今年是我进入币圈的第7年，虽然一整年的资金曲线都在创出ATH，但我对今年自己的表现并不满意。 如果说2022年能打90分的话，今年只能给自己打30分辛苦分。

往年的年终总结都能洋洋洒洒写一大堆，今年这篇憋了一周差点难产，实在是找不出什么亮点。

一、年度收益统计 

1、今年总体投资U本位收益率约为85%，是2021年以来最高的一年。资金曲线除了10月份被RUG导致回撤，大部份时间都平稳增长。

2、其中BETA收益（币价上涨收益）约为70%，主要是靠BTC的涨幅。我的仓位一直是BTC:ETH:USDT:BNB是3:3:3:1，是非常稳健可以穿越多个牛熊的投资组合。今年由于BTC大涨目前仓位变成了4:3:2:1，被ETH大幅拖了后腿，但总体已经非常满意了。

3、ALPHA收益只有约15%，这也是今年为什么只能给自己打30分的主要原因。

其中：

（1）DEFI收益还是占大头约6%，主要是靠TON上的两个神矿支撑了大半年，还有AERO也不错。

（2）老本行量化和套利一般般，只有约3%左右，因为上半年大部份资金都投入到DEFI和质押类项目了，最近几个月才慢慢加大资金。

（3）各类打新收益约2.5%，主要是币安的launchpool和OKX的jumpstart。 但是下半年OKX由于合规问题暂停了打新，少了一大块收益来源，希望明年尽快重启。

（4）各类空投项目约占3.5%，空投这个赛道占用了我一大半的时间，但大部份项目都没拿到太理想的结果，很不满意。

二、三次RUG的惨痛经历

1、ZKASINO被RUG了50E，金额不算很大但是至今仍然觉得不可理解。挺好的一个项目但凡正常发币都有的赚为什么要RUG。不过这个项目拿回来的可能性还有30%-50%。

2、VELOCORE被RUG了20E，这个项目从ZKS上一直到LINEA上我都有挖，之前多的时候放过100W U资金，好在出事的时候只有20E。这个拿回来的可能性基本为0了。

3、RADIANT被RUG了大约120W U，这是今年最惨痛的教训。因为正好9、10月份资金没有地方去，就想找一个老牌的项目“养老”，被想到差点被“送终”。 作为一个DEFI老鸟，常在河边走总有踩坑的。但是这次被RUG也暴露了自己的松懈：

（1） 借贷类项目一直是高危项目，虽然RDNT是老牌项目，但是时间越久可能暴露的风险反而更大，毕竟web3行业大部份是草台班子。

（2）单个项目存入的资金过大，我在BSC、ARB、BASE三条链上存入的总资金约200W U，还好BASE链最终没被盗否则损失更惨。

（3）长期玩DEFI习惯了以钱生钱，以大博小，为了30%左右的年化因小失大。 经过今年三次RUG的经历，我现在逐步减少了链上资金，还是跑量化资金在自己的掌控中更安全一点。

三、项目情况

1、STARKNET，800个精品号因为一些细节做的不够完善最终拿到1/3，约50W U利润。本来以为是起点，没想到却是巅峰。

2、BLAST单号存入100E，BLUR单号存入80W个（套保的），结果要分批解锁，最终收益只有7W U

3、ZKF打新，我们利用技术手段在第一阶段打进去拿了不少筹码。最高点时团队加起来浮盈300W U，受牛初情绪影响没有出货，最终回归原点。

4、W公布融资后，我们选择去BP刷单拿空投而没有直接撸W，错失今年最容易的大毛，BP还被反撸几万U 5、MANTA质押了200E，一个月收益率15%，折算成年化180%，这个还不错。

6、AEVO刷单，只开了几个号刷了10W U手续费。也是严重反撸，靠一个market maker策略的号挽回损失，最后不赚不赔。

7、DRIFT刷单，刷了一星期发现积分偏少就停了，还好没有继续刷下去，反撸严重甚至都完全没看积分。

8、B2质押了10BTC，至今连发币的消息都没有，铁定反撸了。

9、MERLIN质押了5BTC+所有的ZKF，最终收益只有7W U。

10、ZKASINO质押了50E，已RUG。

11、ZKSYNC最重仓的项目，结果反撸最惨。

12、RENZO质押了110E，反撸。

13、MODE质押了30E，反撸。

14、KAMINO+MARGINFI，存了100W U，收益只有几千U，反撸。

15、PUFFER质押了50E，，收益只有几千U，反撸。

16、ZKLINK质押了80E，收益只有1万多U，反撸。

17、Hyperliquid是今年最可惜的项目。我们都开发好了高频API，哪怕在平台上正常套利都可以拿到大毛。因为一直在忙别的琐事没有重视+AEVO反撸的影响，没有刷很多交易量，最后只拿到几万U。 另外一个朋友今年就正常做做套利交易，交易量大概8000多万美金，交了2W多U手续费，结果拿了A8的空投。

18、ATOM、TIA、PYTH都质押了几百个号，毛都没拿到一根。好在币都是借的，只是亏点利息。

19、FULE上了几十个精品+几百个低保，收益也不理想。

还有一些零零散散的小项目不单独列出来了，大部份都是小毛或者反撸。 目前手头还有linea、lens、farcaster、polymarket、babylon、pump等一些项目，希望明年有个好结果吧。

四、 关于撸毛的反思

关于近两年的撸毛，我一直调侃说是：

我没撸的都是大毛，我重仓的都是反撸。

我精品的低保麻了，我低保的精品麻了。

看上去是妥妥的撸毛反指。

出现这个情况，一方面是我们投研功课做的不足，但核心原因还是资金体量大了进入一个死结：

资金体量大->每个项目必须上大仓位->大仓位不放心交给别人代撸，只能自己做自动化->自己也没足够人力开发太多项目->项目选择上只能少而精，选择确定性高的大项目->确定性高的项目必然卷，最后大概率反撸

所以之前写了一篇我为什么选择放弃撸毛的文章： https://x.com/sunlc_crypto/status/1853706683908071855

放弃撸毛指的不是完全不参与撸毛，而是不自己亲自下场执行，选择和更多有实力靠谱的工作室、技术团队合作。 这一点上老薛团队的运作模式给了我很多启发，将自己定位于投资人而不是全能型的团队，术业有专攻。 在牛市里应该抓紧机会多出手，而不是把宝贵的精力浪费在执行上。

明年争取能投出去100个项目，欢迎有实力的团队来和我联系。

五、关于团队未来的发展

在撸毛赛道的探索和失败，让我意识到原来我以为的“降围打击”， 实际上是放弃自身原有的经验、技术、资金等优势， 进入一个陌生的领域和一群经验丰富的人竞争，最后输的体无完肤。

对我们团队来说机会成本远大于专业的撸毛工作室。 币圈牛短熊长，自己亲自下场撸毛的成本太高了，专业的事情还是要交给专业的人。

所以团队近期理清了思路做了架构上的调整，包括我在内的主要人员还是回归交易老本行，继续做交易所和链上的各种交易。

另外单独孵化一个撸毛团队（目前只有一个研究员和一个技术），主要做投研和决策。 我们核心人员只做投资人，不再做具体执行。 执行层面绝大部分项目找专业的工作室合作落地，解决原来困扰已久的死循环。

经过架构调整以后，团队需要补充更多的新鲜血液。 好消息是交易团队我挖来了原来我们银行里负责开发交易系统的技术大牛，一起来打造高频量化系统。 投研团队也希望招募到更多优秀的研究员，如果有优秀的人才欢迎推荐（邢不行分享会、丰密KUI PRO和P总财富群的同学优先）

六、 特别感谢

今年一年虽然不太顺利，但得到了身边很多朋友的帮助，终于有惊无险的度过了。 再次要特别感谢

1、 P总： 从P总身上学到了一个行业顶尖工作室的运作模式和投研方法，受益匪浅。

2、 丰密老师：感谢丰密老师邀请我加入33DAO，从这么多优秀的老师身上学到很多。感叹丰密老师就是撸毛届的神，无论怎么模仿都无法接近。

3、 金马哥： 在今年被RUG和持续反撸最迷茫的时候，拜访了金马哥办公室。从金马跟身上看到了作为一个币圈老OG的从容和淡定。金马哥早已财富自由，目前主要精力花在家人、教会和慈善事业上。多参与教会的活动和慈善事业，能让人的心态更为平和。听完金马哥的分享，整个人感觉升华了，之前的迷茫和焦虑也少了很多。

4、 老薛： 从老薛身上学到最多的是他们团队的管理运作模式和团结协作的效率。 一开始我其实对老薛团队招那么多1000U的研究员并不能理解， 因为我习惯了团队每个人都有超强的个人能力。但是随着牛市的深入每天忙的不可开交时，渐渐感受到老薛模式的好处， 以及把自己定位于投资人而非从决策到执行一条龙的优势。 明年团队也会慢慢转变运作模式， 改变目前的困境。 5、 思博： 今年双方团队在多个项目上都紧密合作，虽然没有赚到大钱，但是双方团队互补和磨合的非常不错。希望明年一起暴富。

最近空下来正好回顾一下从2022年底开始参与撸毛到现在近两年时间的一些思考和体会，也说一下为何会最终决定彻底放弃撸毛赛道。 当然这个决定是根据个人的情况做出

的，不代表任何投资建议，不喜勿喷。

一、撸毛推文汇总

近两年因为撸毛也在推上写了不少文章，先汇总一下也供自己以后可以复盘。每篇文章都是基于当时的认知和想法写的，现在回头看也有不少判断错误的地方。

1、我的撸毛经验和自动化撸毛系统

sunlc.eth.lens

@sunlc_crypto

很久没有发长文了，因为一直在build我的全自动撸毛系统，最近终于完成的差不多了，写一篇文章分享一下我的撸毛经验和自动化撸毛系统。 这是一个很长的帖子，可以直接移步去mirror去看。
mirror.xyz/sunlc.eth/ZghT…
1/n 《我的撸毛经验和自动化撸毛系统（上）》

mirror.xyz

我的撸毛经验和自动化撸毛系统（上）

其实在撸毛领域我完全是个新手，刚入圈半年左右，至今还未撸到过什么大毛。

376

6:51 AM • Jun 16, 2023

sunlc.eth.lens

@sunlc_crypto

这两天有点忙，终于抽空把下半篇憋出来了。上一篇反响不错，快到10W浏览量了，希望这篇也能对大家有帮助。
mirror.xyz/dashboard/edit…

《我的撸毛经验和自动化撸毛系统（下）》

1/n
上半篇的反响不错，其实真正的干货都在下半篇。

mirror.xyz

Write - Dashboard – Mirror

Built on web3 for web3, Mirror’s robust publishing platform pushes the boundaries of writing online—whether it’s the next big white paper or a weekly community update.

608

5:25 AM • Jun 20, 2023

2、关于LENS的一些看法

sunlc.eth.lens

@sunlc_crypto

LENS作为我非常看好且重仓的项目，也是我除了BTC/ETH之外唯一奶的项目。
这两天正好和一朋友聊起LENS，分享一下我的一些看法（绿色部分为我的回答）。仅代表个人观点，not financial advice.
mirror.xyz/sunlc.eth/_flr…

112

1:54 AM • Sep 1, 2023

3、STARKNET空投全网最详细女巫分析报告

sunlc.eth.lens

@sunlc_crypto

老孙出品，必属精品。
欠大家很久的《STARKNET空投全网最详细女巫分析报告》来了。
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这次STARKNET的空投，可谓几家欢喜几家愁，有不少拿到大结果的，也有不少全军覆没被女巫的。

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2:23 AM • Feb 28, 2024

4、最近半年参与的各类质押、刷单（反撸）项目复盘：

sunlc.eth.lens

@sunlc_crypto

最近半年参与的各类质押、刷单（反撸）项目复盘：
1、blast单号存入100E，现在出了黄金积分以后积分被稀释严重，大概率被反撸。
2、blur单号存入80w个，都是套保参与的，现在每天还要付资金费，感觉也是大概率反撸（跑不赢USDT资金成本）。
3、BP刷了上千个号，还好大部分是低保，损失几万U。

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9:01 PM • May 7, 2024

5、从DEFI用户角度看这场“精心设计”的ZKS空投

sunlc.eth.lens

@sunlc_crypto

针对@AirdropCatCom那篇文章对我大号的一些分析和猜测，存在一个明显的错误，就是LP和借贷一定是OR而不是AND的关系，但凡你的号样本多一点，都不会得出这样错误的结论。

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11:09 PM • Jun 15, 2024

6、ZKS空投全网最强数据分析

sunlc.eth.lens

@sunlc_crypto

#ZKS空投全网最强数据分析

老孙出品，必属精品！

《ZKS空投全网最强数据分析》来了。

只发干货中的干货，一切用数据说话。

一、前言

我对空投的态度一直是比较佛系的，只是把空投作为币圈众多资产配置策略中的一个篮子。

当时STRK空投出来的时候，我拿到了24W个大约50W

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4:09 AM • Jun 14, 2024

7、撸毛终局的思考：我们在币圈炒的到底是什么？

sunlc.eth.lens

@sunlc_crypto

《撸毛终局的思考：我们在币圈炒的到底是什么？》

随着近期ZKS和L0的相继反撸，撸毛好像真的进入了ENDGAME。

二级跌跌不休，土狗铭文也凉了，BTC和ETH的ETF好像和大部分韭菜都没啥关系，现在连撸毛也做不了，未来的出路在哪里？整个币圈陷入了迷茫。

557

6:50 AM • Jun 22, 2024

二、两年撸毛心路历程的反思

从以上的推文可以看出，从一开始涉足撸毛的雄心勃勃，到慢慢被各种女巫和反撸折磨的死去活来，到最后看透撸毛的终局，相信很多人也是这么一路走来的。

回想2022年底和团队商量一起搞撸毛，主要是出于几点考虑：

1、当时是出于深熊行情，我们团队擅长的套利、量化、链上DEFI等上一轮牛市让我们赚到大钱的机会几乎都消失或者极度内卷了，急需寻找下一轮牛市的新赛道。

2、撸毛是一种获取早期廉价筹码的好机会，是介于一级和二级市场之间的蓝海。

3、APTOS那么轻而易举的大毛，使我们低估了撸毛的难度，高估了撸毛的收益。

4、我们团队有多年积累的量化和链上技术基础，当时大部份工作室还是很低端的黑奴机械化操作，我们具有明显优势，是工业时代对农业时代的碾压。

5、我们团队本身有量化和DEFI提供的非常稳定的每日现金流，拿出10%的利润就足以覆盖所有撸毛的GAS成本和资金成本。相比其他工作室每天都要付出巨额的人力成本、GAS成本、各种设备房租成本，我们又具备明显优势。不仅每个项目可以上几千上万的号，而且就算两年不发空投也可以持续下去。

6、撸毛每天都是付出却没有收获，甚至时不时还被反撸，每天都是负反馈，这是极度反人性的。大部份散户或者工作室都是三分钟热度很难长久坚持。而我们有强大的资金+自动化技术支持，可以打赢持久战。

以上这几点促成了我们团队几乎把近两年的一半精力投入到撸毛赛道。

从当时的时点看这些判断并没有大问题，但是回过头来看后视镜，却发现有很多误判：

1、虽然当时的深熊行情一度让人很绝望，但是随后2023年至今的小牛市却带来很多机会，比如铭文、比如MEME。虽然我对这两者一直是有很强的偏见，肯定不会直接参与的。但是如果不撸毛，应该会有很多时间去研究，寻找到更多的Alpha机会。

2、撸毛确实是一种很好的获取筹码的方式，但最重要的分配方式却掌握在项目方手里。我们做的再好最多就是战胜其他工作室，但最终发多大的蛋糕完全掌握在项目方手里。投资的重要逻辑就是不要将命运掌握在别人手里。

3、投研做的很差，很多重仓的项目都是反撸（比如ZKS、BACKPACK、LENS），没撸的项目却是为数不多的大毛（比如虫洞）

4、高估了技术在其中的作用，这应该是所有误判中最大的一个。我的想法是如果一个项目要上就至少上几千甚至一万的号，要么就不上。只要完成了自动化的系统，跑几千个号是小菜一碟。但实际情况是，对于撸毛来说技术可能只占30%，剩下的70%是运维，特别是当有几千几万个号需要长期运行时，运维工作牵扯了我们大量的时间精力，越到后面随着项目越多，这个负担越来越重，最后几近崩溃。而由于我们系统本身有比较高的复杂度，涉及的资金量又大，运维不像其他工作室那样可以通过简单的增加人力来解决。此外随着后续新项目越来越多，比如TON生态的小游戏等，这已经超出了我们原来的技术领域。而且项目节奏越来越快，往往时间窗口期就一两周甚至几天时间，对于我们来说完全是有心无力。

5、随着以太坊的升级，撸毛逐渐从烧GAS的游戏，演变成POS和POW两条路径。 POS就是拼资金量的质押空投，这类项目随着BLAST的反撸收益越来越低，更像是一种DEFI项目的盲挖，未来的收益可能不到年化10%但是却面临资金RUG的风险，非常不值得参与。POW就是类似于各种做任务或者TON小游戏这类纯拼体力的项目，未来出大毛的几率也不大。不管是POW还是POS的方式，我们稳定现金流的优势也不复存在了。

6、撸毛确实是一个极度反人性的事情，确实有很多散户和工作室坚持不下去，但我也高估了我们自己的意志力。 团队里这两年陆陆续续有小伙伴因为出国等原因退出，补充的两个技术小伙伴也中途放弃，剩下的小伙伴也逐步失去了信心，把重心放在别的事情上，团队士气非常低落。

三、这两年撸毛的得失：

1、收益方面，扣掉各种成本后我总共赚了20W U左右，可以说是不值一提。还有linea、lens、polymarket等几个项目还没发，但是预期不会很高。

2、团队成员方面的损失是我最痛心的。虽然不完全是因为撸毛，但是确实撸毛严重挫伤了大家的积极性，再也没有了上一轮牛市一起并肩作战的激情。所以近期我也会重新思考未来的方向，并补充相应的新鲜血液。

3、时间和机会成本方面，这两年错失太多太多，这个损失也无法估量。本来这两年是最好的搭建基建的机会，我们却荒废了。上一轮牛市我引以为傲的十八般武器，最近行情来了想拿出来用的时候发现很多都生锈了。比如高频系统的性能跟不上了、API接口发生变化了、一些新的交易所API还没开发、一直想做的期权策略也没开发、链上的各类监控也过时了。这些都需要沉下心来花时间打磨，如果现在大牛市来了真的会拍断大腿。

4、最大的收获应该是通过撸毛结识了很多行业的大佬，比如丰密、冰蛙、P总等等，每一个身上都有很多值得学习的地方，希望以后可以在其他领域多多交流和合作。

四、对撸毛赛道和web3的展望

虽然过去两年对撸毛赛道的预判基本都是错的，但是还是斗胆再来展望一下。

对于撸毛：

就如前面所说，目前撸毛基本分为POS和POW两种，POS难出大毛而且投入资金量大，目前大部份工作室还在做的以POW为主。我本来预判随着ZKS的反撸很多工作室会退出，但实际情况是除了一部分新入场的野鸡工作室，大部份有实力的工作室还在场内甚至还在不断扩张。可能对于我来说POW的模式已经不值得参与，但是对于很多人来说，web3仍然可能是一个逆天改命的机会。尤其是现在国内经济如此糟糕的情况下，对于从传统行业进军web3的人来说，目前仍有一定的红利。这也注定了这个行业未来会越来越卷，会有收益但是对于大部份人来说很难暴富了。

