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Parallel Finance 是專注在 DeFi 應用的波卡平行鏈

大家好，我是 Chung！以前都在金融領域(會計/投行)，但當我接觸到加密領域時，對此非常感興趣。因此，希望透過去中心化平台 Mirror 紀錄我曾在鏈聞/公司寫過的項目介紹/趨勢分析/等等系列文章，同時訓練我的文筆思維與時俱進的知識。歡迎追蹤我的 Twitter: cchungccc

原文完成於2021年11月，後續持續更新。

Heiko Finance 是 Parallel Finance 在 Kusama 網絡上的先行網，目前 Heiko 已於 2021年 10 月 6 日結束，完成 200K KSM Crowdloan，正式成為 Kusama 拍賣第二批第十位的獲勝者。Parallel Finance 將使用 Crowdloan 的方式參加第一次 Polkadot 在 2021年 11 月 11 日平行鏈拍賣。

Parallel Finance 是建立在 Polkadot 生態系中的去中心化貨幣市場協議，有自己的借貸、質押、衍生品協議及 Dynamic AMM 等功能，因此，Parallel Finance 所做的事情更像是在平行鏈上多個 DeFi 應用的組合器，解決閒置資金，提高 $DOT 和 $KSM 持有者的資金效率，其特色功能包含了槓桿質押、拍賣借貸、利率互換、去中心化的信用評分等等，可以很好的解決 $DOT/$KSM 持有者借貸需求。

另外，目前借貸市場較專注在 altcoin 的借貸，目前約 500 億美金市場，但很少人關注在 Polkadot 和 Kusama 的平行鏈市場，其具有豐厚的價值，而 Parallel Finance 有先手者優勢。之前較有名的 Crownloan 包含 Moonriver、Acala、Shiden Network、Karura 等等，如果用戶可以提早進入這個市場取得先機，那回報會是非常可觀的。平行鏈的市場大且新，而 Parallel Finance 將在這利基市場鎖定有利位置。當插槽拍賣結束後，Parallel Finance 也可以經營這幾條鏈上的合作加上和同樣擁有 Compound 和 Aave 類似的借貸功能。

Parallel Finance 要在 Crowdloan 上再做一層，例如把 $KSM 放在 Parallel Finance 上面，Parrallel Finance 除了會給你 Parallel Finance 的代幣 ($PARA) 獎勵外，還可獲得投入到 Crownolan 的 $DOT 獎勵。總之，Parallel 致力於在 Polkadot 和 Kusama 中解決任何有關的借貸問題，例如 altcoin 以及平行鏈，來達到資金高效運用。

1. Parallel Finance 第一次 Crowdloan 於 2021年 11 月 11 日平行鏈拍賣，建議用戶用 Auction loan 的方式參與。

2. Parallel Finance 所做的事情更像是在平行鏈上多個 DeFi 應用的組合器，解決閒置資金，高效投資組合管理的互動等問題，其特色功能包含了槓桿質押、拍賣借貸、利率互換、去中心化的信用評分等等。

3. Auction loan 是 Parallel Finance 為參與 Crowdloan 的用戶推出，可以用來提高資金利用率。通過 Auction loan 一站式你可以獲得 Crowdloan 項目的多層獎勵，從而實現 Crowdloan 參與的最大收益。

4. Parallel Finance 完成了由 Polychain 領投的 2,200 萬美元 A 輪融資，Pantera Capital 是參投機構之一，這輪融資過後，Parallel 將很可能一躍成為 Polkadot 生態中融資額最高的項目。早在 2021 年 6 月份，Parallel 已經完成了 200 萬美元種子輪融資，其投資方包括 Polychain Capital、Pantera Capital、Alameda Research、Lightspeed Ventures、Breyer Capital、8 Decimal Capital 和 Hypersphere Ventures。同時也獲得了 Web3.0 基金會官方 Grant 的支持。

5. 團隊背景非常堅實。創始人 Yubo Ruan 是多次創業成功者，有傳統金融背景以及計算機工程能力，是八維資本的創始人，管理規模超六千萬美金的基金，同時也是 Trust Token 的投資人及開發貢獻者。另外，Stanford 大學密碼學教授 Dan Boneh 作為技術顧問的唯三的項目，另外兩個顧問項目分別是知名風投基金 A16Z 和 Chia。

