前言

RuneStone 是 Ordinals 上規模最大的空投項目，總量為 112,383 個，作為改善 BRC-20 新協議，Runes 預計於比特幣減半時正式上線，並空投 Runes 給 RuneStone 的持有者，截至目前，RuneStone 的總市值已超越 BAYC，成為全鏈 的第二大市值 NFT Collection。

根據 Ordinals 的開發者 Casey 表示，相較於 BRC-20，Runes 以 UTXO 為 based，不依賴鏈下數據的操作，能夠再創建 Fungible Token 的應用上達到更簡潔高效率的效果。

符文（Runes） 協議與項目

Runes 是 BRC-20 的替代方案，以 UTXO 為基礎進行操作，解決了 BRC-20 創建大量未使用的 UTXO，造成網路阻塞的問題，Runes 預計於 2024 的 4 月 20 日比特幣區塊減半時上線主網。

Runes 協議的起源

2023 年 5 月8 日 BTC 的核心開發者發文，聲稱 BRC-20 協議造成的垃圾過多且交易頻繁，引起 BTC 網路阻塞，BTC 社群應該採取行動阻止；在之後的9 月1 日Casey 公開反對 BRC20 協議，並希望可以停止鑄造 BRC-20。

而根據 Casey 的說法，Runes 協議是比特幣網路上創建可替代性代幣的更好且更簡單的選擇，相較之下，BRC-20 代幣標準是第一個用於在比特幣網路上創建可替代性代幣的實驗性協議。

預定早期項目

• RSIC

• runestone

• The Rune Guardians

• Rune Alpha

• 同時創始人Casey 前段時間也決定部署第0-9 號代幣，具體的名字還在向社區徵集中

RGB++ 擴展與 UTXO Stack

在 BTC L1 上有 UTXO 才能操作或更新 RGB++ 的 UTXO，因此在 RGB++ 中，CKB 成了 BTC 的「執行+DA 層」，而 BTC L1 成了真正意義上的「結算層」。這種關聯性使得 RGB++ 與 UTXO 之間可以實現高效的交互操作，同時為比特幣生態系統的擴展提供了新的可能性。

RGB++ 協議

目前市面上的 BTC Layer2 大多數都是基於 EVM 解決方案，這些方案通常使用 ETH 的技術來解決 BTC 的擴容問題。然而，這種解決方案在安全性和意識形態上與比特幣主鏈缺乏強烈的關聯性。與此形成對比的是，Nervos 利用 BTC 同樣是 POW+UTXO 的天然結構優勢，並通過創新的「同構映射」技術將 RGB 的客戶端驗證范式無縫搬遷到了 CKB 之上，這就是 RGB++。RGB++ 在保證安全性的同時，也實現了與 BTC L1 的強結合。此外，RGB++ 已經在實際應用中得到了落地，開始構建生態和解決方案。

UTXO Stack

UTXO Stack 是由 ABCDE 領投的一個項目，其技術支持可以幫助開發者一鍵發行基於 UTXO 架構的 BTC Layer2。該項目同時原生集成了 RGB++ 協議能力，並通過质押 BTC、CKB 以及 BTC L1 資產來保障 Layer2 的安全性。簡單來說，UTXO Stack 可以被視為比特幣生態系統的 OP Stack + EigenLayer。

重點事紀

• Casey 4 月 1 日發布推文，創世符文 UNCOMMON・GOODS，預計在減半區塊開放鑄造，開放至下一個減半區塊

  • 參考：The index is initialized with the genesis rune, UNCOMMON•GOODS. UG has an open mint

• 擁有 1.4 Trillion AUM 的 Franklin Templeton 發布了一篇 2024 年 4 月的研究論文，其中在 Digital Assets 篇章中介紹到了 Bitcoin Ordinals 的崛起