对于web3：

说实话这一轮牛市截止目前，我对整个web3行业很失望。上一轮牛市的主题是ETH引领的DEFI创新，而这一轮除了各种同质化的L2，就是各类毫无用处的再质押，对于整个行业来说毫无益处。这也难怪撸毛的毛也越来越小，大家都去SOLANA上玩MEME去了。

但是我对ETH的长期发展还是看好的，相比之下我对SOLANA没有太多的好感。ETH虽然现在不太给力，但如果ETH未来都不行那除了BTC以外的其他代币都不会行。我觉得ETH下一个爆点会是RWA，具体的下次单独写一篇，这里就不跑题了。

1、汇率：

人民币不具备升值的条件，之前死扛7.3关键点位就是为了等美国降息，但是美国降息后目前中美利差并未缩窄，只是给了中国一定的宽松空间而已。外资持续流出的局面不会改变，外贸也是持续萎缩。这次人民币大幅升值是因为借美国降息利好，在离岸人民币市场大举抽走了流动性，然后进行拉盘，引导境内汇率升值。这种小伎俩不可能持久，最多也就6.95-6.9了。

2、股市：

我从2021年开始写mirror开始，一直强调的是A股的每一次反弹，都是最后逃跑的机会。这波政策就是让韭菜把银行里的存款都拿出来杠杆炒房，最终大概率一地鸡毛。我判断国庆后的一周是最佳离场机会，这波很难突破3300，极限也就3500。现在很多人喊着4000、5000点，不是蠢就是坏。汇金在年初借了1万亿来股市护盘，在3000点以下吃了不少筹码，这些筹码都是需要韭菜来接盘的。

3、楼市：

中国楼市最大的两波涨幅，一次是16-17年的棚改货币化和涨价去库存，房价两年翻了一倍。第二次是19-20年大放水，又至少涨了50%。从21年高点开始算，现在深圳、杭州这些杠杆炒房的城市，房价基本已经跌到16-17年水平，套了绝大部分人。上海北京稍微好点，大概在18-19年的水平。我觉得深圳、杭州至少会回到16年涨价前，而上海北京回到16-17年，才有可能企稳。

这次史诗级大放水，本质已经开始了无锚印钞。这是朱镕基94年金融改革时定下的底线，过去30年从未突破，现在经济实在太差，不得不打开潘多拉的魔盒。如果后面继续无底线放水，则汇率和股市/楼市之间，只能保一个。

投资建议：

1、不要炒股买房

2、有办法就把人民币换成美元，或者美元资产

3、没有办法的就在国内买入实物黄金，即规避了人民币汇率风险，也对抗了地缘政治风险

现在市场唯一的焦点就是美国大选，一切的交易逻辑也需要围绕美国大选。本来在川普遇刺后，大选结果已经没有悬念，但是民主党更换卡马拉.哈里斯后，原来川普的优势全部变成了劣势。虽然我个人非常欣赏川普，而且川普上台对币圈肯定是有好处的。但是不得不说，目前的形势变得很难预料。正因为如此，接下去几个月整个国际政治经济形势变得扑朔迷离变数极大，一切都需要围绕大选的博弈展开，而我们币圈人需要跳出币圈去用更高的视野看问题。

目前美国大选的主要博弈点有两个：俄乌战场和中东战场。 在俄乌这边，民主党是坚定支持乌克兰的，而川普不止一次的表示如果当选将停止对乌克兰的支持，强迫乌克兰停战（其实就是割地求和）。川普是从商人的角度来看待俄乌问题，无限支持乌克兰对美国没有好处，但是显然这个立场在目前国际环境下显得政治不正确。民主党为了给哈里斯拉选票，同时乌克兰也是为了担心万一川普当选后谈判需要更多的筹码，所以现在美国加大了对乌克兰的援助，F16陆续到位，并且放开了不准进攻老毛子本土的限制，才有了这次乌克兰大举进攻库尔斯克的战役。乌克兰已经明确说了要坚守库尔斯克到美国大选，如果真能实现甚至取得更大的战果，显然对民主党的支持率有利。

而在中东这边，川普是坚定的以色列支持者，和内塔尼亚胡也是老朋友，明确表示如果上台将全力支持以色列。而且川普对伊朗也一直非常强硬，之前就是在2020年任内直接斩首了伊朗的苏莱曼尼。而民主党这边对以色列的支持一直很小，不想把中东🪖战事🪖🪖扩大。所以现在以色列和川普都非常想把水搅浑，把美国拖下水。也就有了一再挑衅伊朗的行动，先后斩首了多名头目，可以说是把屎直接拉在伊朗头上了。 普京这边其实也非常想伊朗可以拖美国下场缓解老毛子的压力，但是伊朗的哈梅内伊就是不为所动。哈梅内伊虽然名义上是伊朗的头号领袖，但其实只是宗教领袖，真正的强硬派军方首领苏莱曼尼已经被斩首。哈梅内伊深知如果现在伊朗下场和美国开战，自己的独裁首领位置就讲不保（今年可是全球独裁者下台之年）。所以不管以色列怎么挑衅，最多就是打嘴炮万万不敢开战。

通过以上的分析发现，现在川普、以色列、大毛的立场是一致的，而民主党、乌克兰、欧盟、伊朗的立场是一致的，很明显的分成两个阵营。这两个阵营的博弈，将极大影响今年大选的格局。 而另一个东方大国就更有意思了，本想两边骑墙自己在旁边坐收渔翁之利，现在发现两边都很尴尬。一方面自己是大毛和伊朗的盟友，一方面也想拉拢欧盟，但是现在的立场又得罪了乌克兰和以色列。虽然很讨厌民主党，但是川普如果上台对自己更不利，进退两难了。

所以我一直说下半年绝对不会太平。从金融市场角度来说，如果你是大资金，现在是不是应该选择避险而不是去博降息那点蝇头小利？今年剩下几个月里各种黑天鹅的几率很大。这也就是为什么我一直说大行情要等待美国大选尘埃落定的明年了，币圈也不可能摆脱整个全球的金融市场来走出独立行情。

二级跌跌不休，土狗铭文也凉了，BTC和ETH的ETF好像和大部分韭菜都没啥关系，现在连撸毛也做不了，未来的出路在哪里？整个币圈陷入了迷茫。

最近一周我除了不断复盘和数据分析以外，也和身边的很多朋友/大佬们交流过，大家普遍的反应是暂时没有方向，不知道后面该做什么。

我不禁想发出一个灵魂拷问：当我们在币圈炒币的时候，实际上我们炒的是什么？相信很多币圈的韭菜都没有想过。

你以为你炒的是代币的价值？还是项目的未来？抑或是短期的情绪？其实都不是。

你想寻找的币圈Alpha，是所谓KOL的带单推文，还是收费群的小道消息？也都不是。

币圈炒币，炒的其实是一种新的资产发行方式。而币圈的Alpha，就是如何更早的发现新的资产发行方式。

回顾币圈十几年历史，每一次热点无不如此：、

从最早BTC的出现，与其说是一种新型的电子货币，其实是一种以电力和算力为基础的全新资产发行方式。当慢慢大家都看懂BTC以后，BTC的价格已经高攀不起了。后来出现的各种LTC、BCH、比特币钻石等等，虽然可以炒作一时，但是终究还是会走向归零。

2017年ETH的出现，同样引领了ICO这种全新资产发行方式。刚出现的ETH，V神亲自站台到处兜售却无人问津的。但是当ETH百倍之后，各种ICO如雨后春笋般涌现，大都是打着以太坊杀手的旗号，不过最终也是一地鸡毛。

2017年底到2018年，随着BNB的出现带火了平台币概念，各大交易所包括OK、火币、GATE等纷纷推出买点卡送平台币的活动，也是一种全新的资产发行方式。再到后来FCOIN交易挖矿的出现更是短时间内引爆了市场，一度交易量是前10大交易所的总和，引得各种山寨交易所一夜之间冒出几百家，甚至有提供一键开交易所的服务。但是高潮过后，除了BNB等少数头部交易所，大部分交易所都倒闭跑路了。

2019年币安又创新的推出了用BNB打新的全新资产发行模式，一度诞生了像BIT、MATIC等百倍币。OK、火币等交易所也是纷纷跟进这种模式给自家平台币赋能。但是时间到2024年，除了BNB达到上轮牛市高点以外，连OK都放弃给自家OKB赋能了。

2020年DEFI是又一次区块链的革命，UNI、COMP、AAVE等头部平台的治理代币一度是上轮牛市的热门，各种仿盘也是层出不穷。虽然这些代币除了投票之外没什么功能，但奈何韭菜热情高涨，都认为是可以长期持有的价值币。但是拉长时间来看，除了像我一样坚持做无情的挖提卖的挖矿机器以外，大部分接盘甚至买入去做二池的人都是深度套牢，此生再难回本了。

2021年上轮大牛市，上半场马斯克和GAMESTOP带火了MEME土狗概念，紧接着下半场的热点是NFT和GAMEFI，无不是一种看似新鲜，实则换汤不换药的资产发行方式。第一波进去的人吃肉，后进去的人深度套牢。 这一轮还有人讨论NFT和GAMEFI吗？ 猴子都快归零了。

2023年大火的BTC生态各种铭文、符文，也无不如此。

币圈每隔一两年都会有一个新的所谓“热点”，其实就是换了马甲的新资产发行方式而已。但大部分热点的持续时间很难超过1年。币圈一天，人间一年。大部分韭菜的生存周期只有6个月。要么亏完离场，要么活下来成为老韭菜。老韭菜有了经验以后就不会再被老的套路骗了，直到出现一种新套路。这也就是为什么大部分“热点”凉了之后，很难再起来的原因。

说回撸毛，其实本质上也是一种全新的资产发行方式，只是包装的更隐晦而已，所以持续的时间更长。

币圈最早的空投是UNI，再到后面的DYDX等，但那时候还没有规模化撸毛的概念。

真正规模化的撸毛应该是从OP空投之后开始，到ARB空投之后达到高潮，各种工作室纷纷入局，STRK+ZKS+L0几乎是每个工作室必撸的项目。

当时我选择参与撸毛最主要的原因是因为知道不能去二级市场接盘，又不可能通过一级市场拿到好项目的投资额度，那撸毛作为1.5级市场显然是个不错的选择。至少在这个赛道我们有资金、技术的优势。相信很多入局工作室也都是有类似的想法，要么场外有老板投钱，要么从别的工作室转型本身有人力成本的优势。

但是任何市场永远是二八法则，赚钱的是少数。当所有人的行为趋于一致时，甚至现在连韭菜都知道二级市场的互补接盘法则后，那撸毛的1.5级赛道就变得极为拥挤了。

我之前也写了文章骂ZKS，但是骂过之后站在项目方角度来看，这个状况也是无奈之举或者说是必然选择。

现在撸毛赛道的矛盾，是一级市场VC野心越来越大和二级市场韭菜接盘越来越少之间的矛盾。也是撸毛人规模越来越大和项目方格局越来越小之间的矛盾。

撸毛之所以会存在，就是因为项目方需要老鼠仓来提前兑现利润，这个已经众所周知，没有老鼠仓就不会有撸毛。

问题是原来30%的老鼠仓已经够项目方吃饱，70%还能给到社区，反正最后都是二级市场韭菜接盘买单，大家皆大欢喜。

现在二级市场韭菜都不接盘了，都跑来撸毛了。接盘人数少了一大半，撸毛人数翻了好几倍，那项目方要保持原来的利润，老鼠仓只有提高到70-80%才行，否则项目方和VC喝西北风吗？

这就是一个市场极度内卷的结果。

再从VC角度来看，现在很多所谓的VC，尤其是披着HK外衣实际上是深圳背景的VC，贪心不足蛇吞象。一方面骗着币圈场外的资金（因为现在国内没有好的投资渠道），承诺个年化10%左右的收益。一方面要求项目方保证3年3-5倍的投资回报。当这个市场人人都想割韭菜而没有人build的时候，就变成了当下的局面。

一句话总结就是为蛋糕买单的人少了，都来分蛋糕了。

相比币圈过去的新币发行方式，撸毛这种模式其实持续的时间已经足够长了。

一方面是因为本身搭建一个项目的生态需要的时间周期较长，不想土狗NFT那样短平快。另外一方面也是因为整个建设过程中项目方有源源不断的手续费收入，镰刀不用那么快落下来。还有最重要的一个原因是在牛市没有来之前，骗局没有那么快被看破。

就拿ARB这个大毛来说，2023年初正直熊末牛初。记得当时身边的朋友很多都说“千万不要在熊末牛初放弃宝贵的优质筹码”，前车之鉴就是上一轮牛市的MATIC，ARB这样一条优质的L2未来的估值达到上一轮牛市MATIC的估值不过分吧？所以当时空投发下来很多人选择格局的，甚至还有不断买入的。

其实包括很多项目方，都认为减半后会带来一波山寨大牛市，所以把发币时间定在今年五六月份减半后。

但是随着BTC减半真正到来和牛市上半场的结束，大家猛然发现这轮牛市到目前为止只是BTC和ETH ETF的牛市。这一点其实我很早之前就说过，ETF的资金和币圈的资金完全是两个概念，这些资金完全不可能流入山寨币。

当这一真相随着之前发行的项目一个比一个拉胯，遮羞布一层一层的被扯下，直到ZKS和L0把仅存的丁字裤都扒掉了，大家才幡然醒悟。

正巧昨天一姐发文说撸毛结束了，还被不少人喷。

我认为她说的大体是没错的。撸毛的红利期100%是已经结束了。

之前还看到有推文说自己38岁宝妈失业来撸毛的。当一个行业门槛如此之低的时候，自然红利也不可能再有了。那种简单交互几下，或者用脚本批量刷两下，就拿到上千刀大毛的好日子一去不复返了。

但是我认为，在币圈暂时还没出现下一种更好的代币发行模式之前，撸毛还会存在。只是撸毛会从之前的卷人力卷脚本，变成资金、认知、技术三位一体的竞争。原来只需要超过80%的人就可以拿到空投，现在需要同时具备极强的资金实力，投研能力和认知能力，以及各种高科技自动化加持，才能成为最后拿到大结果的那2%。对于广大刚入圈的散户来说，可能已经没有暴富的机会了。

对于我个人来说，未来在选择项目上会更加慎重。至少有任何国人背景甚至国人VC投资的项目，我都不会考虑参与了。对于各种同质化雷同的项目，也会尽量避开。撸完手头的LINEA和SCROLL，其他项目暂时都要放一放了。

我觉得下一个大毛，可能出在本轮牛市的能给币圈带来增量韭菜的流量入口，还在研究中。

包括我那1200个号其实应该至少有30%可以达到低保条件的被某些原因误杀了，我觉得也没什么。没拿到空投只能说明做的还不够好，继续补足短板就可以了。

但这篇文章是从撸毛的视角来分析的，如果换一个DEFI用户视角来看，就会发现ZKS整个空投规则”精心设计“的用心险恶之处。这也是我10个极品大号没拿到空投让我真正愤愤不平的原因。

全网能真正从DEFI玩家视角去精心撸毛并持之以恒做下去的，只有丰密老师一个人。

大部分撸毛博主可能连DEFI都没真正玩过，更别提DEFI思维了。

但恰巧老孙我即是4年DEFI老玩家，又在参与撸毛，从两个视角来看这次ZKS的空投就显得格外清晰了。

一、DEFI用户对生态的重要性

有很多傻逼说你已经这么多钱了，不给你是应该的，典型的仇富心态。

你有没有想过，如果没有这些DEFI巨鲸在链上提供流动性，你在DEX里SWAP一下滑点有多大吗？在LENDING里借U的利息会有多高吗？ 如果一条链让大资金不能稳定的赚到收益，那这条链就一定会变成一条鬼链，你还会去撸吗？

就好比很多人仇视马云有钱，把他打倒了。现在呢？很多人因此连工作机会都没有了。

对于区块链生态来说，DEFI是重中之重，DEFI用户 TVL的重要性远超土狗玩家、NFT玩家、GAMEFI玩家。就好比现实生活中，金融行业是一切行业的基石。

二、DEFI用户的操作方式

很多喷子说你分10个钱包，你就是女巫，一看就是根本不懂DEFI的。

玩DEFI最重要的就是安全性，哪怕像我这样的老司机，也被RUG过不止一次，更别说各种钓鱼授权无处不在了。DEFI没有绝对的安全，都是概率和运气问题，唯一能做的就是鸡蛋不要放在一个篮子里，也就说常说的“一矿一地址”，这个相信本末社区的同学应该都很熟悉。这样就算出问题，损失也可控制在10%-20%左右，不致于被一锅端。

除了一矿一地址的原则之外，玩DEFI需要遵守“最小交互原则”，这正好是跟撸毛背道而驰的。也就是说除了最基本必要的授权、组LP、挖提卖的动作，不太会做额外的交互，更不可能去交互十几个协议和代币，拿自己大资金的号去“体验”生态。 但你能说这样的地址不是真实用户吗？恰恰是这样的地址，对链上的贡献远超工作室的几千个地址。

另外有人发我那个Bale同学的分析，针对我的钱包提出了一定要做LP+借贷的假设。我可以非常明确的告诉你，LP和借贷只要做一个就可以了，肯定不是AND的关系。

因为身边所有玩DEFI的朋友，都没有做过借贷。 告诉你为什么大资金不会留存在借贷里，因为借贷是DEFI里最不安全的协议，出问题的90%都是借贷。这也就是玩DEFI的人第三个原则：链上资金最小暴露原则。 除了存在DEX里面能产生挖矿收益，这个资金暴露是必须的。我们绝对不会把大笔的资金放在一个借贷协议里长期留存（AAVE这种不算），因为额外暴露了很大的风险。

那些说大号为什么不多刷点交互，活该没拿到的人，就好像问皇帝为什么不拿金锄头种地一样可笑。

三、真实案例

1、我自己的钱包（之前已经列过了）

地址1: 200E在syncswap做LP 3个半月，100E做LP1个月，5E做LP半年一直到现在。拿到0

地址2: 120E在velecore做LP 4个半月后撤出。拿到0

地址3: 200E在mute做LP 4个月，然后留了5E的LP半年一直到现在。拿到0

地址4: 200E在syncswap做LP 3个月，100E在velocore做LP 2个月， 5E做LP一直到现在。拿到0

地址5: 100E在velocore做LP 3个月，5E在syncswap做LP 一直到现在。这个拿到5W

地址6: 100E在velocore做LP 3个月，5E在syncswap做LP至今。拿到9000。

2、DEFI朋友1:

地址1: 56万u在velocore做LP3个月，拿到5151

地址2: 60万u在mute做LP4个月，拿到5151

地址3: 20万u在vesync做LP4个月，拿到5151

地址4: 30万u在spacefi做LP3个月，拿到2229

地址5: 30万u在velocore做LP3个月，拿到5151

地址6: 100u在zk上做LP测试1个月，拿到1721

3、DEFI朋友2:

都是小额地址，操作集中在2023年

地址1: 1万u Velocore做lp一个月，veSync做lp一个月, Koi做lp半个月，Syncswap做lp一个月，然后取出。拿到9835个

地址2: 3万u Koi做lp一个月，然后取出。拿到5151个

地址3: 2万u Syncswap做lp一个月，veSync做lp一个月，Koi做lp半个月，Syncswap做lp一个月, 然后取出。拿到5151个

可以看到，你如果只做LP，没有其他的乘数，大概率也只有几千个，其中5151这个数字特别刺眼，看出了什么？ 还有其他好几个朋友，拿到的数据也都差不多。

四、总结

我还是那句话，ZKS这套规则设计很精妙，通过一套”精心设计“的公式，即杀掉了大部分工作室，又杀掉了链上的大户，还让老鼠仓利益最大化。

从撸毛用户的视角来看，这套规则我觉得完全没问题，L2追求TVL无可厚非，没有满足条件的号下次记得加钱。

但从DEFI用户的视角来看，我和身边的几个朋友都是在ZKS刚开链的时候就进去冲头矿的，加起来一度占到整个ZKS TVL的3%以上，但大部分都是拿到几千个低保，就是因为没有满足乘数的要求。

