啪啪打脸
全宇宙都在等待的大结局来了，上篇文章预测惨遭打脸。不过美联储不愧是遛狗大师，鲍师傅前脚-50bp，后脚新闻发布会开始放鹰，直接给纳指和美债干沉默了。 浅浅看了下发言内容，大意基本上就是：经济形势目前还是好的，就业有放缓但没有出现衰退，通胀基本上被压下来了，总体上实现了两者的平衡，后续的操作要看具体数据再做决定，这次的-50bp不代表新的降息节奏，最终目标的中性利率现在还不好说，但肯定比之前要高。 美联储的对外信息披露还是一如既往的“注重沟通”以及“遮遮掩掩”，央行既要安抚情绪，解释政策，又不能被市场猜中心思。按照我个人马后炮的理解，这次-50bp，大概率是弥补7月份的轮空，防止政策过于滞后，而且下一次FOMC是11月初的大选前，还有一个多月时间，美联储可能也确实看到了一些不好的“衰退现象”。【题外话，鲍师傅手上居然戴了一块ROLEX的黑水鬼哈哈哈。 资产操作上，目前还是和上一篇的思路保持一致。大饼现在开了6W2的空单，之前的网格机器人在FOMC决议出来前离场了，差不多1.5%的收益；后续的话看具体走势——下跌的话逢低止盈（心理价位5W5），涨到6W4或者6W5的话再加仓开空。另外...
啪啪打脸
全宇宙都在等待的大结局来了，上篇文章预测惨遭打脸。不过美联储不愧是遛狗大师，鲍师傅前脚-50bp，后脚新闻发布会开始放鹰，直接给纳指和美债干沉默了。 浅浅看了下发言内容，大意基本上就是：经济形势目前还是好的，就业有放缓但没有出现衰退，通胀基本上被压下来了，总体上实现了两者的平衡，后续的操作要看具体数据再做决定，这次的-50bp不代表新的降息节奏，最终目标的中性利率现在还不好说，但肯定比之前要高。 美联储的对外信息披露还是一如既往的“注重沟通”以及“遮遮掩掩”，央行既要安抚情绪，解释政策，又不能被市场猜中心思。按照我个人马后炮的理解，这次-50bp，大概率是弥补7月份的轮空，防止政策过于滞后，而且下一次FOMC是11月初的大选前，还有一个多月时间，美联储可能也确实看到了一些不好的“衰退现象”。【题外话，鲍师傅手上居然戴了一块ROLEX的黑水鬼哈哈哈。 资产操作上，目前还是和上一篇的思路保持一致。大饼现在开了6W2的空单，之前的网格机器人在FOMC决议出来前离场了，差不多1.5%的收益；后续的话看具体走势——下跌的话逢低止盈（心理价位5W5），涨到6W4或者6W5的话再加仓开空。另外...
KPI没了
这礼拜依然没啥活儿，也就是读读书看看盘。 最近国家队很久没出来扫货ETF了，不过总感觉还是有人在托底，有几个交易日下午盘中总会来俩波莫名其妙的拉升，但是几个相关的ETF都没放量，可能是换成陆股通之类的其他渠道了吧。 大A基本上快回到2月初的最低点了，兜兜转转大半年，监管大哥搞了一轮又一轮的新规、检查，基本把市场上能拿出来背锅的参与者都操了一遍，然后发现还是回到起点了，还tm缩量了。看看国家队目前的对手盘——北向跑路，基民赎回，股民割肉，融资盘降杠杆，齐活。前阵子风风火火要推行的程序化交易差异化收费细则，本来是十一长假回来开始实行，现在听说已经烂在锅里不搞了。 咋说呢，反正就很社会主义特色，形势差的时候，永远都是先找背锅的，然后出一些运动式治理的、政治站位优先的拍脑袋的措施，毫无审慎意识和对市场规律的敬畏，真正的制度性的体系性的障碍反而不去触碰。 之前也写过一些关于监管体制的思考，就不细讲了。总结起来就是没定力，没魄力，没能力。 不过监管大哥再不来刷KPI的话，本人今年的年终就不好说咯/(ㄒoㄒ)/~~还有一些日常观察以及小道消息：财政部月度更新的收支数据，以往都是在下一个月的20...
