• 本期组合上涨：区间收益约 +4.3%（USD口径） / +4.2%（CNY口径）。

• 波动不低：6月3日前后组合一度较期初约 +7.7%，随后到6月6日前后最大回撤约 -10.2%。

• 主线切换明显：从 BTC / crypto beta，切到 AI、HBM、DRAM、GOOGL、腾讯 为主。

• 最大问题：交易频率偏高，部分交易仍然带有消息驱动和情绪追涨痕迹。

• 最好的动作：BTC 最终清仓、降低 crypto beta；AI/HBM 主线配置方向基本正确。

一句话总结：

这期结果是赚钱的，方向也更清楚；但过程不够干净，赚的是主线判断的钱，不是高频交易的钱。

二、组合表现

BTC的价格:

1. 区间收益

• 组合本期收益约 +4.3%。

• 高点出现在 6月3日前后，较期初约 +7.7%。

• 低点出现在 6月6日前后，较期初约 -3.3%。

• 从高点到低点最大回撤约 -10.2%。

• 期末相对高点仍回撤约 -3.1%。

判断：

收益不错，但波动也明显。组合不是稳步上行，而是先冲高、再快速回撤、最后修复一部分。

总历史月营收：

2. 账户结构变化

本期最重要的结构变化：

• 币圈账户占比下降约 6.0pct

  • BTC 从有仓降到 0。

  • ETH、BNB 基本保留小仓位。

  • BNB 继续按 Binance VIP / 手续费工具仓处理，不作为普通投机仓频繁优化。

• IB / 美股账户占比上升约 7.0pct

  • GOOGL、DRAM、NVDA、MRVL、SPCX 成为本期主要交易重心。

  • 组合从 crypto beta 明显转向 AI / HBM / 美股科技 beta。

• 腾讯仓位继续上升

  • 本期继续加 0700.HK。

  • 逻辑是低估、平台资产、长期核心仓。

  • 但到期末，腾讯已经是组合核心风险之一，不再是“无感底仓”。

• 现金垫被压缩后有所修复，但质量不均衡

  • 币圈现金相对充足。

  • IB / A股侧现金压力更明显。

  • 后续执行要优先修复账户间现金结构，不能只看总现金。

结论：

组合变得更进攻、更集中，也更依赖 AI/HBM 与腾讯的表现。

三、主要操作回顾

1. BTC：最终清仓是对的，但过程不干净

本期 BTC 操作特点：

• 先因为地缘缓和、美伊/伊美相关消息买入。

• 随后因为“行情不对”“BTC太弱”“避险”等原因连续卖出。

• 最终 BTC 仓位清到 0。

结果判断：

• 结果上：清仓 BTC 是对的。

  • 本期后半段 BTC 没有成为主要盈利来源。

  • 清仓降低了 crypto beta，也释放了风险预算。

• 过程上：不合格。

  • 有明显消息驱动交易。

  • 5月下旬反复买卖，接近“被新闻牵着走”。

  • 这和“消息出来第一个小时不做任何操作”的纪律冲突。

结论：

BTC 本期是风控成功，但交易纪律扣分。以后 BTC 只能按价格区间 + 信号面板 + 新闻冷却执行，不能被单条消息驱动。

2. AI / HBM：本期真正主线

本期组合赚钱的核心不是 BTC，而是 AI / 半导体 / HBM 链条。

主要变化：

• DRAM 净增仓，成为本期最重要进攻腿之一。

• GOOGL 从 GOOGLON / IB / 币圈美股结构中重新整理，最终明显加重。

• NVDA 反复买卖，但期末净变化不大。

• TSM 保留。

• SPCX 在期末附近开底仓。

判断：

• DRAM：方向正确，但波动巨大。

  • HBM / 存储周期逻辑成立。

  • 但后续不能因为上涨就继续无限加仓。

  • DRAM 已经不是“小仓试错”，而是组合核心风险。

• GOOGL：加仓逻辑可以接受。

  • 平台 AI、广告现金流、相对安全性都比纯高 beta 标的更好。

  • 但仓位已经明显变重，后续必须受 target 约束。

• NVDA：方向没错，节奏偏碎。

  • 有买入、卖出、换 GOOGL、再加回的动作。

  • 这说明判断在短期价格和情绪之间摇摆。

  • NVDA 可以做核心 AI 资产，但不适合一天内反复调整。

结论：

AI/HBM 是本期最正确的主线，但执行上要从“兴奋交易”切换为“分层配置”。

