Первая часть не совсем краткого конспекта книги Джека Швагера: "Неизвестные маги рынка: Лучшие трейдеры о которых вы никогда не слышали".
"Неизвестные маги рынка" — выдающаяся книга о лучших трейдерах и инвесторах современности. Это яркий и подробный альманах историй настоящих королей рынка, путь их становления и достижения успеха.Трейдеры делятся секретами успеха, описывают свои торговые стратегии и личные правил, что помогают им бороться с неудачами и продвигаться вперёд.
Всем трейдерам и инвесторам рекомендую ознакомиться с оригиналом. Каждая страница пропитана концентратом мудрости и полезной информацией. А краткий пересказ, тянет на полноценную повесть.
Устраивайтесь подобнее, мы начинаем😊
https://twitter.com/PeterLBrandt/status/1044322850683998208
Основная стратегия: ✅ Прорывы и пробои после длительных консолидаций (от месяца и более) ✅ Выходы из фигур (Флаги и вымпелы) длительностью до двух недель
Основные правила: ✅Главное - это риск менеджмент. Торговые стратегии приходят и уходят, РМ - это то, что держит трейдера на плаву. ✅ Нужно принимать свои стопы и рисковать лишь малой долей общего депозита в каждой конкретной сделке.
Главное:
Начал карьеру трейдера в 1970 году с должности брокера. С 1980 открыл свою компанию, в которой является главным управляющим и трейдером.
45 лет прибыльной торговле на Wall Street. Является трейдером с самой длинной и успешной карьерой.
За все время работы только три раза закрывал год с убытком, но не более 8%. 1987 стал самым прибыльным - 600%
Свою торговлю строит на классическом анализе графиков, о котором узнал в книге 1932 года «Технический анализ и мир акций».
Первый главный урок в торговле получил, когда слепо послушал совет коллеги и потерял крупную сумму на опционе. То, что для одного трейдера может быть лонгом, для другого может оказаться шортом. Прежде чем копировать трейд, всегда нужно понимать, какой временной горизонт торгует трейдер.
Нельзя слепо копировать других трейдеров и их стратегии. Для стороннего наблюдателя убыточные сделки выглядят плохими, хотя трейдер работает по своей стратегии и это правильные сделки, которые проста дали серию стоплосов.
Сокращать позицию, если правильные сделки выходят по стопам. Не пытаться менять стратегию под влиянием момента.
В каждой сделке важно не только направление, но и правильный тайминг. Без этого даже хорошая сделка не сработает.
«Попкорные сделки» - треды где цена сначала выстреливает вверх, а потом спускается вниз к стартовой точке. Важным уроком для Питера стало понимание выхода из таких сделок вовремя.
В 1980 ощутил явное изменение рынка. До этого все паттерны отрабатывали лучше, и хороший сигнал, практически гарантировал прибыль. Затем графики стали менее читаемы.
В изменении рынка видит главную причину в появлении высокочастотного трейдинга. Из-за того, что такие трейды длятся секунды, они создают волатильность в критических местах (прорыв, отскок), тем самым создавая ложные сигналы для трейдеров, торгующих более высокие ТФ.
Если много трейдеров начинает делать одно и тоже, это перестает работать.
Обращает внимание на изменение цены больше, чем на ценовой уровень. Поэтому всегда с лёгкостью мог войти в сделку, даже если получил несколько стопов ранее по этой же акции.
Важное качество трейдера - это умение прощать себя
Работа трейдера в том, чтобы принимать потери. Нужно быть благодарным каждому маленькому стопу, ведь именно он уберёг от больших потерь.
Ни в коем случае нельзя спорить с убытком, это заканчивается всегда одинаково - еще большим убытком. Всегда дешевле принять ошибку, заплатить за нее и идти дальше.
Воспринимать убытки не как личное оскорбление. Рынку плевать на трейдеров и их проблемы.
Важно различать правильные сделки, которые принесли убыток, и плохие сделки, которые принесли прибыль. Важно делать все правильно, следовать своим правилам и принимать возможные потери.
