂的非玩家角色（NPC），这些角色能够适应玩家行为并基于个人游戏历史和偏好生成个性化任务。这种个性化通过使游戏体验更加相关和个性化来增强玩家参与度。

在开发方面，AI 显著简化了创作过程。开发者正在利用 AI 工具自动生成游戏环境和资产，大幅减少了制作时间和成本。这使得小团队有机会创造出可与大型工作室竞争的高质量游戏。

AI 还增强了 Web3 游戏的运营方面。该技术被用于自动化游戏测试流程和监控链上交易以防范潜在欺诈或作弊行为，这在具有复杂经济系统的游戏中尤为重要。此外，AI 算法正在帮助优化游戏经济和代币模型，解决 Web3 游戏设计中的主要挑战之一。

投资格局

年度融资事件概览

Web3 游戏在 2024 年通过 220 笔融资事件筹集了 9.1 亿美元。虽然融资金额较 2023 年下降 7.3%，且显著低于 2021–2022 年繁荣期（分别为 32 亿美元和 27 亿美元），但融资事件数量较 2023 年增长 48.7%，表明投资者兴趣持续，尽管单笔交易规模减小。

今年呈现出明显向早期投资倾斜的趋势，76 笔早期交易（占总事件 34.6%）相比仅 20 笔 A 轮或更后期融资（占 9.1%）。这一趋势表明，虽然新项目继续吸引初始资金，但 2021–2022 年繁荣期的许多项目在获取后续融资方面面临挑战。

在投资者中，Animoca Brands 保持领先地位，完成 38 笔投资，较 2023 年增长 192.3%，参与了 2024 年所有融资事件的 17.3%。Spartan Group 和 Big Brain Holdings 分别以 22 笔和 15 笔投资紧随其后，前十大投资者共计完成 152 笔投资。

主要融资事件

2024 年七个项目在单笔事件中筹集超过 2,000 万美元。Azra Games 以 4,270 万美元 A 轮融资领跑，专注于将主机级游戏体验带入移动平台。

从累计融资来看，Monkey Tilt 通过两轮融资筹集 5,100 万美元，他们是“游戏-娱乐-博彩”混合模式的平台。Gunzilla Games 从 包括 VanEck、Coinbase Ventures、Delphi Ventures 和 Avalanche’s Blizzard Fund 在内的知名投资者获得四轮融资，展示出强劲的投资者信心。

战略投资趋势

随着行业从 2021–2022 年的狂热期走向成熟，重点已转向更少但更高质量的项目，投资者在方法上变得更加有选择性。

融资越来越多地针对游戏基础设施和开发工具，而不仅仅是游戏本身。显著的例子包括 NPC Labs 为在 Base 上构建 Web3 游戏筹集的 1,800 万美元种子轮，以及 Alliance Games 为 AI 驱动的去中心化基础设施筹集的 500 万美元A轮。这一趋势反映了投资者对能够支持多个游戏和平台的基础技术的日益兴趣。

平台和多链开发吸引了大量关注，特别是构建跨链游戏生态系统的项目。Seeds Labs 为其在 Solana 上的旗舰产品 Bladerite 筹集 1,200 万美元，而 B3 推出 Open Gaming Layer 展示了投资者对扩展跨链游戏能力的兴趣。

此外，新的游戏品类在 2024 年获得显著投资者关注，尤其是基于 Telegram 的游戏和博彩游戏项目，尽管面临监管挑战。

行业演进与未来展望

Web3 游戏行业在 2024 年经历了游戏模式的显著演进。此前周期主导的 “玩赚”（play-to-earn）模式让位给更可持续的方法。基于 Telegram 的”点赚”（tap-to-earn）游戏展示出前所未有的用户获取能力，而 Pirate Nation 和 Pixels 的”玩赢空投”（play-to-airdrop）策略提供了新的用户获取方法。同时，成熟项目转向”玩即赚”（play-and-earn）模式，将游戏性置于财务激励之上。

然而，该领域仍面临持续的挑战。技术障碍仍然显著，特别是在实现无缝区块链整合而不影响游戏体验方面。监管不确定性，尤其是围绕博彩特性和代币分类的问题，继续影响开发决策。

最关键的是，维持链上参与度成为一个根本性问题。这在 Telegram 游戏的表现中尤为明显：Hamster Kombat 的月活跃用户从 9 月的超过 1 亿下降至 12 月中旬的 2,290 万，仅 0.0004% 的用户参与链上游戏活动。虽然其他 Telegram 游戏显示出更高的转化率，但大多数仍低于 1%。值得注意的是，这些指标特别反映链上游戏活动，因为大多数 Telegram 游戏的核心玩法保持在链下，用户可能在 Meme 币或 DeFi 等其他板块更加活跃。这凸显了将平台用户转化为活跃区块链游戏玩家的持续挑战。

2025年展望：重塑相关性

当 Web3 游戏寻求重新确立其在加密格局中的地位时，几个关键趋势浮现为潜在的转型催化剂：

社交平台整合站在通向主流相关性的最有希望的道路上。Telegram 游戏的惊人成功展示了在用户所在之处与之相遇的力量，Line 和 TikTok 等平台蓄势待发。这种方法可能最终解决该领域的用户获取挑战，通过利用现有社交网络而非从零开始建立社区。

AI 整合将从营销特性演变为创新的根本驱动力。除了增强游戏开发和 NPC 互动外，AI 可能解决该领域在经济设计和用户留存方面的核心挑战。这些是Web3游戏传统上难以与传统游戏体验竞争的领域。

通过整合实现可持续增长可能最终决定该领域的相关性。成功可能不是来自于与传统游戏或其他加密板块竞争，而是与它们无缝融合。这意味着专注于区块链如何增强而非定义游戏体验，开发更复杂的代币经济学，并将用户体验置于加密原生特性之上。

综上，**Web3 游戏在加密生态系统中的角色可能不是关于主导性，而是关于整合。通过巧妙连接传统游戏、社交平台和区块链技术，Web3 游戏有望创造出真正的创新价值。**这种演进不仅将帮助行业突破当前”又一个加密垂直领域”的限制，更有可能成为重塑游戏产业未来的关键力量。

本报告为 Footprint Analytics 与 CoinMarketCap Research 联合推出的年度报告。

本文内容仅作行业研究和交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

关于 Footprint Analytics

Footprint Analytics 是一个全面的区块链数据分析平台，为Web3生态系统中的企业和项目简化复杂分析。它提供定制化解决方案，消除了对广泛专业知识和基础设施维护的需求。该平台提供旨在帮助逐步建立和管理社区的长期增长工具，强调可持续增长和用户忠诚度。通过结合强大的分析工具和社区管理工具，Footprint Analytics 使项目能够有效利用区块链数据进行决策和增长策略，涵盖 GameFi、NFT 和 DeFi 等各个领域。

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关于 CoinMarketCap

CoinMarketCap（CMC) 是快速发展的加密货币领域中全球最受参考的加密资产价格追踪网站。其使命是通过为零售用户提供公正、高质量和准确的信息，使他们能够得出自己的明智结论，从而让加密货币在全球范围内更易被发现和高效使用。

CoinMarketCap Research 致力于利用 CMC 的数据分析能力，为加密市场带来独特见解。我们寻求与行业领先的声音展开合作，创建一个让人们学习并分享对加密货币热情的平台。

2024 年，公链行业完成从技术竞争到应用落地的关键转型，机构资本与创新应用的涌入推动行业规模突破 2.8 万亿美元。

作者：Stella L (stella@footprint.network)

数据来源：Footprint Analytics 公链研究数据看板

2024 年标志着公链行业的重要分水岭，行业重心从技术竞争转向实际应用落地。在这一年里，公链市值增长 105.3% 达到 2.8 万亿美元，比特币价格突破 10 万美元，并通过 ETF 实现机构级采用、以太坊 Layer 2 网络扩展至超过 200 条链、比特币 Layer 2 TVL 增长了 1,277.6%，都展示了行业从技术实验走向实用真实世界应用的转变。公链行业正经历着从以技术驱动发展为重逐步转变为以应用需求驱动发展为重的过程。