3. 腾讯：低估逻辑成立，但仓位压力变大

本期继续加 0700.HK。

核心判断：

• 腾讯不是烂公司，低估逻辑仍然成立。

• 平台资产、现金流、回购、游戏与广告基本盘仍有价值。

• 但本期问题不在“该不该买”，而在“仓位已经不轻”。

风险：

• 腾讯受中国政策、港股流动性、人民币资产风险偏好影响。

• 如果和 AI/HBM 同时回撤，组合会缺少防守资产。

• 继续加腾讯会进一步压缩现金和其他机会的空间。

结论：

腾讯可以继续作为核心仓拿，但不能再按“低估所以无脑加”的方式处理。低位不砍，高位或超 target 时用挂单慢慢回收风险预算。

4. MRVL / NOK / 0981.HK / A股短线：有收益，但噪音偏多

本期存在较多战术交易：

• MRVL：买入、加仓、止盈、再买、再止损，备注里已经出现“情绪交易”。

• NOK：跟随市场热度买入，随后快速卖出。

• 0981.HK：买入后很快卖出。

• A股与港股若干短线：部分结果不错，但不是核心主线。

判断：

• 这些交易不是完全不能做，但它们消耗注意力、增加摩擦成本、也容易强化坏习惯。

• MRVL 虽然有阶段性利润，但过程不稳定。

• NOK 这类“随大流，不能错过”的交易质量偏低。

结论：

本期最大问题不是亏钱，而是赚钱时也在强化高频和情绪交易习惯。这个必须压下去。

四、结构变化

1. 仓位集中度

本期集中度上升。

期末核心风险集中在：

• DRAM

• 0700.HK

• GOOGL

• NVDA / TSM / 其他 AI 链条资产

判断：

组合主线更清晰，但抗单一主题回撤能力下降。

2. 现金垫

现金垫总体仍有，但账户间不均衡：

• 币圈现金相对更充足。

• IB 与 A股侧现金压力更明显。

• 如果继续加美股或A股，必须先考虑账户现金结构，而不是只看总资产层面的现金比例。

判断：

下月不是没有子弹，而是子弹位置不够舒服。

3. 风险资产占比

风险资产占比上升，且从 crypto 风险切换成 AI / 美股科技 / 港股平台风险。

这比纯 BTC 风险更可研究，但不代表风险更低。

核心风险变成：

• AI 估值回调；

• HBM / 存储周期预期落空；

• 港股平台股估值继续压缩；

• 美股流动性和利率重新压制成长股。

当前持仓：

五、做得好的地方

• BTC 最终清仓

  • 降低 crypto beta。

  • 避免组合继续被地缘消息和 BTC 短线走势牵着走。

• 主线切换成功

  • 从 BTC 转到 AI / HBM / GOOGL / DRAM。

  • 方向更贴近本期市场强主线。

• 敢承认错误

  • MRVL 后面明确写了“情绪交易”。

  • 能识别错误，比死扛或自我合理化要好。

• BNB 没乱动

  • 工具仓规则执行正确。

  • 没有把 BNB 当普通投机仓乱优化。

六、问题和教训

1. 交易太多

本期真实 BUY / SELL 记录约 54 笔。

这对当前资金体量来说偏多。

问题不是“不能交易”，而是：

• 太多交易是反应式的；

• 太多交易备注带有情绪词；

• 仓位调整没有等待足够验证；

• 部分交易更像是在处理焦虑，而不是执行计划。

结论：

交易频率必须下降。赚钱不能成为高频交易合理化的理由。

2. 消息面追单还没有完全戒掉

BTC 是最明显例子。

看到地缘缓和就买，行情不对又卖，这就是过去亏钱模式的轻微复发。

纪律必须重新刻上去：

消息出来第一个小时，不做任何操作。

任何因为单条新闻、单个 KOL、单个 headline 触发的交易，都必须先冷却。

3. 核心仓越来越集中

期末组合已经高度依赖：

• DRAM / HBM

• GOOGL / AI平台

• 0700.HK / 港股平台资产

这些资产本身质量不差，但相关性并不低。

如果 AI 链杀估值、港股继续走弱、或者宏观流动性收紧，组合会同步承压。

结论：

下月重点不是继续扩大风险，而是控制主题集中度。

七、下月展望 / 执行纪律

1. 限制非计划交易

下月每周最多允许 1-2 次非计划交易。

以下备注一旦出现，默认红灯：

• “太强了不能卖”

• “不能错过”

• “随大流”

• “消息利好”

• “先冲进去看看”