槓桿質押 (Leverage Staking)

用戶可以在 Parallel 抵押 $DOT 和 $KSM 鑄造 xDOT 及 xKSM 資產，再將其借給 Parallel 賺取質押利息加上借款人費用，這就是所謂的槓桿質押。又或者用戶質押 xDOT 及 xKSM 借款，降低借貸成本(因為你質押時就自帶收益)，提高資產槓桿。另外，一但通過拍賣得到 Kusama 槽，Parallel 會上線 Liquid Staking 產品，其最大特色是用戶可以借出“已經”質押的資產，從而同時獲得質押和借出的雙重利息。在用戶借貸同時，Parallel 通過算法/信譽評級驗證節點來優化用戶質押收益，最高達到 20%的年化收益。

拍賣貸款 (AuctionLoans)

Parallel 的拍賣貸款功能對基於 Polkadot 和 Kusama 上的 DeFi 項目將產生巨大影響，因為用戶借貸抵押品的目標對象是平行鏈中的各方，這表示用戶除了獲得項目提供的獎勵外，還將從拍賣貸款中獲得固定比率的收益。這種借貸機制將吸引那些想增加其借出 $DOT 和 $KSM 收益的用戶，也會吸引那些想直接獲得用戶貸款資金的項目。

在平行鏈中需要將其 $DOT 和 $KSM 總量的 30% 鎖定，也就是在市面上的流動供應量減少了，這時借貸市場顯得尤其重要。平行鏈拍賣通過激勵來獲取流動性，就像 Heiko Finance 在 Crowdloan 中用戶將他們的 $DOT 或 $KSM 借給 Crowdloan 的參與者來獲得 $HKO 獎勵，但是在 Parallel 上進行借款的參與者不一定會在平行鏈中拍賣成功，如果拍賣成功的參與者會支付利息加上代幣獎勵給借他們 $DOT 或 $KSM 的用戶。如果拍賣失敗，出借的用戶可以選擇延長至下一個平行鏈拍賣或收回代幣。

在 Heiko Finance 上線 Auction Loans 的產品，也將會為 Polkadot 上未來的卡槽拍賣吸引更多的 $KSM/$DOT 借貸者。這將提高平行鏈的整體淺在利用率，是 Polkadot 生態系統固有的一大優點。

利率互換 (Interest RateSwaps)

利率互換在傳統金融中衍生品常提到，也正是 DeFi 高速發展所需要的，能有效突破 DeFi 無形天花版所需的工具之一，Parallel 作為利率互換的中間者連結借出、借入者以及貨幣市場。因為這個功能，將使市場上的參與者能進一步增加/減少其利率風險，很容易理解的就是固定利率適合比較保守的用戶或是你認為的熊市，反之。想在 DeFi 世界裡愈來愈穩定，開發出更多金融工具是非常有必要的。

去中心化的信用評分 (Decentralized CreditScoring)

2008 年的次貸危機就是起源於不透明的信用評分，區塊鏈中透明的特性確實是一項寶貴的資產。 如果在區塊鏈的世界中可以把信用評分引進，那會是非常成功，而 Parallel Finance 希望成為 「DeFi 信用的脈搏」。DeFi 同樣也需要能夠對借貸方進行評級，信用不良的借方，也會給貸方 知道，並要求更高的回報，跟傳統金融市場同個概念。例如，在項目方面，這個項目曾經被黑客攻擊幾次且後續處理態度或項目內容跟實際內容有出入，這都可以顯現在評分上。這將影響新用戶對項目代幣的看法，項目將因此尋求更好的信用度。

Auction loan 是 Parallel Finance 為參與 Crowdloan 的用戶推出，可以用來提高資金利用率。通過 Auction loan 一站式你可以獲得 Crowdloan 項目的多層獎勵，從而實現 Crowdloan 參與的最大收益。簡單的來說，Auction loan 給參加 Crowdloan 用戶帶來的幾點好處。