注：除非特别说明，本报告所有数据截至 2024 年 12 月 20 日。

市场动态：增长与转型

2024 年公链行业实现前所未有的增长，多个关键指标均呈现显著扩张。

公链总市值增长 105.3% 达到 2.8 万亿美元。比特币主导地位上升至 69.8%，而以太坊份额从 20.4% 降至 15.2%。BNB 链和 Solana 的份额稳定在 3.5% 和 3.3%，其他平台占比 8.1%。

DeFi 板块在 2024 年也展现出强劲增长势头，总锁仓量 (TVL) 年末达到 1,028 亿美元，同比增长 88.6%。在 TVL 排名前 10 的公链中，比特币和 TON 的增幅最为显著，均超过 2,000%。Aptos、Sui 和 Solana 也表现亮眼，分别增长 754.4%、677.1% 和 321.3%。但 Tron 和 Avalanche 的 TVL 均出现下滑。

以太坊 Layer 2 生态在 2024 年经历了显著集中化态势。Arbitrum 保持领先地位，TVL为 106 亿美元，市场份额 41.1%，较 2023 年的 50.8% 有所下降。Base 成为年度黑马，以 58 亿美元 TVL (22.5%份额) 跃居第二，而 Optimism 以 40 亿美元 TVL (15.8%) 位列第三。这三大平台共同占据了以太坊 L2 DeFi TVL 的 79.1%，而此前的竞争者如 Blast、zkSync 和 Starknet 的市场份额均有所下降。

与此同时，生态系统规模持续扩张，目前已有 50 个 Rollup 和 70 个Validium & Optimium 在主网运行，加上约 90 个即将上线的链，以太坊 L2 总数超过 200 条。

比特币 Layer 2 和侧链生态经历爆发性增长，总锁仓量达到 26 亿美元，较 2023 年大幅增长 1,277.6%。Core 以 7.9 亿美元 TVL 领跑 (30.3% 市场份额)，其次是 Bitlayer (5.0 亿美元，19.4% 份额) 和 BSquared (3.3 亿美元，12.7% 份额)。这一增长不仅体现在 TVL 上，活跃链条数量在全年也增长了一倍多，现有近 20 条链。

竞争格局：领导者与挑战者

2024 年，公链生态系统的竞争格局发生显著变化，主要表现为比特币主导地位增强、Solana 的复苏以及新兴挑战者的崛起。

比特币：从价值储存到金融基础设施

比特币在 2024 年实现了卓越增长，价格上涨 129.2%，市值增长 131.7%。这一增长由现货 ETF 的机构采用、4 月减半事件以及美国大选选后积极情绪共同推动。除突破 10 万美元价格里程碑外，比特币生态系统主要有两个关键发展：

机构采用提升：1 月份现货 ETF 的成功发行彻底改变了机构准入格局，其中贝莱德的产品规模迅速达到 200 亿美元。比特币超越白银和沙特阿美，成为全球第七大资产，标志着从投机资产向公认价值储存的转变。

BTCfi 崛起：比特币生态系统通过创新金融产品实现了超越价格增长的扩展。Babylon 的比特币质押项目、Solv Protocol 的跨链解决方案以及 Core 的 Fusion 升级都展现了日益成熟的生态系统。跨链功能通过 BOB 网络与 Optimism 的整合以及 BEVM 的 “超级比特币” 框架等取得进展，尽管标准化仍面临挑战。

以太坊：Layer 2 推动生态演变

2024 年是以太坊转型为 Layer 2 中心生态系统的关键一年。尽管价格上涨 55.8% 至 3,744 美元，以太坊在 Layer 2 采用增长背景下面临着重新定位角色和保持相关性的复杂挑战。7 月份现货 ETF 的成功发行获得了一定程度的机构认可，但以太坊的价格表现明显落后于比特币。

以太坊主网通过“坎昆升级”实现重要变革，成功降低了 Layer 2 交易成本并提升了可扩展性。然而，活动向 Layer 2 迁移导致以太坊本身手续费收入下降，引发了关于以太坊长期可持续性的讨论。以太坊基金会通过多个举措作出回应，包括实施 Proto-Danksharding(EIP-4844)、开发跨 L2 通信标准以及加强 Layer 2 解决方案的安全要求等。

Layer 2 生态系统全年展现出显著的增长和整合。值得注意的新进入者丰富了生态系统，包括 World Chain、Uniswap 的 Unichain 以及索尼的 Soneium。这一演变凸显了以太坊从纯执行层向多元化 Layer 2 生态系统的结算和安全提供者的转变。尽管收入模式和竞争动态仍存在疑问，但以太坊在开发者活跃度和扩展解决方案创新方面的持续发展展现了其适应能力。

Solana: 第三巨头

2024 年见证了 Solana 的强势回归，价格上涨 70.8%，市值增长 90.9%，11月币价突破 260 美元创下历史新高。这一复兴始于 1 月 Jupiter 空投，Solana 生态系统活动空前活跃。Solana 确立了自己作为散户交易中心的地位，培育了充满活力的 meme 和 DeFi 社区。除 meme 文化外，Solana 在多个领域取得进展：再质押协议、模块化 Layer 2 解决方案和稳定币创新。生态系统通过 Eclipse、Soon、Atlas 和 Sonic 等 SVM 链的扩展进一步延伸了其影响力。

新兴力量的崛起：TON, Sui 和 Base

TON: 社交整合驱动平台增长

The Open Network (TON) 在 2024 年展现出显著增长，Toncoin 价格上涨 149.6%，市值增长 84.3%。TON 的成功主要源于其与 Telegram 的深度整合，有效架起传统社交网络与区块链技术之间的桥梁。该平台通过 Telegram 钱包功能和区块链整合简化加密体验，为数百万用户提供游戏、meme 和 DeFi 应用的轻松访问途径，建立了大规模采用的典范模式。

Sui: 从 Move 语言先驱到生态系统领袖

Sui 表现亮眼，代币价格飙升 461.6%，市值增长 1,363.8%。这一成功反映出市场对 Move 语言技术和生态系统发展的信心。Sui 专注于 DeFi 和游戏领域，包括 Telegram 游戏整合和创新的 SuiPlay0X1 游戏主机开发，展现了其对生态系统增长的全面布局。平台对用户体验和协议开发的重视创造了积极的网络效应，吸引了开发者和用户的共同参与。

Base: 机构背景推动快速增长

Base 的显著增长由多个关键因素推动。Coinbase 通过其用户友好的智能钱包实现显著降低了主流用户的进入门槛。平台从 friend.tech 和 Clanker 等成功的社交应用获得实质性动力，而 memecoin 的流行进一步提升了 Base 链上活动。“坎昆升级”的实施显著降低了交易费用，使 Base 对开发者和用户的吸引力不断提升。

2024 年公链行业主要趋势

新链层出不穷

2024 年，项目方纷纷推出自己的公链。DeFi 巨头 Uniswap 宣布 Unichain；游戏平台 Treasure DAO 开发基于 ZK 的 Layer 2；NFT 领域看到 Pudgy Penguins 推出 Abstract；Web3 平台 Galxe 推出了 Gravity。不仅如此，创新型新链如 Monad、Berachain 和 HyperLiquid 的进入，反映了公链行业向专业化区块链基础设施的转变。

机构采用：从探索到战略整合

机构参与方式转变

2024 年标志着机构采用从实验性区块链举措转向战略性实施的决定性转变。金融机构引领这一转型，贝莱德比特币 ETF 规模迅速达 200 亿美元，PayPal 将 PYUSD 扩展至 Solana。科技巨头通过创新方式展现更深度的参与：索尼推出面向娱乐应用的 Soneium 链，而谷歌云扩展其 Web3 门户服务。基础设施发展尤其引人注目，Circle 在 Sui 上推出原生 USDC，Visa 整合 Solana 进行结算。

机构投资范式改变

公链领域在 2024 年展现强劲复苏，174 笔融资事件共筹集 17 亿美元，较去年增长 137.1%。值得注意的是，机构投资策略从纯基础设施转向以应用为导向的创新。早期投资事件占总融资事件次数的 21.4%，而 A 轮和 B 轮占 31.8%，反映出生态系统日趋成熟。