如果交易理由写不成：

价格 / 赔率 / 仓位 / 失效条件

那就不交易。

2. BTC 暂不重新开核心仓

BTC 可以重新研究，但不能凭单条消息开仓。

重新开核心仓必须同时满足：

• 价格到计划区间；

• 信号面板通过；

• 新闻冷却超过 1 小时；

• 不破坏现金垫；

• 有明确失效条件。

否则 BTC 只允许小仓战术，不允许重新变成核心仓。

3. AI / HBM 只做结构优化，不追涨扩张

DRAM / GOOGL / NVDA / TSM 已经足够影响组合。

下月动作重点：

• 不因上涨继续无脑加 DRAM；

• 不因 NVDA 短线强弱反复换仓；

• GOOGL 只在显著低估或回撤时加，不追；

• 如果 AI/HBM 权重超 target，优先通过挂单和分批方式降风险。

4. 腾讯只按计划处理

0700.HK 的纪律：

• 低位不情绪砍；

• 但如果明显超 target，必须用挂单慢慢回收风险预算；

• 不能因为“低估”两个字无限加仓；

• 腾讯应是核心资产，不应变成情绪安慰仓。

八、最终结论

这个月可以给两个分数：

• 结果分：8/10 组合赚钱，主线切换成功，BTC 风险降下来。

• 过程分：6/10 交易太密，消息驱动和情绪交易还没完全压住。

最终判断：

本期真正值得保留的是方向判断：减 BTC、加 AI/HBM、保留腾讯核心仓。真正需要砍掉的是交易噪音。

下月最重要的一句话：

保留主线，降低频率；让仓位赚钱，不要靠手痒赚钱。

统计区间： 2026-04-22 至 2026-05-22

一、执行摘要

本月组合继续录得正收益，但过程质量比结果更值得关注：组合从 4 月下旬的高 BTC 暴露，逐步切到“BTC 核心仓 + AI / 存储 / 平台科技”的结构。方向上，去单一 BTC beta、提高 AI 资产权重是正确的；执行上，BTC 仍出现多次情绪化往返，部分抵消了组合结构优化的质量。

整体来看，本月不是单纯进攻月，而是一次“从过度集中向多主线配置迁移”的月份。组合收益为正，现金垫也有所恢复，但月末仍能看到两个老问题：主仓交易太频繁，以及现金 / 杠杆结构还不够舒服。

二、组合表现

BTC的价格：

本月组合主要表现如下：

• 区间收益率：约 +2.74%

• 最大回撤：约 -6.77%

• 最佳单日表现：约 +2.09%

• 最差单日表现：约 -2.68%

• 上涨天数：17 天

• 下跌天数：13 天

• 日波动率：仍处于偏高水平

总历史月营收：

本月组合在 5 月上旬一度冲高，随后在月中以后回撤。收益为正，但回撤不小，说明组合的风险资产弹性仍然很强。月末附近的回撤，既有市场波动因素，也受到非投资性支出 / 现金沉淀类事项影响。

账户结构上，本月最明显的变化是：

• 币圈账户占比下降约 5 个百分点，BTC 集中度明显下降；

• IB / 美股账户占比上升约 8 个百分点，AI / 半导体配置权重提高；

• A 股 / 港股账户占比小幅下降，主要受腾讯价格与资金再分配影响；

• 期货账户基本降到接近零权重，风险源被主动收缩。

结论：组合从“BTC 单主线过重”，转向“BTC + AI 半导体 + 腾讯核心仓”的三主线结构，这是本月最重要的结构性进步。

三、本月主要操作回顾

1. BTC：集中度下降是对的，但执行仍偏情绪化

BTC 本月从接近半仓级别，降到约四分之一仓级别。这个方向是正确的：4 月下旬组合 BTC 暴露过高，现金垫太薄，减仓能够明显降低组合尾部风险。

但执行过程仍不够干净。月内多次出现“先卖避险、随后又忍不住买回”的往返，尤其是受油价、地缘、美伊谈判等消息影响时，交易节奏容易被短期新闻牵着走。

判断：BTC 减仓方向正确，交易质量一般。 下个月 BTC 应该继续按仓位纪律管理，而不是按新闻情绪管理。

2. AI / 存储链：本月最有效的结构迁移

本月组合明显加大了 AI 与半导体方向的权重，重点包括：

• 增配 DRAM；

• 增配 NVDA；

• 增配 / 保留 GOOGL / GOOGLON；

• 小幅增配 TSM；

• 短暂参与 AMD 后退出。

其中 DRAM 是本月最有效的配置方向之一，承担了组合中期主题收益的主要弹性。NVDA 与 GOOGL 的方向也合理，但买入节奏有追高和仓位舒适度问题，尤其是 NVDA 曾出现“买多了再减一点”的情况，说明下单前的仓位预案还不够硬。