看一件事情如果只从一个角度看，往往会得出片面的结论，但是从两个角度来看，结论就很清晰了：

项目方的空投没有真正的为了生态好。项目方利用了”穷人“没钱但是勤劳，”富人“有钱但是懒惰的特性，创新性的发明了乘数概念，即收割了提供低端劳动力的黑奴，也收割了提供大额资金的巨鲸。 如果你有幸作为一个散户拿到一点低保，只能说运气好正好和老鼠仓站在了一起而已。

最后还是不得不佩服丰密老师，全网”最有钱又最勤劳“的巨鲸，活该发财。

《ZKS空投全网最强数据分析》来了。

只发干货中的干货，一切用数据说话。

一、前言

我对空投的态度一直是比较佛系的，只是把空投作为币圈众多资产配置策略中的一个篮子。

当时STRK空投出来的时候，我拿到了24W个大约50W U，这个结果虽然在身边的一群大佬朋友中只能算是及格，对我资产整体的增长也非常有限，但当时还是非常开心的，至少证明花了不少精力做撸毛还是有所收获。

但这次ZKS空投结果出来的这几天，心情可谓坐了一把过山车。

从结果出来前对自己1200+的“精品号”信心满满，很自信收益有希望超过100W U；到开放查询后先查了自己10个常用DEFI 真实极品钱包，居然只有2个地址有，有点不敢相信；查完自己1200个精品号只有23个拿到低保，团队成员的几千个地址也只有10%左右，身边的绝大部分大佬朋友拿到的比例都很低，感觉有点震惊和胸闷。

我老婆一直说我是个内心极度强大和平静的人，哪怕之前被RUG了200E，我也只难过了3个小时就恢复了。最近被ZKA RUG了50E、被VELOCORE RUG了20E，我内心几无波澜。但是这次，我居然胸闷失眠到凌晨两三点，也是我进入币圈这么多年的头一次。

第二天早上跟丰密老师通了一个小时电话，略微有所释怀也重拾信心，决定对所有数据做一下复盘和总结，才有了这篇文章。

二、真实案例分析

先声明数据绝对真实，都是拿到地址后用自己开发的统计程序跑出来的数据，也非常感谢信任我的朋友们，给我提供了宝贵的样本。

另外关于女巫的问题，官方的FAQ里也明确说了，只查了集中转账或者充值到同一个地址（20个以上的），不是特别小白的人应该不会犯这样的错误，所以女巫因素基本可以忽略了。

1、我自己的10个极品号：

之前推特上已经发过，这些都不能算是撸毛钱包，都是我真正长期使用的DEFI大号钱包。说什么10个钱包就该女巫的傻逼先闭嘴，先不说这次ZKS根本没女巫，玩过DEFI的都知道一矿一地址的道理，没有人傻到把所有资金放在一个钱包里。这些钱包平均都有10-30W U的资产，在链上参与各种DEFI项目超过3个月的时间。 拿其中一个钱包来举例：23年4月9日就存入100E+18W U到syncswap做LP，一直到7月27号才撤了一半回交易所，仍然留存50E+9W U。之后从8月开始一直到现在，仍然留存了10000U以上的LP。这个钱包之前都是拿到很多OP/ARB的空投、LENS、ENS等链上身份齐全，居然为0。

随便列几个地址数据：

地址1: 200E在syncswap做LP 3个半月，100E做LP1个月，5E做LP半年一直到现在。拿到0

地址2: 120E在velecore做LP 4个半月后撤出。拿到0

地址3: 200E在mute做LP 4个月，然后留了5E的LP半年一直到现在。拿到0

地址4: 200E在syncswap做LP 3个月，100E在velocore做LP 2个月， 5E做LP一直到现在。拿到0

地址5: 100E在velocore做LP 3个月，5E在syncswap做LP 一直到现在。这个拿到5W

地址6: 100E在velocore做LP 3个月，5E在syncswap做LP至今。拿到9000。

还有几个数据差不多的，都是0

所以唯一的解释就是，我的极品号地址如果按照官方的公式计算，哪怕没有加成系数，应该拿到的数量也远超10W 个ZK，而官方就根本不想给这么多，索性就不给了。更神奇的是钱包5和6，资产数量和持续时间基本是一致的，一个给5W一个给9000，50000那个没有什么特别的系数加成。说明官方没有完全按照公式给。

2、我自己的1200+“精品撸毛号”：

全部走过大额（5-30E）官方跨链桥，交易额超过20W U，资金留存0.05E-0.15E左右，有一半的号长期做过LP（50-150U左右），月活TX这种就不说了。建号时间跨度从6到10月持续4个月，每天只建10多个号，最后只有23个号拿到总共37000个，命中率只有2%，单号平均1600个。 所有的号都跑过LITE，日活有3次、2次、1次的，TX平均在10上下。

3、团队成员A：800个“精品号”

策略基本跟我一样，建号时间是6月-9月，最终总共拿到116个号，21万个ZK，命中率15%，单号平均1800。其中6月建号的命中率超过90%，后面几个月逐月减少。 所有的号只跑过1次LITE， TX 5左右。

4、团队成员B：200个“精品号”+ 130个低保号

策略一样，建号时间6月-8月，同样6月份命中率极高，7月有一批号调整了资金平均400U，命中率也极高。 总体命中率约50%，拿到24万个，平均单号1500个。 所有的号只跑过1次LITE。

5、团队成员C：800个号

只跑了第一次大额策略，后面连月活都没有跑，LITE也没跑。 800个号拿到79个，命中率10%，总数拿到10万个，平均单号1200，特征是做了LP的拿到概率较高。

6、团队成员D：200个号

建号时间较晚，9-10月份，留存金额较小0.03-0.05E左右，都没有做LP，猛刷了LITE（100+TX） 最后团灭一个都没拿到

7、朋友1: 300个号

其中200个号是自己的手撸号，从23年4月份就第一时间进入了，单号资金只有0.03E左右，和留存了约50U的LP，算是低保号，但是居然接近100%都拿到，单号平均1500-2000。 另外100个是我帮他跑的精品号脚本，从11月份才开始跑的，但几乎全灭，只有4个号拿到了低保，而那4个号特征非常明显，都是因为当天晚上自动化程序出问题了，导致刷大额的7个E左右资金留在了钱包里，第二天才拿走，吃到了1天大额的快照。

8、朋友2: 200个号 策略基本和我一样（因为是我教的）， 自动化代码是他自己写的，唯一差别是单号金额比我略大，0.15E左右，留存了约100U的LP。 这批号8月初集中建号， 100%拿到， 单号平均1500个ZK

9、朋友3: 2800个低保号 人力工作室2800个手撸号，建号时间从5月-今年初分布时间很长，单号资金从30U-300U都有。 总共拿到530个号，总数111万个，单号平均2000个ZK。 规律就是建号时间早，留存金额大的有，越到后面拿到的就越少

10、朋友4: 6000个低保+500个精品

几乎全灭，因为低保余额非常低，精品号的余额也就100U左右。 还有很多数据跑出来没有什么参考下的垃圾号就不一一列举了。 下面是一些朋友口述的数据：

11、朋友5: 大几千个号的人力工作室 也是精品号+低保号结合，但是余额都不是很大，整体也是拿到10%左右

12、朋友6: 大几千号的脚本工作室 全部低保号，团灭

13、 朋友7: 100个手撸低保号 金额都比较好，几十U，团灭

14、朋友8: 大几千个手撸低保号 平均金额都是100-200U，最早进去的一批500个全部有，后面的都团灭。

15、朋友9: 2800个脚本低保号 平均金额100U左右，团灭

16、朋友10: 500个脚本低保号 平均金额50U左右，团灭 以下为网友或群友数据，供参考

17、网友1: 500个脚本号 200个平均留存0.1-0.15E ，建号时间8-9月，全部放了LP，大部分拿到。 300个平均留存0.05-0.1E的，大部分没拿到。

18、网友2: 500个低保脚本号 平均金额30U以下，团灭

其他雷同的数据太多了，就不一一列举了。

三、空投规则分析

正好本文写到一半的过程中，官方发了一个解释的faq:

首先最基本的7条入门门槛是最基本的，如果一条都达不到，那就是垃圾中的战斗机，没什么好说的。

但其实整个规则最核心的就是引入了“日均资产余额”的概念，这个概念在银行统计中运用的比较多，但是引入L2项目是第一次。我个人觉得这个规则本身是非常合理的。

因为L2上的TX、日活、月活、甚至交易额都是可以刷出来的，只有TVL是实打实的也是对L2最有用的数据，只有真金白银的投入是刷不出来的。之前像STRK只是卡一个快照日余额，而ZKS引入了日均的概念。而且ZKS还给了LP2倍的权重，这一点设计也很合理，就好比你在银行的资产，如果都是活期，那么对银行的价值就没有买理财和基金高。

1、 日均余额的门槛到底是多少？

主要根据这几组数据来推算：

（1）这批号是2023年4月初进入的，虽然进入的金额不高都在100U左右，但是做了一半的LP，估算下来日均资产正好在100U出头，完美卡在线上，100%拿到。（见图1）

（2）这批号是2023年8月初建的，虽然时间比上一批短了4个月，但是由于金额普遍在500U+， LP金额在100U+，算日均应该会超过300U以上，同样100%拿到（见图2）

（3）第三批是最神奇的一批号，我帮朋友跑的100多个，只有4个号拿到了。而这4个号都有一个特征，就是当天程序因为某些原因出问题了，导致大额的6-7E卡在链上，正好吃到了1天的快照。 按这些钱包估算，7E在当时价值约15000U，15000U/365=41U，也就是给账号整体增加了41U的日均值，而账号本身的余额在0.04E左右，合计也是100U出头。（见图3）

（4）在余额差不多的情况下，每个月（也可能是每季度）的系数在递减。很明显的特征就是同样资金量的一批号，在6月份和7月份存入的，命中率相差很明显。

根据我汇总了这么多地址的数据分析最终得出结论，关于日均余额这个最重要的指标，可能有两个门槛：

日均高于100-150U左右（或者0.05E左右），大概率能确保拿到低保，1000多个，再多要靠其他乘数。

日均低于100-150U，但是高于某个值（比如50U，这个不确定）， 只能分剩下的一点渣渣，采用随机抽签，中签率可能在10%左右。

2、关于乘数

在整个规则设计中，如果说“日均资产“这个概念我觉得设计的非常合理，那乘数简直就是为老鼠仓量身定做的。在大家都满足最低低保的情况下，大部分人就只能拿1000-3000个，就算有幸达到一两个乘数条件，也很难超过1万个。 而老鼠仓却可以轻易的通过小资金*大乘数，拿走整个空投包的大头。

四、结论

1、我自己的号感觉是踩了狗屎了。大号因为钱太多，官方不愿意给。最离谱的是钱包5和6，在资金量、参与时间基本一样，也没其他乘数的情况下，一个给了5W个，一个给了9800，非常离谱。可见官方对大资金的空投就是随便看心情给的，超过10W的巨鲸索性就不给了。

另外1200个撸毛号在资金完全符合的情况下，至少应该能拿到30%-50%的低保，但也几乎全灭，我至今百思不得其解。唯一能解释的是LITE刷的稍微有点多了？有没有其他网友提供数据支撑。

2、虽然我自己遭到团灭，但是我仍然认为空投基本规则没有问题，在没查女巫的情况下打中了大部分撸毛工作室的七寸，通过日均资金余额的概念很好的识别出了垃圾撸毛账号和相对真实对L2有贡献的用户。这个趋势我早在去年布局ZKS上已经预料到，所以单号才会放相对多的资金，而且信誓旦旦的认为自己的号是精品号。但没想到ZKS这么卷，导致原来以为的低保号都沦为了垃圾号，原来以为的精品号，有可能只能勉强算低保号。用团队小伙伴的一句话总结：就是掏出来一看，卧槽，都比我大！

3、引起这么大争议的原因是项目方格局太小，在看似合理的规则下给散户的蛋糕太小了，自己利用乘数杠杆拿走了七八成。而且日均资产余额这个指标，仅对散户适用，官方老鼠仓完全可以不用遵守，要把600多万地址每日日均余额算一遍需要巨大的计算量，哪怕是专业的女巫猎手来做也很费力，需要拿到每日的快照数据来累计计算。何况里面还引入了按月递减等很多变量，可以完美藏匿老鼠仓。我的能力有限，希望各位有能力的大神，拿出抓L0女巫的十八般武艺，让官方老鼠仓现行。

五、对撸毛行业的展望

1、通过STRK、ZKS、L0三傻的落地，撸毛的红利逐渐消失了。这次ZKS+L0的double kill 很可能让99%的工作室倒闭了。就算不倒闭，这次日均资产余额的概念相信接下去会被越来越多的项目所采用，大部分工作室不管是自有资金或者是代撸，都不可能大量的号都长期留存0.1E以上的资金。像linea也已经在采用这种方式了。

2、就算你有足够的资金去铺号，撸毛的潜在回报也是越来越低。以前那种几十U博去几千U的机会，不太可能再出现了。 就拿这次的空投数据为例，就算你现在知道了日均余额的门槛，假设在1年前就放200U的资金，低保也只能拿到500U的币，年化收益只有250%。 如果求稳一点单号放500U，年化收益只有100%。 如果放100U去抽签10%命中率，平均年化回报率也只有30%左右。这还没算冒着巨大的RUG风险，和各种人力、GAS成本。 就算项目方有点格局空投包大一倍，收益率也只是500%、200%和60%，还值得大规模工业化撸毛吗？多少工作室有实力500U*1000个号=50万U长期放在一个项目里撸毛？就算有资金，工作室的资金安全能保证吗？

以上数据和结论，仅是根据我能收集到的信息得出的结论，欢迎大家补充和探讨。

作为一个经历过3轮牛熊的老鸟，我给他们的忠告只有一个：牛市入场大概率是要亏钱的，币圈赚钱没有那么容易。

我再给目前在圈内的各位一个忠告：不管你自己做的多好，千万不要想着带别人赚钱。不管这个人是自己的好朋友、好兄弟甚至是亲戚，带人赚钱比自己赚钱还难100倍。

说点这些年的亲身经历：

1、 2019年初熊市底部的时候，我开发了一套非常牛逼的量化策略（我也是靠这个策略赚到币圈第一笔大钱）。 当时我资金量还不大，我一个好朋友听说了这套策略以后非常有兴趣就想投点钱。 这个策略是BTC本位的，所以入场要买BTC，当时价格4000左右一个。他投了10BTC，但是当时是震荡行情跑了一个月策略没什么收益，BTC跌到了3500，他就坐不住了选择清仓离场。 后面2019年中开启的小牛市，策略直接起飞了。 后面他再次想入场的是21年牛市SHIB爆火的时候问我能不能买，还好被我劝住了，之后发生了519。

2、 我老婆一同学在2020年BTC 8000的时候问我能不能买币，我说当然可以买，但是要长拿。 他说他准备长期拿着，就买了几个。 但是没多久BTC涨到10000就拿不住抛掉了，一个币赚2000U美滋滋，以后再也没有入场过。

3、我以前关系很好的老领导，我们银行总行的副行长，国内金融市场也算大佬级别的人物。21年11月牛市冲顶前约我出来喝咖啡，问我能不能买币，我劝他等等看再说，或者可以选择定投到下一个周期，然后没多久就69000大顶了。 这一轮1月初ETF通过前又问我能不能买，然后ETF通过后大幅回调。 不管你在其他市场，哪怕是传统金融市场多牛逼的人物，来了币圈都有可能是反指。

4、另外一个银行的朋友，也算黄金市场的老鸟了。 从21年牛初就一直问我各种币圈的玩法，从套利到吃资金费、交易所打新、链上DEFI等等，一开始我都是知无不言。但是几个月后再来问我的时候，我发现之前跟他说的没一个落地实操的。我就耐心跟他说，要不你还是专心定投吧，坚持拿到下一轮牛市。最近牛市了又来找我，说最近卖了房看看币圈有什么投资机会吗带带他。我知道他肯定这几年根本没定投。

对于大部分没有经验的朋友来问我，我都是推荐他们定投BTC，这确实是币圈最简单也大概率能赚到钱的方法，需要的只是坚持和耐心。但就是这样最简单的方法，95%以上的人都做不到。

这些年唯一让我意向不到的，反而是我老婆的一个闺蜜也是我们小区的领居。 在2022年11月最熊市的时候，当时币价只有18000。 正好大家一起吃了顿饭聊起币圈，对于一个毫无投资经验的女生来说，我是不敢给什么建议的。我就说发你一本书看看（九神的《囤比特币》）。你把这本书反复看几遍，如果能够产生共鸣的话再开始买币。买币的方式就选择定投，一直拿到下一轮牛市。我当时没觉得她能坚持下来，没想到最近我老婆说她居然一直在定投，成本可能都不到3万而且一直拿着，很出乎我的意料。

币圈玩的其实不是投资，而是人性。

谨以此文，给币圈内和币圈外的朋友们一点忠告。

这次空投的规则，虽然最基本的3个月活跃+5条TX+0.005E余额可以说是比较低的，如果基本规则都不满足，没拿到空投无话可说。

但是这次筛查女巫的规则，比之前OP、ARB等项目都要严格很多， 对于具体女巫规则也是众说纷纭。

有说因为人字拖钱包监控数据的、有说因为做了奥德赛一起被女巫的，也有说是用了群控导致行为一致性的等等。

对于以上说法，基本都是错误的或者不准确的。

我对我们自己团队3000+号，身边各位大佬朋友的2W+号，以及在推上收集了一些网友的数据，总共超过3W+ 地址。

得出了比较准确的结论，形成这篇全网详细的女巫分析报告。

一、 空投真实案例分析：

1、 我自己的号： 总数800个， 拿到空投比例约35%， 总数24W个多。 我自己的策略很早在推特上就分享过，是全精品号策略， TX> 50，交易额超过10W U， 余额都是100U +，全部走过官方跨链桥，在trustlab上的分数都是90+，排名都是前10%， 这次拿到这个比例是低于预期的，证明了精品号策略的全面失败。 不过空投就是这样，谋其上得其中，最终的结果还算及格，没有全军覆没，而且整体成本不高，800个号总投入大约15000U（按之前ETH 2000算） ，我还是满意的。 这800个号我在建号初期就考虑到了女巫问题， 建号时间特别分散， 花了近2个多月时间才建完。

2、 团队成员A：总数600， 几乎全军覆没。 策略基本是照抄了我的参数， 大概一半号被女巫了，一半号没拿到月活。

3、 团队成员B： 总数400， 全军覆没， 因为搞了一两个月以后， 去忙别的事情了，后面没做月活， 导致所有账号都不满3个月，这是自己的问题。

4、 团队成员C： 总数200， 拿到80%以上。 他是9月份加入我团队的，这批号是用他自己系统跑的，策略和我们不同。 建号的方式是同一天交易所提币100个号，但是初次交易的时间比较分散。 基本上整体策略是偏低保的， 成本也比较低，这次可以算是丰收了。

5、 帮某大佬代撸： 总数1200， 由于8月底才叫我帮忙代撸的，当时预期可能在9月底快照，所以时间非常紧， 开了4台服务器同时建号刷导致女巫率很高， 加上后面一批号时间没赶上三个月月活，最后只拿到8%左右的空投。 好在总体成本控制的较好， 单号只有20U左右的成本， 最终还算有点小毛。