Важно воспринимать деньги на аккаунте не как настоящие, а как игровой счет. Это снимает ментальную нагрузку с трейдера.
Один из способов сделать жизнь сложнее - это взять деньги в управление. Тогда деньги на счету сразу воспринимаются как реальные и толкают трейдера совершать ошибки.
В 2013 стал впервые принимать деньги в управление, а уже через год, в 2014, вернул все средства клиентам. 2014 год стал его самым убыточным.
Если сделка уже принесла прибыль, Питер берет половину прибыли, подвигает стоп и для оставшейся части позиции дает больше места для роста.
Чем ближе сделка к тейк-профиту, тем ближе стопы. Зачем отдавать уже полученную прибыль обратно рынку?
Не видит смысла с точки зрения теханализа в выставление trailing stop.
С увеличением прибыли по позиции, он только уменьшает позицию. Не строит пирамиды и не увеличивает в процессе размер позиции. Самый большой размер позиции - только при открытии новой позиции
Графики не предсказывают цену. Но графики дают подсказку, где находятся зоны с выгодным соотношением RR.
Нужно быть особенно осторожным, когда входишь в серию успешных сделок и размер депозита бьет новые рекорды. Обычно в таких ситуациях трейдеры становятся небрежными и совершают свои самые большие ошибки.
https://twitter.com/Crowded_Mkt_Rpt/status/1592283611683618817
Основная стратегия: ✅ Вход в крайних точках тренда, с расчётом на контртренд и рождение нового тренда. ✅ Использует отчёты COT открытых фьючерсных позиций. Торгует на стороне Commercial, у кого есть максимальные знания о рынке и инсайд. ✅ Для рынков, где позиции крупных игроков не меняются, использует относительную шкалу изменения к прошлым значениям. ✅ Тайминг входа, основан на Price Actions. Торгует с короткими стопами, спрятанными за дневные экстремумы на важных уровнях.
Основные правила: ✅Не нужно сражаться с рынком. Рынок всегда дает подсказу, нужно уметь слушать ее. Если рынок, должен был идти вверх, а пошел вниз, значит нужно шортить его. А если должен был идти вниз, но пошел вверх, значит лонгуй.
Главное:
30 лет карьеры трейдера. Управляющий фондом в 600 млн. В данный момент торгует только на себя и не планирует возвращаться в управление чужими деньгами.
Согласно собранной статистики с 2001 года Джейсон достиг: средний доход за год - 16.1%. Средний составной доход (compounded return) за год – 34% Профит фактор - 2.83
Первая книга по трейдингу, которую прочитал была Маги Рынка Джека Швагера
В 24 года устроился в брокерскую фирму в Гонконге. Там он показал себя и ему одолжили капитал в $100К для личного аккаунта. Через полгода, смог заработать 700К, вернул заёмные средства и купил Порше. В то время любой мог заработать миллионы, если не начинал шортить рынок.
Еще через полгода бычий рынок закончился, и он полностью потерял весь свой депозит. Porche - все что осталось от прошлого успеха.
Продолжил торговлю и в 27 лет заработал 500к. В это время Джейсон учился в Лондонской школе Бизнеса, где так и не получил диплома. Ценил только полученные знания и не видел смысла в самом дипломе.
Большим уроком стал случай, когда Джейсон путешествовал по Африке и не мог следить за своим аккаунтом, где была открыта крупная сделка в лонг. По возвращению домой обнаружил, что заработал $300К. Это было, как в рассказах Джейси Ливермора, что самая большая прибыль зарабатывается терпением. Он просто путешествовал и пропустил все те дни за графиком, когда он мог продать позиции в меньший плюс.
Переехал в Таиланд и поселился на Пхукете, где и продолжил торговлю. Но рынок снова изменился, и через восемь месяцев Джейсон опять потерял весь депозит. В этот момент он шортил рынок и считал себя самым умным, думая, что только он понял истинное значения речи главы ФРС. Рынок в этот день сделал мощный шорт сквиз.