判断：方向正确，仓位节奏需要更提前规划。 AI / 存储链可以继续作为主线，但不能每次靠情绪加仓。

3. 腾讯：继续加仓，但月末表现不强

本月继续加仓 0700.HK，逻辑仍是低估核心资产、长期现金流质量较好。问题在于，腾讯本月价格表现并不强，组合里腾讯权重仍然不低，占用了相当一部分风险预算。

判断：腾讯可以继续作为核心仓，但后续要区分两件事：

• 低估值得持有；

• 过高权重不一定值得继续无脑加。

如果后续腾讯没有基本面或价格确认，继续加仓应该更慢、更分批，而不是把它当成现金吸收器。

4. 小仓位与战术交易：有收益，也有教训

本月小仓位里有几类动作：

• IPO / 新股收益仍有正向贡献；

• AMD 快进快出，小幅正向；

• APYX / YT 类挖矿尝试最终亏损，但仓位受控；

• MSFT 卖出后又试图接回的处理，暴露出财报后追单和反复判断的问题。

判断：小仓位战术交易可以做，但必须继续坚持“小亏可接受、不能伤主仓”的原则。APYX 这种风险上限明确的尝试，亏损不舒服，但比把大额本金暴露在黑天鹅里更可控。

四、盈亏归因

本月贡献较好的部分

• DRAM：本月最重要的结构性贡献之一；

• GOOGL / TSM：延续正向中期配置价值；

• BTC 已实现部分：减仓过程中保留了部分收益；

• IPO / 小仓位战术收益：对组合有小幅正贡献。

本月拖累较大的部分

• BTC 往返交易：方向不是最大问题，节奏摩擦才是问题；

• NVDA 短期浮亏 / 仓位反复：核心资产没问题，买入节奏偏急；

• APYX / YT 挖矿尝试：最终形成损耗；

• 非投资性支出与现金沉淀事项：对月末净值与现金垫形成压力。

总体而言，本月赚钱主要靠结构方向，亏钱和回撤主要来自执行摩擦。结果是正的，但不能让正收益掩盖执行纪律问题。

五、组合结构变化

本月组合结构变化主要体现在以下几个方面：

新增 / 增配方向

• DRAM：从中等仓位提升为重要主题仓；

• NVDA：成为 AI 核心配置之一；

• GOOGLON：通过币圈账户补充 GOOGL 敞口；

• TSM：小幅继续增加半导体链条暴露；

• 0700.HK：继续慢打加仓。

减少 / 退出方向

• BTC：权重明显下降；

• MSFT：退出主仓；

• 09992：卖出；

• AMD：短线参与后退出；

• 期货现金账户：基本转出，不再构成主要风险源。

结构性变化

• 仓位集中度有所下降，但仍不算低；

• 净现金垫从极低水平恢复到约 5%-6% 附近；

• 风险预算从 BTC 单一主线，迁移到 BTC + AI / 半导体 + 腾讯；

• 组合变得更像“多核心成长组合”，而不是单纯 crypto beta 组合。

这一步方向是对的，但现金垫仍偏薄，且 IB 端存在一定现金 / 杠杆压力，不能因为组合涨了就忽略流动性质量。

当前持仓：

六、做得好的地方

1. BTC 集中度终于明显降下来。 这降低了单一资产对组合净值的支配力，是本月最重要的风险控制动作。

2. AI / 存储链配置方向有效。 DRAM、GOOGL、TSM、NVDA 共同构成了更扎实的中期主线。

3. 期货账户风险收缩。 不炒期货、把资金转回主账户，是降低非必要波动源的正确动作。

4. 部分小仓位风险可控。 APYX 虽亏，但没有把大本金押进不可控黑天鹅，这是正确的风险预算方式。

七、问题和教训

1. BTC 不能再被新闻节奏牵着来回打。 本月多次“卖出避险—很快买回”的动作，说明交易触发器还不够纪律化。

2. 加仓前必须先想好目标仓位。 NVDA、DRAM、GOOGLON 都是好方向，但好方向不等于可以边买边决定买多少。

3. 现金垫不能只看名义现金。 如果一边有现金，一边有融资 / 负现金，真实安全垫要按净额看。

4. 正收益不能证明过程正确。 本月结果不错，但如果把同样的交易习惯放到下跌月，回撤会被放大。

八、下月展望

下个月组合的关键不在于“再找一个新题材”，而在于把已有结构打磨好。

1. BTC：只做仓位纪律，不做新闻追单

BTC 目前已经从过度集中降到更合理的核心仓。后续只有两类动作值得做：

• 大涨后按纪律继续降集中度；

• 大跌到预设区域，再结合信号面板决定是否回补。

除此之外，不应该因为一条谈判、油价或地缘新闻临时追进追出。

2. AI / 存储链：继续持有，但暂停无计划加速

DRAM、NVDA、GOOGL、TSM 仍是下月最值得跟踪的中期主线。但下月更重要的是：

• 不因为浮盈就继续机械加仓；

• 不因为短期回撤就否定主线；

• 每次新增仓位必须先写清楚目标权重和失效条件。

3. 腾讯：慢打可以，不能无限吸收现金

0700.HK 仍可作为低估核心仓处理，但继续加仓必须更慢。若没有价格确认或基本面催化，腾讯不应该继续吞掉过多新增现金。

4. 现金垫：优先修到舒服水平

下月最实际的纪律是：先把净现金垫修到更舒服的位置，再考虑新增进攻仓。组合已经有足够多能涨的资产，现在更缺的是“跌下来还能继续打”的弹药。

九、结论

本月组合实现了正收益，也完成了从 BTC 过度集中向多主线配置迁移的重要一步。最值得肯定的是：BTC 权重下降、AI / 存储链权重上升、期货账户风险收缩。最需要改的是：主仓交易仍容易受短线消息影响，买入前的目标仓位不够明确。