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以下是身边一些大佬朋友的数据，都是验证过的100%真实 6、 朋友A： 某工作室大佬， 工作室人员有30+ ， 手头账号12000+ ， 大部分都是精品号，绝大部分都是因为做了LP导致没有满足0.005E余额的要求，最终只有拿到10%左右，非常可惜。

7、 朋友B： 雇了几个大学生手撸1000+的低保号， 平均每天建号10几个，每月每个号就活跃两三笔TX， 最后居然拿到90%的空投，运气非常好。

8、 朋友C： 和女朋友两个人手撸了六七百个号，也是低保为主， 最后也拿到90%。

7、 朋友D： 请了个助理手撸400+， 批量建号+ 同步器群控，最后几乎全军覆没

8、 朋友E： 单人手撸300+的号， 建号、首次交互、 月活等操作完全人脑随机， 规划的非常好， 最后拿到80%以上。

9、 朋友F： 单人手撸500+的号， 也是做了非常好的规划， 最后拿到90%以上， 很多还是1800的大额

10、 朋友G： 工作室雇人手撸3000+， 也有集中建号和行为一致性问题， 最后拿到30%左右。

11、 朋友H： 简单的脚本交互200+号， 集中提币+集中活跃， 几乎全灭

12、 朋友I： 用前端模拟点击脚本帮别人代撸了600+，各种IP隔离和随机等， 但是因为客户资金有限没有刷够100U交易量， 全部没有达标

13、 朋友J： 脚本交互100+号， 女巫了2/3。 交互行为上各种随机， 但是建号时间集中。

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以下是推特上一些私信我的网友案例， 不保证真实，仅供参考

14、 网友1: 前端模拟点击100+号，最后拿到20%左右。 有集中提币建号的问题

15、 网友2: ADS+ 独立IP手撸100个， 都是90分+的精品号， TX 80-120， 全军覆没。 有集中提币+建号的问题

16、 网友3: 300+账号， 人字拖和头盔钱包各150个。 头盔全部做了奥德赛， 人字拖做了一半奥德赛。 最终头盔灭了2/3， 人字拖灭了 1/2。 双周活跃+1W U交互+ 20TX。 头盔的号集中建号比较密集。

17、 网友4: 83个人字拖灭了一半， 83个头盔全部拿到空投。 人字拖的号建号时间比较集中， 头盔钱包也有部分集中建号的。

18、网友5: 手撸100个号， 其中70个符合条件的号全部女巫， 集中3天内建号，每天30-40个。

19、 网友6: 简单的脚本跑100个号， 建号时间集中，操作只有transfer和swap行为一致性明显

20、 网友7: 150个号拿到30%， 每次10个号一组进行建号和交互， 同组内有行为一致性。

21、 网友8: 1000个脚本号团灭， 策略完全一致， 而且刷交易量通过自己发的土狗币来刷。

22、 网友9: 1400个号团灭， 全部低保策略， 一半没达到标准， 一半资金有交集， 建号时间集中。

23、 网友10: 100个号， ADS和比特浏览器各50个。 ADS全灭， 比特浏览器拿到60%。 操作有一致性，特别是在相近时间买了了starknet的5位域名。

二、 女巫条件分析

根据以上大量数据的分析， 我也详细分析了当初trustlab创业时写的白皮书以及早期的开源代码。 我推测trustlab的女巫判定流程大概是这样的：

1、首先排除不符合低保要求的号

2、其次排除存在明显女巫特征的号，比如批量转账、归集等

3、以每一天为维度，将这一天内新建的所有号（ 首次转入资金、首次交互） 分为一组分析。 分组的条件可能更细化为入金的渠道（币安提币、OK提币、官方桥、第三方桥）， 入金的金额范围等， 这个只能猜测没法验证。

4、 在同一分组内， 进行行为一致性排查， 比如交互的金额范围、 TX数范围、 交互过哪些合约、 持有哪些NFT等等。 当行为一致性的数量超过某个值N， 这N个号都会被判定为女巫。

以上的推测不一定100%准确，但应该八九不离十， 也基本可以大部分工作室的要害。 虽然不能保证完全查到女巫，但一旦被查到很少有被误杀的。

从大数据分析角度来看， 因为链上有300多万地址和几亿条TX， 如果所有数据放在一起分析， 不但需要大量的算力， 而且很难保证准确性。

所以通过以天为单位分组group by，是一个非常合理且有效的方式。

不管是个人还是工作室， 大部分人都喜欢在比较集中的时间去提币建号， 尤其是工作室更不可能分散在不同的天里面分别去提币，管理难度极大。

所以光这一条很简单的逻辑， 基本已经可以把90%女巫号的嫌疑人锁定了。

经过这步以日为单位分组后， 每组的账号数量也就几万个， 进行行为一致性的判断就非常简单了， 只需要对行为进行序列化， 抓出女巫几乎是毫无难度的。

因为只要是一个人的号， 不管是手撸还是脚本， 哪怕做到各种随机， 但特征上还是非常明显的。

举个例子来说， 你一旦被警察列为犯罪嫌疑人拉进了警局， 基本上都只能老实交代，很难再蒙混过关了。

所以我们要做的， 最好就是不要被列为犯罪嫌疑人， 也就是不要在同一天内大量集中建号和激活。

至于这个大量是多少， 我们其实也做了比较精确的分析， 不过这个数字属于秘密了。 总之是越少越好。

三、 Q&A

1、 需要用指纹浏览器吗？

完全不需要， WEB3项目绝大部分不可能查指纹，没这必要也没这个能力。 特别是公链就更不可能了。

2、 需要独立IP吗？

完全不需要， WEB3项目你的请求是通过RPC发送请求的，项目方无法记录你的IP。 如果不放心可以买个第三方RPC，就更安全了。

3、人字拖和头盔钱包会记录女巫信息吗？

我觉得不会， 有网友说的不同钱包女巫率不同， 应该还是建号时间上的问题。 我们团队所有的号都是脚本建立的，都没用到钱包， STRK钱包就是个合约而已， 不可能记录你信息

4、做奥德赛会女巫吗？

如上面所分析，女巫的原因不是奥德赛。但是做奥德赛有可能会增加女巫的几率。 因为奥德赛是同一天开始， 很多人容易集中提币建号开始做类似的交互动作， 甚至很多人看的都是同一个KOL的攻略，导致这么多人账号被分在一组里面，行为又极其一致， 大大增加了女巫的几率。 所以我个人是不做奥德赛的， 除非是LINEA这种铭牌奥德赛拿积分的活动。

5、手撸和脚本撸有区别吗？

本质上没区别， 最大的区别一个是行为一致性上如果脚本写的好随机性更强， 但其实大部分工作室的脚本都很简单，反而特征明显。 所以自动化也是双刃剑。 但自动化最大的优势一是降低人力成本， 二是克服人性的弱点，能够持续不断交互下去。

6、同步器、群控能用吗？

想死可以用， 行为一致性特征太明显了。

7、 ZKS也会用类似的女巫规则吗？

不好说，但通过这次的空投trustlab打出了名气， 如果ZKS还是选择和trustlab合作，那有可能会采取类似的女巫规则， 很多工作室又可能死一片了。

但可能因为太得瑟了装逼被雷劈，结果在2022年的最后5个小时经历了人生第一次RUG， 损失超过24W U。所以这次的年终总结选择在年后发出，免得最后一刻又被打脸。

一、 全年收益情况

1、由于我一直保持70%以上的现货仓位，得益于2023年币价的大幅上涨，今年以美元计价的收益率达到78%左右。 再叠加人民币汇率贬值，以人民币计价的收益率达到83%。整体账户收益曲线在3月份就已经突破2021年牛市的ATH。

2、以币本位计算，今年囤币的数量几乎没有增加，因为今年的币相比去年已经贵了不少。全年的大部分利润没有拿来囤币（手头缺U），甚至到了40000以上还稍微减仓了一点。 当然现货仓位还是做了一些调整，比如将大部分的BNB换成了ETH（最近又认错换了一部分回来）。

3、除了币价涨幅以外的ALPHA收益，今年只有去年的40%左右。相比去年这种暴跌行情我们抓住了几波大的机会，今年的行情虽然是震荡向上，但大部分市场热点比如铭文、土狗并不太适合我，所以今年收获反而不大。 像我比较擅长的套利、DEFI等今年大部分时间只能维持年化15%-20%的养老状态，只有最后2个月不错。

4、从资金曲线看，今年几乎是一路向上的，3月份就突破ATH，后面也几乎没有回调，因为币价也没什么大的回调。我还是希望后面能来一波大的洗盘，可以再多吸一点带血的筹码，迎接牛市的到来。

二、 盈利最多的交易

1、今年几乎没有什么值得一提的战绩，唯一一次非常适合我的机会，就是USDC暴雷那天，应该是有可能可以赚上百万U的。但是因为种种原因没有把握住（当时我人在外面露营，团队某个小伙伴看错了方向， 我用手机操作也没看仔细导致开反了仓位。虽然最后硬抗了下来还是赚了几万U，但却错失了全年最好的机会，非常可惜。）

2、今年的DEFI项目大部分都是养老状态，挖的时间最长是的RDNT，其次是ZKS、STARKNET上的一些项目，一度占这些链上TVL的很大比例，一方面玩DEFI一方面顺带撸个空投，目前大部分都撤出了。

3、利用某个交易所的一些漏洞，开了几百个子账号做套利，前后也就搞了十几万W U多吧，赚了点辛苦钱，现在BUG没了。

三、 亏损最多的交易

有了去年被RUG的惨痛教训，今年一年的操作都相当保守，也没什么亏钱的交易，稳扎稳打吧。

四、 关于撸毛

去年底的目标当时是这样定的：个人预判是明年年中可能加息结束后会有一波小牛，但市场永远是捉摸不透的。 目前已经是熊市最难熬的阶段了，DEFI和套利收益几乎都要没了。我的策略是组建一个撸毛团队，靠目前微薄的收益支撑1年。如果熬到牛市的话，也许会有一大批项目发币，撸毛也许会有所收获。另外撸毛也是一个不断学习新项目的过程，说不定能提前找到一些机会。

目前看来整体预判还是比较准确的，虽然年中的小牛市稍微延后了2个月但终究还是来了。 撸毛的计划也基本按预期完成，只是过程有点痛苦和艰辛。

因为最近太忙了，后面准备单独写一篇文章总结一下这一年撸毛的新的体会，这里先报个流水账：

总共撸过的项目包括：

1、LENS 1000+   （因为某些原因暂停了很久，下次会详细说一下原因）

2、CYBER CONNECT 5000+  （大部分低保号都没拿到空投）

3、ZKSYNC  1200+  （全部都是排名前10%的精品号）

4、STARKNET 800+ （大部分是排名前15%的精品号）

5、LINEA 400+ （做过voyage的只有50）

6、SCROLL 300+ （部署合约的NFT+低保月活）

7、ZK FAIR 上了20W U仓位打到约1W U筹码，是今年撸毛最大的收获（其实严格意义上这个算是打新）。目前30倍，准备拿到100倍。

五、 谈谈团队

今年其实最让我心里交瘁的是团队。

年初一名上海的小伙伴选择润到日本去了，另一名小伙伴也在准备润要考英语，整个团队人手一下子捉襟见肘。

我们团队成员原来是3个在上海、2个在加拿大，这样的团队组合非常适合币圈7*24小时做交易的，所以我们经常能抓到一些不错的交易机会。

但是如果来做撸毛的话，分布式的办公效率就会很低下，执行力很低。

很多时候上海办公室里就我一个人，面临大量琐碎的事情，搞得我心里交瘁，所以今年也一直在选择补充团队成员。

在补充团队成员这件事上，今年是走了不少弯路的。

我们团队成员都是上一轮牛市一起成长起来的，不仅都具有比较大的资金体量，而且全部都能写量化代码、写web3代码、也能写solidity，大家在认知、能力和对币圈的理解上也完全一致。 现在要再补充一个这样的小伙伴，几乎是不太可能的。

所以我选择放低要求，补充一个技术能力比较强的小伙伴，然后用分成的方式来合作。我通过BOSS直聘、推特还有邢大的分享会都发过招聘启事。

有一位同学小E在推上给我留言，说即是我的粉丝，也是邢大分享会的同学，而且是在邢大论坛看到我之前写的很多web3帖子才选择从程序员转行web3，仅用了1年时间就搭建了一套很强大的链上系统，非常想加入团队。

能找到这样的人才让我大喜过望，正是团队所缺的，感觉就像刘备找到了诸葛亮。所以我给出的条件在我看来是非常优厚的，不仅有保底的工资，参与的项目还有10%的利润分成，以我们团队的资金体量来说，真的是个不小的数字。但最后合作的结果，却让我有点失望。

从一开始积极性非常高的帮我们搭建了一整套LENS系统、CC的自动化、到后面的自动化撸毛系统也参与很多，工作能力和效率是让我非常满意的。

但是慢慢的到5月份开始我发现E的积极性下降很明显，很多事情往往都拖到最后一刻才草草交差了事。我也多次提出让他在撸毛上也投入一点资金，比如可以把每月给他的工资用来加一点ZK和STARK的号，这样会有更多的参与感，但后来都不了了之。

他也很坦率的和我交流过几次，因为几个月没撸到毛所以积极性下降了，同时自己在做一些链上自动化冲土狗的策略胜率比较高，一个月能稳定有1-2E的收入，此消彼长之下自然工作重心就不放在这边了。

我非常能理解他的心态，这其实也是大部分撸毛人的正常心理，从一开始的雄心勃勃到慢慢的失去动力，可能都坚持不到半年，这正是撸毛的反人性之处。虽然有可能在未来的某一天获得暴富，但眼前的每一天都只有付出没有回报，缺少正反馈，大部分人都很难坚持下去。 而冲冲土狗打打铭文，也许一个月只有1-2E的收入，但是这种正反馈对大部分人来说可能更有吸引力。所以经过坦诚的交流后，E还是选择退出了团队。

（写这件事并没有责怪E的意思，可能还是加入的时机不对，今年大部分时间都很难赚钱，没有赚到钱正常人都会失去动力，也非常感谢E能非常坦诚的和我交流）

有了小E的经验教训以后，我选择团队成员的时候更加谨慎，从原来注重技术能力，到更看重大家对币圈的认识和理念的一致。

小Z也是推特上的粉丝，之前也是程序员转行web3全职撸毛，虽然技术上相比E有不小差距，但是对撸毛的认识和信仰比较强，之前也撸到过OP、ARB等一些小毛，自己也上了一些ZK和STARK的账号。有了E之前的经验之后，我选择让Z深度的融入团队，分成的模式从原来撸到毛以后分10%的利润，改成我直接分10%的账号给他，比如我们团队一个项目准备上1000个号，那这个项目交给他做，就由我们出100个账号的钱给他来上号，这样他深度参与进来，会非常认真的对待这个项目和这些账号。

经过最近三个月的磨合，一起做了几个项目，他也赚到了一些小钱，加之最近行情好机会也多，他的工作积极性非常高。

对于币圈来说，要形成一个有战斗力的团队其实不是一件容易的事情，需要大家能力、认知、资金、理念的高度一致，也需要每个人都对这个行业充满了激情和主观能动性。

六、关于推特和圈子

我其实从来没刻意经营过推特，2022年的时候也才几百粉，主要都是分享会的一些同学和朋友关注我。后来因为一篇0撸20W U的文章火了一把涨了一波粉，年底又因为币圈5年的文章粉丝突破1万，今年再涨粉1万目前大约2万粉了。 推特对我来说本来是一个畅所欲言发表自己观点，记录自己投资想法的地方，原来粉丝少的时候想到什么说什么，粉丝多了反而说话有所顾忌，各种粉红、杠精、傻逼特别多，我甚至都把以前发的一些比较敏感的观点删掉了，免得被人举报。

很多KOL靠推特粉丝接广告、搞社群割韭菜，对我来说推特最大的价值是还是能够结识一群很厉害的大佬。

在币圈团队和圈子同样重要，我这个人本身不爱社交和主动去认识人。上一轮牛市中，主要是通过分享会的论坛结识了一群一起玩DEFI的兄弟，并一路走到现在。而今年我通过推特结识了蛙总、老何、丰密老师、周老板、P总等等大佬，都给了我很大的帮助。

通过和蛙总、P总的交流，了解到了行业顶尖的工作室运作模式，也成功的把这些模式融入到我们自己的系统中去，实现了一套非常领先的全自动撸毛系统。

从丰密老师身上学到几年如一日苦行僧般的撸毛精神，1个人没有团队没有脚本，坚持撸毛上千个号，拿到多次千万级的大结果，真的令人钦佩。

大部分新人加入币圈，都通过加入一些免费和收费的社群希望找到一个好的圈子实现暴富。但实际上大部分的社群和KOL目的都是割韭菜，甚至收费越贵割的越狠，比如大师兄。 真正好的社群不是靠花钱可以进入的，而是需要提升自己的实力。推特就像一张名片，坚持在推特上分享和输出，提升自己的同时也能吸引到更多牛逼的人。

乱七八糟写了这么多，与其说是年终总结，更多的分享一些去年的感受。

后面还会抽空写一些撸毛、交易方面的内容。

这两天正好和一朋友聊起LENS，分享一下我的一些看法（绿色部分为我的回答）：

从最近几期IEO的情况来看，都不是特别有潜力的项目，不管项目好坏基本开盘的流通市值都在1亿美金左右，上下不超过20%。

每期参与的BNB数量，基本也是维持在1000万个左右， 以此倒算出差不多每次LAUNCHPAD持有BNB的净收益率在1%-2%之间（取决于IEO分到的额度占流通市值的比例）

所以基本上每次IEO，都能很容易的预估到开盘价格。

另外从借贷利息来看，最近几期基本都维持在年化80-100%左右，资金费率也是差不多的水平。所以借币参与IEO，利润空间很小，甚至有可能会亏损。

那说回如何在本身持有BNB的情况下一鱼两吃：

大家仔细观察一下BNB的走势会发现， 几乎每次IEO公告一出来价格会拉涨2-3%左右， 而IEO结束往往会跌回去。

对于本身持有BNB的人来说，币价没变额外赚了IEO的收益，其实利润的来源就是追高买入的人。

如何做到即吃到IEO的收益，又能吃到币价下跌呢？

假设快照周期是7天的情况下，我选择在6天半左右时间提前拿出BNB换成ETH， 然后在IEO结束以后再换回来。

就拿这次ARKM项目来说，我是在周日晚上将BNB换成ETH，平均均价大约在0.129左右。

在今天下午13点，我用ETH从VENUS上借出了需要投入的BNB，支付了大约3个多小时的利息。 

然后在刚才ARKM开盘后，果然价格如预料的在0.7-0.8左右（对应正好1亿多一点市值）， 很多借币的人是亏的，BNB也引来很多抛压

我刚才全部将ETH换回了BNB，均价大约是0.127左右。

最后算了一下，IEO的收益大约在1.3%左右，BNB/ETH的交易扣掉手续费是赚了1.5%左右。

实现了一鱼两吃，这多出来的收益，就是追高的人给的。

最后说下为什么要换成ETH， 是为了对冲这两天大盘万一有利好上涨的风险。

另外有的人说既然这么确定是先涨后跌，为什么不直接在高位做空？

可以当然是可以，但是我不建议这么做。 

我做这个操作是BNB本位的思维，你如果本身不持有BNB裸空，还是有一定风险的。

下半篇内容憋了好几天才写出来，因为介绍系统的帖子并不好写。写的太深奥大部分人没基础根本看不懂，写的太简单大家又觉得不过如此。只能憋一点是一点，写到哪算哪。

如果说散户手撸党属于农耕社会的话，脚本工作室应该算是工业革命，而我们的自动化撸毛系统可以算是核武器了。

有人在推下面留言说我是卖系统的。大家觉得我的格局是这么低的吗？ 其实我是来劝退诸位农民，哈哈。

一、需求和痛点

开发一个系统最重要的不是技术而是充分了解需求和痛点。在整个系统的开发过程中，我也向很多行业的大佬请教学习，了解了各种团队的运作模式和痛点，也学习了不少好的策略。

手撸工作室的痛点：

1、人力成本、设备成本高昂

2、管理成本高，包括新项目的培训、每天任务的验收等等。

3、资金安全问题。被人盗走怎么办、人工误操作也可能造成损失。虽然可以通过阉割小狐狸钱包等方式解决，但是治标不治本，不敢上大资金。

4、操作模式同质化、操作时间集中等等。

一、需求和痛点

脚本工作室的痛点：

1、同样是资金安全问题。大部分私钥都是明文或者简单加密保存，直接用脚本调用的，安全性很低，也不敢上大资金。

2、脚本比较同质化，灵活性不够，容易女巫。

3、没有完善的管理系统，运营管理的难度较大。

4、大部分都是通过selenium模拟前端点击， 脚本开发效率低，每个项目都得重新开发。而且比较吃服务器和带宽

总结起来主要的需求和痛点就是：提高资金安全性、降低运营管理和人力成本、降低服务器等的消耗和成本、提高策略的丰富程度（让每个钱包的操作都独一无二，像一个独立的人）、简化脚本和策略的开发难度