После второго провала Джейсон посвятил недели тому, чтобы полностью описать свой опыт в торговле. Он записал все, что работает и не работает.
Сильно изменился после опыта монашества в монастыре Бирмы. После этого перестал волноваться о своем статусе и материальных благах. Деньги - это не главное в жизни. Счастье - это заниматься тем, чем нравиться заниматься.
После второго банкротства пережил самое сложное время: двухкомнатная арендная квартира, двое детей в соседней комнате. Не хватало $700 чтобы купить нужное. А вместо стола - подставка под телевизор. Стресс от безденежья был максимальным, но в тоже время это был один из самых счастливых моментов в его жизни.
Helmut Weymar, основатель Commodities Corp, предложил Джейсону управлять специально выделенным для него фондом. Так началось новое восстановление из руин банкротства.
Снова став богатым человеком, Джейсон больше не покупал себе люксовых авто или другие предметы роскоши.
Смотрит шоу Fast Money на CNBC и использует его как контр сигнал. Особенно аналитику одного эксперта шоу, который был не прав в 90% случаев.
Уменьшает позицию в волатильные дни или добавляет хэдж позиции чтобы снизить волатильность. Поэтому по его статистики невозможно понять, что именно творилось в тот или иной день на рынке.
Всегда тренирует свой взгляд с другой стороны даже в обычных мелочах. Когда его друг начинает доказывать одну точку зрения, Джейсон тут же занимает противоположную позицию.
За 20 лет стратегия Джейсона кардинально не изменилась. Если все говорят о шорте, и все участники рынка уже зашортили рынок, но при этом рынок не идет ниже на плохих новостях, значит больше некому продавать, и рынок пойдет вверх. Это и есть дно. Рынок не показывает дно на хороших новостях, только на плохих.
Чем больше участников вошли в сделку, тем дороже будет цена. Когда все участники купили монету цена будет максимальной, но так как некому будет покупать дальше, тренд измениться. Тоже произойдёт с продажами. Рынок - это механизм дисконтирования, но не цены, а величины участия. С большой скидкой можно взять инструменты на начальном этапе их существования, либо после того, как все продали их после медвежки.
Основная стратегия: ✅ Торгует события, фундаментальные изменения и новости ✅ Короткий стоп, моментальный выход, если все идет не по плану, не дожидаясь стопа ✅ Чем больше позиция, тем короче время пребывания в открытой сделке ✅ Если сделка не идет в нужном направление, то закрывает ее, не дожидаясь стопа, по истечению таймаута - от нескольких секунд до минут ✅ Может значимо увеличить размер позиции, если уверен в сделке
Основные правила: ✅ Быть в гармонии с процессом торговли. Всегда отслеживать свое состояние и немедленно останавливать торговлю, если психическое состояние нестабильно ✅ Воспитывать в себе терпение и самоконтроль. Рынок наказывает нетерпеливых ✅ Вырабатывать ритуал, в котором не будет место для необдуманных, импульсивных действий
Главное:
За последние четыре года добился ежегодной прибыли в 280%
Максимальная просадка 11% (19% в течение дня)
Профит фактор (Gain to Pain) месячный: 18.3, дневной: 2.3
Начал карьеру с работы трейдером в фонде. Получал 50% от прибыли минус 2500 фунтов за аренду рабочего места (первые три месяца были бесплатными).
Последние 4 года торгует только на своем аккаунте
Ведет детальную статистику не только по своим торговым результатом. А также по когнитивным характеристикам: уровню стресса, фокуса, концентрации, уровню ментальной энергии, эго, ФОМО, счастью.
Ведет личный дневник, где записывает свои мысли и состояние. Еженедельно просматривает все записи и статистику.
Только дневник помогает вспомнить, какое было психическое состояние на прошлой недели или месяц назад.
Практикует медитацию, собрания в группах по саморазвитию и осознанности
В начале работал на симуляторе и сразу понял, как сильно настроение и психологическое состояние влияет на результаты торговли. Торгуй, когда счастлив, стало его девизом. Записывает уровень своего счастья и строит по данным графики.
