代币介绍：

ANA: 项目抵押代币，具备价值捕获能力。ANA只能在官网购买，买入和卖出类似于MINT和BURN，ANA并不是一次性生成的，项目方设计了一个虚拟的AMM的交易模型，每次买入ANA挖出一个新的，卖出ANA消耗旧的。交易价格的曲线基于地板价，买入量越多价格越高，反之卖出越多价格越低，也可以理解成大额卖出会有大幅滑点。价格底线就是地板价，项目方也提供了一个入口直接按地板价回购ANA。地板价由持有的稳定币价值维持。

prANA: ANA的期权代币，每个prANA可以以地板价行权兑换一枚ANA。即1 prANA+4.35 usdc（当前地板价）= 1 ANA。prANA是ANA抵押的奖励代币。

NIVa: 锚定1美元的稳定币，由ANA抵押借贷生成。

地板价：可以理解成项目项目金库稳定币资产支撑的ANA的价格，可以随时以这个价格兑回U。

参与方式有2种：

直接购买ANA:

1. 在项目网站购买ANA。

2. 抵押ANA，获得prANA奖励，目前APR 312%.

3. 抵押的ANA可以借出NIRV稳定币，借出NIRV后会锁定对应的ANA，需要注意的是ANA的抵押价格不是市场价格而是地板价，目前的抵押率是 4.35/19.48=22%，理论上地板价只会向上不会向下，所以也不会有平仓的风险，无利息，可以循环贷。

购买prANA:

1. prANA在Raydium上有LP（prANA-USDC)池，目前APR 855%。可以做LP 获得prANA后在到官网行权换取ANA，和一般期权一样，目前prANA的价格是有溢价的。prANA的理论价格是ANA-地板价，当ANA缓慢上涨时候，因为地板价也会上涨，prANA价格会相对平稳，价格一定程度上体现了ANA的波动率。

功能介绍：

1. Buy ANA: 使用稳定币买入卖出ANA，支持USDC，USDH，NIRV，UST，USDT

2. Stake&earn： 抵押/解除抵押ANA，claim prANA奖励

3. Realize prANA: prANA行权

4. Get/Repay NIRV: 借出和归还NIRV

5. Nirvana buyback: 地板价回购ANA

分析：

这个项目的特点是项目方不持有代币，并不能直接通过代币价格的增长获利，即使Raydium IDO的时候卖的也是prANA（Raydium IDO发售了，125000 prANA/2u），Solana项目普遍的问题是项目可能是好项目，VC也都投了很多钱，结果开盘就是最高峰，不给二级市场留水位，我们也很难相信账面上躺着几千万的项目方每个都愿意再慢慢发展项目。

尤其对于ponzi项目来说，项目机制逻辑自洽，能够通过运营造血都是基本的，没有巨鲸低成本持有大量代币也就不用担心涨着涨着突然被砸下来了。能参与Raydium的IDO，也一定程度做了安全性的背书，起码不会突然跑路。

至于将来能不能从ponzi进化到金融创新那就要看NIRV的应用场景了，目前NIRV的兑换交易对只有在Crema有NIRV/USDH，毕竟项目启动还不到一个月。

网址：

https://app.nirvana.finance/

网站：https://wherefi.app/

Discord: https://discord.com/invite/mjw6ztVvdU

Twitter：@wherefiDAO

使用上就不多说了，选择产品入金开仓即可，产品基于Mirror所以除了主流币还有很多美股的合成资产，美股资产只能在美股交易时间开仓。目前没有发币，团队在DS中明盘会奖励早期投资者。

产品的投资逻辑如下图：

主要利用了如下的原理对冲掉了价格涨跌的风险，获得了净apr收益。

1. Anchor UST存款19.8%的基础收益

2. Anchor的aUST可以作为Mirror的开仓抵押物

3. Mirror推出的空仓sLP，即卖出mAssets的空头LP挖矿

具体步骤说明如下，假设一共90ust：

空头：

1. 使用2/3的ust存入Anchor，获得60ust等值aUST

2. 用aUST作为抵押物（200%）抵押率在Mirror开short farm，卖出30ust（需要质押2周），同时可获得空仓sLP(mSQ sLP)的挖矿收益。

多头：

1. 1/3的资金ust买入mSQ

2. 2周后用空仓获得的30ust和买入的mSQ在Terraswap上组LP挖矿，再在spectrum上质押提高挖矿收益。

结果：买入30u mSQ，卖出30u mSQ对冲，获得了Anchor的ust存款收益，Mirror上的空头farm sLP收益，和多头farm在spectrum上挖矿收益。

