Đợt giảm mới nhất của Bitcoin thực ra rất quen, thị trường từng thấy điều này trước đây.
Làn sóng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung lần thứ hai trong năm, cộng thêm nỗi lo tín dụng mới, đã kích hoạt một nhịp điều chỉnh trông gần như bản sao của đợt hồi tháng 4.
- lần đầu tiên đã kéo Bitcoin giảm khoảng 30%, Nasdaq giảm 25%
- trong khi vàng tăng 11%
Phải mất gần 80 ngày để Bitcoin tạo đáy và khẩu vị rủi ro quay lại.
Mới đây Trung Quốc cáo buộc Mỹ gây sức ép để tạo hoảng loạn về nguồn cung đất hiếm. đây không phải là câu chuyện mới. Trong market update hồi tháng 4, trước tình hình chiến tranh thườn mại mình đã dự phóng trước, bây giờ Mỹ mới lên tiếng cho thấy rằng áp lực đã thực sự tạo gánh nặng tậm lý cho nền kinh tế.
Lược lại dự phóng: https://mirror.xyz/kyxoan17.eth/Br6CiT8Q2D_gJ5RX4xyb_oUvBt3eXqzFm4gvUCYyY0M
Hiện tại, chu kỳ này đang lặp lại với cấu trúc tương tự.
- Bitcoin hiện giảm khoảng 18% so với đỉnh, và nếu nhịp thời gian cũ tái diễn, áp lực có thể kéo dài đến tháng 11.
Tuy nhiên, bối cảnh lần này thị trường đã quen với tin nóng về thương mại. Vì vậy, phản ứng giảm giá với thuế quan có thể nhẹ hơn trước.
Giá vàng phản chiếu trực tiếp luồng tiền đang rời cổ phiếu và crypto để tìm nơi trú ẩn.
Bitcoin phản ứng theo đúng kịch bản đó. Khi sợ hãi chi phối sẽ đi cùng nhịp với stocks Mỹ chứ không đi ngược lại. Đó là hành vi ta thấy trong mọi giai đoạn risk-off vài năm qua: cổ phiếu giảm → Bitcoin theo → vàng tăng.
Dữ liệu tương quan củng cố điều này.
- Bitcoin giữ tương quan khá mạnh và bền với Nasdaq 100, gần như không tương quan với vàng.
- Mối liên kết với tài sản rủi ro vẫn tồn tại.
- Điểm khác biệt là vàng được hưởng luồng vốn trú ẩn nên đi ngược lại Bitcoin/cổ phiếu.
- Khi biến động lắng lại và khẩu vị rủi ro trở lại, Bitcoin thường bật lên song hành cùng cổ phiếu trong cùng nhóm risk-on.
Điểm khác biệt cốt lõi là đòn bẩy.
- Nợ ký quỹ hiện cao hơn khoảng 40% so với quý 1/2025, và một phần lượng vốn vay này đã chảy vào Bitcoin trong đợt tăng đầu quý 4.
- Giờ đây, khi nhà đầu tư bắt đầu cắt vị thế, quá trình giảm đòn bẩy lại trở thành một lực cản mới.
Nếu việc giảm đòn bẩy kéo dài, rủi ro không chỉ là thêm một tháng bán tháo, mà là đến khi điều kiện ổn định trở lại, đà tăng mạnh của đầu quý 4 sẽ không thể tái tạo.
Vì thế, hai chỉ báo cần theo dõi trong vài tuần tới là:
Tình trạng thanh khoản
Mức độ đòn bẩy thị trường
Tóm lại, Bitcoin không bị tác động trực tiếp bởi thuế quan hay căng thẳng ngân hàng, nhưng nhà đầu tư vẫn tiếp tục coi là tài sản rủi ro thì BTC vẫn bị kìm hãm.
Về thanh khoản, Bitcoin để lại dấu vết thanh khoản khoảng 126K. Nhà đầu cơ giá giảm đang lợi dụng xu hướng, mở một sóng vị thế bán mới. Trong tháng qua, số lượng thanh khoản bán khống nhiều gấp đôi so với các khoản mua.
Heatmap cho thấy các dải thanh khoản dày vùng sáng màu cam → vàng, nằm tập trung quanh:
- $115K - $120K: nhiều long bị thanh lý → vùng kháng cự mạnh.
- $100K - $105K: nhiều short bị thanh lý → vùng hỗ trợ tiềm năng.