结合我们团队的实际需求出发，我们觉得安全性的优先级最高，因为我们都是精品号策略，而且账号数量大。以团队5个人，每个项目人均1000个账号为例，像zksync就算我们每个账号留存最低的0.2E，一个项目5000个号就得1000E了。这些长期保存在服务器上，必须确保安全。

其次是降低人力成本，能做到完全自动运行无人值守。

最后是简化策略和脚本的开发难度，做到90%以上可配置化，开发速度快是后期的核心竞争力。

二、系统的架构

基于以上的需求和痛点，我们设计的系统架构如下，主要分几个模块：

下面是一张简单的架构图

1、私钥中心：

考虑到我们大资金安全的问题，当然也是考虑到服务器成本原因，我们除私钥中心数据库以外的服务器全部是放在办公室的自建服务器上，平均5000元一台的双路服务器，用EXSI分割10个虚拟机（linux和windows），至少可以同时运行10000个脚本，性价比极高。

所有的私钥通过双重加密后，存在在阿里云的私钥服务器中，脚本服务器每次执行任务时连接私钥服务器解密后才能使用，而且密码只有本人知道。

脚本服务器和私钥服务器之间也有白名单等安全措施，无论是脚本服务器或者私钥服务器单独被黑都不会泄密，安全级别基本等同于现在外面一些MPC钱包。

2、资产管理中心：

这里的资产指的是包括IP、推特、DC、邮箱、充值地址等信息，每一个撸毛账号对应一套完全独立的资产，根据不同的任务进行分配，实现100%的隔离和防女巫。

3、网络管理中心：

网络也是我们花了很多时间摸索和优化的地方。外面买的IP不管花多少钱，其实在国内的连接速度普遍都不快。大家买过IP的都知道，在指纹浏览器里连接打开一个网页都要好几秒钟。

而我们买的又是最便宜的1000个IP才100U一个月的那种。 所以我们做了一个牛逼的路由架构，办公室的企业宽带连接一个负载均衡的自建机场集群，再连接这些IP，速度和稳定性大大提升，成本又极低。

现在我们就上了两三个项目的情况下，一天流量要走100多G了，后面项目再上来还得继续扩容。

4、任务调度中心：

任务调度中心也是这套系统的核心之一。大部分代撸的脚本，所谓防女巫就是在脚本运行之间加一些随机变量和随机等待而已，逻辑非常简陋和粗糙，运行时也需要人值守。

我们基于网上一套开源的任务调度框架，开发了一个适合撸毛的调度中心，可以做到7*24小时无人值守运行，任意的错误都有断点重做等功能，而且支持并行任务和串行任务两种模式。

拿1000个钱包举例：

所谓并行任务是指，这1000个钱包配置好每周执行各执行5次链上交互， 就是完全随机分散在一周的合适时间点自动执行，而且可以挑选GAS最低的时候执行（比如设置主网GAS 20以下做，否则等待）。

串行任务适合大资金，比如每个钱包每月走一次100E的资金量，那如果并行的话需要1000*100的E，显然不可能有这么多钱。那就可以通过串行模式，第一个钱包从交易所提币、跨链、链上一系列交互、跨链回来、充回交易所，然后再继续执行下一个，中间有任何问题都有异常处理机制。

把并行模式和串行模式结合起来，可以组合出非常丰富的交互策略。

而且在基础脚本开发完的基础上，策略的组合仅需要配置json文件和相应的参数就可以了，可以做到后期0开发量。

5、链上脚本开发框架

我做过调研，超过90%的脚本撸毛工作室，都是通过指纹浏览器模拟前端交互实现交互的，就是你们看到网上很多人晒的几十个窗口的那种。

相比直接调用合约交互，每个项目都需要开发一套前端脚本，前端交互的速度也非常慢，出错的几率也很大，而且非常吃服务器，GAS费花费也大很多。

剩下10%也只是会写一些简单的合约交互脚本，他们对web3的了解程度非常有限。

而我玩DEFI这么多年，可以说对各类项目的合约代码非常熟悉，我们也很早就做了全链DEX的价差监控，把那套框架拿过来一改就可以了。

其实链上的项目主要分三类： DEX、借贷、MINT NFT。

DEX的底层主要是两种，一种基于uniswap V2，一种基于uniswap V3

而对应的Farm功能，也是分两种：早期流行的sushi swap Masterchef模式，和现在流行的solidly VE(3,3)模式。

借贷也主要分两种，一种是基于compound的项目，比如Venus。 一种是基于AAVE的项目，比如Radiant。

MINT NFT或者域名就更简单了，大同小异。

所以只需要把这些功能模块都抽象出来做成组建，就可以像搭乐高一样快速开发了。

目前EVM链或者类EVM链，我们开发一个新项目的时间只需要5分钟做一些参数配置，再花10分钟测试一下即可。

随便发一段代码给你们看一下，22行代码就可以实现一个借贷平台的配置。

6、前端（selenium）脚本开发框架：

对于大部分web3项目，其实链上交互就足够了。但是现在有越来越多的项目方不断在pua撸毛党在各种平台比如galxe上做各种任务。像这次linea一周出30多个任务，别说手撸了，大部分团队连开发脚本都来不及。因为涉及到各种推特、DC等任务，也不得不用到前端selenium模拟。

所以我们也同步开发了一套了前端框架，将各个功能模块做成组件化，比如推特模块、DC模块等等，再结合链上交互脚本，做成任务平台的可配置化。可以做到一个galxe的任务，也只需要配置一个json文件，就可以实现自动化执行。

目前这块的完成度大概60%左右，每个模块都有不小的开发量，但是开发好以后就一劳永逸了。

写了这么多，也没办法把系统设计的思路完全讲清楚，但是我相信有基础的同学应该也能收获不少。

如果看不懂的同学，千万不要来问我，我不是老师没时间教你，不可能提供源代码，也不卖系统。

欢迎各位大佬指正和交流。

这个帖子分享一下我这半年来的一些经验教训，以及花了三个月时间搭建的全自动撸毛系统。

内容比较多分上下两篇来写。上半篇先来谈谈我的一些经验，下半篇介绍自动化撸毛系统。

欢迎指正和交流。

一、撸毛的本质，实际上是参与1.5级市场

撸毛这个赛道随着op、aptos、arb、sui这几个大毛项目的问世，真的是越来越卷了。每次大毛过后，就有一大批新人加入，大部分加入撸毛行列的新人，都是幻想着0成本或者低成本的实现一夜暴富，但其实绝大部分人坚持不到3个月就放弃了。

我对撸毛的理解是，这是目前币圈普通人能获取优质廉价筹码的为数不多的渠道，可以说算是1.5级市场。

在上一轮牛市之前，币圈的资金量还不是很大，融资渠道还不是很通畅，很多优秀的团队要拿到融资并不容易。所以有了2017-2018期间火爆的ICO，虽然其中99%的项目是垃圾和骗局，但确实有极少数的项目后来实现了百倍甚至千倍的收益，也有一些早期投资者实现了暴富。

但是经历过2021这轮牛市后，随着大量机构入场币圈的融资渠道已经非常完善，只要是优秀的团队动不动就能拿到几千万融资，根本不缺钱。早期的筹码已经被机构垄断，这也造成了我们普通人再也没有机会参与到一级市场中去了。（好的交易所打新比如币安的launchpad勉强还算，但门槛也不低）

那再来说二级市场，币圈的二级市场其实和A股很像，大部分情况是上市即巅峰。之前的aptos、op、arb、sui无一不是如此，开盘接盘的大概率要套很久，下一轮牛市大部分可能都走不出来。

在这种背景下，撸毛就变成一个盈亏比很高的获取早期廉价筹码的机会，所以我称之为1.5级市场。

你可以把你撸毛付出的GAS成本和人力成本，理解成买了一个1.5级市场的币。当然相比原来ICO打新来说，是直接打钱换取一堆币，虽然这些币未来大概率是空气，有价值的概率很低，但由于你拿到了一堆币，看着数字感受上要好不少。

撸毛你付出真金白银和体力之后，未来能获得多少币，甚至能不能获得币都不好说。但其实撸毛在你认真做完投研以后，胜率是要高于原来的ICO的。

比如你有10W U，原来参与ICO每个项目投入1w U，总共投入10个项目， 真正能跑出十倍百倍的概率并不高。而如果你把10W U在做过认真投研后，去撸10个项目的毛， 确定性肯定更高。

所以我从去年决定撸毛开始，定位就是以小搏大，投入总资产的1%左右，换取下轮牛市潜在的百倍机会。

我也非常不建议没有稳定现金流的人来撸毛，或者把太多的资产投入撸毛，因为没有办法长久坚持下去，也承受不了损失。

二、撸毛博主讲的，大部分都是坑

这段估计要得罪不少人了。

现在币圈的撸毛博主特别多，我记得之前有一周我的一个帖子成为币圈10大热帖，然后看了一眼除了我以外其他9个都是撸毛博主。。。

不是我看不起这些博主，我敢说这里面90%都是无资金、无技术、无认知的三无选手。内容都是抄来抄去，什么明牌空投、什么三件套、什么指纹浏览器群控。

就好比很多合约博主可能自己开的都是蚂蚁仓，这些撸毛博主大概率自己也就撸了几个而已，甚至直接复制粘帖的也不在少数。

真正空投届的大佬，比如像冰蛙这样的LSP，没事就在推特勾搭美女，根本不会来写什么撸毛攻略。（这里也要特别感谢蛙总在我撸毛路上给予的指导和帮助，还有从其他很多大佬那里也学到不少经验。这些大佬无一例外没人写什么撸毛攻略的，都是闷声发大财）

当然我觉得撸毛博主基本都是赚个辛苦钱，比DAYU之流还是要良心很多的，只能说他们分享的内容需要自己学会分辨而已。

以下我总结了一下撸毛博主常见的误区，这其中有一些是自己踩过的坑，也有很多是跟大佬请教学来的：

1、三件套（推特、DC、谷歌邮箱）其实是个消耗品，你再怎么隔离、再怎么精养、还是有很大概率会被封。大部分项目就是一个关注转发加DC群之类的简单操作，根本不会管你号的质量。与其精养三件套，不如当作消耗品来用。

2、IP其实也没那么重要，你买再好的IP，就算是号称独享的IP，一个IP一个月要好几刀，你也不知道到底卖给几个人，该封还是封。 有谁真的是IP完全固定的，现实生活中也不可能的，拿个笔记本到星巴克IP换了就封我？或者一个星巴克里两个人共用一个IP就判定我女巫？ 只要你的IP相对固定和稳定就可以了，不要一个IP同时撸几十个号，或者一个号早上用日本IP，下午用美国IP晚上又到欧洲去了这样频繁切换，一般都没问题。像我们现在用的1000个IP一个月只要100U，一个IP给3-5个号用，没什么问题。

3、千万不要用群控，被女巫的概率很大。 很多币圈撸毛工作室，都是从原来的网游工作室转型来的，技术水平仅停留在群控或者简单的脚本操作上面，交互的时间、金额、操作都是一样的，这种大概率被女巫掉。我看很多工作室还晒群控代撸的视频，一群韭菜在下面大呼牛逼，真的满搞笑的。

其实还有很多坑的，说多了得罪人，大家慢慢自己去研究吧。

三、撸毛行业的现状和我对未来的判断

撸毛行业现在鱼龙混杂，我把参与的人分为几类：

散户手撸党（账号数10-50个左右）， 这里面分两类：一类是上班族兼职撸毛，一类是无业游民闲着也是闲着，抽空撸个毛，反正时间不值钱。

黑奴手工代撸工作室（账号数几百个到上千个不等）：从一线城市到三四线城市都有，人力成本差异巨大，大城市一天一个人成本200-300，小城市可能只要不到100。

脚本自动代撸工作室（账号数几百个到几千个不等）：这里面的技术也分三六九等：有利用指纹浏览器里的脚本模块的、有写selenium脚本模拟前端交互的，有直接写脚本调用合约的等等。大部分是几个程序员写点代码，空手套白狼的。

大佬的自有工作室：一般自己有资金、技术和人力，自己搞几百上千号的，手撸自动都有，都有自己的一套玩法和成熟经验。我们应该算是这一类。

还有一类，就是场外想要入场的有钱傻大户，很多是因为现在实业不好做没有好的投资渠道，听说撸毛能暴富，怀揣几十万到几百万入场找上面的各种工作室代撸的。

关于代撸，我也做了很多调研，一方面看看别人用的方法和技术（看下来都很垃圾），一方面看一下别人的策略（大部分都是简单的刷TX，一定要和他们避开竞争）

目前代撸的合作方式有很多种，大体上都是老板出GAS费（一般普通的账号50-100U左右一个，精品号更多），如果是脚本撸毛的会有一个脚本开发的费用几千到几万（非常简单的脚本），也可以根据需求定制收费就贵了。然后撸到毛以后再7:3分成这样的。也有手撸的工作室，要收手撸的人工成本，或者分成比例5:5这样的。 总的来说，大部分都属于空手套白狼性质，策略同质化严重，风险全部是傻大户承担。

拿目前最热门的ZKS项目举例，钱包数已经超过200万了，这个项目大概率还有6个月才会发币，场外大量老板在排队入场，到年底钱包数至少500W+。按以往空投的情况来看，真正大毛的钱包地址也就10W个左右，也就是2%，极度内卷。

所以我上面说的几类人里面，手撸党都会被陆续淘汰：首先是散户手撸党尤其是本来的上班族，大概率是三分钟热度。然后是各种手撸工作室，因为每个月要重复交互，一个月不发币人力成本就多一点，没有其他收入来源的情况下扛不了几个月； 然后是脚本党里面，没有稳定收入来源的团队，时间长了也扛不住，沉没成本越来越大，继续刷成本扛不住，不继续刷前面的投入都打了水漂。

这也是为什么这么多工作室搞空手套白狼的玩法，但是由于策略极度雷同而且交互资金量都非常小，项目方要剔除掉非常容易，设个钱包余额>0.1E或者交互金额>1000U这样的很低门槛，就可以把其中90%的地址淘汰掉。

以上是我的一些个人判断， 不一定准确，但目前我们自己团队的策略就是完全规避以上的问题，发挥自身优势，尽量做到错位竞争而不是去卷。

***另外一点是尽量搞有门槛的事情，不要去搞那些0撸的测试网。***比如zks、starknet、layerzero 就是确定性比较高且需要投入真金白银的项目。

而sui、sei、包括linea由于都是测试网，并且都不算以太链L2体系，大概率都是从测试网到主网直接发币（L2的话由于GAS是ETH，所以可以主网上线后再发代币）

项目方不断PUA撸毛党做各种任务，你以为在白嫖项目方，其实最后被项目方白嫖。项目方最后搞KYC和人脸识别也是不得已为之，几百万个免费地址，你让项目方怎么发空投？

这也是我们团队为什么选择重仓了几千个LENS的原因，因为花了真金白银买的账号（我们平均成本在100-120U，其实挺高的，但大部分低成本拿到的人，已经卖掉了），空投的确定性是很高的，而且大部分团队根本没实力买那么多。

有时候免费的才是最贵的。

上半篇乱七八糟写了这么多，估计又要得罪不少人了，话糙理不出，大家自己慢慢琢磨

下半篇有空讲讲我们团队花了3个月时间开发的全自动撸毛系统（目前也只能说完成60%左右，真是一入撸毛深似海），但是我有绝对信心是目前行业顶级的。

由于受美联储史无前例的放水+新冠疫情导致的供应链中断以及俄乌冲突导致的油价暴涨，迫使美联储不得不采取强硬的加息和缩表措施抑制通胀。

影响通胀的主要因素包括能源、食品、新车和二手车、房租、工资等。 经过近一年的疯狂加息，目前利率已经来到4.5%，未来终端利率大概率在5%或者5.25%左右，也就是说加息已经到了尾声。目前看来能源、食品、二手车等价格已经出现显著下降，而房租由于有一定的延后性估计在今年年中也会出现明显下降，所以通胀已经从最高点的9.X%下降到了目前的6.5%，环比甚至已经开始出现负增长。此外随着欧洲冬季的过去、中国放开以后供应链的恢复等利好，比较乐观估计的话未来通胀逐步降到4%左右是不难实现的。

但是如果要把通胀降低到2%的美联储最终目标， 最难解决的是不断上涨的工资问题。油价、车价、房租都容易降，但工资一旦涨上去就很难降下来，尤其是目前美国就业市场还非常强劲，失业率很低。所以从去年年底开始，市场关注的数据已经从CPI逐步转向为就业数据， 也就是我一直在说的坏消息（失业率高）就是好消息（工资才有望下降）。那么要失业率和工资大幅下降，就必须经济进入衰退状态，企业普遍开启裁员才行（最近不少大厂已经开启了裁员）。 也就是本文标题所说的2023年的投资逻辑从通胀专向了衰退。

今年留给美联储加息的空间也就是2-3次25个基点， 这些市场基本在去年底已经完全price in了， 现在市场在赌的是何时开始降息以及停止缩表。由于通胀具有很强的滞后性，只有等通胀真正降下来的时候，才知道政策起效果了。就像生病了吃药，就算看上去病好了药还得多吃几天，否则病情还会反复。而目前市场乐观的情绪已经开始出现，市场已经部分price in年底前至少有一次降息，病还没好就已经想着要停药了。这会极大影响到实际通胀下降的速度，这也是目前美联储官员嘴上还很鹰派的原因。下周的美联储议息会议大概率加息25%但是嘴上仍然要强硬的。

我个人认为美国有很大的可能经历一次轻度的衰退，才能真正把通胀降下去，也才是市场真正触底反弹的时候。当然这个轻度衰退丝毫不用担心，跟08年金融危机完全是两个概念，是完全在美联储掌控中的， 可以说是收放自如。