风险投资的投资理念发生显著演变，优先考虑面向用户的应用而非传统基础设施开发。这一点体现在对面向消费者项目的大额投资上：Monad 为优化用户体验筹集 2.25 亿美元，Celestia 和 Berachain 各获得 1 亿美元用于面向应用的基础设施。

从技术竞争到应用创新

公链行业在 2024 年经历了根本性转变，从技术主导转向应用驱动策略。这一转变挑战了此前主导行业的*”先建设，用户自然会来”*的思维模式。尽管技术能力有显著提升，但增加的网络容量并未直接转化为相应的用户增长。比如，尽管“硬件”受限，以太坊基础层拥有高于多数 Layer 2 的“每秒处理用户数”(UOPS)，凸显了技术能力与实际采用之间的复杂关系。

这一现实促使生态系统进行战略转向。区块链平台越来越注重识别具体用户需求并构建针对性解决方案，而非追求纯技术进步。这种*”找到用户再建设”*的方法在多个成功举措中得到体现。社交金融整合成为特别有效的策略，TON 的 Telegram 整合和 Base 的 friend.tech 展示了熟悉的社交平台如何推动区块链采用。通过账户抽象和熟悉的认证方式简化用户体验，显著降低了主流用户的进入门槛。

区块链领域中的 meme 文化的演变进一步体现了这种向应用导向开发的转变。最初纯粹的投机活动演变为有效的用户获取渠道，特别是在 Solana 和 Base 等平台上。这些网络成功利用 meme 相关举措推动生态系统增长，同时建立可持续的社区参与。这些以用户为中心的方法的成功表明，区块链领域的可持续增长越来越依赖于理解和服务用户需求，而非纯粹推进技术能力。

2025 年展望

随着区块链行业从技术实验转向实际实施，2025 年有望成为重要的转型之年。

监管清晰化

监管环境展现出显著改善的希望，特别是在美国。更清晰的监管框架预计将惠及整个行业，尤其是稳定币立法的进展。这种监管明确性将会促进机构通过受监管产品和服务的增加区块链采用，同时促进各司法管辖区之间在加密监管方面的竞争。

公链专业化

公链专业化成为主导趋势，从通用 Layer 1 竞争转向特定目的导向架构。在跨链基础设施支持下，应用专门链和优化执行环境将获得很大发展。“Rollup 即服务”(RaaS) 领域有望扩张，为企业和项目方提供更便捷的定制区块链解决方案。

技术创新与 AI 整合

2025 年，技术创新将从纯粹的突破转向应用导向的基础设施升级。Proto-Danksharding 的实施将使 Blob 容量翻倍，推动 Layer 2 扩容进入新阶段；链抽象技术的发展将带来更直观的用户体验；跨链通信标准化将简化互操作性。

在基础设施层面，我们预计看到更多由实际需求驱动的发展。模块化区块链技术栈将走向成熟，为数据可用性、结算和执行层提供专业化解决方案。值得注意的是，AI 技术与区块链的深度融合将重塑基础设施形态：从改进用户界面到实现复杂的链上 AI 代理，从去中心化模型训练到支持社交金融整合，这些创新将在保持安全性和去中心化的同时，为更复杂的应用场景提供支撑，为下一轮区块链创新奠定坚实基础。

结语

过去一年证明，可持续增长不仅依赖于技术能力，更取决于有意义的用户采用和实际效用。随着监管明晰度提升、技术基础设施进步和机构参与增加，区块链技术实现有意义的大规模采用的基础已经就位。关注点从*”技术上可实现什么”（”what’s technically possible”）转向”实际上有什么应用价值”（”what’s practically valuable”）*，这一转变将定义行业 2025 年的下一阶段增长。

本文内容仅作行业研究和交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

关于 Footprint Analytics

Footprint Analytics 是一个全面的区块链数据分析平台，为Web3生态系统中的企业和项目简化复杂分析。它提供定制化解决方案，消除了对广泛专业知识和基础设施维护的需求。该平台提供旨在帮助逐步建立和管理社区的长期增长工具，强调可持续增长和用户忠诚度。通过结合强大的分析工具和社区管理工具，Footprint Analytics 使项目能够有效利用区块链数据进行决策和增长策略，涵盖 GameFi、NFT 和 DeFi 等各个领域。

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2024 年，公链行业完成从技术竞争到应用落地的关键转型，机构资本与创新应用的涌入推动行业规模突破 2.8 万亿美元。

作者：Stella L (stella@footprint.network)

数据来源：Footprint Analytics 公链研究数据看板

2024 年标志着公链行业的重要分水岭，行业重心从技术竞争转向实际应用落地。在这一年里，公链市值增长 105.3% 达到 2.8 万亿美元，比特币价格突破 10 万美元，并通过 ETF 实现机构级采用、以太坊 Layer 2 网络扩展至超过 200 条链、比特币 Layer 2 TVL 增长了 1,277.6%，都展示了行业从技术实验走向实用真实世界应用的转变。公链行业正经历着从以技术驱动发展为重逐步转变为以应用需求驱动发展为重的过程。

注：除非特别说明，本报告所有数据截至 2024 年 12 月 20 日。

市场动态：增长与转型

2024 年公链行业实现前所未有的增长，多个关键指标均呈现显著扩张。

公链总市值增长 105.3% 达到 2.8 万亿美元。比特币主导地位上升至 69.8%，而以太坊份额从 20.4% 降至 15.2%。BNB 链和 Solana 的份额稳定在 3.5% 和 3.3%，其他平台占比 8.1%。

DeFi 板块在 2024 年也展现出强劲增长势头，总锁仓量 (TVL) 年末达到 1,028 亿美元，同比增长 88.6%。在 TVL 排名前 10 的公链中，比特币和 TON 的增幅最为显著，均超过 2,000%。Aptos、Sui 和 Solana 也表现亮眼，分别增长 754.4%、677.1% 和 321.3%。但 Tron 和 Avalanche 的 TVL 均出现下滑。

以太坊 Layer 2 生态在 2024 年经历了显著集中化态势。Arbitrum 保持领先地位，TVL为 106 亿美元，市场份额 41.1%，较 2023 年的 50.8% 有所下降。Base 成为年度黑马，以 58 亿美元 TVL (22.5%份额) 跃居第二，而 Optimism 以 40 亿美元 TVL (15.8%) 位列第三。这三大平台共同占据了以太坊 L2 DeFi TVL 的 79.1%，而此前的竞争者如 Blast、zkSync 和 Starknet 的市场份额均有所下降。

与此同时，生态系统规模持续扩张，目前已有 50 个 Rollup 和 70 个Validium & Optimium 在主网运行，加上约 90 个即将上线的链，以太坊 L2 总数超过 200 条。

比特币 Layer 2 和侧链生态经历爆发性增长，总锁仓量达到 26 亿美元，较 2023 年大幅增长 1,277.6%。Core 以 7.9 亿美元 TVL 领跑 (30.3% 市场份额)，其次是 Bitlayer (5.0 亿美元，19.4% 份额) 和 BSquared (3.3 亿美元，12.7% 份额)。这一增长不仅体现在 TVL 上，活跃链条数量在全年也增长了一倍多，现有近 20 条链。

竞争格局：领导者与挑战者

2024 年，公链生态系统的竞争格局发生显著变化，主要表现为比特币主导地位增强、Solana 的复苏以及新兴挑战者的崛起。

比特币：从价值储存到金融基础设施

比特币在 2024 年实现了卓越增长，价格上涨 129.2%，市值增长 131.7%。这一增长由现货 ETF 的机构采用、4 月减半事件以及美国大选选后积极情绪共同推动。除突破 10 万美元价格里程碑外，比特币生态系统主要有两个关键发展：

机构采用提升：1 月份现货 ETF 的成功发行彻底改变了机构准入格局，其中贝莱德的产品规模迅速达到 200 亿美元。比特币超越白银和沙特阿美，成为全球第七大资产，标志着从投机资产向公认价值储存的转变。

