Що таке DEX? І як ми можемо ними скористатися? Чи децентралізовані біржі кращі за централізовані? Ви коли-небудь замислювалися, чому та скільки протоколів DeFi дотримуються певних інструкцій чи структури коду чи управління, яких мають дотримуватися всі dApps?
У цій статті ми розберемо, що саме таке DEX, як вони працюють, а також розглянемо найбільші DEX, а також плюси та мінуси використання DEX. ми повинні?
До речі, якщо вам дійсно цікаво дізнатися все про DeFi, подивіться це.
Децентралізовані біржі — це ринок, який полегшує обмін однієї криптовалюти на іншу без участі централізованих сторін. Усе автоматизовано за допомогою смарт-контрактів у блокчейні. Основними можливостями кожного DEX є купівля, продаж, торгівля та управління портфелем. Вони покладаються на смарт-контракт для блокування коштів (токенів) і автоматизації транзакцій через AMM — автоматизований маркет-мейкер.
У DEX користувачі можуть лише обміняти криптовалюту на іншу криптовалюту. На відміну від централізованого фінансування, де користувач зіставляється з окремим продавцем і може встановлювати замовлення на купівлю, AMM пропонує токени з пулу, куди люди (їх також називають постачальниками ліквідності) з часом внесли свої токени. Це називається пулом ліквідності або yield farming.
Пули ліквідності — це механізм, за допомогою якого користувачі можуть вносити свої активи в смарт-контракт DEX, щоб інші трейдери мали доступ для обміну своїми токенами. Про це ми поговоримо далі в цій статті.
Першим DEX в мережі Ethereum був EtherDelta, запущений у 2016 році. До речі, EtherDelta все ще активний. З моменту заснування до цього часу з’явилося багато інших dex. У нас є такі, як Curve, Balancer, dYdX (для perpetual), Sushi swap, Pancake swap, Uniswap, Quickswap та інші численні «свопи». У всіх цих іграх основними гравцями є Uniswap, Curve і dYdX.
Чому вони вважаються найбільшими DEX? Якщо ми подивимося на їх статистику на coinmarketcap, ринкова капіталізація Uniswap, Curve і Pancake Swap становить приблизно 4,9 млрд доларів, 3,3 млрд доларів і 639 млн доларів відповідно. Це показує, що вони одні з великих хлопців у блоці.
Крім того, як ви бачите нижче, найкращі DEX за TVL — Total Value Locked — це Curve, Uniswap, Pnacakeswap і Balancer.
Ви можете перевірити це джерело, щоб побачити багато інших DEX.
Далі в цій статті ми розповімо, як використовувати Uniswap.
Процес використання DEX дуже простий. Насправді простіше, ніж використовувати більшість банківських програм централізованого обміну.
Частиною цього процесу є підвищення врожайності (або забезпечення ліквідності). Більшість DEX використовують автоматичний маркет-мейкер (AMM), який також відомий як алгоритм пулу ліквідності. Це дозволяє користувачам торгувати з пулом коштів з пулів ліквідності. AMM узгоджує замовлення покупця та продавця, встановлює ціни та дозволяє трейдерам торгувати алгоритмічно за допомогою смарт-контракту. На відміну від традиційних книг ордерів, у вас немає ордерів на покупку чи стоп-лосс (за винятком випадків, коли ви використовуєте такі платформи, як https://dydx.exchange/ або https://gmx.io/.)
Поговоримо далі про АММ. AMM дозволяє трейдерам купувати/продавати активи на основі алгоритмів. В основному це послідовність попиту та пропозиції, але вона базується на алгоритмі, який працює на верхній частині пулу ліквідності. Закон попиту та пропозиції стверджує, що «чим вищий попит, тим менша пропозиція». Ми могли б використати просту аналогію із сільським господарством. Додамо до цього трохи драми...
POV: Аліса вирощує манго, а Боб володіє вишневою фермою
Аліса: Гей, Боб, я втомилася їсти лише манго. Ви не проти, якщо ми обміняємося продуктами, щоб я міг скуштувати інших фруктів?
Боб: схвильовано о боже!...він сказав, ти взяв це з мого рота. Я думав, що все життя помру, їсти вишні.
Вони обидва мали план обміну продукцією один на одного залежно від її вартості. За кожне манго Боб дає Алісі 10 вишень. Це триває кілька місяців. Одного разу Боб зустрічає Алісу з пропозицією
Боб: Чому б нам не перевірити, чи є інші фермери, як ми, які також хотіли б обміняти свою сільськогосподарську продукцію на нашу?
Аліса: О, звичайно… чому б і ні?!
Вони отримали ще якесь поповнення в команді. Френк і Том. Френк вирощує Томат, а Том розводить худобу. Усі вони погоджуються зберігати свою продукцію в коморі. Цей амбар є пулом ліквідності. Тут відбувається обмін, і вони можуть міняти свою продукцію на іншу серед доступних продуктів у пулі. Усі ці фермери є постачальниками ліквідності.
*Однак у цьому є поворот. Усі вони хочуть структури. Вони домовилися про формулу сортування цього. Вартість кожного продукту визначається відносно пулу ліквідності (pl). Подачі цін розраховуються на основі Constant Product Market Maker. Отже, ми маємо*
X * Y = K
Де X = кількість активу X у пулі
Y = кількість активу Y у пулі
K = загальна кількість усіх активів, які повинні бути в пулі. Це значення є константою.