Dòng tiền momentum đang giảm dần, đặc biệt sau cú thanh lý mạnh ngày 14-15/10.
=> Thị trường hiện mất cân bằng thanh khoản tạm thời, nghiêng về khả năng hồi kỹ thuật ngắn hạn trước khi quyết định hướng đi lớn.
Hiện tại liquidity cluster ở hai đầu (trên $120K và dưới $100K) rất dày → thị trường có thể hunt cả hai phía trước khi tạo xu hướng rõ ràng.
Không nên vào lệnh giữa vùng $108K-$112K vì đây là no-man’s land → thanh khoản mỏng, rủi ro trap cao.
Ưu tiên vào lệnh tại retest vùng tổ chức thay vì đuổi theo giá.
timing → án binh quan sát đến sang tháng 11
quan sát đòn bẩy…
PREDICTION MARKET AGENT
Prediction market được ưa chuộng bởi nhiều đặc trưng kiểu như
[1] Phi tương quan tài chính
Ví dụ như kết quả của trận bóng đá không bị ảnh hưởng bởi biến động kinh tế vĩ mô.
Đây là dạng lợi nhuận được đa dạng hóa, có thể khiến các quỹ hedge fund quan tâm.
[2] Thị trường mang tính đại chúng
Quy mô thị trường tiềm năng (TAM) có thể là bất cứ thứ gì, mọi người tự tạo market được.
Mọi người muốn cược vào bất kỳ sự kiện hay ý tưởng nào cũng được.
[3] Động lực thị trường
- Kalshi được định giá $5B
- Polymarket ở mức $9B
- Limitless với hơn $200M pledged trên Kaito → retail demand
Mà đây vẫn là lĩnh vực còn non trẻ, với rất ít công cụ phân tích → đi tìm sản phẩm phục vụ.
Khi lượng vốn huy động và khối lượng giao dịch ngày càng tăng → rõ ràng là có tiền để kiếm trong mảng prediction market > CT noice.
Mình tin rằng sẽ có nhiều builder mới vào xây dựng tools giúp người dùng đại chúng dễ tiếp cận hơn.
Thế nên trên nền tảng PM có thể xây dựng thêm nhiều sản phẩm DeFi:
→ Lending: Cung cấp thanh khoản cho các pool. Dùng vị thế LP đó làm tài sản thế chấp.
→ Automated Alpha Agents: Dịch chuyển thanh khoản giữa các PM khác nhau dựa trên lợi nhuận kỳ vọng.
→ Token cho prediction market AI agents:
Staking để nhận chiết khấu khi đặt cược.
Ưu tiên truy cập vào các agent có lợi nhuận cao.
Doanh thu (phí giao dịch, phí LP) sẽ tích lũy về token.
Điểm số 2 đặc biệt thú vị vì có thể xây dựng một cơ chế đấu giá tạo thêm game tài chính. Với một agent lợi nhuận cao, tạo ra một vault có giới hạn vốn. Người dùng muốn gửi tiền vào vault này phải trả phí để được tham gia. Dựa trên APY, sẽ hình thành một mức giá trần mà người dùng sẵn sàng trả.
Nhưng nếu tạo token cho từng prediction market AI agent, giá trị của token sẽ phản ánh trực tiếp hiệu suất của agent đó.
Và ví thế mà mình đã thấy nhóm dự án vệ tinh quanh PM nhen nhóm, đây là vài cái tên đáng chú ý:
[1] Prediction Agent:
- @aixbet_ai | $AXB
- @sire_agent | $SIRE
- @BillyBets_ai | $BILLY
[2] Prediction Analytics Platforms/Terminals
- @polyburg
- @poly_data
- @hash_dive
- @Polysights
- @metaculus
- @adjacent___
- @VersoTrading
- @NevuaMarkets
- @betmoardotfun
→ Có mấy con agent có thể follow để tìm tín hiệu market được luôn mn.
Đợt giảm mới nhất của Bitcoin thực ra rất quen, thị trường từng thấy điều này trước đây.
Làn sóng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung lần thứ hai trong năm, cộng thêm nỗi lo tín dụng mới, đã kích hoạt một nhịp điều chỉnh trông gần như bản sao của đợt hồi tháng 4.
- lần đầu tiên đã kéo Bitcoin giảm khoảng 30%, Nasdaq giảm 25%
- trong khi vàng tăng 11%
Phải mất gần 80 ngày để Bitcoin tạo đáy và khẩu vị rủi ro quay lại.