第一，通過 Auction loan 可以參加任何 Crowdloan 項目。

第二，通過 Auction loan 可以獲得超過比在任何渠道進行 Crowdloan 更高的回報，從而獲得更多的獎勵，像是通過 Auction loan 參與 Crowdloan：1 $DOT = A 項目基本獎勵 + X%A 額外獎勵 + Y%A 項目額外獎勵 + $PARA 獎勵。然而，通過 Polkadot.js 參加 A 項目的 Crowdloan 獲得 1 $DOT= A 項目基本獎勵 + X%額外獎勵。

第三，通過 Auction loan 不用承擔 2 年 $DOT 鎖倉期帶來的風險，也就是通過 Auction loan 投 A 項目 Crowdloan，你除了第二的獎勵外，還會拿到 cDOT-A 的衍生品作為流動性資產。

第四，cDOT 的衍生品在 Parallel 平行鏈上線後，可以在 AMM 市場進行交易以及在借貸市場作為抵押資產質押。下面我們來展開說一說 Auction loan 帶來的這些優勢:

1. 你可以通過 Auction loan 參與任何想參與的項目

   Auction loan 是一個 Permissionless 的專為參與 Crowdloan 的用戶提供服務的平台，任何在參與 Crowdloan 卡槽競拍的項目，都會在 Auction loan 支持，你可以用你持有的$DOT 通過 Auction loan 參與任何項目的 Crowdloan。

2. 通過 Auction loan 獲得最多的額外獎勵

   用一個公式來做一個對比:

   - 通過 Auction loan 參加 A 項目的 Crowdloan 獲得: 1 $DOT = A 項目基本獎勵 + X%A 額外獎勵(包括推薦獎勵;早鳥獎勵等) + Y%A 項目額外獎勵 (Auction loan 產品專屬獎勵) + $PARA 獎勵。

   - 通過 Polkadot.js 參加 A 項目的 Crowdloan 獲得: 1 $DOT= A 項目基本獎勵+X%額外獎勵(包括推薦獎勵;早鳥獎勵等)

   這是一個簡單的數字對比，對於用戶來說，你可以通過 Auction loan 來獲得參加 Crowdloan 的最大收益。另外，還和項目進行了合作，給通過 Auction loan 參加 Crowdloan 的用戶提供額外的獎勵。

3. 通過 Auction loan 獲得質押$DOT 的流動性

   在 $DOT 的 Crowdloan 中，所有參與質押的 $DOT 都有 2 年的鎖定期。但是通過 Auction loan 來參與 Crowdloan，可以獲得 cDOT 的流動性資產，釋放自己質押的$DOT 流動性。例如，通過 Auction loan 參與了 Crowdloan 中的 A 項目，你會收到一個 cDOT-A，作為領取 A 項目代幣的憑證。在 Parallel 平行鏈上線後，你可以將 cDOT 在 AMM 市場裡進行交易，也可以在 Parallel 的借貸市場裡，將 cDOT 作為質押，從而借出$DOT 或者穩定幣資產。

4. cDOT 可以在 AMM 市場交易

   cDOT 通過 Auction loan 參與 Crowdloan 獲得。在 Parallel 的平行鏈上線後，如果你想要對抵押的 $DOT 進行售出，可以在 AMM 市場進行出售。

5. cDOT 可以作為質押資產來進行借款

   Parallel 的借貸市場支持 cDOT 作為抵押資產。例如，

   1)你通過 Auction loan 參與 A 項目的 Crowdloan，獲得 cDOT 作為流動性憑證。

   2)你將 cDOT 放在 Parallel 的借貸市場進行質押。

   3)借出 $DOT 或者穩定幣資產。

   4)用借出的 $DOT 或者穩定幣去做其他你想做的投資，包括你可以將借出的$DOT 重新用於參加 Crowdloan。

Polkadot 正式宣布了第一批下一次平行鏈拍賣將於 2021 年 11 月 11 日開始，共五個時段，然後是第二批(共六個時段)，直至 2022 年 3 月。Parallel 將參加第一次 Polkadot 平行鏈拍賣， 並且需要贏得一個平行鏈插槽才能在 Polkadot 上啟動網絡。Parallel 將舉辦 Crowdloan 活動，並邀請社區成為早期支持者。如果要將 $DOT 綁定到 Crowdloan 活動中，持有 $DOT 的人需要確保 $DOT 代幣未質押且可用於為 Crowdloan 做出貢獻。另外，解鎖 $DOT 代幣的過程大約需要 28 天。

