所谓王侯将相，宁有种乎。我之前聊过，一切皆想象，万物皆庞氏。公司本身也不例外。无论是什么样的公司，都天然的拥有着各种各样的问题，这些问题不是人带来的，是结构带来的。

人类建立等级制度的由来是讨论颇多的，卢梭的《论人类不平等起源》一书把这个原因归结于生产剩余。但我认为生产剩余只是必要条件，真正促成等级结构的原因是分工。因为人类有日益增长的需求维度，必须依靠他人，就自然产生了力量和财富的差别，也就衍生出了复杂的社会结构。（蜜蜂就是一个很好的例子，因为繁衍和生存是不同的分工，因此产生了蜂王和工蜂的区别，而这个区别是自然产生的）

在人类的分工史上，公司的产生是有积极作用的。有限公司的成立，分摊了由小博大的风险、免除了个人参与风险事业破产的窘境，实现了利益和专业化的爆炸增长。但是与此同时，少数人管理多数人的方式天然就是低效和有限的，毕竟这个时代，谁不希望自己能够充分地发光发热，实现人生价值呢？如果借助区块链技术，能在保留公司积极作用的前提下，还能够消解掉公司存在的问题，那会不会是下一代版本答案？

这个答案看起来似乎就是DAO。它拥有着大多数公司组织的优势，也几乎不包括公司天然的缺陷。DAO是基于技术和人性的，是涌现出来并逐渐长大的。

大饼本身就是一个DAO，它的成就绝对是历史级的。核心团队很好的维护了大饼这个系统的安全运行，也合力抵抗了所有来自外界的贪婪和攻击，这件事是一个公司极难做到的。（一个人决定所有和所有人决定一切的区别）

这不仅仅是民主和自由的事，DAO还包括了很多的高效、克制、透明、驱逐人性之恶等成分，因此很多真正的DAO总是能做出很多惊人的成绩。也就是用很少的人、占用很低的资源、做出重大的改变。这就是DAO的气质。

这个敢于拍卖宪法的简单想法，在强大流动性的裹挟之下（人、钱、共识、赚钱效应），被发现、出圈、爆火。即使拍卖失败，这件事和项目本身都已经刻入历史，作为一个普通的支持者，也希望这个DAO能做好，因为这是个气质独特的简单DAO。DAO可道，非常DAO。

人类的一切因想象而起，而在想象之上又抽离出一层事实，这层事实与想象光辉交映，也互为掣肘。构建起我们这个超越想象而又处处妥协的世界。

在现实与想象之间的桥梁、工具、润滑剂，叫做流动性。

你有一个梦想，你需要人和钱来实现，它们都是你的流动性。你有一个现实困难需要解决，你需要沟通和协调，它们依然是你的流动性。一支球队爆冷夺冠，上下同心、同仇敌忾。士气和欲望是他们的流动性。

在币圈，则是一个更大的流动性游戏。关于钱，关于人，关于技术，关于未来，关于信仰，关于宗教。

无论是大饼十几年如一日的叙事，还是挑战者几年来对姨太蜂拥而至的挑战，都是希望借助流动性来颠覆王位。这些叙事有的靠谱、有的荒诞，但是具体的表现似乎并不取决于叙事本身，而取决于流动性。即短期内有多少人看好，有多少人注意，有多少钱卷入，有多少名人参与，有多少项目建立，有多少人留存，有多少资金博弈。是这些非常浅显的庞大流动性，决定了一个项目的短期走向。这也是为什么我们常说，市场短期走势只有天知道。

但是在短期流动性之上，叙事本身依然会在中期内发挥作用。俗话说市场短期是投票机，长期是称重机。一个项目的规模、潜力、作用、共识，会在较长一段时间内被市场认识和接受。那些真的在玩空气的东西，在受益于短期流动性之后，大多也会在中期流动性测试中被抛弃。

而最庞大的叙事，依然是大饼，关于第一、关于自由、关于自我意识、关于克制。也许它的市值未来会被什么超越，但在这个世界里，大饼拥有绝对无法被人超越的很多特质。这些特质乘着滚滚流动性，延绵不绝，传承不息。