BTCfi 崛起：比特币生态系统通过创新金融产品实现了超越价格增长的扩展。Babylon 的比特币质押项目、Solv Protocol 的跨链解决方案以及 Core 的 Fusion 升级都展现了日益成熟的生态系统。跨链功能通过 BOB 网络与 Optimism 的整合以及 BEVM 的 “超级比特币” 框架等取得进展，尽管标准化仍面临挑战。

以太坊：Layer 2 推动生态演变

2024 年是以太坊转型为 Layer 2 中心生态系统的关键一年。尽管价格上涨 55.8% 至 3,744 美元，以太坊在 Layer 2 采用增长背景下面临着重新定位角色和保持相关性的复杂挑战。7 月份现货 ETF 的成功发行获得了一定程度的机构认可，但以太坊的价格表现明显落后于比特币。

以太坊主网通过“坎昆升级”实现重要变革，成功降低了 Layer 2 交易成本并提升了可扩展性。然而，活动向 Layer 2 迁移导致以太坊本身手续费收入下降，引发了关于以太坊长期可持续性的讨论。以太坊基金会通过多个举措作出回应，包括实施 Proto-Danksharding(EIP-4844)、开发跨 L2 通信标准以及加强 Layer 2 解决方案的安全要求等。

Layer 2 生态系统全年展现出显著的增长和整合。值得注意的新进入者丰富了生态系统，包括 World Chain、Uniswap 的 Unichain 以及索尼的 Soneium。这一演变凸显了以太坊从纯执行层向多元化 Layer 2 生态系统的结算和安全提供者的转变。尽管收入模式和竞争动态仍存在疑问，但以太坊在开发者活跃度和扩展解决方案创新方面的持续发展展现了其适应能力。

Solana: 第三巨头

2024 年见证了 Solana 的强势回归，价格上涨 70.8%，市值增长 90.9%，11月币价突破 260 美元创下历史新高。这一复兴始于 1 月 Jupiter 空投，Solana 生态系统活动空前活跃。Solana 确立了自己作为散户交易中心的地位，培育了充满活力的 meme 和 DeFi 社区。除 meme 文化外，Solana 在多个领域取得进展：再质押协议、模块化 Layer 2 解决方案和稳定币创新。生态系统通过 Eclipse、Soon、Atlas 和 Sonic 等 SVM 链的扩展进一步延伸了其影响力。

新兴力量的崛起：TON, Sui 和 Base

TON: 社交整合驱动平台增长

The Open Network (TON) 在 2024 年展现出显著增长，Toncoin 价格上涨 149.6%，市值增长 84.3%。TON 的成功主要源于其与 Telegram 的深度整合，有效架起传统社交网络与区块链技术之间的桥梁。该平台通过 Telegram 钱包功能和区块链整合简化加密体验，为数百万用户提供游戏、meme 和 DeFi 应用的轻松访问途径，建立了大规模采用的典范模式。

Sui: 从 Move 语言先驱到生态系统领袖

Sui 表现亮眼，代币价格飙升 461.6%，市值增长 1,363.8%。这一成功反映出市场对 Move 语言技术和生态系统发展的信心。Sui 专注于 DeFi 和游戏领域，包括 Telegram 游戏整合和创新的 SuiPlay0X1 游戏主机开发，展现了其对生态系统增长的全面布局。平台对用户体验和协议开发的重视创造了积极的网络效应，吸引了开发者和用户的共同参与。

Base: 机构背景推动快速增长

Base 的显著增长由多个关键因素推动。Coinbase 通过其用户友好的智能钱包实现显著降低了主流用户的进入门槛。平台从 friend.tech 和 Clanker 等成功的社交应用获得实质性动力，而 memecoin 的流行进一步提升了 Base 链上活动。“坎昆升级”的实施显著降低了交易费用，使 Base 对开发者和用户的吸引力不断提升。

2024 年公链行业主要趋势

新链层出不穷

2024 年，项目方纷纷推出自己的公链。DeFi 巨头 Uniswap 宣布 Unichain；游戏平台 Treasure DAO 开发基于 ZK 的 Layer 2；NFT 领域看到 Pudgy Penguins 推出 Abstract；Web3 平台 Galxe 推出了 Gravity。不仅如此，创新型新链如 Monad、Berachain 和 HyperLiquid 的进入，反映了公链行业向专业化区块链基础设施的转变。

机构采用：从探索到战略整合

机构参与方式转变

2024 年标志着机构采用从实验性区块链举措转向战略性实施的决定性转变。金融机构引领这一转型，贝莱德比特币 ETF 规模迅速达 200 亿美元，PayPal 将 PYUSD 扩展至 Solana。科技巨头通过创新方式展现更深度的参与：索尼推出面向娱乐应用的 Soneium 链，而谷歌云扩展其 Web3 门户服务。基础设施发展尤其引人注目，Circle 在 Sui 上推出原生 USDC，Visa 整合 Solana 进行结算。

机构投资范式改变

公链领域在 2024 年展现强劲复苏，174 笔融资事件共筹集 17 亿美元，较去年增长 137.1%。值得注意的是，机构投资策略从纯基础设施转向以应用为导向的创新。早期投资事件占总融资事件次数的 21.4%，而 A 轮和 B 轮占 31.8%，反映出生态系统日趋成熟。

风险投资的投资理念发生显著演变，优先考虑面向用户的应用而非传统基础设施开发。这一点体现在对面向消费者项目的大额投资上：Monad 为优化用户体验筹集 2.25 亿美元，Celestia 和 Berachain 各获得 1 亿美元用于面向应用的基础设施。

从技术竞争到应用创新

公链行业在 2024 年经历了根本性转变，从技术主导转向应用驱动策略。这一转变挑战了此前主导行业的*”先建设，用户自然会来”*的思维模式。尽管技术能力有显著提升，但增加的网络容量并未直接转化为相应的用户增长。比如，尽管“硬件”受限，以太坊基础层拥有高于多数 Layer 2 的“每秒处理用户数”(UOPS)，凸显了技术能力与实际采用之间的复杂关系。

这一现实促使生态系统进行战略转向。区块链平台越来越注重识别具体用户需求并构建针对性解决方案，而非追求纯技术进步。这种*”找到用户再建设”*的方法在多个成功举措中得到体现。社交金融整合成为特别有效的策略，TON 的 Telegram 整合和 Base 的 friend.tech 展示了熟悉的社交平台如何推动区块链采用。通过账户抽象和熟悉的认证方式简化用户体验，显著降低了主流用户的进入门槛。

区块链领域中的 meme 文化的演变进一步体现了这种向应用导向开发的转变。最初纯粹的投机活动演变为有效的用户获取渠道，特别是在 Solana 和 Base 等平台上。这些网络成功利用 meme 相关举措推动生态系统增长，同时建立可持续的社区参与。这些以用户为中心的方法的成功表明，区块链领域的可持续增长越来越依赖于理解和服务用户需求，而非纯粹推进技术能力。

2025 年展望

随着区块链行业从技术实验转向实际实施，2025 年有望成为重要的转型之年。

监管清晰化

监管环境展现出显著改善的希望，特别是在美国。更清晰的监管框架预计将惠及整个行业，尤其是稳定币立法的进展。这种监管明确性将会促进机构通过受监管产品和服务的增加区块链采用，同时促进各司法管辖区之间在加密监管方面的竞争。

公链专业化

公链专业化成为主导趋势，从通用 Layer 1 竞争转向特定目的导向架构。在跨链基础设施支持下，应用专门链和优化执行环境将获得很大发展。“Rollup 即服务”(RaaS) 领域有望扩张，为企业和项目方提供更便捷的定制区块链解决方案。

技术创新与 AI 整合

2025 年，技术创新将从纯粹的突破转向应用导向的基础设施升级。Proto-Danksharding 的实施将使 Blob 容量翻倍，推动 Layer 2 扩容进入新阶段；链抽象技术的发展将带来更直观的用户体验；跨链通信标准化将简化互操作性。

在基础设施层面，我们预计看到更多由实际需求驱动的发展。模块化区块链技术栈将走向成熟，为数据可用性、结算和执行层提供专业化解决方案。值得注意的是，AI 技术与区块链的深度融合将重塑基础设施形态：从改进用户界面到实现复杂的链上 AI 代理，从去中心化模型训练到支持社交金融整合，这些创新将在保持安全性和去中心化的同时，为更复杂的应用场景提供支撑，为下一轮区块链创新奠定坚实基础。