  • 參考：The Rise of Bitcoin Ordinals

• BTC Layer 2 項目融資

  • BTC Layer 2 项目 AINN Layer2 宣布完成数百万美元融资

  • 比特币Layer 2解决方案UTXO Stack完成种子轮融资，ABCDE和SNZ Capital共同领投

附件資料

• Runestone 相關空投與優先資格

參考資料

• 《Delphi Digital 中譯版》加入比特币生态狂熱浪潮，看這一份指南就夠了

• 《ABCDE Capital Partner - 老白》为什么要投资UTXO Stack

• 《BLOCK BEATS》解读近期爆火的Runestone，与Runes协议有什么关系？

• 《BLOCK BEATS》梳理比特币UTXO、Ordinals、BRC20技术逻辑关系

• 《BLOCK BEATS》CKB与Binance AMA回顾｜比特币生态超级协议RGB++

• 交易的節奏感很重要，要找到市場的節奏，舉例來說 2020/09 年 difi 盛夏的時候，當時上 bn 就是出貨，但拿事後自己不信邪，還是在下跌段梭哈補倉

• 在鏈上進行交易和 cex 不太相同，更多是對籌碼的計算，對規則的理解，還有對時機的把握，不是單純盯價格

• 鏈上分析推薦的工具：estherscan 是基礎，dune analytics 也蠻推薦，很多厲害的民間大神

• 合理的價格判斷：FDV 是一個很不錯的工具，也會加上社群的情緒狀態作為感性指標，還有訊息的傳導，像是 phanta bear 單日 OS 最高各家媒體都在報導，是流動性極好的出貨點，節奏快的東西需要逆勢操作，到了合理的估值和傳導，就是觀察大戶行為跟著出貨，這時候觀察大戶的平均成本就很重要，可以從買入大量籌碼的 tx 時間去判斷

• 2021/1 - 5 月這段時間，對大盤上漲的概率有很信心，所以把重心拉回 cex 進行 eth+槓桿的操作，會這樣判斷一是鏈上數據，二是週期觀察。

  • 鏈上數據的跡象是從 USDC 大量進入交易所來判斷

• 針對資金量體的週期有幾個反思

  • 一個是企圖心，20 年開始玩 defi 的人應該都有這種感覺，很疲憊，企圖心變弱了，沒有之前 2020 年底那種孤注一直，對市場的理解和把控就失控了

  • 另一個體悟是大環境變了，不同交易風格的人適應不同的市場狀況，回顧 519 的震盪，原本追隨的 beta 策略明顯並非最優解，加上行業環境改變了，2020 的市場更簡單，21 市場各種新的公鏈和領域出現，靠單兵作戰又想抓住所有機會，明顯力不從心。

  • Benson 自己的體悟是，這波牛市會給願意嘗試新東西，並且懂得計算期望值的人很好的回報，重點是在於期望值和下注大小，大部隊 Beta，小部隊 alpha，畢竟在牛市後期，資金量體不夠讓所有板塊都上漲時，敏感度就很重要

• 假設從新來一次牛市，你會怎麼做？

  • 不會上高槓桿，爆倉歸零的風險去賭，是絕對不可取的

  • 關注市場上能上大資金的板塊，在這些板塊下注，用 10%-30% 的資金

關於最近盤勢的看法

• 要用新的視角，牛熊新常態來看

• 目前的建議是，不要激進的採用單邊策略，隨著反彈增加一些穩定幣的艙位

• 最好的策略不是賭邊，而是在資金結構上做好能夠因應各種可能的準備，比如，如果真的是山腰，要怎麼操作，如果是持續震盪一年，要怎麼操作，如果真的出現宏觀黑天鵝，再來一次 312 要怎麼操作

• 如果從成本結構來看，目前的 17K-25K 相當於過去的 3K-5K

• 目前巫師會多關注哪些領域呢？

  • 會針對兩個邏輯去關注板塊，用戶和資金，能帶來大量的用戶和資本，產業發展邏輯，就是會去想目前 crypto 發展到這個階段，哪個板塊會更被關注和需要

  • 根據這兩個邏輯，一個是元宇宙 / gamefi / nft 為代表的，全球資本關注，能夠帶來大量用戶的板塊，保持開放的心態去看會不會有其他殺手級應用出現

  • 另一個是中間板塊，很多人說是 web3，21 年到現在的熱點，很多在 L1，L1 發展逐漸成熟之後，產業缺失的一些基礎設施，可能會在今年下半年逐漸展現活力，和被資金關注