KPI没了
这礼拜依然没啥活儿，也就是读读书看看盘。 最近国家队很久没出来扫货ETF了，不过总感觉还是有人在托底，有几个交易日下午盘中总会来俩波莫名其妙的拉升，但是几个相关的ETF都没放量，可能是换成陆股通之类的其他渠道了吧。 大A基本上快回到2月初的最低点了，兜兜转转大半年，监管大哥搞了一轮又一轮的新规、检查，基本把市场上能拿出来背锅的参与者都操了一遍，然后发现还是回到起点了，还tm缩量了。看看国家队目前的对手盘——北向跑路，基民赎回，股民割肉，融资盘降杠杆，齐活。前阵子风风火火要推行的程序化交易差异化收费细则，本来是十一长假回来开始实行，现在听说已经烂在锅里不搞了。 咋说呢，反正就很社会主义特色，形势差的时候，永远都是先找背锅的，然后出一些运动式治理的、政治站位优先的拍脑袋的措施，毫无审慎意识和对市场规律的敬畏，真正的制度性的体系性的障碍反而不去触碰。 之前也写过一些关于监管体制的思考，就不细讲了。总结起来就是没定力，没魄力，没能力。 不过监管大哥再不来刷KPI的话，本人今年的年终就不好说咯/(ㄒoㄒ)/~~还有一些日常观察以及小道消息：财政部月度更新的收支数据，以往都是在下一个月的20...
放平心态多思考
昨天晚饭后出门溜达，途中和小猪聊天，遇到一个灵魂拷问：如果说大陆的这一波资产负债表衰退可以参考日本上世纪末的剧本，那么是否还需要调整在权益类资产上的配置比例？ 之前确实没有静下心来好好地思考这个问题。 以日经225作为代表，按照时间顺序，基本情况如下：顶点为1989年底，随后快速下跌，至1992年7月底跌幅达60%左右，中间偶有个别月份出现反弹；这一期间基本上算是泡沫破裂后的踩踏+一些救市政策引起的反应，但以前者为主；1992年7月至2000年3月为第二阶段，此间维持横盘震荡，对应为资产负债表经历爆炸后开始缓慢修复，波动来源于日本当局货币和财政政策的反复，亚洲金融危机以及美国互联网泡沫；2000年4月至2013年1月为第三阶段，先是因为美国互联网泡沫破裂等原因下跌，后受益于“大缓和”和全球范围内的信用扩张开启上涨通道，最后因为次贷危机回调并盘整；2013年2月至今，牛市启动，年化涨幅为11%左右，按照相关书籍资料的说法，日本经济主体的资产负债表大概在本世纪出基本完成修复，2013年开始的牛市大概率收益于日本公司在早期的海外布局收到较好成效，因为从GDP来看这段时间的增长并不明显甚...
放平心态多思考
昨天晚饭后出门溜达，途中和小猪聊天，遇到一个灵魂拷问：如果说大陆的这一波资产负债表衰退可以参考日本上世纪末的剧本，那么是否还需要调整在权益类资产上的配置比例？ 之前确实没有静下心来好好地思考这个问题。 以日经225作为代表，按照时间顺序，基本情况如下：顶点为1989年底，随后快速下跌，至1992年7月底跌幅达60%左右，中间偶有个别月份出现反弹；这一期间基本上算是泡沫破裂后的踩踏+一些救市政策引起的反应，但以前者为主；1992年7月至2000年3月为第二阶段，此间维持横盘震荡，对应为资产负债表经历爆炸后开始缓慢修复，波动来源于日本当局货币和财政政策的反复，亚洲金融危机以及美国互联网泡沫；2000年4月至2013年1月为第三阶段，先是因为美国互联网泡沫破裂等原因下跌，后受益于“大缓和”和全球范围内的信用扩张开启上涨通道，最后因为次贷危机回调并盘整；2013年2月至今，牛市启动，年化涨幅为11%左右，按照相关书籍资料的说法，日本经济主体的资产负债表大概在本世纪出基本完成修复，2013年开始的牛市大概率收益于日本公司在早期的海外布局收到较好成效，因为从GDP来看这段时间的增长并不明显甚...
怪不好意思的
最近在外下馆子的频率有点高，一礼拜下来少说吃了五六顿。 除了一家米其林推荐的上榜餐厅，其他几家明明味道都还不错，但哪怕有优惠套餐提供，生意却也着实一般。 以某工作日晚吃的一家湘菜馆为例，点评上两个套餐，算上店铺搞的拍照+评论送菜品的活动，最后加起来60块钱不到，但是包含： 藤椒鸡，小炒黄牛肉，蒜炒油麦菜，臭豆腐，香辣虾，豆花，酒酿米糕，大瓶加多宝，米饭不限量。 这极致性价比，直接给我CPU干烧了，手里的RMB啥时候这么经花了？用屁股想也知道肯定是有人出钱补贴了这顿饭，反正吃到后来是真的不好意思再向服务员催上菜了。 各行各业过剩内卷的风吹到了餐饮业。寒气渗人呐。 昨天刚读完《资本回报》这本书。核心观点很简单，大量公司在资本配置上的操作是不合格的，真正能给投资者带来回报的主要就两类：通过资本投入维持高行业壁垒和竞争优势，业务比市场预期的要能更持久地维持高回报率；经历资本周期存活下来，在行业收缩重整阶段能保持份额，并比市场预期要能更早地实现业务的高回报率总之就是，一个行业如果有高回报，那么就会吸引资本进入，但一旦没有壁垒或者护城河阻挡，势必会导致产能扩张，因为供给和需求之间的滞后，最终...
