Chainge-HOME OF DEFI
概要 Chainge主打自金融的概念，以跨链漫游为主打功能，并支持金融衍生品dex，提供三方托管能力。顺滑的跨链体验，极低的交易费用，在跨链赛道捕获了部分用户价值，独有的跨链技术有一定竞争壁垒。
Chainge团队公开披露信息较多，团队CEO DJ Jiang，曾有vechain的成功创业经验，并有anyswap和fusion的成功经验，在跨链，跨组织交互方面经验丰富。
Chainge项目目前团队社区氛围较好，产品研发进度迭代较快，近期经历一版新产品改版和品牌升级。
综上，Chainge值得持续关注。
一.基本概况 1.1项目简介 Chainge是一款主打自金融概念的跨链数字钱包产品，在基础钱包功能之上融合独有的跨链，时间分片，衍生品dex等能力，一站式的自金融服务平台，目前该赛道只有他一个项目。
1.2基本信息
二.项目详情 2.1团队 DJ QIAN：钱德君，毕业于复旦大学计算机系，曾就职于IBM中国12年，是IBM最年轻的分区总经理。2013年离任IBM西区大行业客户部总经理后，进行比特币创业，进入区块链行业8年。Chainge Finance创始人，Fusion网络创始人，AnySwap联合创始人，Bitse(QTUM、VeChain)首席执行官。 Hunter Ling：Chainge Finance CTO，曾任海康威视高级技术员。 Sarah Shao：Chainge Finance CMO,曾任DFG集团投资团队CMO，OKEX交易所前上市经理. Vlad Tirla：Chaing Finance产品总监，高级产品设计师。 Oana Batran：Chaing Finance首席品牌官，前苹果语言审计师,品牌顾问
2.2产品 目前主打六大功能： 2.2.1跨链漫游： 目前橙子钱包主打跨链功能，目标是让代币在数秒内以去中心化的方式在不同链上移动，目前支持13条公链70多种资产，并在快速接入更多公链中，体验转账流程如下： a.收款流程： 转账-收款-填写目标token数量-请求弹出二维码+收款地址，复制钱包地址，从其他cex转入指定token(以CHNG token为例)，15:03某茶cex提示提币已完成，15:11钱包入账成功
b.转账流程： 转账-转账-输入待转移token种类和数量-可选择发送至联系人/发送至地址-提示除fusion公链代币作为gas之外，还需要目标公链的token作为gas，相对于其他跨链dapp只收取本链token作为gas费，这种双向收取gas费用的转账流程，多了一步。输入订单交易密码-下单成功-生成订单
优点：
时间快，相对市面上其他跨链产品动辄十几分钟的时间，橙子钱包只需要1-2分钟
操作简单，同一资产的多链聚合，一次操作，聚合跨链，非常方便用户和人性化
2.2.2去中心化非托管功能： 主打安全去中心化非托管的earn方式，token自保管，自金融，防止中心化机构的跑路以及闪电贷等情况，用户选择赚取功能将币锁定后，通过时间分片技术，现货立马变期货，资产一直都在用户自己地址上 ，而不是在智能合约里，既可以避免传统流动性挖矿容易遭受闪电贷，又可以让资产周转率提升。同时，系统会立即支付赚取的那部分币，锁定的期货，可以在时间到期后1:1自动变为现货，也可以选择交易，在DEX上线后可以直接将期货卖掉。同时锁定的期货也可以随时转账。
主打对现货资产进行时间分片后期货化，同时获取指定chng代币，期货资产可以在期货dex中根据实时交易汇率进行交易。 创新：时间分片的本质，相当于重构了借贷市场，把长周期基于智能合约的借贷行为，变成了瞬间完成的交易行为，现货进行时间分片成为期货，相当于借出，用期货卖掉换成现货相当于借入/拿回借出的钱。没有合约交互，天然免疫闪电贷。