结语

过去一年证明，可持续增长不仅依赖于技术能力，更取决于有意义的用户采用和实际效用。随着监管明晰度提升、技术基础设施进步和机构参与增加，区块链技术实现有意义的大规模采用的基础已经就位。关注点从*”技术上可实现什么”（”what’s technically possible”）转向”实际上有什么应用价值”（”what’s practically valuable”）*，这一转变将定义行业 2025 年的下一阶段增长。

本文内容仅作行业研究和交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

关于 Footprint Analytics

Footprint Analytics 是一个全面的区块链数据分析平台，为Web3生态系统中的企业和项目简化复杂分析。它提供定制化解决方案，消除了对广泛专业知识和基础设施维护的需求。该平台提供旨在帮助逐步建立和管理社区的长期增长工具，强调可持续增长和用户忠诚度。通过结合强大的分析工具和社区管理工具，Footprint Analytics 使项目能够有效利用区块链数据进行决策和增长策略，涵盖 GameFi、NFT 和 DeFi 等各个领域。

官网 | X/推特 | 博客

作者：Stella L (stella@footprint.network)

数据来源：Footprint Analytics 公链研究页面

2024 年 11 月，区块链行业终迎“大牛市”行情，比特币不断刷新价格新高，即将突破 10 万美金重要关口，同时其市值突破主要传统资产市值白银。同时，以太坊也实现强劲复苏，山寨币实现显著反弹。在比特币 Layer 2 保持强劲增长的同时，面对日益激烈的竞争，以太坊 Layer 2 增长相对温和。

本报告数据来源于 Footprint Analytics 的公链研究页面，该页面提供了一个易于使用的仪表板，包含了解公链领域最关键的统计数据和指标，并实时更新。

市场概览

11 月加密货币市场创造历史，比特币涨幅惊人，从 69,386 美元飙升至 96,427 美元，涨幅达 39.0%。以太坊紧随其后，上涨 47.8%，从 2,511 美元攀升至 3,711 美元。比特币的卓越表现使其市值超越白银和沙特阿美，在 11 月 23 日接近 10 万美元关口后，稳居全球资产第七位。

美国大选结果成为加密市场增长的催化剂，可能对全面的加密货币立法和监管监督产生影响。市场对此反应积极，尤其体现在 memecoins、去中心化人工智能（deAI）项目和去中心化科学（DeSci）等热门板块的表现上。

更广泛的金融市场同样表现强劲。金融板块在美国税收改革和放松管制预期下领涨股市。然而，国际市场出现一定波动，人民币在美国可能增加关税的担忧下承压，而黄金价格则随着选举相关不确定性的消退而下跌。

Layer 1

2024 年 11 月，区块链总市值激增 41.1% 至 2.8 万亿美元。虽然比特币以 68.1% 的份额保持主导地位，但较 10 月的 70.1% 有所下降，因为山寨币在本月表现同样强劲。以太坊扭转下行趋势，市场份额达到 15.9%（绝对值上升 0.6%），而 Solana 超越 BNB 链，份额达到 4.0%。

在比特币持续创下价格记录的背景下，山寨币展现出卓越表现。Stellar (XLM) 以 466.8% 的涨幅领跑，其次是 Hedera (HBAR) 上涨 269.7%、Cardano (ADA) 上涨 201.5% 和 Polkadot (DOT) 上涨 130.7%。其中，Stellar 的飙升显著反映了市场对其跨境汇款基础设施和 CBDC 能力的日益关注，这可能受到美国大选后监管框架明朗化预期的影响。

DeFi 领域的 TVL 在 11 月增长 43.0% 至 908 亿美元。以太坊以 61.6% 的增幅领跑增长，而 Tron 和 Solana 分别位居第二和第三。虽然按 TVL 排名前 15 的链多数都出现增长，但 Polygon 下降了 5.9%，因为美国总统大选结束后 Polymarket 出现资金外流。TON 自 10 月以来的下行趋势继续，这是由于 Telegram 游戏和 Meme 活动势头减弱。

Move 技术栈区块链保持强劲发展势头。Sui 在代币价格和市值方面创下新高，同时与知名金融机构富兰克林邓普顿达成战略合作。Aptos 通过其 Meme 发射平台 Emojicoin 推动链上活动增长。而 Movement 则即将推出主网，其测试网数据非常亮眼：根据 Movement Explorer 显示，已有超过 660 万个账户和 1.53 亿笔交易。

稳定币依旧是处于舞台中心之一的板块。USDS 作为首个主要的 DeFi 原生稳定币在 Solana 上线，而据报道 Ripple 即将获得纽约金融服务局（NYDFS）对 RLUSD 的批准。随着稳定币影响力不断增长，行业关注着一些公司是否会发行自己的区块链。Tether CEO Paolo Ardoino 发推称其公司将保持中立而不是推出自己的区块链，回应了行业关切。

比特币 Layer 2 & 侧链

2024 年 11 月，比特币 Layer 2 和侧链实现显著增长，总 TVL 达到 24 亿美元，较 10 月增长 34.6%。主要平台之间对比特币流动性的竞争加剧。

Core 强化了其市场领导地位，TVL 增长 55.7% 至 8.9 亿美元，市场份额扩大至 37.4%。这一增长得益于 11 月的 Fusion 升级，该升级引入了双重质押和流动性比特币质押（LstBTC），使用户能够在保持 Core 的 BTCfi 平台流动性的同时获得更高收益。

Bitlayer 以 5.8 亿美元的 TVL 保持第二位置，但市场份额降至 24.4%。BSquared 继续增长，月增长 53.1% 至 2.6 亿美元的 TVL，跃升至第三位，而 Rootstock 以 2.4 亿美元的 TVL 位居第四。

在 BTCfi 项目层面，Pell Network 以 4.0 亿美元的 TVL 成为领导者，其次是 Avalon Finance（Bitlayer 和 Core）和 DeSyn（Bitlayer）在多条链上的强劲表现，它们各自有超过 2 亿美元的 TVL。

以太坊 Layer 2

2024 年 11 月，以太坊 Layer 2 解决方案的总 TVL（规范桥接部分）达到 275 亿美元，较 10 月增长 2.0%，继续落后于比特币扩容解决方案的增长率。

Arbitrum One 维持其领导地位，TVL 达到 113 亿美元，市场份额为 41.0%，而 Base 超越 Optimism 夺得第二位置，TVL 达到 51 亿美元，份额为 18.6%，这得益于基于 Farcaster 的社交 meme 部署平台 Clanker 和 AI 代理创建与部署平台 Virtuals Protocol 带来的活动激增。同时，Optimism 的市场份额降至 17.3%。

Starknet TVL 增长 5.1%，超越 Blast 位居第四，而 Blast 继续下滑，下降 14.5%。Starknet 的增长得益于 11 月 26 日启动的 STRK 质押以及 CEO Eli Ben Sasson 承诺在下一季度显著提升性能。同时，World Chain 表现出色，TVL 增长 131.4% 至 5.7 亿美元。

11月，处于舆论压力中的以太坊基金会通过发布 2024 年报告强化了财务透明度，同时概述了核心价值和资金策略。Vitalik Buterin 强调了以太坊的未来发展，包括实施 DAS 以增强 Layer 2 可扩展性，以及基础设施改进以支持从 ENS 到消费者支付等多样化应用。

区块链游戏公链

11 月，活跃区块链游戏数量增长 4.6% 至 1,696 款，BNB 链、Polygon 和以太坊在游戏分布方面保持市场领导地位，份额分别为 20.9%、15.4% 和 13.4%。

用户参与度格局出现新的变化，opBNB、Ronin 和 Nebula（SKALE）分别以 180 万、90 万和 40 万的平均日活跃用户（DAU）领跑。OpBNB 的 DAU 增长 46.1%，这得益于 SERAPH: In The Darkness 和 MEET48 的推动，以及部分游戏从 BNB 链迁移至 opBNB。同时，Ronin 展现出强劲复苏，通过新游戏 Fableborne 的推出和 Lumiterra 的重新增长。