下个月的核心任务不是更激进，而是更干净：BTC 少动、AI 持有、腾讯慢打、现金垫修复。 如果能做到这一点，组合质量会比单纯多赚几个点更重要。

一、执行摘要

本月组合整体录得正收益，但波动较大。组合运作的主线较为清晰：一方面，仓位管理高度围绕 BTC 展开，BTC 同时构成本月最主要的收益弹性来源与执行摩擦来源；另一方面，新增配置明显向 AI 基础设施与存储链倾斜，重点增配或建立了 DRAM、GOOGL、NVDA、TSM 等方向。

整体来看，本月组合并非单纯的风险扩张，而是在高波动环境中，逐步由单一高波动主线向“BTC + AI/存储”双主线结构过渡。方向判断总体有效，但执行节奏仍有优化空间。

二、组合表现

BTC的价格:

本月组合主要表现如下：

• 区间收益率：+3.34%

• 最大回撤：-4.93%

• 最佳单日表现：+2.21%

• 最差单日表现：-1.85%

• 上涨天数：16 天

• 下跌天数：14 天

• 日波动率（简化口径）：约 0.99%

总历史月营收：

本月组合在 3 月底出现阶段性低点，随后持续修复，月末净值已接近区间高位。结果上实现了正收益，但实现过程并不平滑，收益主要建立在承受较明显波动的基础之上。

三、本月主要操作回顾

1. BTC 仓位管理仍是核心主线

本月多数主动交易围绕 BTC 展开，包含加仓、减仓、回补及保护性对冲等多类操作。结果上，BTC 仍是组合中最重要的收益来源候选，但频繁切换也显著拉低了已实现收益效率。换言之，本月最大的问题不是方向错误，而是主仓交易频率偏高。

2. 组合新增配置向 AI 与存储链集中

本月完成了多项与 AI 基础设施及存储链相关的配置动作，重点包括：

• 新建 DRAM

• 增持 GOOGL

• 增持 NVDA

• 新建 TSM

这表明组合配置重心正在由单一高波动资产，逐步转向“平台型科技 + 算力 + 存储”的中期结构。

3. 少量战术交易贡献了正向收益

本月阶段性参与了 HYPE 与 07709 的弹性交易。此类交易周期短、执行快、兑现明确，从结果看，反而优于高频主仓轮动，体现出战术交易在纪律执行下的有效性。

4. 保护性对冲效果不佳

本月曾进行保护性对冲尝试，但最终未能有效改善组合回撤，反而形成损耗。说明在高波动阶段，对冲工具本身也需要更高的时点精度与结构匹配度。

四、盈亏归因

已实现收益贡献较好的部分

• 07709：阶段性主题交易，已实现正收益

• HYPE：短线往返交易，已实现正收益

已实现收益拖累较大的部分

• BTC 高频轮动：频繁切换压缩了已实现收益效率

• 保护性对冲仓位：对冲未有效发挥保护作用，形成损耗

月末仍处于浮盈状态的新增或增配方向

• DRAM

• GOOGL

• TSM

• NVDA

• 09992

总体而言，本月新增配置本身质量较好，问题更多出在主仓执行节奏，而非新增方向判断错误。

五、组合结构变化

本月组合结构变化主要体现在以下几个方面：

新开仓

• DRAM

• 09992

• TSM

增配

• BTC

• GOOGL

• NVDA

结构性变化

• 现金缓冲较月初明显下降

• 风险预算从现金层转向 BTC 与 AI/存储主题仓位

• 腾讯仍维持较高权重，资金分布效率问题尚未完全解决

这意味着，本月完成的是“方向迁移”，但尚未完成“结构优化”。

持仓：

六、下月展望

展望下个月，组合表现大概率仍由以下三条主线决定：

1. BTC 仍将主导组合波动

若趋势延续，BTC 仍可能是最主要的收益放大器；若宏观风险回摆，其也将继续放大净值波动。因此，下个月的关键不在于是否继续看多 BTC，而在于能否用更低频、更高质量的方式管理仓位。

2. AI / 存储链仍是中期最值得跟踪的方向

DRAM、NVDA、TSM、GOOGL 等方向，本月已经证明具备持续配置价值。若市场环境维持稳定，这条主线仍有望继续贡献超额收益。

3. 腾讯将是结构优化的关键变量

腾讯依然是组合中的核心资产，但若维持高权重不做优化，其对资金分布的占用会继续压缩其他方向的配置空间。下个月需要更清晰地区分“核心持有”与“过度集中”之间的边界。

七、结论

本月组合实现了正收益，也完成了向 AI / 存储主线扩展的重要一步。月报所反映的核心问题，并非方向判断失误，而是执行节奏与资金分布效率仍有改进空间。若下个月能够在维持主线判断的同时降低无效换手、优化集中度结构，组合质量仍有进一步提升的空间。