Припустімо, що депонована продукція кожного фермера коштує 1000 доларів кожна. Це показує, що вони мають загальну заблоковану вартість (TVL) у розмірі $4000 у пулі. Зверніть увагу, що обмін активами зазвичай відбувається в парі. Отже, Аліса вкладає манго на суму 1000 доларів США, заблокований, і вона отримує винагороду токеном lp залежно від частини того, що було внесено. Боб робить те саме й також отримує нагороду lp token. Пул однаково збалансований, тому K становитиме 2000 доларів. Отже, коли люди купують більше манго, ми отримуємо більше вишень і менше манго в басейні. Це означає, що більше черешні продаватиметься за нижчою ціною, а манго буде дорожчим, щоб збалансувати їх цінність у пулі. Це також може призвести до непостійних втрат.
Постачальники ліквідності надають токени пулу та отримують винагороди/відсотки за кошти/активи, заблоковані в пулі ліквідності.
Будь-хто може додати ліквідність до Uniswap (або інших DEX). Ви будете заробляти частину комісій, які збираються з людей, які торгують парою, яку ви надали (на знімку екрана вище, це DAI/ETH). Комісія в цьому випадку становить 0,3%, і в кінці вона може представляти кілька процентних пунктів для платівок.
Користувачі, які бажають обміняти свої токени на інший, заходять у пул і виконують свою транзакцію, щоб обміняти свої токени без посередника, який бере на себе опіку над коштами.
До речі, я детально пояснюю всі ці поняття тут.
Постачальники ліквідності зазнають постійних втрат. Ця втрата не є постійною, звідси й назва «непостійна втрата».
Постійні втрати трапляються лише у разі зміни цін на активи. Це не обов’язково означає, що ви втратите гроші. Натомість за деяких обставин вам буде краще просто тримати ці активи. Зміни в ціні токена впливають на склад пулу ліквідності, в результаті чого певний токен стає дещо більшим або меншим. LP має право отримувати комісію за кожну транзакцію в пулі, і це може зменшити непостійні втрати. Однак, зрештою, існують варіації в кількості активів у пулі.
Непостійний збиток також можна визначити як різницю між простим утриманням активу та використанням цього активу для забезпечення ліквідності пулу
Зауважте, що вам не потрібно турбуватися про постійні втрати, якщо ви просто хочете торгувати на dex.
Проковзування - це коли ринкова ціна відрізняється від ціни угоди. Це може статися на будь-якому ринку. Це може статися на будь-якому ринку. Є кілька причин, чому може статися прослизання:
Ринок з меншою ліквідністю
Висока волатильність
Низький відділ ринку
Коли виконується великий ордер, а обсягу не вистачає для підтримки поточного рівня пропозиції/попиту.
Ми збираємося провести практичний огляд одного з найкращих DEX: Uniswap.
Uniswap — це більше, ніж платформа обміну. Це децентралізований протокол ліквідності. Щоб використовувати Uniswap для торгівлі чи обміну/свопу криптовалюти, виконайте наведені нижче дії.
Відвідайте веб-сайт Uniswap
Натисніть на програму запуску
Виберіть токен, який потрібно обміняти на інший, і введіть суму.
Натисніть «Підключити гаманець» (переконайтеся, що у вашому гаманці є реальні кошти, щоб це пройшло. лол)
Не забудьте також підключитися до потрібної мережі на своєму гаманці.
«Підтвердити обмін». З’явиться ваш гаманець метамаски, а потім підтвердьте транзакцію.
Ви повинні помітити, що на панелі меню є опції «обмін», «пул», «голосування» та «діаграми».
Поговоримо про меню «пул». Ви повинні побачити список жетонів у пулі, які ви вже внесли. Якщо ні, продовжуйте і давайте зробимо деякі інвестиції, щоб отримати певний прибуток...
Перейдіть до пулу ліквідності. Ви побачите в списку багато жетонів/монет.
Депозит в пул
Вітаємо з постачальником ліквідності та «малобюджетним інвестором». Отриманий прибуток невисокий, але Uniswap є досить добре перевіреним у боях і безпечним DEX. Завжди переконайтеся, що ви взаємодієте лише з надійним DEX, який пройшов аудит!
Негативні сторони використання dex
Немає навчання та підтримки користувачів. Тільки підтримка громади
Низька ліквідність. Якщо ви кит і продаєте тонну токенів, ви можете обвалити ціну, а якщо купуєте багато, ви можете підняти ціну.
Хакерські атаки в невеликих, неперевірених і неперевірених DEX.
Якщо вас цікавлять Blockchain, Crypto, NFT, Metaverse, Fintech і DeFi, не забудьте ознайомитися з високо оціненими та надзвичайно цікавими курсами:
🌎**DeFi — Decentralized Finance — Future of Finance Masterclass**
👨💼Metaverse For Businesses — How to Benefit from the Metaverse
🦄Metaverse Masterclass — Learn Everything about the Metaverse!
💻Fintech Overview: AI, Blockchain, Cloud, Data, Cybersecurity
⛓️Blockchain Deep-Dive: from Bitcoin to Ethereum to Crypto
Discord - MikDanger1#8217