基于 Telegram 的游戏呈现出喜忧参半的结果。虽然 TON 的生态系统在面临挑战，DAU 下降 41.9% 至 11.64 万，但 Sui 逆势而上，DAU 增长 23.1% 至 23.33 万，这主要归功于 BIRDS 的成功和显著的用户留存指标。

更多数据洞察，请参阅《2024 年 11 月区块链游戏研报：牛市加持下的 GameFi 破局之路》。

融资情况

2024 年 11 月区块链领域记录了 12 起融资事件，总金额为 7,980 万美元，较 10 月下降 23.3%，为 8 月以来的最低月度数字。其中五起事件未披露具体融资金额。

Zero Gravity Labs（0G Labs）成为本月最大的融资接收方，宣布获得 4,000 万美元种子轮融资以及 2.5 亿美元的代币购买承诺。该公司已从最初作为模块化区块链提供商的定位转向定位为加密 AI 创业公司，开发用于在链上构建 AI 应用的去中心化 AI 操作系统（dAIOS）。

几条 Layer 1 区块链在本月获得融资，包括 Cytonic、Pharos、Talus Network、EtraPay 和 Datalayer。值得注意的是，由 Ava Labs 构建的托管区块链服务提供商 AvaCloud 收购了 EtraPay，获得了一个由知名隐私技术专家组成的团队以及创新的加密代币标准 Encrypted ERC（eERC）。

Layer 2 生态系统继续保持投资活跃度，六个项目获得新一轮融资，包括比特币 Layer 2 的 Bitfinity 和 Lnfi Network、以太坊 Layer 2 的 Heurist 和 Corn，以及其他 Layer 2 项目 Akave 和 AgentLayer。

本文内容仅作行业研究和交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：Stella L (stella@footprint.network)

数据来源：Footprint Analytics 区块链游戏 Research 页面

2024 年 11 月 Web3 游戏行业市场增长显著但大规模采用策略仍在演进。随着比特币创下历史新高并接近 10 万美元里程碑，游戏板块市值大涨 79.1% 至 351 亿美元。尽管传统指标表现亮眼，日活跃用户达到 550 万，但该行业在区块链整合和大规模采纳方面仍面临着一些问题。

宏观市场回顾

11 月加密货币市场创造历史，比特币涨幅惊人，从 69,386 美元飙升至 96,427 美元，涨幅达 39.0%。以太坊紧随其后，上涨 47.8%，从 2,511 美元攀升至 3,711 美元。比特币的卓越表现使其市值超越白银和沙特阿美，在 11 月 23 日接近 10 万美元关口后，稳居全球资产第七位。

美国大选结果成为加密市场增长的催化剂，可能对全面的加密货币立法和监管监督产生影响。市场对此反应积极，尤其体现在 memecoins、去中心化人工智能（deAI）项目和去中心化科学（DeSci）等热门板块的表现上。

更广泛的金融市场同样表现强劲。金融板块在美国税收改革和放松管制预期下领涨股市。然而，国际市场出现一定波动，人民币在美国可能增加关税的担忧下承压，而黄金价格则随着选举相关不确定性的消退而下跌。

区块链游戏市场概览

11 月区块链游戏代币在加密市场牛市中实现大幅增长，市值从 196 亿美元激增至 351 亿美元。

该板块的日均交易量呈现类似势头，增长 79.4% 至 1,190 万美元。

日活跃用户在 11 月再创新高，日均 DAU 达到 550 万，较 10 月增长 15.7%。这一增长主要得益于 opBNB 上持续的用户活跃度和 Ronin 生态系统的稳固表现。

交易指标则呈现出复杂性。虽然日均交易量达到 1,530 万笔（较 10 月增长 3.3%），但日均每用户交易笔数从 3.131 降至 2.810。月度总交易量保持在 4.604 亿笔的稳定水平，数据表明新用户对区块链功能的使用强度呈下降趋势。

像 Off The Grid 这样的游戏采取的区块链技术采用方式或许代表了行业的关键拐点。通过将自身定位为具有可选区块链元素的传统游戏，而非“NFT 游戏”，反映出大规模采用可能需要对区块链技术进行更细微的整合。这种“让区块链功能可选且不可见” 的策略有助于克服许多游戏玩家对加密货币的初始抵触，降低摩擦，但也引发了关于区块链在游戏中角色定位的根本性问题。

全链游戏面临的技术挑战仍然显著。现有区块链基础设施难以满足实时游戏玩法、竞技匹配和现代游戏的高通量需求。虽然 Layer 2 解决方案和专门的游戏公链正在涌现，但传统游戏性能预期与区块链能力之间的差距继续影响着开发策略。

尽管当前的牛市为增长提供了有利条件，但 Web3 游戏板块尚未产生具有定义性意义的突破时刻。该行业似乎正处于维持加密原生吸引力和实现大规模采纳的十字路口，游戏项目要获得成功，需很好平衡这两个方面，并需要让技术基础设施赶上项目的野心。

区块链游戏公链概览

11 月区块链网络上的活跃游戏数量达到 1,696 款，较 10 月增长 4.6%。在游戏分布方面，市场领导者依旧是 BNB 链、Polygon 和以太坊，他们份额分别为 20.9%、15.4% 和 13.4%。

opBNB 的增长势头持续，较 10 月平均 DAU 增长 46.1%。这一增长主要由其旗舰游戏 SERAPH: In The Darkness 和 MEET48 推动，同时平台也受益于从 BNB 链迁移而来的项目。

Ronin 展现出显著复苏，11 月 DAU 从 60 万翻倍至 120 万，这得益于新的合作伙伴关系，引入了多个游戏工作室，新游戏 Fableborne 的上线，以及现有游戏 Lumiterra 玩家数量重新增长。

TON 游戏生态系统面临挑战，DAU 下降 41.9% 至 11.64 万，凸显了基于 Telegram 游戏的链上留存挑战。但行业总有一些例外。Sui 的 11 月平均 DAU 为 23.33 万，较上月增长 23.1%。Telegram 游戏 BIRDS 贡献了大部分用户基础，平均 DAU 为 22.49 万，其每周新用户留存率可以说是目前区块链游戏行业典范。

Web3 游戏行业依旧是挑战与机遇共存。更多的行业参与者参与到区块链游戏基建之中，更多的游戏公链在涌现。作为最大的 Web3 游戏公会之一，Yield Guild Games (YGG) 推出了其 Studio Chain，搭建了自己的游戏基础设施。

同时，B3 推出了开放游戏层（Open Gaming Layer），Prime Chain 是其推出的首条区块链。由 Echelon Prime Foundation 开发的 Prime Chain 将为雄心勃勃的科幻卡牌游戏 Parallel 提供基建和发展动力。

区块链游戏概览

截至 11 月底，行业共有 3,602 款区块链游戏，其中 1,361 款保持活跃参与。这些游戏中有 298 款吸引了超过 1,000 名月活跃用户（MAU），占活跃游戏的 21.9%。

分析 Telegram 游戏指标，我们可以看到平台用户与区块链参与度之间的显著差距。截至 11 月 30 日，Hamster Kombat 在 Telegram 游戏中排名月活第二，拥有 2,616 万 MAU，但其链上用户仅有 736 个。即便是在前 10 款游戏中实现最高转化率的 MemeFi，其用户链上参与率也仅为 7.96%，拥有 136 万 TON 用户。

尽管面临这些转化挑战，Telegram 游戏生态系统的成功正在催生社交媒体平台的更广泛效仿。作为日本、台湾、泰国和印尼主导的即时通讯平台，Line 宣布计划在 1 月底前推出 30 个迷你 dApps，并在 2025 年第一季度末扩展至 150 个。这些迷你 dApps 将在 Kaia 区块链上构建，其中将以游戏应用为最大部分，同时还包括社交和 DeFi 应用。

同时，基于 Solana 的项目 Sonic X 通过 TikTok 整合突破 100 万 KYC 验证用户。该平台的成功源于其无缝的入门流程。用户可以直接通过其 TikTok 账户访问游戏，而 Solana 钱包则在后台自动创建。这一成就展示了 TikTok 作为 Web3 游戏入口的潜力。