也因此，你应该能够认识到币圈为何演化成这个样子。在脱离了人为的控制之后，币圈天然拥有最牛逼的流动性，这是一种效率极高的机制。虽然可能有浪费和冗余，但不会在大方向上犯错。这本就是去中心化的要义。还看不懂币圈故事的人，天然就是控制本身或被控制的人，他们只能被动的卷入。而这里的逻辑层层堆叠，在混乱无序之中，却又脉络清晰。历史、金钱、周期、共识、叙事，在这个世界里，你方唱罢我登场，共同演绎出一个奇妙的新世界。

饿了，你需要吃饭；累了，你需要休息；压力大了，你需要释放；不满足了，你需要改变。想改变生活，你需要去找一个能赚钱的地方实现需求。这也是为什么人会涌入币圈，因为合法的赌场不公平，钱都被有钱有势的人赚走了。我们在改变生活，改变命运的需求驱动下，来到这里。

这会衍生出很多的事情，第一个是涌入。也就是无数的人和钱在需求驱动下，在叙事、想象、传奇故事的影响下，源源不断的来到这里，把这里变成一个水草丰美的地方。也使得大饼姨太长期向上。

第二个是分化。任何市场都自然被二八定律分割，因为参与者是参差多态的，那些屯大饼姨太的人在涌入的红利阶段永恒胜利，而那些玩合约的、听消息的、追涨杀跌的、波段的、不爱学习研究的，大多都沦为了分母。毕竟你要时刻清楚这是一场什么样的游戏，你面对的是大资本、大智慧、大勤奋，如果没有点自己的东西，就是把命运丢给运气。

第三个是演化。市场炒新不炒旧，是因为旧格局的利益已然分化，丢下了一堆套牢盘、亏损盘。解救他们不如从零创造一个新神话。因此币圈的故事一直在进化和演化，就像我昨天写的那样。但尽管如此，还是有胖协议瘦应用的产业底层逻辑可以帮助我们，去寻找那些值得长期囤的品种。

第四个是事实。无论市场怎么疯狂，都无法离开地心引力。一个项目究竟好不好，能不能吸引人和钱，能不能增长，有没有潜力，市场是能够判断的。把钱放在不切实际的想象和期盼之中，犹如无根之木，永远也长不出枝繁叶茂。

第五个是情绪。在一个又一个的细分领域、项目上，人性追逐暴富的特点会让暴富效应一次次的涌现，即便看起来可能很愚蠢，但是就是会真实的发生。一个项目可能看起来像鸭子，叫起来像鸭子，走起路来像鸭子，那么市场就会认为它是鸭子。但究竟是不是，谁又能确定呢？因此在币圈，尤其是牛市中，适当的IQ=5是必要的。

第六个是循环。这里毕竟暂时还是一场流动性盛宴，潮水有涌来的时候，也大概会有退去的时候。记得你是在浪潮之中，而非大地之上。飞得高了要看看地面。

需求把我们带到这里，也造就了一个如此迷人的新世界。我喜欢这个世界，而且它已经不会再消失了，我们永远有机会。但不论如何，你要在认清这个世界的真相之后，依然热爱它。

War is Peace

Freedom is Slavely

Ignorance is Strength

George Orwell《1984》

说来惭愧，我在19年第一次正式接触币圈，那时听了一些自己信任的人的观点，买了很多bsv。整个一轮牛市基本就是熬过来的。现在回头看，他没有错，但他对币圈的认知停留在了2017年，没有变化。（痴迷于讲故事、炒概念、庄家拉盘这一套）

2020年defi之夏开始的牛市，是一个新的叙事。这件事，很多人至今还想不通。

区块链演进到了一个与现实和未来相连接的叙事中来，那些建立在新想法、新技术上的，与潜在的庞大现实世界以及更广大的混沌未来世界相连的领域、项目，无一不经历过一轮暴涨。defi讲的故事是去中心化金融概念；新公链讲的故事是更高更快更强以及姨太切实的溢出效应；meme讲的故事是王侯将宁有种乎；web3.0讲的是下一代互联网；元宇宙讲的故事是未来人类生存图景；gamefi、socialfi讲的是未来生活方式。等等等等。区块链需要跨越一些旧东西，迎接一些新未来。