2.2.3Dex： 同时支持现货，期货和期权等金融衍生品，目前已知7月上线的功能并开启流动性挖矿，目前最新tvl（总锁仓量）已突破9000万💲，并在9月上线期权dex，目前dex研发进度相对较快，新交易对和外部合作密集
现货dex：功能支持基本的swap和添加流动性，交易速度体验顺滑，费用0.1%，隐藏跨链能力 期货dex：对于时间分片后获取的期货资产，可以在期货dex进行直接结算，费用0.1% 优点：无需连接钱包，无需设定任何参数，所有交易仅消耗FSN作为燃料，支持隐形跨链
2.2.4助记词管理： 目前支持新手模式和专家模式 传统钱包最头疼的问题在于助记词的管理问题和存放问题，橙子钱包看到了用户的这一痛点，提供最方便最安全的方式管理助记词的功能。用户通过自己密码加密助记词成为二维码，导入助记词仅需输入自己密码。二维码可以存放在手机和云上。 新手模式：当用户下载Chainge(橙子）APP登录后，默认是新手模式，新手模式是提供给完全不了解什么叫私钥的纯新手用户，新手模式的私钥，chainge帮你记住了，所以新手只要记住6位密码。为了让最最外行甚至不知道什么叫私钥，什么叫助记词的人可以最快的上手使用Chainge所以开发了新手模式，用户只要输入手机号，验证登陆进来就立刻可以使用自己的去中心化钱包了。私钥安全性问题如何保证？橙子使用了密码加盐的方式让用户的私钥在从不泄漏的情况下以云存储的方式备份在Chainge的云服务中，这样用户只需要通过手机号码和原先设定的类似于银行密码的东西就可以下载并解密，每个人的私钥的加密使用的密码和盐都不一样，所以即使备份在Chainge提供的云服务中，Chainge也无法解开，这就保证了新手模式的账户的安全性，但是因为特殊的加密算法，所以新手模式不支持导出私钥。 专家模式：专家模式和其他的区块链钱包一样，需要用户自己记录助记词，用助记词或者私钥登录，支持导出私钥。一切的数据都需要用户自己储存记录，对区块链钱包有使用经验的用户可以选择这个模式。
2.2.5低gas高速度的交易体验： 老韭菜都都经历过交易速度慢的痛点，尤其是btc链和以太坊链，而橙子钱包，提供了极低的手续费转账解决原先需要高手续费的币种。用户如果转BTC，ETH，或者其他ERC20代币这种高gas费的币，可以选择在Chainge转账好友，只收取FSN作为gas，相当于二层网络，速度快，费用低。据公开渠道介绍，费用只有eth的1/50000
2.2.6用户自主发行不同token期权： 用户可以自己发行各种不同代币的期权，并进入橙子钱包的去中心化交易所进行期权交易，本质是通过时间分片技术，将现货资产转化为期货资产。
2.3技术 从跨链技术角度看，当前主流的跨链技术分为4类： 公证人机制（Notary schemes）：本质是引入了第三方中介。假设公链 A 和 B 本身不能直接进行互操作，他们可以引入一个共同信任的第三方作为中介，由这个三方中介进行跨链消息的验证和转发。优点在于灵活支持各种不同结构的区块链（前提是公证人能够访问相关方的链上信息），缺点在于存在中心化风险。 哈希锁定（Hash-locking）: 主要是支持跨链中的原子资产互换，最早起源自比特币的闪电网络，典型实现是哈希时间锁定合约 HTLC(Hashed TimeLock Contract)。原理是通过时间差和隐藏哈希值来达到资产的原子交换。优点是能做到原子交换，缺点是协议兼容性较差，退款时间过长。 侧链（Sidechains）/中继链（Relays）: 侧链指完全拥有某链功能的另一条区块链，侧链可以读取和验证主链上的信息。主链不知道侧链的存在，由侧链主动感知主链信息并进行相应的动作。中继链可以理解为一种去中心化的公证人机制，它是是侧链和公证人机制的结合体，中继链可以访问和验证进行互操作链的关键信息，并对两条链的跨链消息进行转移。 分布式私钥控制（Distributed private key control）： Wanchain/Fusion:多方计算和门限密码是对于私钥管理的优化，跨链实现仍然是通用的跨链协议。Fusion引入HHCM，利用该机制中的DCRM分布式控制权管理实现跨链资产的锁定和解锁，Fibos利用IBO引入押金机制。