从近期的市场情况来看，美股、美债包括币圈都涨的不少。很多人高呼牛市已经来了。但是从数据上看，美股的风险溢价还是略高（大约在4.5%左右），目前买美股不如买美债来的划算。也就是说现在美股的牛市还不会那么快到来， 从历史数据看可能风险溢价要降低到2.5%左右， 买美股才是更好的选择。从这个角度看，要么资金先涌入美债把美债收益率先拉下来，然后美股才具备牛市的基础。或者是美股再跌一跌，跌出性价比来。 所以接下去重点关注美债的价格， 美债大概率会先于美股上涨。

最后说回币圈， 对于币圈我一直是偏乐观的， 去年7月份BTC 跌到20000的时候就发文说市场最黑暗的时刻也许已经过去。这个结论可以说对也可以说不对， 从大的判断上来说没有错20000确实可以算是底部区间了，如果从那个时候逐步开始建仓或者定投到现在应该是很舒服的。但是实际的市场也确实因为FTX破产的黑天鹅导致跌到16000并且在这个位置磨了很长时间，对于重仓的人是很难受的。所以永远不要低估币圈的风险，在币圈没有什么是不可能发生的，最重要的是仓位管理。

我目前比较有信心的是今年币圈在年中左右会有一波小牛， 而且这波小牛应该会先于美股到来， 但是眼前这波反弹的高度不会太高，过几个月再来验证。

Not Financial Advice！ DYOR

一、全年收益情况

1、以美元计价的收益率为-21%，由于2021年高点逃顶失败只卖掉了10%的仓位，几乎是满仓现货吃到这波熊市，并且下跌过程中也是一直在加仓囤币，所以以美元计价亏了不少。 2、以人民币计价的收益率为-9.5%，其实亏的还好，主要得益于人民币的大幅贬值，从年初不到6.3到现在7贬值了10%，抵消了一部分损失。 3、以币本位计算的收益BTC数量增加46%，ETH增加139%，BNB增加92%。如果全部换算成BTC币本位收益大概是90%左右，这个成绩还是非常满意的。相当于熊市里面币多了一倍，只要明年有一波小牛市就能直接起飞了。 4、收益构成方面，排除币价下跌部分，DEFI贡献收益56%， 套利贡献收益41%， 其他打新IEO之类的贡献约3%。总体还是靠DEFI和套利两条腿走路，但是随着行情逐步步入深熊，最近的日子是越来越难过了。

5、从资金曲线看总体还是比较稳的，12月份的下跌主要是因为最近人民币汇率升值的原因。

二、盈利最多的交易 1、 GALA套利赚了65W U， 详见：https://mirror.xyz/sunlc.eth/Zt096rRWqG7TwzArwMjX99zaFfvsKrOjb-MIuI6l-EQ 2、 ETHW分叉套利赚了20W U， 详见：https://mirror.xyz/sunlc.eth/mr-1Nzo02Y3jJXStEf3N0c0fCUQiMbCK5tqep-2ABU4 3、LUNA搬砖套利赚了15W U， 详见：https://mirror.xyz/sunlc.eth/OFKIdnPYUwI4h-NolHdS6SjyNttKgYVGSI9Qt4rD4Rg

三、挖的最多的神矿 1、 VVS+MMF: 1-9月份挖了48W U，是今年最稳定的矿2、MANOR：14天挖了26W U， 今年第一个神矿 3、ANIMAL FARM : 17天挖了25W U， 和上面那个是同一个团队出的，也是神矿

四、亏损最多的交易 今年除了币价下跌，其他真没亏过钱，一笔亏损都找不到了。

五、 最大的收获 1、团队成员经受住了熊市的考验，整体收益情况比较稳定，撑到下一波牛市肯定没问题 2、系统进一步完善，构建起了高频+链上全方位的监控和自动交易体系，能够及时捕捉到各种交易机会。

六、明年的目标 个人预判是明年年中可能加息结束后会有一波小牛，但市场永远是捉摸不透的。 目前已经是熊市最难熬的阶段了，DEFI和套利收益几乎都要没了。 我目前的策略是组建一个撸毛团队，靠目前微薄的收益支撑1年。如果熬到牛市的话，也许会有一大批项目发币，撸毛也许会有所收获。另外撸毛也是一个不断学习新项目的过程，说不定能提前找到一些机会。 另外一方面明年考虑做一些美股方面的策略，目前美股的价格长期来看也已经很香了， 可以把币圈多余的资金挪一部分出来布局美股。

另外全年写了21篇文章，总共接近5万字，也算高产了。

总的来说2022虽然很难熬，但我给自己打到90分，是进入币圈最满意的一年。

相信经过今年的历练，明年应该能取得更好的成绩。

对于2022年的熊市，其实我早在2021年也早有预计。但是当这一整年走完回过头再来看，熊市的惨烈程度和各种黑天鹅事件确实远远超出了想象。

币圈，或者说金融市场就是这样，最坏的情况往往都会超出大部分人的预期，只有这样才能让这个市场中的大部分人都亏钱，哪怕是之前再风光的机构。

对于我来说，由于有了2018年熊市的经历，这次2022年的熊市对我来说没有那么难熬，甚至还远超了我年初制定的目标，如果要打分的话我可能会给自己打90分，也是进入币圈5年的最高分。

1、 1月份在之前深入学习solidity的基础上，组织团队开发了flashswap链上套利的程序，能支持在eth、bsc、polygon、cronos、avax等各种EVM链上进行套利，并且自己搭建了节点服务器提高套利的速度。但由于熊市市场机会比较少，而且这块牛逼的人也比较多（很多都是自己优化底层节点代码的）,竞争比高频策略还激烈， 所以基本很难抢到机会，跑了一段时间发现都无法覆盖服务器成本，只能放弃了。 不过这块的技术积累还是非常有用的，相信等行情回暖机会还是会多起来。 熊市就是要抓紧时间打造各种武器，也许暂时放在武器库里用不上，但是一旦需要用到的时候可以随时抄出称手的家伙。1月份还组织团队优化了各DEX的聚合套利程序，可以和原来aioquant的CEX高频程序结合起来，形成链上和交易所的全方位自动监控和交易。

2、 1月份另一件很爽的事是一开年就遇到一个年度神矿manor，这个矿我想大部分人肯定没听说过。我们群里刚发现的时候也觉得不靠谱，是一个4%的砍头矿，第一天没敢冲。到第二天发现TVL越来越高接近1亿了，而且币价也一路上涨，仔细研究了一下他的机制和合约代码以后发觉可以搞， 就慢慢加资金上去，基本加进去一天不到就回本，然后再追加资金，最后加到100W U左右，挖到后面收益居然越来越高，一天收益好几万U。可惜是这个矿只持续14天， 最后算了一下大概赚了26W U，2周收益超过25%， 实在太香了。

3、挖完manor以后，这个项目团队紧接着又在2月份开了一个新矿animal farm。 尝到了之前的甜头以后，自然是第一时间冲进去，看完合约代码确定没问题后，直接就丢了100W U进去。一开始还是非常爽的，每天有2、3万U收益，但是挖了2周以后突然项目方出了一个公告说由于代币合约遇到一个BUG导致增发了，要把整个项目停掉修改BUG，一开始说很快几天就能完成。 出于对项目方的信任（这个项目方也确实是我见过的最会PUA的团队）， 另外考虑到如果退出回头如果要再进去又要付4%的砍头费， 而且当时页面上显示收益还在继续累积， 所以我们都选择资金继续留在里面。没想到这一停居然停了2个多月，到4月下旬项目方还在不停PUA说很快修复，然后又突然说之前累积的奖励要清零，相当于白嫖了我们2个月时间。 最后只能无奈通过合约的emergency withdraw把币提走了，损失2个月的收益和利息。

4、四五月份上海封城2个月是今年最难熬的时间，每天睁开眼睛就是抢菜， 人生感觉一点乐趣也没有，也失去了赚钱的动力。 封控真的会使人抑郁， 熬了一个多月发现啥事都没干，什么都没学，一行代码也没写（就写了一个叮咚买菜的自动抢菜程序，每天蹲点抢西瓜）。 后来开始疯狂在mirror上写文章，缓解一下焦虑的情绪。 另外那段时间就一直在研究润的方案， 本来2021年底就有打算弄个身份，当时主要考虑是未来炒币的合规问题想买个岛国护照备用。 但经历过封城这种事情以后，放弃了一切的幻想，还是要给自己和小孩留一个真正能出去的退路。 最后在10月大会后定下来润的方案， 目前也在办理中了。

5、另外5月份最大的事件就是LUNA崩盘了，当时通过这个搬砖套利小赚了15W U，具体可以见之前的文章：https://mirror.xyz/sunlc.eth/OFKIdnPYUwI4h-NolHdS6SjyNttKgYVGSI9Qt4rD4Rg 通过LUNA事件，我也发现了我们现有交易系统的很多不足， 所以封控后第一时间组织团队讨论了优化的方案，用了1个多月时间对系统进行了大升级。

6、 7月份，随着熊市的深入，感觉市场机会越来越少了，DEFI收益也越来越低，研发新策略势在必行。 这个时候想到之前停了2年多的QUANTO策略，这个策略之前是特别适合熊市的。立马把这个策略拿出来再进行回测和各种优化，效果非常不理想，最后的结论是策略已经失效了只能放弃。 币圈就是这样发展迅速，很多策略可能过了一段时间就会失效，没有什么是一招鲜可以一直用下去的，只能不断的研究和创新。

7、 8月份的时候跟几个分享会的同学交流， 都跟我说花式网格策略不错。 说实话我本来对花网、中性策略这些策略都是不太瞧得上的， 不过既然好多人跟我说不错那就报名了花网船队学习一下。 研究了一段时间后发现相比中性策略逻辑上的矛盾来说，花网的逻辑没什么大问题，整体思路是可行的。 但是分享会用的币安保活方案我肯定不敢用，因为资金量大万一碰到问题损失会很夸张。 所以我基于我们的高频框架重新开发了一套花网的程序， 在选币的逻辑上也进行了不少优化。差不多9月份开始小资金测试，10月份开始逐步加资金一直到12月份，也经历了FTX暴雷市场大跌。 最终的结论是：目前这个行情花网不太值得跑， 所以最后就留了1W U在里面当观察账户，其他资金都撤了。 反正武器库里又多了一个武器， 总有一天用得到。

8、9月份的大事就是ETHW分叉套利零撸20W刀了，这个帖子之前在网上也比较火，不重复写了：https://mirror.xyz/sunlc.eth/mr-1Nzo02Y3jJXStEf3N0c0fCUQiMbCK5tqep-2ABU4 这次套利的成功，还是得益于之前大量的积累，包括之前学习了如何fork uniswap和pancake，所以很容易就能在新链上部署一个uniswap的前端出来；之前完善了聚合DEX的套利程序，所以简单配置就可以直接在ETHW上交易； 之前做的flashswap也派上了用场（可惜因为BUG临时调试耽误了时间）。 所以还是得多靠平时的积累，临阵磨枪是没有用的，而且武器平时不用也得时常拿出来维护保养一下。

9、9月份还干了一件大事就是把手头剩下的一套房子也卖掉了，主要是乘二手房价格还可以卖掉以后可以去打新房，优化一下手头的资产配置， 也能增加一下房子价值的安全垫。 当时正好是在ETHW分叉的第二天有一个诚意买家来看， 我正好因为赚了钱心情不错， 在原来的基础上多让了一点就马上成交了。 现在看来是做了非常明智的决定， 10月份之后上海二手房市场越来越冷，也算卖在了高位。 不过明年中央已经明确还是要大力发展房地产，估计大放水不可避免， 上海的房价要大跌的可能性不大。 我明年要走上漫漫打新路了，希望有好运，哈哈。

10、10月份举世瞩目的大会召开，没有什么悬念，也放弃了最后一丝幻想。 大会第二天就马上联系移民中介开始办手续了， 还带了我们小区里好几个邻居组团一起去中介咨询。 虽然不到万不得已肉身还不想真的离开，而且花这么大一笔钱还是蛮心痛的， 只能当作买个保险了。

11、11月4日的GALA套利是今年收益最大的一次机会，之前也发过：https://mirror.xyz/sunlc.eth/Zt096rRWqG7TwzArwMjX99zaFfvsKrOjb-MIuI6l-EQ 币圈这种机会今年就经历了三次，而且一次比一次抓的多， 说明我们团队也一直在进步，这是我最欣慰的。币圈哪怕在熊市也不缺机会，需要时刻准备着。

12、今年随着美联储的加息， 美股跌到一个长期来看比较好的布局位置，而美债收益也很高接近5%，已经比DEFI高了。 所以年底开始陆续出了一部分资金到IB，开始布局美债和抄底美股。 11月开始主要是搭配买了SHY、BND、TLT三个美债ETF， 分别对应1-3年、7-10年和20年的美债， 短、中、长的久期各配置了一些， 准备拿到明年底降息。 另外本来140左右买了一部分苹果准备长持，但是11月发生郑州富士康暴动以后马上小赚一点平仓了，现在跌到12X又是比较香的位置，考虑重新开始逐步建仓。 TSLA我是不太喜欢的，因为不喜欢马斯克，不过最近跌到110左右的位置已经从成长股跌成价值股了，如果能到100考虑也买点。明年会花更多精力在美股市场的量化上。

13、最后来谈谈撸毛，这个是之前一直想做而没有做的事情。币圈之前靠撸毛暴富的人不少，只要能坚持一般都会有回报。但是撸毛又是一项极其考验人性的事情，因为大部分时间都是没有回报的，无法形成正反馈，所以大部分人都没法长期坚持。 我之前很早想撸，但是自己操作肯定没有时间，所以最近准备借着熊市的机会组建一个撸毛团队。 11月份开始雇了2个大学生兼职帮忙手工撸200个号， 目前已步入正轨，明年准备扩大规模并且引入更多自动化手段。 撸毛一方面有可能未来牛市暴富，另一方面也是强迫团队不断学习和研究新的项目，项目的投研也是原先我们团队的短板。 坚持撸一年希望可以有所收获。

至此我的币圈这5年回顾完了，乱七八糟写了几万字，就当是对自己过去5年的一种总结，希望也能给大家一些借鉴和参考。 最糟糕的2022已经过去，相信2023会引来曙光。

在今年初时候写过一篇2021年的总结：https://mirror.xyz/sunlc.eth/d2yxzTQwEMSbBlih0e8sQKe14EOdNhSQ6j9XDZJXlJ0 重复的内容就不再写了，今天这篇更多的是报一下流水账。

1、 12月中旬在BTC突破并站稳20000的时候，我就把QUANTO策略开满仓了，然后1月1日-3日三天之间由于ETH也暴涨，3天赚了10个BTC的收益，为2021牛市开了一个好头。 利润还是按惯例都囤成BTC和ETH。不过这也是我最后一波通过QUANTO策略赚钱，后面由于牛市资金费持续很高，所以就再也没开过这个策略了。

2、 1月初确认牛市启动后，我也把坚持了2年的每日定投也停掉了，算了一下从2018年底开始定投，BTC的定投均价大概是6000多，ETH是200多。 定投还是最适合新手的策略，只要能在熊市坚持住，牛市就可以一波起飞。

3、1-4月份，市场整体波动率非常高，资金费也非常高，不断有各种套利机会和资金费机会。当时把一半左右的资金都投入到套利和资金费中，每天就是不断盯着量化程序开仓、平仓、换仓。 不过当时由于高频程序还没开发完，所以套利程序的效率还不是很高。 那种行情下如果程序给力的话， 月化做个30%-50%是非常轻松的， 我那几个月差不多只有月化10%-15%左右。 所以当时就考虑要尽快升级高频程序。

4、从分散风险的角度考虑当时把另一半资金依然放在DEFI里。那时候BSC热度已经起来了，我之前没有吃到第一波头矿有点可惜，不过后面几波热点都吃到了。 具体的可以参考这篇文章：https://mirror.xyz/sunlc.eth/7SdtAMbW4w2gZnRH_QpLihQY4_coSE52chFcAhJ5gig

5、春节的时候做了一个人生中非常重要的决定，辞职ALL IN 币圈。放弃在金融行业的金饭碗投入一个风险巨大的未知行业，家里人的阻力是非常大的。特别对于一个已经40岁的中年人来说，走出这一步意味着没有回头路，以后失败了可能只能去开滴滴了。好在我老婆还是非常支持我。 促使我下决定辞职的原因有两个， 一个当然是因为牛市来了资产有了比较大的增值，确实有了辞职的底气，也想借牛市的机会再次实现一个飞跃。另外一个最重要的原因其实还是职场上的不顺，这么多年虽然一直很努力工作，表现也非常优秀，之前的前途也是一片光明，但职场上很可能因为一些你完全没法掌控的原因使得一切前功尽弃。这种无法掌握自己命运的感觉让我非常不爽。而在币圈，我完全可以通过自己的努力来掌握自己的命运，这是我从2018年开始持之以恒追求的信念。 当然我也要劝很多年轻人，如果你没有积累下足够的资本和经验，不要轻易尝试ALL IN 币圈，这条路并不好走，风险远大于机会，成功的永远是少数。

6、春节后本来以为提交了辞职后会空一些，但是因为公司有3个月的脱密期，期间还需要各种工作交接和审计，反而比之前琐事还多，所以高频程序的开发进度一直很慢， 等到5月份正式离职后不久就发生了519。 519之后韭菜少了很多，套利机会明显比之前少了很多， 高频的收益也大幅下降了，非常可惜。

7、 1-4月份各种山寨币横飞，尤其是狗币、屎币这种吸引了很多圈外的韭菜。 我身边至少十几个朋友都问我可不可以入场，基本都被我劝退了。大部分韭菜都是在牛市被暴涨行情吸引进来（包括我2017年的入场其实也是这样），但绝大部分人都不可能在第一个牛市里赚到钱。 而我在2019和2020 BTC底部的时候给别人推荐，没一个人买的。 唯一一个朋友在4000美元买了2个BTC，跌到3800马上割掉了。 币圈投资真的很难很反人性，我悟出的道理就是不要推荐任何人投资币圈，哪怕亲兄弟也不行。

8、4月18日第一轮摸高64000以后的暴跌，市场出现了各种巨大的套利机会。那天中午各种山寨币尸横遍野，在OK上由于币本位转保证金出现问题，导致SUSHI的币本位合约比U本位合约价格低20%以上。大部分人没有办法转入SUSHI做保证金去抄底。实际上当时是可以用统一账户直接交易的，但当时统一账户还在内测中用的人不多。 我利用这个机会开了大概50多万美元的仓位，最后净赚8W多刀。 当时20%的价差持续超过一小时，但我大部分仓位还在币安和链上来不及转了，只能开了这点。

9、当时除了各种山寨币以外，NFT也是非常火，不过对于NFT我的态度是一律不碰。 首先从投资角度我认为NFT没有任何价值和稀缺性，发个山寨币至少还得有个开发团队装模作样做个项目出来，NFT弄个图片就行。其次流动性又极差，涨的时候大家FOMO，一旦转为下跌全部砸在手里。山寨币可能还有庄家来回做庄，说不定以后还有机会解套，NFT一旦转为下跌就是雪崩了。 当然玩NFT有很多科学家用技术的方法去mint然后找韭菜接盘另当别论。 反正韭菜永远是接盘的。那些整天推NFT的大V，不是蠢就是坏，我是一律拉黑的。

10、 4月份大跌后市场元气大伤，没多久就迎来519的暴跌。 在年初的时候我预测这轮牛市的能走到6-8W美金，现在来看大部分还算准确的，第一轮高点6W4，第二轮高点6W9， 离8W其实很近了。 如果没有519打断了行情的冲高，走到8W肯定是没问题的。但是519的出现使得市场不得不休整了3个月，导致年底这波的冲高时间不够了，美国那边提早加息缩表让这轮牛市最终的高度非常有限。我原计划是在6-8W之间开始逐步减仓， 8W以上减仓到50%， 但实际6W以上的时间太短只减仓了10%的仓位，几乎是满仓进入熊市的，逃顶任务可以说是完败。 不过从另一个角度我也一直在推特上强调，519并不是坏事，519的去中国化对BTC长远发展绝对是好事情， 现在BTC完全绑上了美国的大腿，未来的发展只会更稳健和合规，也更可预测。