而在想象之上，还在起作用的就是地心引力，究竟有多少人、多少钱、多少增速、未来还有多少空间，这是每一个项目都要面对的质疑。在胖协议、瘦应用的框架下，α往往蕴含在想象力初现的那一瞬间。这对于普通人来说要求太高，他们需要很多运气和勇气才能抓住。最终的结果依然是二八定律，少数人赚钱，多数人亏钱。这就是真实的世界。

世界看起来是一片海，海下却是一片山。在你未知的地方，有很多的未知。因此永远不要假设自己全知全能，不要希望自己百发百中，很多机会都孕育在混沌之中。在面对未知与恐惧时，要有足够的勇气，毕竟一生中改变命运的机会，并不多。

最后回到我自己的世界观之中，万物皆有阿克琉斯之踵，无论何时、何地、何人都有机会，看你能否耐心足够且准备好，等待属于自己的那个α。

互联网的价值都沉淀在应用层，也就是微信、脸书、亚马逊这些巨无霸应用层。而作为底层协议的HTTP等却无法锁定什么价值。与互联网兴起时截然不同的逻辑，区块链世界的价值却大多被底层协议捕获。比如以太坊链上百花齐放，但是以太坊本身的涨幅却跑赢了大多数应用（Dapp），这其实也是胖协议一文所讲的故事。

胖协议理论是区块链投资领域的一次早期尝试，它让很多投资者明白了应该如何投资去中心化网络。这是一个非常优秀的理论和假设。按照胖协议的假设，如果你投资了底层项目，底层项目发了币，所有基于底层基础的项目都会将价值传导给底层代币，因为每个人都会使用底层协议。比如作为金铲子的ETH/BNB等。

这是一个非常大的差异，而且以我有限的认知，不太有什么被逆转的可能。因为真正决定网络价值的是梅特卡夫定律，是人和钱。回到互联网，应用层长成了大平台，聚合了信息、钱、人际关系这些最重要的要素，因此也衍生出了网络、信任关系、习惯、资金沉淀这些网络组件，最终让应用层组建完毕，产生、沉淀了最大的价值。换回区块链，似乎反了过来，应用层沉淀了最多的人和钱，因为每个人都需要钱包地址和铲子，也就是身份和钱来参与到链上活动，这相当于微信账号和微信余额。但真实的社交关系、身份、信息这些东西，还需要更多的应用来实现。比如NFT，这绝对是未来区块链世界里必不可少的重要组件，会成为堪比底层协议的重量级选手。

因此出现的局面是现在这样，协议层依然是姨太为首百家争鸣，索拉纳、波卡、雪崩等等都表现不错（前提是人和钱的涌入量及速度）。而应用层则是一言难尽，那些已经被证实过的、人和钱无法短期内继续爆炸增长的、已经产生出分散利益格局的应用，大多无法有太亮眼的表现。（除非你同时集成了uni+aave+dydx......，可是这不就是姨太本身了吗）

因为应用层的竞争就是这样，在协议层占据了相当部分江山的情况下，应用层的空间本来就有限。一旦失去了[新鲜感]和[想象力]，应用就会迅速失去光泽，即使强如Uniswap。大家为了成为那最耀眼的一颗星，始终在寻找新东西。

这也是为什么元宇宙、Gamefi这些东西此起彼伏，市场需要新的叙事，需要新的热点，需要新的暴涨。因此在区块链领域的投资里，不需要什么洁癖和信仰，始终保持对前沿的关注，是一个正确的姿势。因为在胖协议、瘦应用的前提之下，山寨的故事，是在有限空间里的无尽游戏。

正如人们总在永恒的假装学习和减肥，但是我总是对知识下载、收藏、归类，而很少看完。我也常常嚷着减肥，但是只有吃东西的时候才是真香。结果是真正学到本事和减肥成功的人是极少的。因为人们喜欢的不是这件事和过程，而是喜欢结果。