以上操作就是Aperture的背后逻辑，由协议自动操作，包括标的物价格变动时候的再平衡，并收取净收益10%的投资费。

投资逻辑本身是合理的，不用Aperture自己也可以操作，只是繁琐了点。

协议地址：

Aperture: https://app.aperture.finance/invest

网站：https://wherefi.app/

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官方跨链桥：Metis Bridge 第三方桥：boring Metis RPC添加：Chainlist 交易所：Gate 相关tokenl的价格可看 DEX Screener

metis走官方桥回以太坊是需要7天的，三方桥有流动性和费用问题，也可以选择在gate上买metis，然后直接提到metis链上，再换U或者其它代币。

策略:

保守型：组稳定币LP挖提卖，APR 48%。

激进型：可以考虑Hermes-Metis LP，同时在Gate上卖空Metis套保

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市场上存在 bLUNA、stLUNA、LUNAx、nLUNA、cLUNA、yLUNA、pLUNA，这些 LUNA 的套娃币都存在一些低风险的币本位套利机会，主要思路是折价买入，然后兑换会 LUNA。当然考虑到现在 LUNA 的价格，收益率并不值得买入 LUNA 操作，主要是提供给 LUNA 长期持有者一些提高 LUNA 持有数量的机会。

bLUNA

bLUNA 是 Anchor 的 LUNA 抵押衍生品。可以从 Astroport 用 LUNA 兑换，也可在 Anchor 上铸造。目前的汇率是 1 LUNA = 1.019bLUNA。而 bLUNA 是可以 1:1 换回 LUNA 的。

1 LUNA 换 1.019bLUNA，然后在 Anchor 的 bASSET 里等量燃烧，换取 1.019 的 LUNA。等待时间最多 24 天。按 24 天计算，收益是 LUNA 本位 apr 29%。这个收益目前高过组 bLUNA/LUNA LP 的收益（apr 12%)。

stLUNA

stLUNA 来自 Lido，stLUNA 可以获得自动复利的质押奖励，但是收不到 Terra 生态的空投, 目前 Lido 提供的质押奖励是 apy 7.1%。还可在 Astroport 组成 stLUNA-LUNA LP 来赚取 19% 的 APR。Lido 是最大的质押服务平台，支持 ETH，Solana，LUNA 等的质押。

LUNAx

LUNAx 是 Stader Labs 的 LUNA 质押衍生品, Stader Labs 是 Terra 生态质押服务。质押奖励可自动复利，且可以收到空投，直接质押 LUNA 的话，目前含空投的质押奖励 APY 是 8.71%。

套利的话可以在 Loop 用 LUNA 购买 LUNAX，Loop 是 Terra 上的 DEX，目前的汇率是 1 LUNA: 0.9996LUNAX，没有套利机会，不过历史最高汇率是 1 LUNA : 1.022 LUNAX，买入后再去 Stader 將 LUNAX 赎回 LUNA，需要 21 ~24 天

nLUNA

nLUNA 是 Nexus Protocol 的 bLUNA 存款凭证，Nexus 是基于 Anchor 的 Farm 协议，支持 bLUNA 和 bETH 作为抵押物。

将 bLUNA 存入 Nexus Protocol 的 bLUNA 的 Vault 中，可以获得 nLUNA，nLUNA 代表你在金库中的份额。金库会在 Anchor 将 bLUNA 抵押并借来 UST 存入 Anchor，赚取 Ancho 提供的 20% 的 UST 收益，实际的收益率大约 13% 上下，相比自己抵押 LUNA 借 UST，好处是 Nexus 会自动管理借款额度，保护借款不被清算，有一点鸡肋。

cLUNA、yLUNA、pLUNA

使用 Prism Protocol，可以将 LUNA 或 cLUNA 拆分为 pLUNA 和 yLUNA。反向操作亦可将其合并。

在 LUNA 拆分之后，LUNA 变为 pLUNA 和 yLUNA。目前没有套利的机会，主要机会是 cLUNA 的折价，模式同 bLUNA，先折价买入再等待 24 天还回 LUNA。

1. 在 Prism Protocol 用 LUNA 買 cLUNA, 1 LUNA = 1.013 cLUNA

2. 去 Refract 頁面，選擇 Redeem 分頁，记得切换成 slow burn，需要等 21 ~24 天

yLUNA 可以质押，领取质押和空投奖励，奖励会被转化成 pLUNA 和 yLUNA，相比其它协议没有额外的奖励。

自动复投:

