Chúng ta có một vài dữ kiện rất rõ ràng như sau:

[1] Giao cắt tử thần của 2 đường EMA dự kiến diễn ra sau 14 ngày nữa, theo lịch sử thường là vùng tạo đáy tiềm năng.

[2] Options data phiên sau 28/3 đến 25/4 cho thấy xu hướng phá vỡ mạnh sẽ xảy ra, giá dưới $80K dễ xảy ra hơn (Xem lại buổi update 3/3).

[3] Lượng stablecoin onchain tăng mạnh trong +~$8B từ $220B → $227.8B cho thấy tiền vẫn ở đây chuẩn bị cho điều gì đó.

Với [1] [2] [3] củng cố thời điểm timing rất rõ ràng và xu hướng giá cụ thể: BTC có thể giảm giá xuống vùng 7x, tạo đáy tiềm năng trong vòng 14-25 ngày tới, sau đó diễn biến tăng giá trở lại vào cuối tháng 4 hoặc kéo dài sang tháng 5 (cần lưu ý là có “Sell in May”).

Ngắn hạn ta thấy

• Hỗ trợ kỹ thuật cho $BTC sau khi lấy CME Gap ~$84k, cũng gần FIBO

• Coinbase Premium đã âm trở lại

• Nasdaq Futures cũng đỏ

Nếu giữ giá trên mức $84K, đầu tuần có thể market sẽ hồi lại. Tuy nhiên tín hiệu ngắn hạn rất khó chính khác nên tốt nhất là quan sát linh hoạt vào thứ 2.

TÀI CHÍNH ONCHAIN

Chúng ta thấy gì từ mức độ tiếp cận của crypto với thế giới ở hiện tại:

• Khối lượng thanh toán stablecoin đạt $10T, gần bằng Visa.

• Hơn $100B tài sản tiền điện tử đang được stake.

• ETF Bitcoin đạt $10B AUM, nhanh hơn bất kỳ quỹ ETF nào ở Mỹ trong lịch sử.

Những thành tựu ấn tượng mặc dù chúng ta vẫn chưa có ứng dụng tiêu dùng đại chúng nào từ crypto. Nhưng tại sao chúng ta vẫn tham gia crypto?

Trong 50 năm tới, chỉ có hai điều sẽ vẫn đúng.

[1] Thế giới ngày càng trở nên kỹ thuật số hơn

[2] Thế giới ngày càng trở nên biến động hơn

→ Nếu được thực hiện đúng, crypto là một công cụ để phi tập trung hóa các hệ thống. Phù hợp với xu hướng biến động và số hóa của thế giới.

Nhiều khía cạnh của thế giới bao gồm tiền tệ, quyền lực, và các cấu trúc xã hội khác, đều hoạt động là các hệ thống. Những hệ thống này sẽ trở nên kỹ thuật số và linh hoạt hơn, ví dụ Việt Nam cũng đã thí điểm thành phố blockchain (Đà Nẵng), tích hợp thông tin số vneID, ra mắt sàn giao dịch crypto, sẽ áp thuế…

Để ngăn chặn hỗn loạn và duy trì sự ổn định, cần có một phương pháp để xã hội phối hợp hiệu quả để vận hành các hệ thống tối ưu hơn, và crypto là công cụ gần gũi nhất.

Vậy cơ hội thực sự nằm ở đâu?

Sau một giai đoạn meme bùng nổ gần nhất và gần như đã thuyết phục được mọi người về một “siêu chu kỳ memecoins”, cơ hội thực sự lại nằm ở một điều có tác động lớn hơn nhiều đó là tương lai của hạ tầng tài chính, chứ không phải sự đầu cơ.

[1] Hạ tầng > Đầu cơ

Lịch sử đã chỉ ra rằng những đổi mới tài chính quan trọng nhất xuất phát từ việc cải thiện cách di chuyển tiền.

Sự tiến hóa từ ngân hàng trung ương → SWIFT → thẻ tín dụng đã cách mạng hóa tài chính. → Tài chính onchain đã sẵn sàng là bước nhảy vọt tiếp theo.