这是多巴胺的作用，当你下载、收藏时，你想象的不是看不懂、看不完的沮丧，而是已经完全学通的成就感；当你开始减肥时，你想象的不是运动痛苦、节食难受的事实，而是减肥成功，一身腱子肉的自己。这就是多巴胺，它能够让你提前享受到你很难获得的东西。似乎自己只要这么做了，就一定能看到最终目标。

这是不是买山寨的你，买入时信誓旦旦，看到百倍千倍，一跌个5%就开始骂娘；横盘半个月立马换车；市场风吹草动马上割肉；涨个50%果断清仓；涨到十倍哭天抢地。（师傅！别骂了别骂了！）

谁又没有拿过几个财富密码呢？谁又没有过错失百万千万的经历呢？

大饼？主流？山寨？是谁划分了判断标准呢？几万个大饼换两个披萨时，它是不是山寨呢？V神面对一众国内投资人碰壁而回时，姨太是不是山寨呢？狗、屎百倍万倍神话，造富了无数人，它们是什么呢？柚子一身光环却生不如死，它又发生了什么呢？

一切皆庞氏。

大饼是，姨太是，狗屎是，茅台是，特斯拉是，美股是，国家是，这些叙事有些小而美，有些大而全，最终都会消亡。但不妨碍它们有或长或短的辉煌瞬间。有时候这个瞬间能贯穿你的一生，只要还有源源不断的加入者，选择相信这段叙事。

那些暴涨的币，钱、人气、共识、技术，在这几方面总要做到一点或多点，才能够支撑钱和人源源不断涌入的叙事。然后待它长大，到了某些时间点后它会自我生长。有些品种出现的时机和位置很好，还很克制，那么就生长的很快，比如大饼和姨太。

其实还有很多地方会出现这样的机会。比如游戏，市场需要一个拥有类似大嫖客这样拥有庞大复杂世界观的链游入口；比如社交，市场也许会出现一个类似微信+脸书这样的链上社交入口，通过NFT和一票应用让你完全以另一个形态存在。还有类似sol这样的挑战者公链，还有跨链，还有下一个神话MEME等等等等。很多东西都是注定会发生的。还有我挺喜欢ICP，我喜欢这个眼下看起来特别虚胖的协议，这不丢人。

去寻找逻辑，寻找那些水草丰美，牛羊向往的肥沃之地。并时刻审视自己脚下的土地，质地如何，是否长期宜居。毕竟一厢情愿，从来不是实现梦想的好办法。

大饼一直在涨，姨太也屡创新高，但是在这种局面下绝大部分的品种依然趴着不动，这其实是一种广泛的事实信号，也就是那种垃圾飞天，万币齐涨局面出现的可能性是越来越小了。那么普通人随意发财的概率也越来越小，加密世界最肥一段的机会之门也在慢慢的关上。以前随便买大饼姨太到现在都有几十几百倍，随意参加ICO都能发财。但现在难度越来越大。作为一个普通人，最强的感受就是无力，一方面缺乏原始积累，对很多看好的项目和赛道无法做到同时押注；另一方面就是消息吸收分析能力不足，对市场层面的变化、热点、资金的偏好难以捉摸。那么我们这些渣渣又怎样去生存呢？

前两天读到了V神的一篇文章，讲正统性，我觉得这是个底层的好答案。

人类非常擅长给东西分类分群，就像洋葱，一层一层剥开，每个人每个概念都有多层的属性。我们一般都按照某一个自己关注的属性去挑选，但却往往忽略事物本身有多重属性。比如我们结婚，真正决定婚姻质量的几个因素可能是性格匹配度，包容性，个人需求稳定、收入可持续性等等，但这些东西在结婚前是很难确定，尤其在短期内清楚的；再比如我们挑选了某个山寨，认定是某机构投资很有前途。但你是否考虑过这个山寨的其它属性？属于哪个赛道？谁开发的？开发者实力和信誉如何？项目技术先进性如何？赛道前景如何？竞争对手如何？项目体量增速如何？社区如何？治理如何？投资方如何？流动性如何？等等等等，最终决定其命运的，往往是几个重点和长板，以及一些偶然事件，而不太可能是你关注的那一点。也因此，判断一个项目需要很深厚的功底，绝非一日之功。