这个月的操作

• 建龙虾

相较于其他市场行情来说，btc这个月的表现还是非常的强势。 其他市场因为美国打仗特别是美股韩股这些外围市场已经溃不成军了，而且现在美国被立在了下不来台的机会，不知道这个事情最后怎么收场，现在我有大概6成现金希望可以能给一个抄底的机会。

为了转移注意力，这个月一直在调AI，现在AI确实非常厉害，和2023年那会gpt3刚开始有了质的飞跃，那会操作还需要一句一句的复制粘贴等他回答，现在一句话就能让他跑很久的代码，很期待下半年openai和anthropic股票上市之后的表现，现在的ai可能还没有到那个市场定价的奇点。

目前我的投资组合

2026.03.22

这个月的操作

BTC继续保持无情下跌，几乎没有任何赚钱效应，这个月除了在浸泡脱水之外无任何操作，只能扛住静待行情复苏。这个月不仅是btc坏，港股也坏没边了，腾讯也保持着无情下跌看不到任何反转的希望。

为了转移注意力，接下来去玩一玩龙虾。

目前我的投资组合

2026.02.22

这个月无操作

期待的btc反转行情一直没来，整个加密货币市场都死水一潭不知道怎么破局，只有永恒的下跌。而外围市场无论是a股，美股，贵金属都是天天睁眼就是上涨，不仅涨的多持仓体验还好，不知道何时btc才能捡起它过去的荣光。

目前来说可以做的操作其实也不多，外围市场厉害的品种虽然目前还是在延续之前的上涨，但是因为没有利润垫，现在买入很可能会变成赚钱一次没跟上，亏钱的时候全勤。

这个月主要还是观望为主，币圈的话币安的usd1理财希望能安全发点红包，在加上资金费率勉强发点吃饭的工资。外围市场我还是尽量克制自己不要动，希望快快到属于我上涨的时代。

目前我的投资组合

2026.1.22

这个月的主要操作有：

• 交易

• Ok存款

上个月后半段的时候，还是抱着想要回本的思路赌博有一波大反弹，但是一直没有等来。等来的是量能的衰竭和反反复复的上涨下跌画门，一个月过去了价格没变，钱又变得更少了，这段时间几乎没有任何操作空间可言，只要勤劳爱动就亏钱。唯一唯一的就是ok发了两天存款的红包，但是根本不止渴。希望下个月老外过完年流动性能慢慢恢复起来，想在btc上体验黄金的行情。

目前我的投资组合

2025.12.22

这个月的主要操作有：

• 交易

• megaeth打螺丝

• stable存款

上个月1011的时候通过usde力挽狂澜赚了一波不属于自己的钱，这一个月终于全部给我吐出去了，巨鲸不知道为什么不要命的在跑路，只要我有抄底的想法只需要15分钟就可以套住而且跌破新低。BTC的价格低了，其他的赚钱项目几乎也可以说是没有了，除了megaeth的耍猴局，幸苦做了几十个号结果就一个给了额度，stable也是存了4个号最终只进去了2个，一切都是地狱难度。

到了这个时候生存下去是第一个重要的事情，不能想着抄底，应该想着大不了不赚了，在牛市的时候都赚不到钱，千万不能想着在这个时候去赚钱，错过没有关系，错过意味着暴涨反弹意味着有其他许许多多的赚钱机会。本来我这一波割肉很早可能算大赢，但是就是因为想要抄底的这个想法一直抄底一直割肉让我的优势荡然无存。希望下个月能好起来，至少让我不要再流血了～

目前我的投资组合

2025.11.22

这个月的主要操作有：

• plasma卖出

• usde套利

• 做多btc被套

• 各种交易所刷量

上个月是非常动荡的一个月，先有plasma非常优秀的开盘让为期三四个月的存钱画上了一个美好的句号。然后伴随着行情急转直下1011超级无敌暴跌，导致高位做多btc亏损十分严重。然后努力酬勤刷量aster，被老庄算来算去，到手小赚没舍得卖，最终还是亏损离场。

目前来说行情是非常的惨，外围市场无论是什么都在新高的附近或者是一直新高，只有币圈弱的好像马上就要暴雷了。行情差也导致了玩的东西缩小的十分明显，上个月30%的遍地理财不复存在，取而代之的只有所谓的各种“中文meme”。为了守护流动性，最近也没参与任何锁仓的理财项目，只是努力的随缘刷刷perp dex。虽然我个人认为，perp dex也几乎到了他的最后时刻了，市面上拥有太多刷交易量的perp dex，人们真的不需要那么多交易所，人们只需要一家流动性最好，费率最低，最流畅，最安全的交易所，就像有很多cex，最关键的还是币安。

