สิ่งที่ควรรู้ค่า Greeks ใน option
อธิบายเกี่ยวกับ Greeks หลักๆ และการใช้งาน:
Delta (Δ):
ความหมาย: อัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา option ต่อการเปลี่ยนแปลงราคาสินทรัพย์อ้างอิง 1 หน่วย
ค่า: -1 ถึง 1 (call options: 0 ถึง 1, put options: -1 ถึง 0)
ตัวอย่าง: Delta ของ call option = 0.5 หมายถึงถ้าราคาหุ้นเพิ่ม 1 บาท ราคา option จะเพิ่ม 0.5 บาท
การใช้งาน: ใช้ในการ hedge ความเสี่ยง หรือคำนวณจำนวน options ที่ต้องซื้อ/ขายเพื่อสร้าง delta-neutral portfolio
Gamma (Γ):
ความหมาย: อัตราการเปลี่ยนแปลงของ delta ต่อการเปลี่ยนแปลงราคาสินทรัพย์อ้างอิง
ค่า: มักเป็นบวกสำหรับทั้ง call และ put options
ตัวอย่าง: Gamma = 0.05 หมายถึงถ้าราคาหุ้นเพิ่ม 1 บาท delta จะเพิ่ม 0.05
การใช้งาน: บ่งบอกความเร็วในการเปลี่ยนแปลงของ delta ช่วยในการประเมินความเสี่ยงและการ rebalance portfolio
Theta (Θ):
ความหมาย: อัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา option ต่อเวลาที่ผ่านไป 1 วัน (time decay)
ค่า: มักเป็นลบสำหรับ long options
ตัวอย่าง: Theta = -0.05 หมายถึง option จะสูญเสียมูลค่า 0.05 บาทต่อวัน หากปัจจัยอื่นคงที่
การใช้งาน: ช่วยในการประเมินผลกระทบของเวลาต่อมูลค่า option และวางแผนการถือครอง
Vega (ν):
ความหมาย: อัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา option ต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวน (volatility) 1%
ค่า: มักเป็นบวกสำหรับทั้ง long call และ long put
ตัวอย่าง: Vega = 0.10 หมายถึงถ้าความผันผวนเพิ่ม 1% ราคา option จะเพิ่ม 0.10 บาท
การใช้งาน: ช่วยในการประเมินผลกระทบของความผันผวนต่อราคา option และการทำ volatility trading
การใช้ประโยชน์จาก Greeks:
การสร้าง Delta-neutral portfolio:
ตัวอย่าง: ถ้าคุณมี long 100 หุ้น (delta = 100) คุณอาจซื้อ put options ที่มี delta = -0.5 จำนวน 200 สัญญาเพื่อให้ delta รวมเป็น 0
การทำ Gamma scalping:
ใช้ความได้เปรียบจาก gamma ที่สูงของ at-the-money options เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น
การวางแผนระยะเวลาการถือครอง option:
ใช้ theta เพื่อประเมินว่าควรถือ option ไว้นานแค่ไหนก่อนที่ time decay จะกัดกินกำไรมากเกินไป
การทำ Volatility trading:
ใช้ vega เพื่อเลือก options ที่จะได้ประโยชน์มากที่สุดเมื่อคาดว่าความผันผวนจะเปลี่ยนแปลง
การ Rebalance portfolio:
ใช้ Greeks ทั้งหมดเพื่อปรับพอร์ตให้มีความเสี่ยงตามที่ต้องการอยู่เสมอ
ata