如果策略需要组 LP 的话，可以放到 Spec 上自动复投，Spec Finance 是 Terra 上第一个机枪池。

协议地址：

本文提到的协议可以在

https://wherefi.app/ 找到：Cosmos 生态→Terra 协议

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https://solidexfinance.com/

项目介绍：

• 基于 Fantom 的 DEX，代币机制上属于 改动版 Curve

• 和其他DEX的区别 - 激励费用，而非流动性 （逻辑：代币持有人的利益直接来源是「交易费用」，而非「流动性」）

  SOLID的每周释放规则

  • 详细释放规则说明

    参数说明

    • token ~ transferable, used for incentives via emission

    • ve ~ non-transferable, locked up by depositing base token into the voting escrow contract, period from 1 week to 4 years

    • ve lockers vote which permissionless pools should be incentivized

    • ve lockers accumulate all protocol fees

    • total_supply = token.total_supply

    • locked_supply = ve.total_supply

    • circulating_supply = total_supply - locked_supply

    • 假设初始铸币2000万，初始每周释放基础参数200万

    1. Weekly emissions are adjusted as a percentage of circulating supply 每周释放的代币激励，取决于「流通代币」的占比

       if 0% of the token  is locked for ve, the weekly emission would be 2,000,000.

       If 50% of the token is locked for ve, the weekly emission would be 1,000,000.

       If 100% of the token is locked for ve, the weekly emission would be 0.

    2. ve lockers increase their holdings proportional to the weekly emission 锁仓者的代币激励，取决于「每周释放的代币激励」，他们会按照增发比例获得激励

       Assume 1,000,000 weekly emission, a total_supply of 20,000,000, and a locked_supply of 10,000,000. This would mean that 1,000,000 new tokens are minted and provided as incentives, a 5% supply increase. Our goal is to ensure that ve lockers are never diluted, as such, ve lockers have their holdings increased by 5%.

       如果当周增发100万，占总发行量5%，则 ve 锁仓者当周激励也是 5%。

    3. ve locks are NFTs

       每个锁仓由于数量、周期不同，因此是 NFT

  Solidly 的「3,3」不同于 Olympus，有其自身特点，但是内核不变：激励用户成为长期质押者

当然了，现在的市场情况还是稳定币白嫖比较香。目前USDC/MIM, USDC/FRAX的收益都比较高。

可以使用多个跨链桥进入FTM网络，在FTM上的Curve和Spooky兑换FRAX和MIM。网址可以在wherefi导航站上找到。

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相比同类协议如solend，Larix最大的差异性也是有点是不收前置的借贷费，solend的borrow fee是0.1%，折算成年化apr就是36.5%了，对于循环借贷套利非常不友好。

这是今天2022/02/23 Larix的截图，可以看到由于LARIX代币激励的存在，不仅存款有收益，借款也有收益，加上没有借贷费用，可以0成本循环借贷。稳健一点可以选择USDC，激进一点可以选择收益更高的SOL。

奖励中LARIX的部分在claim时候，有*5和*10的选项，分别对应90天和180天的锁定期。选择锁定后将会用奖励的Larix组成LARIX-USDC的LP在Raydium上。

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https://juicebox.money/

现在Terra链上也出现了同类型的网站 Angel Protocol。

https://www.angelprotocol.io/

刚刚结束的 Restore Earth 项目最低投入100 UST，可获得NFT空投，地板价最高到50Luna，收益也超过100倍了。

Galactic Angels：

https://randomearth.io/collections/terra13nccm82km0ttah37hkygnvz67hnvkdass24yzv?on_sale=1&on_auction=1

目前Angel Protocol还有几个捐赠项目值得关注。

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作为一个DeFi的重度用户，日常有大量的时间花费在收集和整理各类协议，和工具网站，最开始用Notion，随着DeFi爆发性的发展，收集在Notion上网站列表已经越来越不方便使用了。 另外一方面，也经常在各个群里听到有朋友问"哪里可以看Dex的K线"，"哪里可以跨链到Near"这样的问题，进而想到与其每个人都在重复的收集网站，不如做个DeFi/NFT的导航站，大家都可以方便。

WhereFi并不会是一个大而全的网站，而是一个精选站，目标是收录每个细分领域最好的项目和工具，以DEX为例，会收录每条公链上交易量做大的DEX和有特色前十DEX，而不会大量收录各类同质化的挖矿DEX。

随着Web3的发展，希望将来WhereFi可以由链接的跳转进化到协议的聚合交互。

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