• Thanh toán Nhanh hơn, rẻ hơn: Hiện mất 3 ngày để chuyển tiền quốc tế với hạ tầng tài chính truyền thống. Với stablecoin, các khoản thanh toán xảy ra ngay lập tức 24/7, trên toàn cầu và với phí ~0.

• Vốn thị trường hiệu quả hơn: Một công ty phát hành trái phiếu onchain sẽ loại bỏ các chi phí bên trung gian, tăng tốc thời gian thanh toán và đảm bảo tính minh bạch hoàn toàn về quyền sở hữu → tài chính trở nên nhanh hơn và hiệu quả hơn.

Thị trường tích hợp tài chính onchain sẽ giúp luân chuyển hàng nghìn tỷ hiệu quả hơn gấp nhiều lần.

[2] Quy định > Đầu cơ

Những ngày đầu của đổi mới tài chính thường lộn xộn. Thị trường chứng khoán từng có nhiều trò lừa đảo trước khi SEC xuất hiện.

Vào thế kỷ 19, các ngân hàng phát hành tiền giấy của riêng họ trước khi có các quy định ngân hàng hiện đại.

Crypto không khác biệt mấy và chúng ta đang chứng kiến những bước đi đầu tiên theo hướng tuân thủ quy định từ năm nay.

→ Đạo luật GENIUS: Mở đường cho stablecoin trở thành tài sản tài chính hợp pháp, bảo chứng 1:1 với các khoản dự trữ thực, chấm dứt kỷ nguyên của các kế hoạch Ponzi sử dụng thuật toán.

→ Quy Định ranh giới rõ ràng: SEC đã xác định sự khác biệt giữa chứng khoán và token, CFTC đã phân biệt giữa hợp đồng tài chính và đánh bạc. Những quy định này sẽ đảm bảo vốn tổ chức tham gia vào không gian onchain an toàn hơn.

Tài chính onchain sau khi được quy định là sự chấp nhận thực sự, quy mô lớn. Chúng ta không thể điều hành một nền kinh tế trị giá hàng nghìn tỷ đô chỉ bằng cảm xúc và chiêu trò vận hành online. Sự ổn định và cấu trúc thị trường là cần thiết cho việc áp dụng đại chúng.

Thế giới đã chuyển mình từ:

• tiền xu → tiền giấy

• séc giấy → thanh toán kỹ thuật số

• ngân hàng truyền thống → ngân hàng di động

Mỗi bước tiến bộ đã làm cho tài chính trở nên hiệu quả hơn, tiết kiệm chi phí hơn và dễ tiếp cận hơn.

Tài chính onchain sẽ là bước tiếp theo:

• Tokenized U.S. Treasuries: Các tổ chức lớn như Franklin Templeton và BlackRock đã đang phát hành trái phiếu kho bạc token hóa, công nhận hiệu quả vận hành của thanh toán onchain.

• Tài chính Lập Trình: Các doanh nghiệp sẽ sớm tự động hóa việc trả lương, ký quỹ và thanh toán giao dịch bằng cách sử dụng tài chính onchain, loại bỏ đội ngũ kế toán và luật sư trước đây để xác minh theo từng giao dịch.

Giá trị thực sự không nằm ở việc đặt cược vào memecoin nào sẽ tăng giá tiếp, mà là xây dựng hạ tầng tài chính mà các chính phủ, tổ chức và cá nhân sẽ phụ thuộc vào trong những thập kỷ tới.

Trong khi các ngân hàng và tập đoàn từng bài trừ crypto, họ vẫn âm thầm áp dụng công nghệ blockchain.

Các ngân hàng lớn đã đang thử nghiệm stablecoin và tài sản token hóa.

• JPMorgan có một hệ thống thanh toán onchain

• Visa tích hợp thanh toán bằng stablecoin

• Trump’s Worldliberty phát hành stablecoin riêng USD1 trên Ethereum + BSC

• Giám đốc điều hành của Bank of America ủng hộ quy định rõ ràng về crypto

Tất nhiên sự chuyển đổi này sẽ không xảy ra trong một sớm một chiều, nhưng nó đã đang xảy ra. Đối với Việt Nam, tầm nhìn cũng là 5 năm từ giờ cho đến sau 2030, không bàn luận những thay đổi hay sự chú ý trong ngắn hạn.