而在这一个个洋葱之后，就天然的形成了一种东西叫做共识。我不懂音乐，但有些没得选秀冠军的歌手也能够大红大紫，而得到了冠军的垃圾则注定消失；我不懂教育，但我知道李希贵、张桂梅这些懂教育，为人正派的校长凭借一己之力就能做好很多事情，而红黄蓝这种垃圾就算雇了无数教育专家也污名满身；我不懂政治，但我知道某些土壤注定长出某种果实。正所谓公道自在人心，共识是买不来的，是无法靠一时的喧嚣和幻想得到的。这就是共识的力量。

共识的走向又往往依赖于原始条件，刚出生的大饼，在整个区块链世界里就是第一个孩子，无论它有怎样的缺陷，它的克制和保守反而成就了他今天的位置。后来分叉的子子孙孙，无论投入了多少利益和谎言，都无法养育出成功的果实，它们的命运其实在一开始就已经注定了。人们可能因为短期的情绪或利益而聚集，但一定会为了长期共识而分开。谎言之花无论多么绚烂，都会在长期中失色。

后来者，只能在大饼姨太搭建的楼阁之上生长，直到一个更强的利益或技术强大到颠覆原有的正统。

共识又紧紧的依附于现实，狗屎的成功，除了资本的力量，一定程度上来源于它们本身就是空气，是被挑选的空气。在生活中无力反抗的普通人，产生了强烈的、黑色幽默般的共识，从占领花街到去年的Gamestop再到今年的狗屎乱飞，都是反抗共识的有声表达，是的，我们不满意，我们要造一个你们理解不了、见所未见、只能在我们后面抬轿子的奇迹，这也许是一种悲壮的庶民的胜利，是一种明知不可为而为之的愚蠢和执着。

这就是为什么区块链世界的事情总是来来回回，为什么大饼姨太是YYDS，为什么好的想法和项目即使天崩地裂也能够死而复生，为什么金钱堆积的谎言总是烟消云散，为什么合约戒不掉，为什么骗局和谎言总是存在，为什么牛熊转换明牌告诉你大家还是在亏钱，为什么孙割卖掉了所有的空气自己很实在的换成了大饼姨太。一切都是共识，都是可以被利用、引导、操作的，但又都在繁华过后悄然退场，留下真正的正统，继续在江湖中生长。

什么是正统的，什么是被需要的，什么是正确的，什么是长期的，什么是必不可少的。最最后，不要忘记概率和数学。

一切自在人心。而天地不仁以万物为刍狗。

我没有赶上过BA成立的早期市场，但是BA刚成立时被多少大佬无视和略过，多少散户曾经有不计其数的BNB，这些故纸堆里的财富故事，都时刻提醒着我机会永远存在。CZ在OK做技术出身，带着一姐出走OK，两个人一个懂技术一个懂营销，做起事又快又灵还大气，而不像另外两兄弟各种幺蛾子。最关键的是还出海了，没有太多束缚。在18年底IEO热潮就颇有起势，20年的BSC生态更是拉开了巨大的差距。这里面有太多复杂的东西，但是人和趋势本身在其中扮演了最重要的因素。

这会是一个全新的世界和生态。但凡老一点的韭菜，可能很多都认识CZ。很多即使是新韭菜，可能也只需要一个中间人，就能接触到CZ。这是传统世界里不可想象的事情。他不需要当白手套，不需要深深嵌入GJ机器，而只需要服务好一些普通人，满足他们的需求。这是非常重大的事情。

未来会怎样，我不知道，但是在可见的未来，大饼继续中流砥柱，姨太继续生态繁茂，行业继续蓬勃兴旺，周期继续生死轮回。这些是我看得到，看的懂的。在这个历史性的时间，一切都可能会发生，我们自当做好准备。一切未来，都将会以无法预计的方式和速度呈现，而无视一切历史、预测和愿望。