Mới đây Trung Quốc cáo buộc Mỹ gây sức ép để tạo hoảng loạn về nguồn cung đất hiếm. đây không phải là câu chuyện mới. Trong market update hồi tháng 4, trước tình hình chiến tranh thườn mại mình đã dự phóng trước, bây giờ Mỹ mới lên tiếng cho thấy rằng áp lực đã thực sự tạo gánh nặng tậm lý cho nền kinh tế.
Lược lại dự phóng: https://mirror.xyz/kyxoan17.eth/Br6CiT8Q2D_gJ5RX4xyb_oUvBt3eXqzFm4gvUCYyY0M
Hiện tại, chu kỳ này đang lặp lại với cấu trúc tương tự.
- Bitcoin hiện giảm khoảng 18% so với đỉnh, và nếu nhịp thời gian cũ tái diễn, áp lực có thể kéo dài đến tháng 11.
Tuy nhiên, bối cảnh lần này thị trường đã quen với tin nóng về thương mại. Vì vậy, phản ứng giảm giá với thuế quan có thể nhẹ hơn trước.
Giá vàng phản chiếu trực tiếp luồng tiền đang rời cổ phiếu và crypto để tìm nơi trú ẩn.
Bitcoin phản ứng theo đúng kịch bản đó. Khi sợ hãi chi phối sẽ đi cùng nhịp với stocks Mỹ chứ không đi ngược lại. Đó là hành vi ta thấy trong mọi giai đoạn risk-off vài năm qua: cổ phiếu giảm → Bitcoin theo → vàng tăng.
Dữ liệu tương quan củng cố điều này.
- Bitcoin giữ tương quan khá mạnh và bền với Nasdaq 100, gần như không tương quan với vàng.
- Mối liên kết với tài sản rủi ro vẫn tồn tại.
- Điểm khác biệt là vàng được hưởng luồng vốn trú ẩn nên đi ngược lại Bitcoin/cổ phiếu.
- Khi biến động lắng lại và khẩu vị rủi ro trở lại, Bitcoin thường bật lên song hành cùng cổ phiếu trong cùng nhóm risk-on.
Điểm khác biệt cốt lõi là đòn bẩy.
- Nợ ký quỹ hiện cao hơn khoảng 40% so với quý 1/2025, và một phần lượng vốn vay này đã chảy vào Bitcoin trong đợt tăng đầu quý 4.
- Giờ đây, khi nhà đầu tư bắt đầu cắt vị thế, quá trình giảm đòn bẩy lại trở thành một lực cản mới.
Nếu việc giảm đòn bẩy kéo dài, rủi ro không chỉ là thêm một tháng bán tháo, mà là đến khi điều kiện ổn định trở lại, đà tăng mạnh của đầu quý 4 sẽ không thể tái tạo.
Vì thế, hai chỉ báo cần theo dõi trong vài tuần tới là:
Tình trạng thanh khoản
Mức độ đòn bẩy thị trường
Tóm lại, Bitcoin không bị tác động trực tiếp bởi thuế quan hay căng thẳng ngân hàng, nhưng nhà đầu tư vẫn tiếp tục coi là tài sản rủi ro thì BTC vẫn bị kìm hãm.
Về thanh khoản, Bitcoin để lại dấu vết thanh khoản khoảng 126K. Nhà đầu cơ giá giảm đang lợi dụng xu hướng, mở một sóng vị thế bán mới. Trong tháng qua, số lượng thanh khoản bán khống nhiều gấp đôi so với các khoản mua.
Heatmap cho thấy các dải thanh khoản dày vùng sáng màu cam → vàng, nằm tập trung quanh:
- $115K - $120K: nhiều long bị thanh lý → vùng kháng cự mạnh.
- $100K - $105K: nhiều short bị thanh lý → vùng hỗ trợ tiềm năng.
Dòng tiền momentum đang giảm dần, đặc biệt sau cú thanh lý mạnh ngày 14-15/10.
=> Thị trường hiện mất cân bằng thanh khoản tạm thời, nghiêng về khả năng hồi kỹ thuật ngắn hạn trước khi quyết định hướng đi lớn.
Hiện tại liquidity cluster ở hai đầu (trên $120K và dưới $100K) rất dày → thị trường có thể hunt cả hai phía trước khi tạo xu hướng rõ ràng.