Заработал 100% к капиталу на одной сделке во время Brexit
Навсегда запомнил сделку, в которой начал двигать стоп, и, хотя в итоге получил по сделке прибыль, это стало худшей сделкой, и главным предупреждением.
С помощью консультанта и психолога победил проблему сравнения себя с другими трейдерами. Это проявлялось, когда кто-то в отделе делал успешную сделку, а он ее пропускал.
Основная доход за год, получает за двухнедельный период или даже один день. Это научило терпению и выжиданию злотого трейда.
Если сделка сразу идет не по плану, то предпочитает закрыть ее, не дожидаясь стоплосса. Некоторые сделки могут через время могут пойти в нужную сторону, но это все равно не перевешивает убыток от сработавшего стоплосса по другим сделкам.
Боль по упущенным сделкам, может быть гораздо больше, чем боль от понесённых убытков. Долгосрочный успех трейдера строится и в минимизации пропущенные трейды с крупным потенциалом.
Основная стратегия: ✅ Вначале применял теханализ, но впоследствии полностью от него отказался. Торгует фундаментальные события, как снайпер выжидает шанс на лучший выстрел. ✅ Трейды длятся минуты, а порой и секунды. В этот момент Амрит полностью сфокусирован и точно знает, что делать. ✅ Стопы выставляются заранее и чрезвычайно короткие. Все поставлено на то, что сделка сразу пойдет по плану.
Основные правила:
✅ Большая ошибка трейдера пытаться придумать себе сделки. Это съедает финансовый и главное ментальный капитал. Когда приходит действительно огромная возможность, у трейдера просто нет сил, чтобы ее схватить. ✅ 90% времени рынок не дает ни возможностей. Нужно уметь ждать тех 10%, что принесут 90% всех доходов. ✅ Успешные трейдеры заботятся о потерях, прибыли позаботятся о себе сами ✅ Никогда не сдаваться, даже если дела идут совсем плохо, нужно найти путь чтобы пробиться ✅ Соревноваться только с самим собой и постоянно искать возможность улучшить свои навыки
Главное:
За 13 лет своей карьеры Амрит достиг одних из лучших показателей в торговле из всех трейдеров, кто проходил интервью для серии Маги Рынка. Можно сказать, это самый успешный трейдер из всех, с кем встречался автор.
337% средний годовой доход за всю карьеру трейдера в 13 лет
РР - 17.6, ежемесячный Профит фактор (Pain to Gain) - 21.1 и Дневной ПФ - 3.6. Эти данные в 10 раз больше, чем тот уровень, который может считаться превосходным.
Строит свою торговлю на быстрых и больших трейдах на новостях/знаковых событиях, когда большая часть трейдеров поймана в ловушку и не может оттуда выбраться. Тогда Амрит вступает в игру и торгует против большинства.
Ведет детальный дневник по всем сделкам. С подробными данными графиками и описанием своего состояния и настроения.
Практикует ментальные практики перед началом торговли, а также успокоением себя в минуты повышенного стресса.
Торговля - это всегда волнение на поверхности океана, большие волны, качка, множество необдуманных решений подстерегает любого трейдера. Амрит использует практику расслабления и погружения в себя, чтобы погрузиться с волнующей поверхности в глубь - туда, где спокойно и видна общая картина. Так он сохраняет спокойствие и позволяет событиями на рынке течь сквозь себя без препятствий и волнения.
Для входа в это состояние использует технику дыхания и медитации к центру себя. Считает эту свою способность центральной составляющей личного успеха.
В состояние спокойствия быстро реагирует, не впадает в импульсивные трейды, воспринимает максимум информации на рынке, не привязывается к позиции и закрывает ее без сожаления. Трейдинг легок и приятен в этом состоянии.
После крупных неудач устраивает себе Празднество. В тот же день идет в ресторан с друзьями, чтобы освободиться от стресса и выйти из негативного состояния.