目前较活跃的两个跨链Cosmos 和 Polkadot 采用的都是基于中继链的多链多层架构
Chainge技术组成主要采用DCRM(分布式控制权管理)、TL(时间锁定)、QS(量子交换)、USAN(universal short account number 通用钱包和全球短帐号）、SCT (智能合约模板)等技术，让用户和企业可以便捷的创造金融衍生品，或者根据市场的需求和目标人群，制定合适的产品。
DCRM和TL技术的应用 通过Fusion的DCRM技术，Chainge可以解决现有区块链的弊端，如每个链需要重建管理单独的账号私钥，每个链上的产品也需要单独创建账号、私钥，操作起来十分繁琐。用户也需要保存大量的账户信息，对投资者来讲，容易出现私钥保存不当造成资产不可追回的重大损失。 DCRM技术可以整合所有的资源，解决上述问题。私钥被分成单独的碎片，然后分布到网络中的节点上，交易的签署不需要重新组装密钥，这种革命性方法的应用包括去中心化托管和互操作性。 通过TL(时间锁定)技术，Chainge使用户体验时间分片功能，让用户能够从数字资产中提取时间价值，并在链上轻松地对基于时间的任何金融衍生工具(如金融工具、许可协议、资产租赁等)进行构造。TL技术也可以让机构在金融市场针对期货、债券等投资进行设计，以时间为基础，设计一套可以获取稳健收益的机制。
2.4资金 目前公开渠道信息，橙子暂未获得传统风险资本投资
2.5社区 电报：全球组人数36k，7日平均在线人数3-4k 推特：97k关注用户，并保持每周至少3条的更新频率，用户点赞转推平均单条100+，留言单条平均20+ 领英：4k+关注用户，活跃度较差，最新一条动态9月前 YouTube：7.5k关注用户，单视频关注量1000+，最新更新视频时间为1个月以前
三.发展 2021. 1月 开始注册等待名单，并通过注册、填写资料、推荐、影响力、存款等方式免费发放CHNG，直至3月底结束。（已完成） 2021. 4月 App Alpha测试 （已完成） 2021. 5月 App开始公测并于5月底向公众开放。在谷歌playstore和苹果商店获得应用程序。（已完成） 2021. 6月 应用功能:跨链漫游模块，转移接收模块，社交模块，魔法按钮模块，时间框架赚取模块。支持跨链:Fusion, BSC, HECO, Ethereum, Tron。配套支持资产:40个。（已完成） 2021. 7月 推出现货/期货DEX模块，用户能够在Chainge APP中购买期货或将期货变现为现货，支持全跨链漫游。( 已完成) 2021. 8月 Chainge全线支持更多的链进行跨链漫游，链方面增加solana，polygon, polkadot, fantom等等，资产方面，允许多种不同的项目资产通过chainge的Launch Box模块中启动。(已完成) 2021. 9月 发布去中心化期权DEX模块，以去中心化的方式创建期权，在DEX交易期权，并以去中心化的方式行权。(已完成) 2021.10月 发布去中心化托管智能合约，CHNG一键换gas。 2021.11月 walletconnect正式上线，聚合器上线。
四.通证 4.1代币分配
4.2经济模型 4.2.1供给 CHNG 的总量为 814,670,050 枚（约 8.14 亿枚） 其中 81,467,005 枚 CHNG 在应用正式发布前分发给社区用户（占总供应量的 10%） 2020年12月免费赠送部分代币，8月对网页端领取但未转移到app的代币销毁2.4亿（约总量的1/3）。此外，Chainge 系统会从用户交互中收取千分之一的手续费，每个季度系统会拿出 25% 的营收利润从二级市场上回购 CHNG 并进行销毁。 剩余代币，全靠挖矿产出。