区块链游戏投融资情况

11 月，Web3 游戏获得了 18 笔融资，总额达 7,360 万美元。尽管事件数量比 10 月多出五笔，但总额下降了 22.3%。另外，有八笔事件未披露具体融资金额。

Monkey Tilt 以 3,000 万美元的 A 轮融资领跑本月融资，由 Pantera Capital 领投。该平台结合游戏、娱乐和博彩功能，自 3 月推出以来实现了2 亿美元的月度投注量。该平台包括游戏内聊天和用户间打赏等社交功能，但由于监管原因,在美国、英国和澳大利亚等主要市场仍无法使用。尽管面临监管挑战，博彩板块继续受到关注，FanDuel、BRKT 和 BoxBet 也获得了融资。

其他值得注意的融资新闻包括 Animoca Brands 向 Mocaverse 追加投资 1,000 万美元，在此前 3,188 万美元投资的基础上继续加码。该投资包括以 10 亿美元完全稀释估值获得 MOCA Coin 代币的认股权证，支持 Mocaverse 进一步开发可互操作的基础设施以供主流加密货币采用。

本报告的数据来源于 Footprint Analytics 的 Games Research 页面，这是一个实时数据仪表板，提供了全面且可靠的 Web3 游戏统计信息。如果您发现有任何链或游戏未被包含，并希望将其纳入数据集中，请与我们联系。您也可以通过这个链接自助提交合约。

本文内容仅作行业研究和交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

随着 Web3 项目在全球范围内的扩张，许多项目开始思考如何突破地域文化差异带来的增长瓶颈。在亚洲市场屡试不爽的社交裂变模式，到了欧美市场却频频受挫。这一现象背后，折射出的是更为复杂的文化差异和用户心理。

拼多多模式：社交裂变在亚洲的成功密码

拼多多的成功让"社交裂变"这一营销方式在亚洲市场达到了顶峰。从 2015 年成立到 2020 年，拼多多用短短 5 年时间就实现了年度活跃买家数达到 7.88 亿的惊人增长（据拼多多财报），成为中国第二大电商平台。

究其原因，首先是建立在亚洲深厚的集体主义文化基础之上**。**在这里，人际关系网络盘根错节，人们对群体认同感强烈，分享优惠信息不仅不会带来社交压力，反而会被视为维系关系的一种方式。这种文化基础为社交裂变提供了天然的土壤。

其次，亚洲地区高度数字化的社交环境功不可没**。**完善的移动支付体系与高频的社交媒体使用习惯相互结合，催生出了成熟的数字化社交文化。人们习惯于在社交平台上分享生活的方方面面，包括消费体验和购物优惠。

更重要的是，拼多多对用户心理的精准把握**。**他们成功地将"省钱"这一个体行为转化为社交话题，通过精心设计的游戏化机制降低了营销痕迹，并巧妙利用社群力量创造出强大的参与感。这种方式不仅让用户自发参与，还能持续保持活跃。

值得注意的是，拼多多的成功不仅依赖于社交裂变机制本身，更重要的是对本土用户行为模式的深度理解。他们将"省钱"与"社交"两个看似矛盾的概念完美结合，创造出独特的"社交+商务"模式。这种对本土用户心理的精准理解，为我们思考如何在其他市场推广社交裂变提供了重要启示。

这种成功模式随后在东南亚市场得到多方尝试。多个本土社交电商平台采用类似机制，在越南、泰国等市场展现出强大生命力，充分说明这一模式与亚洲文化的高度契合。

欧美市场：社交裂变的沃土还是贫瘠之地？

作为拼多多的海外版本，Temu 在进入美国市场时，巧妙地将社交裂变模式加以改造。其推出的 "Referral Bonus" 计划规则简单但效果显著：用户通过 WhatsApp、Twitter、Facebook 等平台邀请 5 位新用户注册，即可获得 20 美元现金奖励，邀请越多奖励越高。这一机制虽然因当地法律限制无法完全复制拼多多的"砍一刀"模式，但依然成功触发了病毒式传播。

数据印证了这一策略的效果：在 2023 年首月，Temu 连续 28 天占据美区 iOS 免费下载榜首。2023 年度结束，其月活用户数（MAU）仅次于亚马逊，一年内实现约 160 亿美元 GMV，超过了深耕市场更长时间的希音 SHEIN。

值得关注的是，即便是 Temu 这样的成功案例，其社交裂变策略也经历了多次调整。从最初的五人邀请获得 20 美元，到后期调整为七人邀请才能获得同样奖励，这种灵活的策略调整显示出对市场反应的持续观察和响应。这种迭代优化的方式，为 Web3 项目提供了重要的实践参考。

但这或许是迄今在欧美做社交裂变少数的成功案例之一。过去十年间的多个失败案例值得深思。Facebook 曾推出 "Refer-a-Friend" 计划，但最终因用户反感这种"垃圾信息式"的邀请而不得不调整策略。Groupon 的案例则更具警示意义。这家曾经的团购巨头在 2011 年 IPO 时市值高达 160 亿美元，但过度依赖高额折扣和社交压力的模式最终导致用户流失，截至 2024 年 11 月市值仅剩约 3.2 亿美元。这种断崖式下跌凸显了单纯依赖优惠驱动的社交营销模式在欧美市场的脆弱性。Snapchat 的推荐计划同样遭遇瓶颈。尽管该平台在年轻用户中极受欢迎，但其推出的社交裂变计划因用户对隐私的担忧和持续营销信息的疲劳感而效果不佳。

这些案例揭示了欧美市场的特殊性：用户隐私意识强烈，对商业推广行为保持高度警惕，个人主义传统使得用户不愿被贴上"营销者"的标签。更重要的是，这些市场对营销方式的包容度较低，用户更倾向于基于个人判断而非社交压力做出决策。

但近期数据显示，欧美市场并非完全排斥社交裂变。以 Telegram 为例，用户数已突破 9.5 亿，其中付费用户超过 1,000 万，其中有很大一部分用户来自于欧洲、俄罗斯地区。2024 年，Web3 项目在 Telegram 生态获客已经发展成为明显的趋势。这表明欧美用户同样具有接受创新社交形式的意愿。

欧美市场确实存在着巨大的机遇。首先是用户基数优势，庞大的社交媒体活跃用户为项目提供了充足的增长空间。这些用户具有较高的数字化接受度，且习惯于在多个平台之间自如切换，为社交裂变提供了良好的传播渠道。

更值得注意的是，目前欧美市场的 Web3 项目之间竞争程度相对较低，用户获取成本仍有优化空间。市场对创新营销模式的接受度较高，这为重新定义社交裂变提供了难得的机会窗口。

困境：为什么传统社交裂变难以复制？

在文化层面，欧美社会根深蒂固的个人主义传统与亚洲的集体主义形成鲜明对比。欧美用户普遍具有较强的个人边界意识，对营销信息保持着天然的警惕，而且极其重视个人隐私保护。这种文化特征使得传统的社交裂变手段往往难以奏效。

社交压力在欧美市场表现得尤为明显**。**用户普遍担心商业推广行为会影响真实的社交关系，不愿被贴上"营销者"的标签。这种心理负担严重制约了社交裂变的自然传播。

信任机制的构建在欧美市场面临着更大挑战**。**加密货币相关项目在这些地区普遍信任度不高，用户对新兴科技保持着谨慎态度。建立信任需要更长的过程和更多的努力。同时，欧美用户对营销方式的要求更高，直接的利益诱导往往效果不佳，需要更精细的价值传递方式。

突破：重新定义欧美市场的社交裂变

要在欧美市场实现突破，首要任务是实现策略转型。**传统的"压力营销"模式需要转变为"价值分享"模式。**这意味着在设计增长策略时，要更多地突出个人收益而非社群压力，强调用户的自主选择权，着力构建正向的分享动机。当用户感受到真实的价值，并能够自主决定是否分享时，传播的效果往往会更好。

游戏化设计同样需要本土化改造。**针对欧美用户的心理特点，互动机制应该更加注重个人体验，降低明显的营销痕迹，为用户提供个性化的参与方式。这种改造不仅要考虑功能层面，更要深入到用户心理层面。新的增长范式应该在规则允许的边界内，探索最优的用户激励机制，找到既能有效裂变又不会让用户反感的平衡点。