接下来一个月可能会有的机会我觉得就是出现在类似megaeth和stable上，现在的期望不能太高，plasma这种的存1u，赚1u的机会大概率不会出现。

只能静静等待，然后期望btc不要再跌了🙏。

目前我的投资组合

2025.10.22

这个月的主要操作有：

• wlfi卖出

• doge操作结束

• usdai参与质押

这个月行情一直在震荡下跌，eth眼看破了新高又急转直下跌到了3900，我感觉大部分原因就是因为币圈暂时没有比较持续的买入大资金介入，各种微策略的股票纷纷都在水下根本吹不动这个泡泡了。与此同时美股和a股都在暴力上涨，但是我印象中币圈曾经也出现过这种情况，一开始大幅度跑不赢，但是后半段快速追上，不知道现在成熟之后的币圈能不能再次表现出这种能量，希望这一次我能坚持到黎明！

这个月wlfi终于上市了，不得不说当时打的时候根本没有想过上市的价格能有这么高，我最终在0.28左右卖出，然后盘前因为0.1卖了一部分所以也少赚了挺多的，不过到手有这么多钱已经很感恩了，后续解锁不解锁确实无所谓了。

之前有一次比较好的doge操作机会也在这个月结束了，虽然没有拿到最完美的结果但是，目前的结局也算非常不错了，和wlfi差不多，绝对是今年必吃榜，可惜以后没有了。

现在肚子里的项目纷纷落地，又要着手布局未来的新项目了，目前来说市场上不缺30%左右的年化，比如

• usdai，按照300M原价开盘的话持有susdai的基础利息+到时候的空投收益预估能有30%+

• 币安usde循环贷，币安可以用usde作为抵押品借出usdt反复循环买入，预估收益接近30%+

• 还有aster、lighter等刷分也可以布局

• 潜在的plasma上的生态项目

虽然不知道哪个最好但是最近应该有不错的挂机项目，希望行情也能顺风顺水。

目前我的投资组合

2025.09.26

这个月的主要操作有：

• 追多okb

这个月大体上没有什么大的项目参与机会，只有eth还有okb的上涨追涨机会。这个月还有一个隐藏的项目接近暴雷，而且btc的价格一直在下跌，9月份将是一个比较大的结果月，不知道wlfi和plasma能不能厉害一些让我回回血。

最近行情比较好理财的机会也比较多各种高息理财层出不穷，pt-usde aave循环、币安理财plasma-usdt。不知道下个月plasma回来之后还有没有这么多优质的理财了，希望能有项目支撑起未来。

目前我的投资组合

2025.08.27

这个月的主要操作有：

• 成功打到心仪金额的pump

• 踏空eth

这个月算是ETH的爆发月，一个月就从2400涨到了3800，可以说如果这一个月不在eth的车上，那么过去三年的eth都算是白玩了，恰巧我踏空了。不过好在这个月还有一个pump可以玩，pump是全网都在讨论的项目，虽然说他估值很高，项目方也很贪婪，但是不影响他热度高。热度高的项目往往结局都不会太差，只是我pump犹豫了，没有在第一时间全卖掉，而是卖了一部分回本，导致这个利润少了10万u，不过至少是个赚钱项目也很不错了，现在能这么短平快而且包容大资金的项目也非常非常稀有了。

接下来这个月就是等待WLFI，plamsa这些项目上市了，希望这两个项目可以让我回本！

目前我的投资组合

2025.07.22

这个月的主要操作有：

• 成功存入plasma

• 追多反复割肉

区块链现在索然无味，除了交易之外几乎没有什么可以玩的项目。这个月plasma算是一个比较好的机会，就算没有特别大的结果，但是也大概率可以跑赢外面的一众理财。

市场的关注点大概率都落在了美股的区块链概念股，各种微策略的仿盘和circle这种稳定币概念股当红炸子鸡。因为身处币圈对这些骗局反而不太信任，所以第一时间觉得贵没上， 现在后续涨了那么多估计一辈子也上不去了。

目前我的投资组合

2025.06.22

这个月的主要操作有：

• 吃费率

• 追多反复割肉

目前市面上留下来唯一可持续性盈利的DEFI项目就是吃费率类型，RLP主要有usr的杠杠力量在，所以在一众吃费率项目收益率里脱颖而出，这个月最高的时候单日年化可以打到 37%，不过最近几天因为tvl增加，年化收益有所下降。如果rlp的收益下降的足够严重，可以考虑直接去HL吃费率，因为有匿名大户在上面无脑做多，近期的费率非常的高。

目前离回本还有很远的距离，加油！

目前我的投资组合

2025.05.22

这个月的主要操作有：

• 81800卖出全部，80000抄底, 76000割肉 亏13万u

• 87000做空,88000平空做多,87000割肉 亏2万u

• 1645买入eth, 1580卖出 亏4.5万u

操作的难受点就是因为81800割肉，然后8万抄底以为要反转了，结果因为关税的再次加码突然跌了一波，然后没拿住76000全部卖了进行发呆，结果卖了之后一直涨就再也没下来了。然后就开始踏空内心的斗争，因为BTC是我的主线，然后我又没有BTC，BTC又一直涨不跟美股下跌有一种承载数字黄金的叙事感，所以追高又被割一笔。