После периода успеха старается отблагодарить себя подарками и отдыхом, чтобы не забывать, зачем он занимается столь стрессовым делом.
Перед началом любого значимого трейда сначала изучает похожий период в прошлом. Как рынок реагировал тогда и чего следует ждать.
Затем проводит мысленную репетицию трейда. Визуализирует то, как трейд может пойти, и каковы будут его действия в тех или иных сценариях.
Сразу стал прибыльным трейдером. Но успех вскружил голову, и он потерял часть прибыли на изменившимся рынке. После чего понял, насколько важно всегда сохранять контроль и внимательность к рынку.
После провального периода больше никогда не заходил в сделку, где нужно было надеяться на хороший исход и ждать чуда. Стал разделять трейды, построенные на надежде, и те, в которых есть полная убеждённость.
Возможности на рынке следует ждать, а не пытаться найти. Возможности на рынке подобны приливу, то их много, то не остаётся совсем. Хороший трейдер умеет ждать.
Музыка - это то, что звучит между нотами. Торговля - это то, что происходит между сделками.
Важно ценить что заработал, и не впадать в негатив, от того что мог заработать больше.
Основную прибыль получает из редких дней, когда находит золотые жилы. Торгует на меньший размер позиции в другие дни. Когда видит сделку с большим потенциалом увеличивает свою позицию многократно.
Важно пропускать средние и посредственные трейды. Они чаще убыточные и высасывают энергию, так что трейдер не способен ухватить действительно крупные возможности.
Основная стратегия: ✅ Начинал с теханализа, но на перешел на фундаментал. Предсказывает фундаментальные изменения на рынке и становится первым трейдером, получающим основной доход. ✅ Короткие сделки на секунды и минуты. Близкие стопы, выставляются заранее. ✅ Использует теханализ как дополнительное средство, особенно в ситуациях с длительной аккумуляцией и прорывом из диапазона.
Основные правила: ✅ Для себе нашёл в теннисе главное правило торговли - не следует играть если находишься в неправильном состояние ума и настроя ✅ Распланировать свои действия на все варианты исхода следует до начала трейда. Так как только в этом состояние есть преимущество максимальной объективности. ✅ Нужно делать все возможное, чтобы держать убытки в минимальных границах. Любой крупный риск не стоит, той прибыли что обещает. ✅ При убытках более 5% к депозиту срезает размер позиций в два раза. После 8% еще сокращение в два раза. И после потерь 15% к депозиту полная остановка торговли на отдых и восстановление.
Главное:
Девять лет на рынке. Средняя доходность - 298%. Был прибылен все годы, 95% всех кварталов и 70% всех месяцев карьеры. РР -10.3, месячный Gain to Pain – 8.5
Изначально собирался стать профессиональным игроков в теннис. Но карьера не сложилась. После чего Далжит отправился на учебу и сразу же поступил в трейдинг фирму, где работал вместе с Амритом Саллом и Ричардом Бархом. Позже открыл свой офис в Лондоне.
Нашел себе тренера по развитию навыков трейдинга и работает с ним всю свою карьеру. Успешные трейдеры плывут против потока естественных человеческих эмоций. Программа коучинга - это как лодка с мотором, которая помогает плыть против течения.
Тренер также проводит ревизию трейдов и дает общий взгляд со стороны. Это особенно важно при серии неудач.
Участвовал в благотворительным аукционе, где победитель получал возможность поужинать с Реймом Далио (Ray Dalio), автором книги Principles и основателем крупнейшего хэдж-фонда Bridgewater. Сделал ставку в 1 млн, но выиграл только со второго раза. За весь ужин так толком и не поел, пока Далио не напомнил.
После встречи с Реймом Далио стал сомневаться во всем, что делал, и провел большой анализ всей своей торговли и методов. После чего понял, что теханализ не работает в его торговле, и он оставил его полностью.
Также стал заниматься обязательным тестированием на длинной истории (до 100 лет) всех своих торговых стратегий.