江出来发了新文章，看了半天，颇有些李老师的意思了。BCH的屁股还没擦干净，又出来胡咧咧，实在是不太好看。以前我挺喜欢江的文章，逻辑挺好的。但今天这篇有点过分了，里面关于大饼、姨太、挖矿和周期的观点实在是私货满满，让我瞠目结舌。即使圈子已经几万亿美金的市值，但是依然是个小孩子，依然需要更多的流动性（人、钱、技术）来哺育和成长，磕磕碰碰的事情少不了，大家记住这件事就行。

未来是我们的，这个阶段依然是时间换空间。但是很显然我们的速度碾压一切，在很多的领域和板块都有了惊人的、可喜的成长，部分领域甚至都产生了“终局”的雏形。考虑到未来行业会卷入全球几乎所有的钱和大部分年轻人，而且技术的进步也有很多需要跟上的地方，那么其中蕴藏的机会依然是巨大的。

努力吧，然后把命运交给时间和空间。

交易唯三重要的事：#仓位管理#盈亏比#心态管理

       中本聪是谁，也许永未可知，作为一种精神，一面旗帜，他已为人类打开了一扇已知存在，却从未有人推开的厚重大门。

       人是群体动物，自然寻求群体的庇护，也承担了群体组织的巨大成本。当我们独善其身，往往感到人性之善，理解、包容、同情；一旦我们落入群体组织中，无论是ZF、公司亦或各种组织，却常常感到囚徒般困境，信任成本、交流成本、利益冲突等等等等，这不免让我对人类的未来感到绝望。值得欣慰的是，我们始终在探索新的工具、技术、组织样式，去努力突破人性的天花板。

       在几十万年的人类史上，“法币”只是个刚出现几千年的新物种。但铸币权背后的巨大利益太过诱人，印钞这件事犹如被打开的潘多拉魔盒一发不可收拾。通过把债务货币化（债务向政府部门转移），美联储为首的中央银行家们把困难的事情一概搁置，一切通过印钞来解决。颇有些“我死之后，哪管他洪水滔天”的气魄。但是，如此做法伤害了信用，产生了巨大的社会扭曲，他们一定会在未来自食其果，而最终伤害的，还是广大的普通人。

       比特币正是在短视的政客和逐利的银行家们纷纷自噬的时刻诞生的。一个去中心化的记账体系，第一次以技术实现了“your money belongs to yourself”。只要你控制私钥，没有人能够拿走你的钱。对于千百年来反复被灾难、战争、税收、通胀伤害的人民来说，能够把自己创造的财富妥善的保存起来，不用担心任何威胁，这件事，难道不重要吗？

       马克思说过：金银天然不是货币,但货币天然是金银。同理，法币也只是货币的一种存在形式，而希望你将法币与货币完全等价的人都是法币体系的受益者。哈耶克等人已在《货币的非国家化》、《通往奴役之路》等书中多有论述，我自不必多言。作为货币理应承担的职责：交易媒介、价值存储、公允价值共识。法币所做的实在是太差了，或者说控制法币的美联储等，实在是太糟糕了。我们需要比特币，我们需要依靠代码和技术来保护自己，而不是别人。

       不要因为比特币看不见摸不着而怀疑。尤瓦尔赫拉利在《人类简史》中说，人类之所以强大，就是因为我们能够想象虚拟的事物，并且相信它们。无论是国家、公司、法律，都不是天然存在的概念，但是人类能够凝聚在这些共识之下，产生巨大的力量。我们假设苹果公司的一切有形资产瞬间灰飞烟灭，但只要人们还相信苹果公司的存在，它很快就能够重新组织运转起来。中国这个国家概念也同样看不见摸不着，但我们相信我们都是中国人，由此凝聚了强大的共识与团结的力量。

       生于草莽，起于微末，成于天时，这可能是对比特币最好的注解。

       Short The World，Long The Bitcoin。欢迎各位与我们一同来到，未来世界。