怪不好意思的
最近在外下馆子的频率有点高，一礼拜下来少说吃了五六顿。 除了一家米其林推荐的上榜餐厅，其他几家明明味道都还不错，但哪怕有优惠套餐提供，生意却也着实一般。 以某工作日晚吃的一家湘菜馆为例，点评上两个套餐，算上店铺搞的拍照+评论送菜品的活动，最后加起来60块钱不到，但是包含： 藤椒鸡，小炒黄牛肉，蒜炒油麦菜，臭豆腐，香辣虾，豆花，酒酿米糕，大瓶加多宝，米饭不限量。 这极致性价比，直接给我CPU干烧了，手里的RMB啥时候这么经花了？用屁股想也知道肯定是有人出钱补贴了这顿饭，反正吃到后来是真的不好意思再向服务员催上菜了。 各行各业过剩内卷的风吹到了餐饮业。寒气渗人呐。 昨天刚读完《资本回报》这本书。核心观点很简单，大量公司在资本配置上的操作是不合格的，真正能给投资者带来回报的主要就两类：通过资本投入维持高行业壁垒和竞争优势，业务比市场预期的要能更持久地维持高回报率；经历资本周期存活下来，在行业收缩重整阶段能保持份额，并比市场预期要能更早地实现业务的高回报率总之就是，一个行业如果有高回报，那么就会吸引资本进入，但一旦没有壁垒或者护城河阻挡，势必会导致产能扩张，因为供给和需求之间的滞后，最终...
玩上合约了
今天上班摸鱼闲来无事，突然意识到好久没写东西，Mirror这边差点烂尾。 仔细回想了一下，这阵子似乎也没有特别忙，不过还是在这里记录一下，权当做一些日常的总结和反思。 首先是炒币。自从四月底开户以来，每个月都会买点U慢慢囤起来。最开始都是做点期权策略赚点期权费，虽然没吃到大行情的肉，但也胜在稳定，算下来年化30%左右的收益率。然后自从上个月底看夜盘发现了一个小pattern，就开始操作10倍杠杆合约。新手保护期内凭运气赚的大钱，最后还是因为瞎几把开仓亏回去不少，来来回回折腾，最后就剩了点小盈利。 好在中途经常和队友交流探讨思路，总结经验教训，整理了一套交易规则。冷静下来之后想想，合约这东西是真上头，某种程度上和赌博没啥区别，剔除交易所的抽水，对交易双方而言，本身就是个负期望收益的游戏。 后续还是得等到有大的趋势性行情，开平仓要稳准狠。最近这种波动行情，还是老老实实交给机器人做T比较舒服。 最大的收获莫过于，上头的时候陷进去的时候，身边人能拉你一把，回归冷静和理性，跳出局部，从一个本来在不知不觉中已经被抛弃的科学的视角重新审视眼下的交易思路和操作。 其次是沉迷手表不能自拔。俗话说的...
玩上合约了
今天上班摸鱼闲来无事，突然意识到好久没写东西，Mirror这边差点烂尾。 仔细回想了一下，这阵子似乎也没有特别忙，不过还是在这里记录一下，权当做一些日常的总结和反思。 首先是炒币。自从四月底开户以来，每个月都会买点U慢慢囤起来。最开始都是做点期权策略赚点期权费，虽然没吃到大行情的肉，但也胜在稳定，算下来年化30%左右的收益率。然后自从上个月底看夜盘发现了一个小pattern，就开始操作10倍杠杆合约。新手保护期内凭运气赚的大钱，最后还是因为瞎几把开仓亏回去不少，来来回回折腾，最后就剩了点小盈利。 好在中途经常和队友交流探讨思路，总结经验教训，整理了一套交易规则。冷静下来之后想想，合约这东西是真上头，某种程度上和赌博没啥区别，剔除交易所的抽水，对交易双方而言，本身就是个负期望收益的游戏。 后续还是得等到有大的趋势性行情，开平仓要稳准狠。最近这种波动行情，还是老老实实交给机器人做T比较舒服。 最大的收获莫过于，上头的时候陷进去的时候，身边人能拉你一把，回归冷静和理性，跳出局部，从一个本来在不知不觉中已经被抛弃的科学的视角重新审视眼下的交易思路和操作。 其次是沉迷手表不能自拔。俗话说的...