Không nên vào lệnh giữa vùng $108K-$112K vì đây là no-man’s land → thanh khoản mỏng, rủi ro trap cao.
Ưu tiên vào lệnh tại retest vùng tổ chức thay vì đuổi theo giá.
timing → án binh quan sát đến sang tháng 11
quan sát đòn bẩy…
PREDICTION MARKET AGENT
Prediction market được ưa chuộng bởi nhiều đặc trưng kiểu như
[1] Phi tương quan tài chính
Ví dụ như kết quả của trận bóng đá không bị ảnh hưởng bởi biến động kinh tế vĩ mô.
Đây là dạng lợi nhuận được đa dạng hóa, có thể khiến các quỹ hedge fund quan tâm.
[2] Thị trường mang tính đại chúng
Quy mô thị trường tiềm năng (TAM) có thể là bất cứ thứ gì, mọi người tự tạo market được.
Mọi người muốn cược vào bất kỳ sự kiện hay ý tưởng nào cũng được.
[3] Động lực thị trường
- Kalshi được định giá $5B
- Polymarket ở mức $9B
- Limitless với hơn $200M pledged trên Kaito → retail demand
Mà đây vẫn là lĩnh vực còn non trẻ, với rất ít công cụ phân tích → đi tìm sản phẩm phục vụ.
Khi lượng vốn huy động và khối lượng giao dịch ngày càng tăng → rõ ràng là có tiền để kiếm trong mảng prediction market > CT noice.
Mình tin rằng sẽ có nhiều builder mới vào xây dựng tools giúp người dùng đại chúng dễ tiếp cận hơn.
Thế nên trên nền tảng PM có thể xây dựng thêm nhiều sản phẩm DeFi:
→ Lending: Cung cấp thanh khoản cho các pool. Dùng vị thế LP đó làm tài sản thế chấp.
→ Automated Alpha Agents: Dịch chuyển thanh khoản giữa các PM khác nhau dựa trên lợi nhuận kỳ vọng.
→ Token cho prediction market AI agents:
Staking để nhận chiết khấu khi đặt cược.
Ưu tiên truy cập vào các agent có lợi nhuận cao.
Doanh thu (phí giao dịch, phí LP) sẽ tích lũy về token.
Điểm số 2 đặc biệt thú vị vì có thể xây dựng một cơ chế đấu giá tạo thêm game tài chính. Với một agent lợi nhuận cao, tạo ra một vault có giới hạn vốn. Người dùng muốn gửi tiền vào vault này phải trả phí để được tham gia. Dựa trên APY, sẽ hình thành một mức giá trần mà người dùng sẵn sàng trả.
Nhưng nếu tạo token cho từng prediction market AI agent, giá trị của token sẽ phản ánh trực tiếp hiệu suất của agent đó.
Và ví thế mà mình đã thấy nhóm dự án vệ tinh quanh PM nhen nhóm, đây là vài cái tên đáng chú ý:
[1] Prediction Agent:
- @aixbet_ai | $AXB
- @sire_agent | $SIRE
- @BillyBets_ai | $BILLY
[2] Prediction Analytics Platforms/Terminals
- @polyburg
- @poly_data
- @hash_dive
- @Polysights
- @metaculus
- @adjacent___
- @VersoTrading
- @NevuaMarkets
- @betmoardotfun
→ Có mấy con agent có thể follow để tìm tín hiệu market được luôn mn.
Crypto Ape | In-depth Research | Share What Valuable Not What Causes People FOMO
Crypto Ape | In-depth Research | Share What Valuable Not What Causes People FOMO
Subscribe to Kyxoan17
Subscribe to Kyxoan17
Kyxoan17MARKET UPDATE: BEAR SEASON
I. MARKET UPDATEUpdated: Bài biên từ 14/11/2025 Bitcoin đang bị kéo xuống dưới mốc $100K khi Nasdaq 100 bắt đầu suy yếu. Sự suy yếu này còn trùng với nhiều áp lực khác:Nhà đầu tư tổ chức đang giảm đòn bẩy.Các công ty niêm yết không còn mua BTC nhanh như trước.Hiện Bitcoin đang giảm 25% từ đỉnh ATH. Mức này chưa sâu bằng đợt giảm tháng 2-3, khi BTC mất 30% trong bối cảnh tương tự:Nasdaq giảm sâu.Nhà đầu tư lo ngại về thuế quan Mỹ.Thị trường nghi ngờ Fed có cắt giảm lãi suất hay không.Ở thời đi...