11、519之后的三个月，给了我们很好的休整时间，也补上了之前很多缺的功课。一是完成了高频程序的开发，能实现主流交易所之间全币种、全品种的高频套利和做市，可惜就是市场再也不像1-4月份那么狂热了。 二是进一步学习了solidity的各种开发以及闪电贷等各种高级技巧，也能完成fork一些现成的项目比如uniswap、pancake等。 三是开发了一个defi tools工具箱， 把我们日常参与DEFI需要用到的各种辅助功能都实现出来， 任何新的项目上线以后只要5分钟我们就可以完成配置监控各种数据。

12、5月份pancake出了IFO的模式， 当时我们马上开发了程序批量参与， 差不多人均搞了500个号。 前后打了有五六次吧，基本第一次能大部分回本，后面就是稳赚了。最多一次是500个号赚了7W多U， 其他的几次也有1、2W U不等，到后面就越来越少了。 不过这也算一种很好的套利模式。 不过当时因为把IFO的利润都换成了CAKE囤起来， 后来其实CAKE跌了不少，我大概在10几刀的价格全部割掉了，最终实际的利润大概只有一半了。 也再次说明再好的DEFI币，长期来看也是归零币。

13、7月底OK链正式上线，当时评估了风险觉得没问题，把很大一部分资金都冲了OK的头矿，包括cherryswap、jswap、kswap等等， 那段时间还是非常爽的，每天OK上都能贡献1-2W U的挖矿收益。 11和12月份，又冲了好几条新链：cronos、egld、aurora等，头矿都获得了非常可观的收益。 尤其要着重提的是cronos这条链真的是财富之源，刚上线的时候由于大部分人没有crypto.com交易所的kyc，只能顶着1%-2%的溢价在链上将代币转换后挖矿。 这个时候如果有KYC的话，一天搬砖赚几十万都是有可能的，这个机会持续了大概一周时间价差慢慢稳定下来了。 后来我们还是通过别的渠道买了菲律宾人的KYC做资金进出，并且由于上面套利的人少，经常也会出现一些0.5%-1%的机会， 有时候一天搬砖收益也有几千刀。 整个cronos上的矿比如VVS、MMF等一直比较稳定，我们从2021年11月挖到2022年的9月，接近10个月时间，贡献了巨大的收益。

14、 AXS带火了gamefi，也带火了YGG这种链游工会。 身边有朋友做这个早的也赚到了第一桶金。 我对gamefi和nft一样是非常不看好的。 游戏的本质是好玩，而不是什么fi， 这跟DEFI有本质的不同。现在所有的链游都达不到好玩甚至能玩的程度，连10年前的页游还不如，为了FI而FI。 问题是玩游戏的人大部分人没啥钱，而不像DEFI里有那么多鲸鱼。所以最终都是游戏工作室在内卷而已。 为了研究gamefi，我们也花了一点时间做了几个游戏的脚本，投了一点小钱去尝试，最后发现都是坑就放弃了。我觉得再过4年都不一定能出一个真正好的链游。

15、 11月份DYDX上线后第一轮我没有刷，拍断了大腿。 第二轮开始写了交易挖矿程序刷量，一轮下来稍微赚了点， 第三轮开始就卷的不行了。 发财还是得赶早。

16、 12月份发生了2次爆仓事件：一次12月4日暴跌，链上借贷平台我当时抵押BTC借U忘记了清算价格， 暴跌之后被清算了一部分仓位， 损失了3W U。 另一次是12月15日在币安上，挖矿NEAR的套保仓位，2倍杠杆被狗庄在1分钟里从10块拉到18块直接爆仓，损失12W U。 这个属于防不胜防， 挖矿不可能不做套保，2倍杠杆也不算高， 碰到这种恶意插针也只能自认倒霉了。

2021年的故事写的有点乱，因为整个牛市实在是千头万绪，现在也只能记住一部分了。相比牛市我可能更喜欢熊市，因为熊市更能沉下心来做事，而整个牛市人不可避免的会显得很浮躁，而且币圈一向是牛短熊长， 懂得怎么熬过熊市才更重要。 如果要给我整个币圈5年打个分， 2018我会打50分，因为是进入币圈的第一年，踩了不少坑。 2019年我会打70分， 算是在币圈正式迈入正轨了。 2020年我会打80分，是进入币圈收获和进步最大的一年。 而2021年虽然是赚钱最多的一年，但只能打到60分，因为错过的机会更多，最终逃顶也没有成功， 我对自己是不够满意的。

最后2022年的故事， 我争取在12月31日发出来。

正好2021年一大半精力都花在DEFI上，去年9月份在论坛写过一篇DEFI挖矿指南，老文新发到mirror上，这样后面写2021年故事的时候很多就不用重复写了。

以下完全为2021年9月时写的内容，没有做过更改，有可能部分观点和数据已经过时，不作为任何投资建议。

一、我关于DEFI的一些个人理解

二、DEFI的风险控制

1. 如何处理无常风险

2. 仓位控制

3. 如何给项目风险评级（避坑指南）

三、经典实战案例分享

1. SHIBSWAP一夜5万刀的经历

2. 羊驼挖矿踩坑血泪史

3. 如何发现小众神矿BISWAP

4. “神矿“IRON暴雷前几小时惊险撤出

5. GAMEFI，披着游戏外衣的二池

一、我的DEFI核心原则

从去年6月compound项目开始的一年多时间，大大小小挖的矿应该不下百个，几乎没有踩过坑，更没有发生过被黑被盗之类的事情，也算积累了丰富的经验。

在5月份大跌之前，我一直是一半资金玩DEFI，一半资金吃资金费和跑套利策略，从1-5月份的大牛市的情况来看，两者收益是差不多的。但是从5月份大跌以后，资金费吃不了了，套利的收益也下降很多。本来以为DEFI的收益也会下来，已经做好的熊市过冬的准备，没想到5-8月份熊市的DEFI收益一样非常稳定，只能说是真香。

DEFI本质是玩资金，所以如果有一定资金量之后，什么趋势策略、中性策略、资金费套利、跨期套利都不香了（高频套利还是YYDS）。

DEFI收益的核心是复利，因为挖矿收益是每时每刻产出的，只要保护好本金安全，利润的累积是非常恐怖的。 那么保护好本金安全，第一个原则是无论如何不要冲二池。DEFI的收益来自于二池，你冲二池那么你就是别人的收益来源。第二自然是确保挖的矿的安全，这个在第二章详细讲

很多大V推荐的挖矿策略是挖提卖，指的是挖到的矿币都定时卖掉，这个策略本身是没错的。 那么如果想获取更高的收益，我更推荐的是挖提卖+屯主流币，就是把挖矿收益都囤成主流币，这样既规避了矿币的风险，也能获得未来主流币上涨的收益，相当于是拿利润定投主流币。

比如去年挖ETH链上的矿，我最终把利润一半换成ETH（均价200多）一半换成BTC（均价10000），拿到现在获得了超高的回报。今年挖BSC链上的项目把利润都换成了BNB（均价300）。

这个策略的逻辑在于，如果一个链上的项目很好让你赚到钱了，那么把钱投资这个链的代币是一种非常稳妥的选择。既规避了单一项目（矿币）的风险，又能吃到这条链发展的红利。

二、DEFI的风险控制

挖矿一定要确保本金的安全，第二章干货讲如何进行风险控制

1、如何处理无常风险

什么是无常风险我就不展开说了，自行百度。

如果本来你就长期持有做LP的两种币，比如我长期持有BNB和CAKE，那么可以无视无常风险。我CAKE/BNB的交易对就长期丢在PANCAKE里吃年化40-50%的收益，不在乎两个币价之间的波动，也就无视无常了。

那如果你本身是持U或者持有某个币来挖矿的，就要考虑无常风险了。无常风险是无法完全规避的，但是可以通过对冲来控制在一定范围内。 这里有个无常计算器： https://www.btcfans.com/tools/impermanent_loss

假设你做eth/usdt的lp，如果eth价格波动10%，无常损失是0.11%。如果波动20%，无常损失是0.41%，如果波动30%，无常损失是0.85%。 所以对冲无常损失的核心就是要把损失控制在有限的范围内（其实就是止损）。 我一般都是在波动10%左右，重新平衡一下（如果币价涨了，就要把币买回来一点。如果币价跌了就要把币卖出一点）。 假设一个矿挖矿的日化收益是0.2%（年化72%），那么如果一天内波动10%对冲一下损失0.1%，还有0.1%的收益。如果波动了20%对冲了2次，或者涨了10%对冲完又跌10%，就把当天的收益都亏没了。

所以处理无常风险的核心就是去评估挖矿收益和币价的波动率能否匹配，然后进行对冲。 一般来说无常大的挖矿收益也高，比如二池肯定收益最高，一池里面小币种肯定比主流币高，ETH/USDT的收益肯定比ETH/BTC和ETH/BNB高。收益是和无常成正比的。

2.仓位控制

DEFI挖矿是一项高风险高收益的投资，常在河边走哪有不湿鞋，进任何一个矿之前要有本金损失50%甚至归零的心理准备，所以仓位控制就非常重要了，鸡蛋不能放在一个篮子里。 假设有100万资金，那么可以分成5份： 其中2份各20万，放在两个非常安全但收益比较低的矿里养老（可能年化只有10%-20%），比如UNI、SUSHI、PANCAKE之类的，确保本金的绝对安全。 另外2份，可以放在一些收益中等（比如年化30%-50%），安全性比较可靠的矿里。这部分资金也可以比较灵活机动。 剩下的1份20万，可以拿来冲一些高收益新矿（比如年化100%-200%甚至更高），但一般都不持久，要见好就收，同时做好本金归零的准备。

我一般资金至少放在5个矿里，多的时候会有8-10个，单个矿的资金不会超过总资金量的20%，这样就算单点发生矿难，损失不超过20%，不会伤筋动骨。当然偶尔碰到神矿，也会多放点资金冲一下。

3、如何给项目风险评级

接下去讲最干货的内容，就是判断各个矿的安全风险，如何进行选矿。

DEFI安全性方面的风险，主要有被黑客黑的风险、项目跑路的风险、合约重大的BUG（比如增发代币、代币锁死等等）。

我一般从以下几个维度来进行评估： (1)、项目审计： 一般来说大部分项目上线前都会进行审计，但是我觉得没啥鸟用。先不说审计的真实性，就算真的经过多家审计，也未必能发现所有的BUG。但是如果连审计都没有的项目，一般还是远离比较好。

(2)、项目TVL（总锁仓量）： 这是最重要的指标没有之一。我一般以一亿刀作为一个评判标准。 原因有几点： 一是一般能在短时间内吸引1亿刀以上资金的项目，本身实力比较强，未来项目做起来的可能性比较大，跑路的意愿就比较低。

二是一亿以上的TVL，一定会有不少大资金进入，大资金就是所谓的SMART MONEY，人家敢把钱投进去，肯定是仔细研究过代码或者非常了解项目的，至少比我们大部分人的水平要高。所以跟着大资金走相对安全

三是由于资金规模上亿，团队一般不太敢跑路，也很难跑掉。从历史上的跑路情况来看，大部分都是一些野鸡团队弄个几百万刀就跑了，很少有几千万上亿的。

四就算发生被黑客攻击或者项目方跑路的事件，大资金一般都有比较强的渠道和资源，能够联合起来想办法追回资金。比如之前最大的事件就是O3被黑客黑了十几亿美金，当时众多大佬包括神鱼应该都有大量资金在里面，最后还是顺利追回了。如果你冲的是几百万TVL的小野矿，出了问题只能和一群散户开维权群了

(3)、团队信息 团队是实名还是匿名、是否有大V、大型机构加持等等 如果啥都没有的话，一定要小心点冲。

(4)、项目的类型 DEFI项目主要有几大类：DEX、借贷、机枪池、杠杆挖矿 从项目复杂度来说，DEX=借贷<杠杆挖矿<机枪池 目前所有的DEX项目几乎都是复制的UNISWAP V2的代码，所有的借贷项目复制的都是COMPOUND的代码。所以从安全性来说是久经考验的（除非项目方乱改，或者恶意修改）。而杠杆挖矿和机枪池的复杂度就比较高了，往往都是构建在DEX和借贷项目之上，相当于搭乐高，自然更容易出问题。

(5)、项目的权限问题： 比如有没有时间锁（没有时间锁团队就可以任意修改合约，存在捐款跑路的可能）、有没有migrate权限、有没有多签等等。 当然有的项目由于刚上线，也怕代码有bug，暂时没有放时间锁。

(6)、UI设计 这是非常容易被忽视的一点，但是我觉得很重要。一个项目如果UI做得好，一方面说明团队实力还OK，而且是真心想做事。如果UI非常粗糙的，大概率是捞一票就走的，没想好好长期做的，风险就会比较大。

(7)、其他 比如推特关注人数、TG人数等等社群运营的情况，可以作为参考。

三、经典项目案例分析

后面讲讲挖矿到现在，一些印象比较深刻的项目：

1、SHIBSWAP一夜5万刀的经历

这是今年挖的比较爽的神矿之一，尤其是项目的第一天晚上。 我记得项目是7月6日晚上17点上线的，我是项目上线后10分钟左右在群里看到的消息。当时大概看了一下情况： 首先是SHIB团队发的项目（当时SHIB已经非常火了，而且创始人实名的，跑路风险应该不大），其次项目是DEX完全复制的UNISWAP、最关键的是热度非常高（SHIB人气很高）TVL增长很快，不到半小时就上5000万了。网站上显示的收益不算很高（计算有BUG），但实际的收益率非常高。

二话不说果断的把以太链上的所有资金都放进去，存了10分钟算了下收益率日化应该有5%左右。赶紧又把BSC上几个矿的资金调配了一下，转到以太链上冲进去。差不多忙了一个小时到18：30左右，把当时可用的一半资金放了进去，应该算是重仓了。这个期间TVL持续增长，我基本每隔10-15分钟就提取一次收益卖掉（初期币价掉的快，一定要勤卖）。 等我全部资金干进去的时候，戏剧性的事情发生了，由于项目热度太高，网站不堪重负宕机了。这个就导致新的资金暂时无法进来，在里面的资金能持续享受高收益。同时由于大部分人不会直接调用智能合约提取收益，也就没办法卖币，币价就维持在比较高的位置。这个时候会智能合约的优势就体现出来了。我一方面还可以追加资金，同时继续挖提卖比较高的价格。 网站宕机了大概2个小时，这两个小时收益一直维持在5%左右，2个小时的收益就超过3万刀。 然后随着网站恢复，大量资金重新进来，收益和币价都开始下降。当天晚上我从一开始15分钟卖一次，到半小时卖一次。后来坚持到凌晨2点钟睡下去，半夜再2小时起来卖一次。到第二天早上算了下收益大概5W刀。而且SHIBSWAP后期维持了很长时间比较高的收益，应该可以算年度神矿之一了。

思考题： (1)、为什么敢于第一时间重仓？ (2)、为什么项目初期要不停的挖提卖？

2、羊驼挖矿踩坑血泪史

羊驼是bsc上的一个杠杆挖矿项目。杠杆挖矿属于DEFI项目中比较复杂风险也比较大的类型。 主要思路是结合了借贷池+LP池，想要白嫖的人可以存入单币比如USDT、BNB等获得无损收益（但一般不会很高） 而想要高收益的人，可以自己存入一部分币，再从借贷池借一部分币组成LP来挖矿，相当于加了杠杆。杠杆倍数从1.5-9倍（稳定币）不等。 由于本金通过杠杆增加了，所以挖矿收益也会提升，同时无常风险也会放大，还有爆仓的风险，同时还要承担借币部分的利息，应该算是DEFI的高阶操作了。

因为之前挖过alpha的杠杆挖矿，所以对这个机制还是比较熟悉，看到刚开矿的时候稳定币交易对9倍杠杆的收益非常高（记得应该超过年华300%），我直接拿了40万刀，开了6倍杠杆（不敢开9倍怕爆仓），直接干进去， 没想到踩了一个大坑

这个羊驼有两个非常坑爹的点： 1、他的稳定币交易对是放在pancake上而不是当时稳定币交易量最大的belt上，导致开杠杆以后会产生巨大的滑点。 比如我拿40万USDT，开了6倍杠杆的USDT/BUSD交易对，实际上是我问羊驼借了200万的BUSD，然后把其中80万BUSD卖成USDT，组成120万USDT/120万BUSD的LP。 由于pancake池子一共才1000多万刀，交易80万刀的滑点巨大。。。。直接就亏了2万刀。 而且羊驼刚上线页面上各种提示信息非常不全，导致很多人烦了这个错误。 有个大哥直接100万刀开9倍杠杆，出来后只剩20多万了。。。。那天本来在PANCAKE做USDT/BUSD LP的爽死了

2、羊驼一开始的版本没有部分平仓功能，也就是说，我进去这么大一个仓位，如果选择平仓，还得再亏2万刀。。。。联系官方说部分平仓的功能还在开发中，需要2周时间。。。。。当时就在里面苟了一周左右略微回本一点，后来由于有其他更好的矿等不及官方的开发，待了一周就平仓走人了。算了一下累计亏了3万多刀，是我defi经历中亏的最多的一次

总结： （1）、杠杆挖矿非常负责，风险也大，坑非常多，新手谨慎参与 （2）、千万不要开高杠杆，2倍杠杆是最好的，因为是0滑点。比如你本金是USDT，2倍杠杆挖BNB/USDT，相当于问借贷市场借了1倍的BNB，这个时候不用做兑换，进出是0滑点。但如果你开3倍杠杆，就是借了2倍的BNB，这个时候会把0.5倍的BNB卖成USDT，等平仓的时候又会买回来，这个一来一去成本就很高了。 （3）、冲矿之前还是要看清楚LP是放在哪个DEX里的，深度差的一定要谨慎参与，特别是大资金，不要一下子开很多，可以分几个仓位开。

3、讲讲如何发现小众神矿BISWAP

这个头矿当时并没有很多大V推，一开始的TVL只有几千万并不是很高，虽然有审计，但是最大的问题是没有TIME LOCK（代表着团队可以随时更改合约卷款跑路），说实话风险还是挺大的。 当时日化APR有1%，我敢于头矿把超过1/3资金放在里面，主要基于几点原因： （1）、自己大概看过合约，是100% FORK UNI V2，代码上应该没有什么BUG （2）、UI界面做的非常精致，一看就是非常用心做的，不像是捞一票跑路的土狗项目 （3）、电报群做的非常好，社群很活跃，功能也很完善 （4）、有邀请返佣等机制，而且手续费只收0.1%并且全部返还，交易价格上相比PANCAKE都有不小的优势 （5）、官方承诺在一周内加上TIME LOCK 基于以上几点，判断总体风险不大，且收益比较可观 事实也证明发展到现在3个月的时候，BISWAP已经成长为BSC上排名前三的DEX，而且也是第二期MBV的获奖项目。 虽然目前收益下降很多，但相比其他DEX还是有一定优势，比如我的CAKE/BNB交易对就长期丢在里面，没有好矿的时候也会把不小的资金丢在里面养老。