  • 但要注意的是，不要對過往的造富路徑產生依賴，像是公鏈，畢竟公鏈的市值大，但不要因為曾經上漲，就堅持持有，每個板塊都有他的週期

巫師給幣圈新手的建議

• 找到興趣和企圖心，首先要自己感興趣的領域，同時具備很強的企圖心，在這樣個人主觀上，才具備成長和面臨各種挫折的抗壓能力

• 持續學習和實踐，每天要保證大量的時間投入到這個領域去學習和實踐，所有的分析都需要落實在具體的操作上，在實際投資過程中感受投資

• 如果真的要在這個領域做好，不投入大量的時間和精力是不可能做到的

• 找一個行業最佳的 role model 去對標，分析他能做到哪些，自己能做到哪些，不足和差距在哪裡，做什麼事情都需要有目標，這個行業最佳實踐就是目標

• 小心謹慎控制風險，要謹慎操作，尤其在大盤不確定非常強的狀況下，需要小額謹慎，不要承擔自己承受不了的損失，不具備絕對實力，不要想著發橫財，靠運氣賺的錢，會靠實力加倍虧回去。

• 新手期是要交學費的，不要讓這個學費太慘痛，壓垮自己，那就沒有重新再來的機會了

Q&A

• BTCD 70% → 40% 的看法

  • B：第一件事情是 BTC 已經通過了美國期貨ETF，算是完成了新一輪價值發現的階段 接下來有沒有更大的利好，支持BTC上漲的 narritive？可能必須是現貨ETF或是國家級採用BTC這種等級的利好了，長線來看 BTC dominance 的下降是不可逆的，2017 ICO 各種應用群魔亂舞，很多人都試圖在ETH上做事，但很多方向都是錯的，但現在不一樣了，DeFi NFT 這些都是有實際場景的應用，如果 BTC D 在這輪牛市沒下降，那我才覺得整個區塊鏈行業可能要完了

  • 牛頂下跌，通常BTC D會上升，這是過往經驗，因為巨鯨玩家在TP的時候，通常會一直拿山寨換大餅，譬如519，BTC D就上升的很快，一下子從39—>46，這波沒看到這種狀況，12/4之後，BTC D反而是微幅下降的，如果這裡alt全面棄守，那照理說應該是全掰，但Alt資金還在，所以我個人判斷，這邊不會直接下去，不能過分看空，期貨數據看來，嘎空機會也是比較大的

• 關於 defi 1.0 , 2.0 , 3.0

  • 從三個方面，第一從板塊根本，defi 依然是最剛需的場景領域，關於 1.0 - 3.0 不用太拘泥於這個分類，專注在項目本身

  • defi 1.0 對 eth 的歸零走勢，看資金和籌碼來看，資金就已經離開了，低成本賣家也陸續在出貨，所以現在要關注當前的熱門板塊，從資金和籌碼結構去分析會更保險一點，覺得最近的超迭 defi 1.0 可以關注

  • 新的標的，關鍵點還是要找質量好的，建議大家可以多關注鏈上數據，相信之後還是會有新的 defi 玩法出來

• 關於 gamefi / nft / 元宇宙相關，未來會如何發展，趨勢和關注點

  • 公鏈是一個安全的選擇，專屬鏈真的能跑其他公鏈嗎？更多專屬鏈是行業趨勢，更多好的項目還是在公鏈上出現的

  • 具體遊戲的上升空間很大，像是 defi Kindom，這個領域是要重點關注的，相信應用會不斷登場

  • 中間鏈，大家比較懶去選的 nft & defi，像是 AR / 渲染 / 建模的這些中間鏈，成為行業不可缺少的選擇，可能也會有一段時間的價值低估期

• 面對大量不確定性的行情，應該採用什麼樣的策略面對

  • 反彈過程中增加穩定幣倉位，但為保留半倉以太，主要是因為後市的判斷三種狀況

    • 山腰，牛市繼續，如果半倉以太半倉穩定，後續再追大盤或是板塊機會還是很多

    • 震盪行情，5w - 3w，半倉穩定幣也不用太過焦慮，因為有資金去追機會，在板塊行情中會有熱點，但記得不要去賭和大盤關聯緊密的

    • 宏觀黑天鵝，312 狀況，如果跌破 3w，這時候會有至少 10 倍的籌碼挑選機會

    • 綜合以上，不管牛繼續震盪還是黑天鵝轉熊，如果有這樣的資金結構都可以去應對，做到心理有數，當出現狀況就順應操作就好

群友筆記

作者：@hellolinux

2022-01-15 benson wizard交流及2022发展趋势 - hellolinux2021 (@hellolinux)