作者：taschalabs
持有 BTC 和 ETH 不会让你赚到自由。虽然很难，但在加密圈总归比传统金融更容易。
坚信，你所有的币都将归零，保持这种情绪包袱，否则你的情绪会对您的资产造成更大的损害。
与 4 年前相比，Crypto 在实际用例中的采用率提高了一个数量级，而且还在增加。如果你不适应，你就会落后。也就是说，它仍然是一个早期且有风险的mkt。更高的回报来自像早期风险投资一样走出风险曲线和投资。
所以拥抱 VC 的心态——大多数币终将归零，但如果你根据合理的原则做出选择，其中一些会 10 倍到 100 倍。
还要注意，在下面我将使用我最近的投资，八达通网络（OCT）作为例子来说明我的观点。这不是华侨城。这是一个说明而非投资建议。
首先，我们需要一份高潜力投资线索列表来填写您的关注列表并不断添加。我们如何找到线索？
两种方式：自上而下或自下而上。
找出下一个高水平增长领域将是加密货币并寻找这些领域的项目。
例子。我在今年早些时候写了3 个增长主题：
alt L1s/L2s，
游戏，
多链/互操作性。
首先是对更便宜、更快的区块链的巨大需求。游戏是最终用户采用加密的下一站引爆点。同样说，一旦有了多个链，跨链通信的需求就会激增。
一旦确定了增长主题，我们只需要找到适合这些主题的有前途的项目。这就是我找到 OCT 的方式——我正在研究 abt NEAR，一个 L1 链（主题 #1）& OCT 就在 NEAR 网站的主页上列出。
它引起了我的注意，这个项目允许应用程序轻松、廉价地部署自己的区块链并与其他链进行通信，即它符合主题 #1 和 #3。价值道具很明确。如果它能把它们拉下来，mkt 的需求将是巨大的。
其他“自上而下”的方法：查看 L1 网站上的“生态系统”或“项目”页面，并找到适合高增长主题的项目。DefiLlama 和 DappRadar 等分析网站还按链列出项目，您可以在其中获取有关其增长跟踪记录的数据，这些数据将在以后派上用场。
这可能是有史以来最简单的侦察方法：找到那些与 mkt 坦克背道而驰的名字并调查原因（如果它们符合您的高级增长主题，则加分）。即使在下面的这两个示例屏幕截图中，也有多个有希望的名称。
如果你的资本低于 1000 万美元，你实际上不必限制在前 300 名。对于流动性较弱的低级别代币，您的出价规模将足够小——这就是零售优势。稍后再详细介绍。
Twitter 是另一种“自下而上”的球探方式。阅读大客户的回复。每个人都喜欢甩他们的包，例如，如果我在我的“每日笔记”推文中提到 3 个代币，通常会有 10 个不相关的代币作为回复。如果您听到一个新名称，请快速浏览一下。
你已经用一些名字填写了你的监视列表。是时候进行取证了。阅读项目网站、文档、博客。在 youtube、播客、reddit 上搜索它们。加入他们的不和谐。如果是消费者项目，请自己使用。
所有信息都是为了帮助您回答以下 5 个主要问题：
项目解决了一个大问题吗？
代币是做什么用的？
有多大的牵引力？
它有护城河吗？
团队可以执行吗？
如果信息是压倒性的，很好！这意味着你已经筋疲力尽并学习了一些新东西。
回到我们的 OCT 示例。他们没有大量的内容，所以我找到了该项目的 YT 频道并观看了他们所有的视频。
他们的创始人显然是个书呆子，演讲也很尴尬。但至少你可以看出他是
不是白痴，
对行业有洞察力，
脚踏实地且谦逊。
经过一轮关于 OCT 的英特尔收集后，这是我对 5 个大问题的第一次回答。
1）项目解决了一个大问题吗？
完全。它试图解决两个主要的区块链增长瓶颈：可扩展性和互操作性。
2）代币是做什么用的？
用于验证人质押以保护所有使用 OCT 构建的应用程序链。建立更多的应用链，对 OCT 代币的需求增加。
3）有多大的牵引力？