已於 2021年 10 月 6 日結束，完成 200K $KSM Crowdloan，正式成為 Kusama 拍賣第二批第十位的獲勝者。

八維資本的創始人 Yubo Ruan 是多次創業成功者，有傳統金融背景以及計算機工程能力，管理規模超六千萬美金的基金。同時也是 Trust Token 的投資人及開發貢獻者，為 TrueFi v2 的鏈上治理和 Staking 建立了 Solid 程序，並對 v2 的設計做出了貢獻。

另外，Parallel 還是 Stanford 大學密碼學教授 Dan Boneh 作為技術顧問的唯三的項目，其中兩個顧問項目分別是知名風投基金 A16Z 和 Chia。儘管目前 Parallel 團隊的信息不多，但僅開始幾個月，項目的產品完成度、代碼量和融資程度，都可以體現出這個項目的實力。總之，深挖創始人的履歷，懂金融又懂技術來做 DeFi 項目，顯然就駕輕就熟。而其背後也有專業的密碼學專家作為顧問，為 Parallel 做 好了充分的技術支持。

Parallel DOT Crowdloan

Parallel ($PARA) 是 Parallel 在 Polkadot 平行鏈的原生平台代幣，用於 Parallel 協議執行費用、治理、激勵、對沖風險等功能。$PARA 代幣的總供應量為 100 億。Parallel 為 Polkadot 生態系統上的任何項目提供最慷慨的流動性挖掘激勵，無論是為在 Parallel 上構建的開發人員，還是為提供流動性的用戶。鼓勵高數量持有，增加提名為 Staker 的機會，其分配及解鎖如下:

Parallel Heiko Crowdloan

已於 2021 年 10 月 6 日結束，完成 200K KSM Crowdloan，正式成為 Kusama 拍賣第二批第十位的獲勝者。Heiko (HKO) 代幣的總供應量為 10 億。最初的 HKO 流通供應將來自 rowdloan 獎勵歸屬和流動性挖掘計劃。

1. Parallel Finance 先行網 Heiko Finance 以 202,793 枚 $KSM 贏得 Kusama 上第十個平行鏈插槽，隨後 Heiko Finance 將接入 Kusama 中繼鏈，以平行鏈的方式出區塊。

2. Parallel 和 Bifrost 將通過 SALP 協議達成合作，為用戶釋放 Crowdloan 流動性。

3. 波卡生態 DeFi 平台 Parallel 已集成至去中心化數據工具 SubQuery，SubQuery 幫助 Parallel Finance 在他們現有的 Heiko Finance 測試網上存儲、分析和查詢數據，部分數據將直接展示在 Parallel Finance 的新應用中。

4. Parallel Finance 的投資機構之一 Pantera Capital 計劃通過質押 $KSM 參與支持 Parallel-Heiko 的 Kusama 卡槽眾貸競拍。

Polkadot 是唯一通過設計創造集體創新的區塊鏈，且每條鏈都可以通過其進行連接。Parallel 在 Polkadot 上能進入任何鏈，從而確保在其他鏈上的炒作週期中一直處於領先地位。未來，Parallel 還計劃在以太坊上落地，但短期內暫時專注在 Polkadot 生態。這主要因為質押在該生態系統中已經廣泛使用，順勢為之將為團隊贏得必要的時間和市場滲透力，以便未來在以太坊網絡上的推廣，以太坊 2.0 的出現，在短期內創造的對槓桿質押需求的增加也將成為一個足夠好的推廣契機。

最後，Auction loan 是 Polkadot 生態唯一為參與 Crowdloan 用戶提供更高資金效率/流動性，通過一個 APP，同時獲取多層獎勵和流動性。Parallel 期望通過 Auction loan 為 Polkadot 用戶帶來更高的收益、資金效率和流動性，這是 Parallel Finance 所有產品的目標。敬請期待 Parallel Finance 未來將推出的其他產品。讓我們一起將 Polkadot 生態建設的更大，將 Polkadot 生態的 DeFi 變得更具獲活力。

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