Kyxoan17MARKET UPDATE: ONCHAIN FINANCE
I. MARKET UPDATEChúng ta có một vài dữ kiện rất rõ ràng như sau: [1] Giao cắt tử thần của 2 đường EMA dự kiến diễn ra sau 14 ngày nữa, theo lịch sử thường là vùng tạo đáy tiềm năng.[2] Options data phiên sau 28/3 đến 25/4 cho thấy xu hướng phá vỡ mạnh sẽ xảy ra, giá dưới $80K dễ xảy ra hơn (Xem lại buổi update 3/3). [3] Lượng stablecoin onchain tăng mạnh trong +~$8B từ $220B → $227.8B cho thấy tiền vẫn ở đây chuẩn bị cho điều gì đó.Với [1] [2] [3] củng cố thời điểm timing rất rõ ràng và xu hư...
Kyxoan17MARKET UPDATE: BEWARE OF MONTHLY CANDLE
I. MARKET UPDATEChỉ còn 6 ngày nữa là kết thúc tháng, mọi nỗ lực bây giờ sẽ là sửa nến trên chart của Bitcoin. Mình nhìn thấy những nỗ lực ủng hộ sau:FOMC vào 30/10 có 96.7% sẽ hạ lãi suấtStablecoin tiếp tục mint mới tăng 2.85% trong 1 tuần, tổng $296.29B (RWA)Core CPI tốt như kỳ vọng→ Khả năng cao sẽ kéo nến tháng đóng trên $112K Vẫn có khả năng nhịp chỉnh xảy ra tiếp về $105K trước khi kết thúc tháng.ImageImageHơn nữa, mình cùng đánh giá nhanh MSTR trước thời điểm công bố báo cáo tài chính ...
Kyxoan17MARKET UPDATE: BEAR SEASON
I. MARKET UPDATEUpdated: Bài biên từ 14/11/2025 Bitcoin đang bị kéo xuống dưới mốc $100K khi Nasdaq 100 bắt đầu suy yếu. Sự suy yếu này còn trùng với nhiều áp lực khác:Nhà đầu tư tổ chức đang giảm đòn bẩy.Các công ty niêm yết không còn mua BTC nhanh như trước.Hiện Bitcoin đang giảm 25% từ đỉnh ATH. Mức này chưa sâu bằng đợt giảm tháng 2-3, khi BTC mất 30% trong bối cảnh tương tự:Nasdaq giảm sâu.Nhà đầu tư lo ngại về thuế quan Mỹ.Thị trường nghi ngờ Fed có cắt giảm lãi suất hay không.Ở thời đi...
Kyxoan17MARKET UPDATE: ONCHAIN FINANCE
I. MARKET UPDATEChúng ta có một vài dữ kiện rất rõ ràng như sau: [1] Giao cắt tử thần của 2 đường EMA dự kiến diễn ra sau 14 ngày nữa, theo lịch sử thường là vùng tạo đáy tiềm năng.[2] Options data phiên sau 28/3 đến 25/4 cho thấy xu hướng phá vỡ mạnh sẽ xảy ra, giá dưới $80K dễ xảy ra hơn (Xem lại buổi update 3/3). [3] Lượng stablecoin onchain tăng mạnh trong +~$8B từ $220B → $227.8B cho thấy tiền vẫn ở đây chuẩn bị cho điều gì đó.Với [1] [2] [3] củng cố thời điểm timing rất rõ ràng và xu hư...
Kyxoan17MARKET UPDATE: BEWARE OF MONTHLY CANDLE
I. MARKET UPDATEChỉ còn 6 ngày nữa là kết thúc tháng, mọi nỗ lực bây giờ sẽ là sửa nến trên chart của Bitcoin. Mình nhìn thấy những nỗ lực ủng hộ sau:FOMC vào 30/10 có 96.7% sẽ hạ lãi suấtStablecoin tiếp tục mint mới tăng 2.85% trong 1 tuần, tổng $296.29B (RWA)Core CPI tốt như kỳ vọng→ Khả năng cao sẽ kéo nến tháng đóng trên $112K Vẫn có khả năng nhịp chỉnh xảy ra tiếp về $105K trước khi kết thúc tháng.ImageImageHơn nữa, mình cùng đánh giá nhanh MSTR trước thời điểm công bố báo cáo tài chính ...
Share Dialog
Share Dialog
<100 subscribers
<100 subscribers
No activity yet