不多。我第一次检查时只部署了 1 个应用程序链。但路线图表示，计划在第三季度再推出 17 家连锁店。不清楚这是否会成功。
4）有护城河吗？
Obv 对 NEAR 具有战略重要性。应用链一旦上线，转换成本就很高。应用链越多，网络效应和规模经济就越大。此外，它与 Cosmos & Polkadot 类似，但更便宜。因此，如果执行得好，护城河可能会很大。
5）团队可以执行吗？
推出了 1 个应用链和一个应用孵化器。在执行路线图方面做得很好。
您已经回答了 5 个大问题 abt 项目基础知识。现在你需要做一些数学计算来确定该项目的售价有多便宜或多贵。
我们可以通过找到项目的 mkt 上限、完全稀释的 mkt 上限、代币发行计划和分配，并将它们与竞争对手进行比较来做到这一点。
在我查看 OCT 时，它已完全摊薄了 3 亿美元的 mkt 上限和低于 1 亿美元的流通 mkt 上限。与解决相同问题的竞争对手（DOT 300 亿美元，ATOM 100 亿美元）相比，这非常小。
当然，它更新了，牵引力小得多。但即使考虑到这一点，与大的增长空间相比，它似乎也很便宜。（一个原因可能是项目团队不在美国并且营销工作很轻松。）
（顺便说一句，到目前为止是这样的吗？我写关于投资、宏观和人类潜力的想法。订阅我的时事通讯以获取更新。）
现在你已经决定一个项目有潜力而且不贵，是时候扮演魔鬼的拥护者了。想想你的投资论文怎么会出错。主要风险是什么？
对我来说，使用 OCT 的最大风险是它会在顶部启动的应用链项目的牵引下生死存亡。今年推出的应用链按定义是新项目，但牛市后期并不是推出新项目的最佳时机。
如果今年 mkt 状况恶化并且应用链无法获得足够的牵引力，OCT 的势头可能会消亡。
第二个风险与 NEAR 有关。与第 1 层替代 L1 相比，该链的实际使用量仍然很少。NEAR 是否可以毕业到 1 级是一个悬而未决的问题。如果它仍然是 B 玩家，obv 对 OCT 没有好处，因为这间接地押注在 NEAR 上。
其他风险数不胜数。但我注意到的一件事是，随着项目的发展，我能想到的所有风险都将变得更加相关，但在 1 亿美元的 mkt 上限下不一定如此。
Obv 你给每个风险因素多少权重是一个判断。良好的判断力是一门需要实践的艺术。我们都可以努力在树木之外看到更多的森林。
假设您在查看项目的基本面、估值、风险和整合所有信息后，决定该项目值得投资。现在您需要决定 1) 购买多少，2) 何时购买。
第一个问题取决于您对机会相对于风险的大小的评估。OCT 等小型早期项目的一般经验法则：投资组合的 1-5%。如果成功，则上升空间很大。如果没有，那也不会是世界末日。
顺便说一句，这也是为什么早期小盘股是您作为散户投资者的真正优势的原因。
这些代币的流动性很薄。如果您是一家拥有 10 亿美元资本的机构，几乎不可能将 1-5% 的资金分配给像 OCT 这样不会造成严重破坏的机构。加密货币是一种罕见的市场，零售业可以系统地领先于大型参与者。
至于何时买入，我们需要考虑是否有任何短期催化剂，或者是否可以等待，因为任何投资都存在机会成本。如果你喜欢 TA，那 obv 也可以提供帮助。
对于 OCT，我快速定位 b/c 确实有 ST 催化剂——NEAR 在前一个月的价格走势强劲，并且刚刚为生态系统项目推出了大型激励基金。
看起来可能会有更多的激励措施（确实如此）。由于 OCT 是 NEAR 的重要项目，这将在短期内使 OCT 及其应用链受益。
这就是思考过程，结果很好。但是，如果没有任何催化剂，我可能也会购买，因为估值便宜。
TLDR：寻找加密货币赢家的 5 个步骤——
1/ 侦察候选人（自上而下和自下而上）
2/ 调查基本面（5 个主要问题）
3/ 计算估值（相对于牵引力和竞争）
4/ 反驳论点（主要风险）
5/ 综合决策（头寸规模和时机）