对于 Web3 项目而言，社交裂变还有一个独特优势：**通过智能合约实现的自动化奖励发放机制，可以确保整个过程的公平性和透明度。**这不仅能降低用户对营销活动的疑虑，还能通过区块链技术天然的可验证性建立信任。例如，项目可以将邀请记录和奖励发放过程上链，让每个参与者都能验证活动的公平性。

具体实施时，需要注重以下几个关键点：

• 透明度：清晰展示规则和奖励机制，建立信任感。

• 自主性：给予用户充分的选择权，避免强制性。

• 价值导向：突出个人收益而非社交压力。Web3 领域的“收益”可以结合行业特色设置为 Waitlist 白名单资格、积分、代币、或者 NFT 等。

• 隐私保护：严格遵守当地法规，尊重用户隐私偏好。Web3 领域的社交裂变活动可以利用好区块链技术，对参与者的钱包地址等敏感信息做好隐私保护。

在工具层面，技术创新将发挥关键作用。无代码工具的出现大大降低了使用门槛，使得运营团队能够快速调整策略。强大的数据分析能力则为决策优化提供了支持，帮助项目更精准地把握用户需求。同时，原生化的产品整合、简化的参与流程和透明的奖励机制，都将成为提升用户体验的重要因素。

另外，除社交裂变之外，也可搭配其他营销手段，多管齐下。**Temu 的成功并非仅依靠社交裂变。它同时在社交媒体投放和传统广告（如超级碗）上投入巨资。综合下来，平均每个美国用户在各平台上都曾接触过 60-70 次 Temu 广告。大部分 Web3 项目或许没有 Temu 般的巨额广告费用，但可以结合行业特色，采用 KOL 或者 Influencer 的社交媒体内容传播，搭配社交裂变，能获得更好的效果。

未来：Web3 项目社交增长新范式

随着Web3项目的全球化发展，如何在不同文化背景下实现有效的用户增长，将成为关键课题。在欧美市场，社交裂变并非无法实现，而是需要更深入的本土化改造和创新。特别是在 Web3 领域，随着新一代社交协议和去中心化身份解决方案的发展，社交裂变可能会迎来新的机遇。这些技术创新不仅能够更好地保护用户隐私，还能为社交裂变提供更多元化的价值传递方式。项目方需要持续关注这些技术发展，并将其融入增长策略的设计中。

通过合适的工具和策略，结合对当地用户心理的深入理解，Web3 项目完全可以找到适合欧美市场的社交增长新范式。这个过程中，灵活性、透明度和用户体验将成为成功的关键因素。

在这场全球化的 Web3 增长竞赛中，真正的赢家不是简单复制成功经验的模仿者，而是能够因地制宜、创新突破的开拓者。只有真正理解并尊重市场差异，才能在全球化浪潮中占据先机。

作者声明：本文内容仅作行业研究和交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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关于 Footprint Analytics

Footprint Analytics 是一个全面的区块链数据分析平台，为Web3生态系统中的企业和项目简化复杂分析。它提供定制化解决方案，消除了对广泛专业知识和基础设施维护的需求。该平台提供旨在帮助逐步建立和管理社区的长期增长工具，强调可持续增长和用户忠诚度。通过结合强大的分析工具和社区管理工具，Footprint Analytics 使项目能够有效利用区块链数据进行决策和增长策略，涵盖 GameFi、NFT 和 DeFi 等各个领域。

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免责声明：本文不构成投资建议，用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况，及遵守所在国家和地区的相关法律法规。

作者：Stella L ([email protected])

许多 Web3 项目认为 Growthly 仅仅是另一个 Quest 平台。这种误解源于 Web3 领域任务型增长工具的普遍存在。然而，Growthly 服务于一个根本不同的目的：它是一个社交裂变营销工具，帮助项目通过其现有用户群构建可持续增长。

为什么社交裂变对 Web3 很重要

与拥有数十亿用户的 Web2 相比，Web3 目前仅有约 500 万活跃用户。这个差距既是挑战也是机遇。通过 Quest 平台进行的传统用户获取往往导致指标暂时性激增，但难以实现真正的用户留存。任务参与者倾向于在不同项目之间流转，追求奖励而非成为真正投入的用户。

社交裂变营销提供了一种不同的方法。它不依赖外部平台的用户，而是利用项目现有的社区来吸引新的、真正感兴趣的用户。如果做得好，这种方法通常能带来更高的用户留存率和更低的获客成本。

此外，对于用户群有限的早期项目来说，来自其他平台的付费流量似乎常常是唯一选择。然而，将付费营销与项目自有平台（如Telegram 小程序）相结合，可以创造更有效的增长策略。当通过付费渠道获取的用户登陆项目的定制小程序环境，而不是外部平台时，他们更有可能保持参与。熟悉的 Telegram 界面，加上项目的品牌体验和内置的裂变分享机制，有助于将付费用户转化为活跃的社区成员，这些成员随后会有机地带来更多用户。与纯付费获客策略相比，这种混合方法通常能带来更高的留存率和更好的投资回报。

Growthly 与 Quest 平台的区别

主要区别在于用户获取的方法。Quest 平台专注于向其现有用户群分发任务。这往往导致高比例的机器人参与，通常占参与者的 70-80%，因为用户创建多个账户来获取奖励。

相反，Growthly 帮助项目激活其现有用户来带来新用户。它为 Web3 项目提供基础设施来创建自己的社交裂变营销活动。通过无代码工具，项目可以创建定制化的任务或小程序，特别是在已经拥有大量 Web3 社区的 Telegram 上。Growthly 内置分析功能帮助追踪真实用户行为和活动表现，使项目能够理解和优化其增长策略。

例如，当 Ton.AI 使用 Growthly 的基础设施时，他们并不是简单地在 Quest 平台上列出任务。相反，他们创建了一个 Telegram 小程序，让用户可以轻松与朋友分享，在三个月内带来了 250 万用户，且获客成本非常低。

这如何影响增长策略

这个根本区别改变了项目应该如何思考其增长策略。使用 Quest 平台时，重点是创建有吸引力的奖励来吸引平台用户。而使用 Growthly 时，重点转向设计引人入胜的体验，让现有用户愿意与他人分享。

以 Polygon 热门游戏 Matr1x Fire 为例。他们没有简单地提供任务奖励，而是使用 Growthly 开发了一个小程序，让当前玩家可以轻松邀请朋友加入游戏。

Growthly 工具限时免费

Growthly 现在提供其核心工具的免费访问，包括 Quest H5、SDK 和 Telegram 小程序。项目可以快速开始使用：

• 通过 Growthly 管理后台创建任务。

• 选择四种模板类型：现金集结、幸运转盘、幸运抽奖和传统任务。

• 多种部署方式：

• 直接链接分享：完美适用于社交媒体分享，易于整合到现有营销渠道。

  • SDK 嵌入：与您现有的应用程序无缝集成，可定制 UI/UX。

  • Telegram 小程序创建：增加在 Telegram 生态系统中的可见性。

展望未来

Web3 行业正在超越简单的任务完成作为增长策略。虽然 Quest 平台对特定目的仍然有用，但可持续增长需要能够帮助构建真正用户社区的工具。理解这种区别有助于项目为其特定增长需求选择正确的工具。

对于考虑其增长策略的 Web3 项目来说，关键问题不仅仅是如何吸引用户，而是如何建立可持续增长的社区。这需要超越一次性奖励，创造用户愿意分享、值得分享的体验。

作者声明：本文内容仅作行业研究和交流使用，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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关于 Footprint Analytics

Footprint Analytics 是一个全面的区块链数据分析平台，为Web3生态系统中的企业和项目简化复杂分析。它提供定制化解决方案，消除了对广泛专业知识和基础设施维护的需求。该平台提供旨在帮助逐步建立和管理社区的长期增长工具，强调可持续增长和用户忠诚度。通过结合强大的分析工具和社区管理工具，Footprint Analytics 使项目能够有效利用区块链数据进行决策和增长策略，涵盖 GameFi、NFT 和 DeFi 等各个领域。

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