4、“神矿“IRON暴雷前几小时惊险撤出

IRON这个矿是个算法稳定币，原先在BSC上一直不温不火，后来部署到POLYGON上以后突然就大热了，最多时吸引了超过20多亿美金的资金在里面挖。 说到算法稳定币，可以说是一个大坑，而且极具迷惑性。 一般老鸟都知道不要冲二池，但是对于算法稳定币，由于带了稳定币三个字，都会觉得没啥风险，比如做IRON/USDT的觉得和做BUSD/USDT一样风险是很小的，其实不然。

从模型上来说，没有抵押品的算法稳定币本质上是个资金盘。在我DEFI生涯中，踩坑最多的就是算法稳定币了。从最早的YAM（详见我去年的帖子）到后面EOS上的大丰收等等，基本上最终都以亏钱收场。

而IRON这个项目由于有75%左右ETH+25%左右的矿币做抵押品，所以看上去风险较小，理论上极端情况最多亏25%。而且由于在上面的资金量巨大，包括小牛队老板马克库班都拼命案例（他还做了600万美金的二池。。。），收益一直维持在日化1%，矿币还天天涨，从几块钱一路涨到最高60。所以当时有点上头，直接丢了100万刀在里面。群里还有个大兄弟直接干了200万刀，每天收益一两万刀美滋滋。

由于资金持续进入，矿币价格也一路上涨，算稳IRON的价格也一直稳定在1附近，整个机制运作良好。

然后某天下午，突然矿币价格出现大跌，从60跌到30（有大户在砸盘）。由于算稳机制的原因，25%抵押品是矿币，导致IRON价格跌破1，然后再引起连环的下跌，最低跌到0.9附近稳住了。

其实这个时候整个项目的风险已经逐步暴露了，IRON的价格并不能确保稳定，但是如果当时0.9左右出场，相当于100万要亏损5万刀左右，还是很痛的，我选择了观望一下。

后来由于持续不断资金进来抄底，IRON价格居然在晚上七八点的时候还超过了1，到了1.005附近，整个项目看上去恢复了正常。

这个时候我做了一个很正确的决定，现在回想起来也是运气好，在这个时候把全部资金出场。当时不但没亏钱，还赚了0.5%出来。（后来想想如果没有这个0.5%的价差，也许我还不一定会出来）。然后还在群里提示大家可以出来了。那个200万刀的兄弟也跟着出来了。

等到差不多12点要睡觉前，我跟那兄弟说，看上去项目恢复正常了，如果明天早上起来一切正常我再考虑进去。 这兄弟由于在北美的，是白天时间，在我睡觉后没忍住，又丢了100万刀回去。。。。。 然后我早上起来一看，好家伙，IRON直接跌到了0.7，矿币的价格几乎归零，从30直接跌到0.0000X。一看K线是半夜3点左右崩盘了。 后来看了推特上的信息，原来是项目有BUG，导致IRON下跌大家撤出的时候增发了很多矿币，直接把矿币接近归零，由于抵押品归零，IRON稳定币的价格暴跌到了0.7附近。那个放了100万刀的兄弟，一夜亏了十几万刀。 而我非常幸运的躲过一劫。。。。后来听说马克库班的600万刀也归零了。。。。

总结： 不要碰算稳！不要碰算稳！不要碰算稳！

5、LATTE

上周又冲了一个神矿LATTE，短短一天时间TVL就冲到12亿，我也是第一时间满仓干进去的。 这个矿敢于满仓干的逻辑也和SHIBSWAP类似： 1、知名团队做的项目，属于羊驼团队孵化的，跑路概率很小，团队实力OK 2、业务逻辑简单，就是单币+LP，代码风险不大 3、短短一小时就好几亿的TVL 4、UI做的不错，特别是NFT的UI设计花了点心思 基本符合我前面帖子里提到的一些关键的选矿逻辑

不过现在的神矿持续时间越来越短了，也就开始的两三个小时收益还比较高，基本上撑不到一两天就会到平均水平了 目前还有11个亿资金在里面养老，真的是没地方去了

2、当时市场都非常看好5月份的减半，觉得BTC突破1万是很快的事情，没想到先来的却是312。由于新冠在全球蔓延导致全球金融市场尤其是美股的暴跌，币圈也不能幸免。 312的暴跌不仅击穿了6000的强支撑位置，还连锁爆仓一路跌到3XXX。当天其实出现很多巨大的套利机会，比如BITMEX上由于是BTC做保证金而大跌的时候补保证金又很慢，形成死亡螺旋下跌。好在BTIMEX的老黑及时拔了网线止住了市场的跌势，否则BTC跌到2000都是有可能的。等BITMEX重新开放交易后，上面的BTC永续合约比其他交易所仍然低20%左右，并且持续了好几个小时。 由于我正好在上面有QUANTO的资金，在把Q UANTO仓位止盈平仓后，又用来捡了别人的尸体， 获取了双份收益。 这一天基本一直在各种套利，都来不及去恐慌。 最后到晚上行情稳定下来一算，虽然套利赚了不少，但总收益居然两年来第一次浮亏了（因为这两年我都是币本位思维，赚来的利润都是囤币，所以币价暴跌后收益都抹掉了）。 另外由于当时手上的U并不多，而场外再入金的溢价非常高， 所以实际抄底的数量并不多，有些可惜。

3、 312算是我第一次在币圈经历了大仓位的暴跌， 对我自己的心理、对量化程序的稳定性、对策略的有效性都进行了压力测试。结果还是令人满意的， 经受住了一次极限考验。 没抄到底的遗憾，也让我反思自己的仓位， 基本上自此之后我的仓位配比一直是BTC、ETH、USDT各占三分之一左右，另外后面又加了10%的BNB， 这样确保进退自如。 很多人因为高杠杆博减半而倒在了312，没能看到牛市的到来。也正是因为312，后来的牛市才能来的那么疯狂。 币圈就是这样残酷， 正因为98%的人最终都赚不到钱，所以那2%的人才能暴富。

4、 312之后的两三个月，市场非常平静，连减半都来的悄无声息了。 虽然价格已经恢复暴跌之前，而且美联储开始了史无前例的大放水，但市场信心的恢复还需要时间。那段时间我也把精力放在研究各种策略、回测和系统优化上。 直到5月底的时候，发现了两个新的投资机会，一个是港股打新、一个是DEFI。 先来说港股打新，虽然和币圈没什么关系，但是这个模式其实和交易所IEO打新没什么区别。 虽然港股打新已经出现好多年了，但是由于美联储的大放水，资金大量流入港股，也使得2020年开始打新热度高涨。 我知道港股打新是通过身边的一个同事介绍，了解了细节以后觉得可以搞。正好那时候我女儿刚出生，我在月子中心陪护比较空，用了两天时间拿我和老婆的香港卡开了50个左右的券商账户，每个账户放了3W港币，开始了打新之路。 刚开完账户， 6月份就迎来了网易、京东、海吉亚、康基等热门股票，打到就是赚到。 港股打新的热度一直持续了有一年多时间，包括泡泡玛特、奈雪等都是大肉，直到蚂蚁上市被终止算是一个分水岭。 港股打新前后投入了150W左右，赚了50多万，年化收益大概30%多，虽然比不上币圈的收益，但确实是一个门槛很低风险也很低的投资方式。 说港股打新这件事，想说明三点： 一是赚钱一定要执行力强，我从知道这件事，到开完50个户，前后只花了两三天时间，正好赶上了6月一波大肉，有了好的开始后面执行的动力也更强了。而很多人天生喜欢拖延，那赚不到钱也是活该； 二是各种账号、银行卡、KYC都非常重要，比如港股打新就需要港卡，而我和我老婆的港股是几年前就开好了，所以拿来就能用。 如果临时再开就需要几个月时间。 再比如今年11月GALA套利那次，因为那个交易所账号有的人少，而我正好有那个账号才能赚到。 所以大家平时有条件的情况下，各种卡、账户都多备一些，虽然需要花一些成本，但是真的用到的时候可能给你带来想象不到的收益。 三是像港股打新这种非常没有门槛的投资方式，注定不会持久， 市场最热的时候阿猫阿狗都出来做打新大V， 现在全部凉凉了。 包括当时比较火的港股打新周老板， 其实他也算我半个同事了， 那时候辞职创业专门教港股打新和开户返佣，听说一年能赚好几百万，后来也凉了。只能再跟别人合作搞DEFI培训想继续恰饭，好像也没搞起来。

5、 港股打新只是我5年币圈生涯中的一个小插曲，真正对我影响巨大的其实是DEFI。 如果说在DEFI之前，我对自己的定位和研究方向一直是Quant的话， 从6月份DEFI SUMMER开始，我算是真正的转型成Defi Farmer。 也正好是在月子中心的时候，我看到了compund要推出流动性挖矿，就去看了一下规则，觉得这不就跟当年的Fcoin挖矿差不多么。 当时第一时间就参与进去，从一开始年化300%的收益率，到后面慢慢降到200、100、80， 瞬间觉得做量化就不香了。 期间还利用BAT、ZRX等币种进行了一些套利操作，具体过程就不展开讲了，之前在论坛也发过帖子. 自此之后，很多DEFI项目陆续开启流动性挖矿，像balancer、yfi、yfv、yam、sushi等， 大部分项目的头矿都获得了不错的收益。当然其中也踩了一点小坑比如yam，让我第一次认识到算法稳定币的恐怖。 整个DEFI SUMMER持续了3个月时间，期间通过不断的复利把本金越滚越大，最后我把收益换成一半换做BTC均价大约10000左右，一半换成ETH均价不到300。 这也是后来牛市能够起飞的重要原因。 整个DEFI SUMMER完全改变了我在币圈的投资方向，复利对于投资来说特别重要，而DEFI是能把复利运用到极致的一种方式。

6、 其实整个DEFI SUMMER中对我收获最大的并不是获得多少收益，而是收获了一群志同道合有相同投资理念的小伙伴。 由于面对DEFI这个新鲜事物，需要学习和了解的信息太多，我深感一个人的能力有限。当时想了一个办法，在论坛发了一个帖子想找一群能一起研究的人。 当时的要求是会玩钱包、并且钱包里有不少于10000U，截图给我看就可以入群，其实这个要求是蛮低的，只是做一个基本的筛选吧。 后来找到了20多个同学，大家其实本金都蛮多的， 所以赚钱的动力也很足， 有什么项目都会第一时间分享到群里， 有什么矿都会第一时间分析，确认安全后就一起冲。 整个DEFI SUMMBER下来，大家的资产都增长不少。 虽然大家都分布在全国各地甚至有在国外的， 但一起赚钱的革命友谊是非常牢靠的，是那种收费群完全不能比的。 这个群一直活跃到现在， 大部分人经过这轮牛市资产都增加了几十倍。 我们一起参与过很多项目、一起学习智能合约、一起开发很多策略，甚至我现在团队的3个小伙伴也是在DEFI群里物色的，一直走到现在。 我觉得在币圈圈子真的很重要，好的圈子不是靠钱能买来的，而是要努力提升自己，然后找到和自己实力想匹配的圈子。 推上很多人问我有没有群可以加入， 我都说我不开收费群，因为完全没必要。 有的韭菜进入币圈加了很多收费群，跟着各种所谓大V买这个币买那个币，最后大概率都是第一鸡毛。 所谓的大V如果真的那么有能力，他根本不需要开群来赚钱，何况没人会把真正赚钱的方法告诉别人，告诉你的大概率都是去接盘的。 我组建DEFI群也好，包括经常在论坛或者推上分享一些投资的经验也好，主要目的就是能和一些志同道合以及有相近认知的朋友多交流。 看到有人说大佬带带或者有没有群可以加，我都是懒得回复的，因为这种人铁定赚不到钱。 也有人说你写了那么多都是过去的事情了有什么用？ 直接说接下来怎么赚钱？ 抱歉，我也不知道币圈下一个风口会在哪里， 但是我敢确定的是，只要不停的学习和提升， 只要下一个风口出现的时候，我大概率有把握去抓住。 学习的复利+资金的复利， 总有一天会产生质变， 给自己5年时间慢慢变富， 千万别想着一夜暴富。

7、 这里说个小插曲吧， 7月份的时候一个朋友邀请我参加一个满有名的量化交易大赛。这个大赛主要是给那些量化团队展示自己的收益率，然后对接资金用的。其实我是没啥兴趣也从来没考虑过接别人资金，但是朋友再三邀请就去玩玩。 正好他们线下搞了个开幕式在上海，我就去参加了。 现场和一些团队交流了一下，就如我前面所说的，大部分是大忽悠+野鸡程序员组合。 问问他们收益率都牛的不得了， 问他们杠杆开多少， 动不动就是十倍二十倍，反正我就听听也没多说啥。 开幕式结束以后， 大赛有一周的准备期，就是大家先把资金打进去试运行，一周后开始比赛计算收益。 然后大家资金打进去跑了没两天，碰到一波大跌比赛还没开始好几个团队已经爆仓了。。。。。。说这个故事就是想告诉大家，除了不要相信什么所谓的大V以外，也不要迷信什么量化团队，觉得有多么高大上。大部分团队都很LOW，就是弄点回测曲线来忽悠别人的资金做实验，运气好赚了钱就跟你分利润， 亏了钱就两手一摊你能拿他怎么办。 币圈的量化早已不是以前，基本没啥alpha了。2022年这种行情，量化套利的策略能赚8%的年化已经算不错了， 这点收益还不如去买个美债。 当然顶级的高频团队那永远YYDS，问题是人家根本不差钱，资金容量也不大，完全不需要对外募资。 就连大家神话的SBF，什么华尔街量化天才， 真的给他几十亿资金，他除了玩旁氏还能干嘛？ 但凡能靠量化稳定赚到10-20%的年化，谁会去买UST？ 这么多机构买UST，不都还是无奈之举么。

8、 9月份DEFI SUMMER热潮过去后， 市场又归于平淡， 正好利用这段时间继续提升自己，组织DEFI群的小伙伴做了两件事， 由于这波大家都赚了不少，所以凝聚力和执行力都特别强。 一是大家组团学习了solidity的入门， 因为当时这个对我们来说比较新的东西，网上中文讲的比较好的资料比较少，我们都是通过油管上的一些英文视频自学，然后有问题互相交流解决，初步具备了智能合约的基本知识，至少能对新项目合约的安全性做初步审计了。这样在冲很多头矿项目时候，往往项目官方审计还没来得及出来的时候，我们已经可以基本判断项目的安全性，能更早更有把握的冲进去吃到头矿的收益。 这也是我玩DEFI这两年多从来没踩坑的重要原因之一。

9、另外一件事就是组织大家一起开发了一套高频交易框架。 我一直想自己开发一套高频的交易框架，无奈自身水平不够要从0开始搭框架没有这个能力。 正好网上了解到有一套基于python的aioquant框架不错，问了一下基础框架的代码要3W块，但是每加一个交易所接口要1万块，一个交易所又分现货、永续、交割三套接口，也就是说全套买全的话得花二三十万。 然后我就灵机一动，组织群里有意向的小伙伴团购+共同开发。 我们就买了一套基础框架，总共12个人每人只花了2000多块钱。 然后大家按交易所分工，每人负责一个交易所一个接口的开发工作，大家如期做完以后，就可以共享其他人开发的代码，如果没完成就会被淘汰，只能拿到基础代码。 现在想来这个方法简直是天才， 第一轮有6个人因为各种原因没完成被淘汰了， 第二轮6个人基本都完成了任务， 一下子我们就有了币安、火币、OK、BITMEX、GATE、BYBIT等主要交易所的高频全接口。 最后我还在这6个人中间物色了3个小伙伴， 组成了4人小团队合作至今， 这套高频框架也逐步完善用到现在。

10、 10月份的时候发生了OK徐明星失联不能提币的事情， 当时我也有不少币在OK里不能动。 虽然当时也有点着急，但真的没有担心过币会拿不回来，只是时间问题。 但当时很多韭菜被FUD了，把OK上的U割肉打六七折卖掉的比比皆是。那时候蛮多胆大的有内幕消息的都乘机低价收带血的筹码。 我没啥内幕消息胆子也不大，虽然不敢抄底但是绝对没傻到割肉。 币圈这种FUD每年都会有好多次，新韭菜特别要学会识别，比如FTX暴雷前我是第一时间跑掉的，而最近在FUD币安我就丝毫没动，大部分资产还在币安和BSC上。 一定要学会自己思考和判断。

11、10月25日，发生了我币圈生涯中第二次爆仓事件。 那几天FIL拉盘导致价差比较大， 我在币安和OK开了FIL的合约套利单，既能吃资金费又能吃价差。 但当时套利程序有一个BUG，把计算爆仓价的价格用了index price而没用mark price。 其实大部分情况下这两个价格相差并不大。但当时由于FIL突然拉盘，市场偏差比较大，导致mark price已经触发了爆仓而index price还没到，程序没有触发自动平仓导致爆仓。 当时中午正带外面吃饭，等发现的时候再把OK的单子平掉，已经亏了20多万了，还是蛮痛的，也是血的教训。

12、 11月份的时候正好去深圳出差，和DEFI群里两个小伙伴G总和K总一起吃了个饭。 G总也算我半个同事，资金量很大，在DEFI后一直玩合约亏了不少。 吃饭的时候我一直劝他收手不要玩合约风险太大。后来在BTC启动接近2W的时候，他赌2W重要突破不了选择重仓做空，然后一把爆掉了亏掉深圳一套房。 虽然一套房对他来说还没有伤经动骨，但还是挺痛的。 我一向是非常反对玩合约的，合约对我来说只有两个作用，就是套利和套保，从来不会用来开单边，更加不会高杠杆。币圈有各种致富的手段， 有挖矿致富的、囤币致富的、DEFI致富的、搬砖致富的、吃返佣致富的、甚至撸毛致富的，但玩合约暴富的少之又少，就算短时间赚一点，早晚也是亏回去。 就拿币圈那几个带单网红小侠、凉席、路遥之流来说， 说句不客气的都是很LOW的货，居然有这么多人追捧，最后其实都是靠开户返佣赚钱。 像路遥那种著名反指，靠牛市运气好滚仓10几万赚到一千万，熊市了就乖乖还回去了，居然敢自称trader。 我这资深老trader，都从来不敢在币圈做合约交易。 劝现在还在玩合约的朋友们趁早戒赌，对币圈一定要有敬畏之心。

13、 12月24日那天在BITMEX上差点被盗掉20个BTC，让我吓出一声冷汗。 事情是这样的，当天早上7点我起床后，看到邮箱里有一封BITMEX官方发来的邮件，标题是ACCOUNT SUSPENDED，意思是我的账号之前存入8个BTC涉嫌反洗钱，要我配合回答几个问题，邮件看不出破绽连发件人都是官方的。我如实回复了账号用来做量化的，8个BTC是从OKEX转入的等一系列问题。当时我的几个量化程序都正常在跑也没什么异常，我就没有太在意。一直到下午三点我登录网页版邮箱去看一下，在发件箱里发现两个不是我发的邮件，点进去一看吓尿。发现早上6点56分有人用我的邮箱给BITMEX发邮件，要求解绑谷歌。好在官方解绑谷歌要问一堆问题，所以黑客就模仿官方来套我的信息。由于我的邮箱密码比较弱，所以黑客在凌晨登录BITMEX申请重置密码，并登录我邮箱修改了密码，但由于我绑定了谷歌，所以试了5次以后账号被锁定了。他为了避免我发现，伪造官方邮件说账号被锁定并想套取我的信息。 这件事也给我敲响了警钟，马上修改了所有邮箱和交易所密码，邮箱也绑定了谷歌，并且定期修改密码。 币圈有一万种方法让你丢币，安全无小事。

2020真的是非常精彩的一年，一不小心就写了这么多，感觉还有很多事情没写完，以后想起来了再补充。