4.2.2需求 交易手续费。规划中：投票治理，打新，空投
总结，代币全靠挖矿产出，无团队和大资本预留，并在未来给代币赋予了打新，治理，空投等能力，随着持续回购和流通减少，未来价格有持续上涨空间。
五.竞争 5.1钱包角度分析： 钱包产品定位是流量入口和资金入口，易用性和安全性是基本需求，此外常见需求场景还有，理财、社交、资讯、交易、挖矿等功能，盈利主要通过交易手续费、资产管理费、附加功能收费、第三方服务费、广告费等。构建钱包应用的整体生态，核心是构建“Token的使用闭环”。货币的本质属性是：“流通性”和“时间价值”。所以我们可以看到很多老牌钱包，产品迭代方向都在关注token“流通性”及“增值性”，并拓展Token使用场景。 与老牌玩家相比，橙子钱包的用户可交互场景较少，缺乏引入dapp的浏览器功能 与新的竞对相比，如xdefi，也是主打跨链速度的钱包，体验不比橙子差 所以，橙子要想清楚，当数字资产进入钱包后，如何在生态体系中实现充分运转：资产存储、增值、支付、交易、第三方服务连接。 相对于tokenpocket，千万级注册用户，当前估值0.12b，而橙子钱包当前用户数在43万，生态内收益主要依赖dex交易，期货期权，托管，海外用户的法币出入。当前900万估值匹配当前发展阶段，未来增长空间，主要依赖用户增速，产品功能迭代进度，生态合作的增长速度。
5.2跨链角度分析： 跨链，本质是解决价值交换、价值孤岛、区块链互联问题。核心是资产和信息的跨链，包含了链层面的跨链和智能合约层面的跨链。 链层面指的是多条公链之间的交互，代表项目Polkadot和Cosmos，以Polkadot为例，所有参加跨链的DApp都经过平行链与主链的交互，完成资金流、信息流、交易以及安全搬运。 智能合约层面，只是完成了资金的搬运，更轻量，本质只是验证了资金从一条链转向另一条链时买卖信息的安全性，是一种智能合约之间的跨链交互。 从用户角度看，资金跨链需求非常大，许多高tvl的swap都相继推出了跨链桥功能。 数据来看，截至 9 月 22 日，以太坊跨链桥tvl总锁仓量达到 71.5 亿美元，30 天上涨 46.2%，Arbitrum Bridges 是锁仓量最大的以太坊跨链桥，占比达 36%（Dune Analytics）。过去一个月，Avalanche、Fantom 和 Harmony 先后发布流动性挖矿计划，争相吸引资金。Arbitrum 桥增长最迅速，在9月1日仅锁定2200万美元，20天时间增长至 25.8 亿美元。 目前橙子钱包dex产品tvl90m，目前还未进行大规模营销，虽然跨链交易量数据有待进一步获取，但是相比较其他跨链产品如ren，syn的跨链时间，他的快速安全的跨链体验，支持多链漫游的能力，市值处于低估
5.3自金融角度分析： 自金融，是橙子钱包提出并主打的概念，橙子的目标是成为未来数字世界的defi3.0，提供给用户自银行的功能。目前自银行功能主要涵盖六个方面：
通过时间分片给用户提供赚取收益的能力，
通过创建托管担保的智能合约解决商业交易过程的三方欺诈，相当于链上支付宝
通过现货dex，实现了资产交换和隐藏的跨链
通过期货dex，可以对时间分片的TF资产进行交易，保证流动性
通过期权dex，用户可以自主发行，交易期权，并行权
通过对不同现货，期货，期权交易对的流动性添加，用户可以获得超高的收益
自金融的概念来看，目前市面上没有竞争对手。
参考文献： 三分钟读懂 Chainge：让资金在 DeFi 中自由转移的应用聚合平台
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