76000割肉，如果88000重新把仓位接回来，万一万一数字黄金的叙事又消失了，我又亏损一个币一万u的亏损，但是如果不接这里真的就是黄金的叙事那就很快突破新高大腿拍断，这辈子再也接不回BTC了。

历史上出现这样的情况，我的破局都依赖于外部出现新的套利理财机会，靠套利理财把这一段时间的亏损全部赚回来甚至跑赢了代币的上涨幅度。但是随着资金量的变大，即使有套利机会也很难可以让我cover这种级别的回撤，套利赚1万 10万感觉很简单，但是靠套利赚几百万u太难了。

何况这一波是全新的版本，除了BTC，其他的任何代币都通通死掉，完全没有别的机会连吃费率都要精打细算。想要改变这一切，要么靠出现巨大的危机让一切从头再来，要么就是忘记一切从头开始。

目前我的投资组合

2025.04.22

这个月的主要操作有：

• 79300割肉

• 买大巫师白名单

这个月没什么好操作的赚钱的都是，更改了一下月报记账内容，现在的情况就是没有项目参加没有额外的收入，但是持仓无限下跌没有未来。

目前我的投资组合

2025.03.22

行情方面这个月可以说是平平无奇，在被Solana meme疯狂吸血之后场内的资金急剧减少，没有任何有赚钱效应的项目，币圈在慢慢死去。

因为川普热，所以加大对WLFI的下注，但是我一直对WLFI保持中立的态度，我不觉得他是一个非常好的赚钱项目。大概率亏不到哪里去，最差的结果就是20万u资金浪费将近一年的时间才能拿回。

sign的NFT购买也是因为yzi labs投资买入赌上币安的预期，目前看还不错，不过这种都算小彩票，没有特别大的意思。

熊链在这个月正式上线，但是上线的表现只能说差强人意，开盘后被奶文一诱惑，再加上资金费率一诱惑，没有在开盘之后10美金+的时候卖出，最后在7美金的时候卖出，不如开盘之前卖出nft得到的多。

感觉币圈正在慢慢变坏，连Solana meme都不行了，几乎已经赚不到什么钱了，只能期望今年一直有理财能安稳的拿下20-30%的收益感觉就很不错了。

这个月的操作有:

目前我的投资组合

2025.02.22

审美差坚持ETH，被ETH来回割肉，挖矿挖个usd0++然后被砍头13%。第一时间发现$TRUMP，说服自己是黑客攻击，然后就被外面人均单币美元的a8羡慕晕了。

虽然这个本来这个钱就不该我赚，平时也几乎不玩任何meme，但是这种看到历史上最牛短平快速通盘还是有点眼红，整个市场除了trump币和sol上的周边生态，其他币就是谁持有越多傻逼。

trump这个meme的意义在于无论你是BTC、ETH还是SOL，你的上限不够高，你的倍率不够高散户就没有购买的理由了，散户可不是来1万u赚1000u的，他们是来1万u赚1000万u的，更别谈那种VC币，以后可能真的估不上值了，感觉这场盛宴最终还是我来买单了。

本来开心等berachain，现在berachain是个evm，谁要evm，谁要公链骗局代币，最终结果也不看好了。

这一轮上限确实已经明确了，只能希望自己可以在未来的时间里少亏一点，保住本金了。承认自己傻逼一切问题迎刃而解。

这个月的操作有:

目前我的投资组合

2025.01.20

这一轮玩的项目都是垃圾项目，单纯的都是靠代币的上涨赚一点钱，对于项目的审美永远不在线。这个月上线的usual又是一个绝对的爆款，他有两次机会一个是进去长时间的质押，还有一个就是11月28号对于yt的一个购买，我们一个都没抓到。

这个月单纯的靠vana和企鹅赚了一点钱，其他的尝试最终都是亏钱而终，是时候反思一下审美能力，抓抓下一个usual！单纯的靠价格上涨赚钱太虚了，一旦价格一个回调就打成了原形。

本月的操作有：

目前我的投资组合

2024.12.22

这一轮纯粹的meme行情，赌对了trump yes，但是却没有想到meme受益。这一个月里的各种单币A7 meme一个没吃到，每次伴随着我的买入行情就开始消散。

为了蹭上meme：

1. 买入jlp 拿sol蹭尾流

2. 拿meme的龙头（风险：meme轮动快，今天的龙头不再是明天的龙头）

还是要坚定不移的构建强大的内核，浮躁会让我操作变形。 如果我做不到最好的切入时机，也拿不住仓位赌博后续有人接盘，我凭什么赚钱？构建强大的内核是非常关键的，不偏离自己的初始方向。

现在资金流入只买BTC和meme，不知道还有没有机会会照顾一下我的eth、bnb的持仓，希望有！

本月的操作有：

目前我的投资组合

2024.11.22