Каждый трейдер должен знать свои сильные стороны и торговать, исходя из своих преимуществ.
«Утечки» - это потери трейдов, которые можно было избежать, если бы внутри была полная убеждённость и согласованность с правилами и стратегией. Порой они составляют до 90% убытков, которые можно было легко устранить дисциплиной и приверженностью выбранного пути.
https://twitter.com/JohnNetto/status/1354461934968393728
Основная стратегия: ✅ Использует теханализ. Часто размещает ордера по уровню Фибы на 0.618%
Основные правила: ✅ Торговля во многом - это учет и анализ. Нужно уметь быть ответственным за свои действия и ошибки. ✅ Оценивает каждое событие с разных сторон и расчитывать рейтинг вероятности сценария. Это повышает точность прогнозов и выбора нужного решения для торговой системы.
Главное:
За 10 лет карьеры трейдера достиг среднегодового дохода 42%, максимальная просадка 15%. RR 4.7
После школы вступил в ряды морской пехоты, чтобы развить в себе внутренний стержень и дисциплину.
По службы попал в Японию, где выучил японский язык. После чего был назначен в элитный корпус охраны посольства US в Токио.
Из-за хронических проблем с коленом был выписан из армии. Травма помешала его цели выучиться на военного офицера.
Главный подход в трейдинге заключается в самообучении, тот же принцип Джон использовал при изучении японского.
Торгует события на рынке и для этого разработал специальный софт, чтобы трейды совершались автоматически в доли секунды.
Старается максимально освободить свое время от трейдинга. Получил диплом в области права и стал бесплатно помогает ветераном как адвокат.
Подготовка пехотинца закалила его характер, Джон может легко продолжить торговлю, даже получив пять стопов подряд.
Первоначально смог увеличить свой депозит со 75К до 130К, но потом попал в затяжную серию убытков, где потерял всю прибыль прошедшего года. Это снова подтолкнуло его к развитию и самообучению.
Для себя определил термин «текущий нарратив» - это то, чем живет и дышит рынок в данный момент. Сюда входят ставки ФРС, глобальные индексы, величина ставок и направление глобальных денежных потоков.
Разработал свой софт, который торгует новостные события и Price Action. Инвестировал в разработку значимую часть своего капитала. Для каждого крупного события (заседания ФРС, поднятие ставки и прочее) создал 30-40 сценариев поведения рынка. И если по итогу рынок повторяет один из сценариев, то система тут же открывает нужную позицию и закрывает, если оценка ситуации меняется.
Эмоции - друг трейдера, а не враг. При правильном использовании, эмоции говорят об ошибке. Нужно постоянно спрашивать себя, где я по эмоциональной шкале. Если какое-то действие привело к повышению уровню эмоций - это сигнал остановиться и проанализировать свое состояние (жадность или страх), проследить последние действия.
Верный знак закрыть прибыльную позиции - это чувство внутри, что я победил рынок. Как правило после такого позы разворачиваются в противоположном направлении.
Даже хорошим трейдерам сложно постоянно зарабатывать деньги. Тем более, плохие трейдеры легко постоянно теряют деньги. Стратегия Джона в том, чтобы торговать против плохих трейдеров.
Успешные трейдеры всегда понимают, что могут проиграть, даже если сделают все верно. Они не ищут Грааля, а отрабатывают дисциплину в следовании процесса. И обладают стойкой приверженностью следованию пути последовательных улучшений. Они понимают, что даже малое положительное изменение в их работе может привести к разительным результатам в P&L.
Трейдеры-неудачники, с другой стороны, постоянно ищут серебряную пулю, Грааль. И, если это сразу не начинает работать, они немедленно переключаются на что-то новое.
Для успешного трейдера понедельник самый любимый день недели. Потому что нельзя достичь успеха в том, что ты не любишь делать.
Успешные трейдеры умеют сопротивляться желанию немедленно выйти на рынок и отыграть свою последнюю потерю. Вернуть всё быстрой сделкой - это путь к краху.
Продолжение: Часть II