不用我多說，相信很多人都已經見證過2025的困難模式是怎樣。
以3/2關稅政策引致的大崩盤為例，全網70萬人爆倉，總爆倉額可能高達100億美元，為歷史最高。這種情況槓桿高於3倍的都基本要爆，就算做強勢幣的低倍槓桿或者網格合約，進場點不好也要爆。而當你絕望到要開空單時，新聞又說關稅政策延期一個月執行，市場隨機迎來超級大反彈。這時候你以為事件終於要告一段落，中國又隨機向美國實施報復性關稅，市場再度陷入恐慌。所有事情在48小時內發生。
山寨幣基本面/敘事交易（二級投資）：發掘Underrated的山寨幣，進行價值發現；或者運用資訊差，在敘事來之前埋伏，然後Sell the news。
要求：對項目和市場有高度理解，甚至需要有一定的內幕能力。
行業內人士比較吃香，因為可以接觸和理解到團隊的發展，甚至預測到項目的下一步，從而發掘Alpha。（我算是這種）
受惠於以往的山寨季，但如今已經沒有了，板塊輪動不眷顧你的話，無論你資訊差多強也沒有太多肉可以吃，甚至有機會倒虧。
一般散戶需要花費長時間去理解Alpha，而且收穫很受市場/團隊/時間點影響，例如我看好的Solayer延期發幣，讓我頓時增加了很多的不確定性。
合約/網格/現貨各種中短線交易：用小資本進行槓桿，以小博大。
要求：對各種交易工具熟悉，而且有一定的技術分析/鏈上數據分析能力，而且對風險管理有一定的經驗
加密世界波動大，因此Trading是不少人發家致富的捷徑，但隨著市場變化增大，交易要賺錢的要求也會越來越高，否則憑運氣賺的錢，終究會憑實力輸回去。
DCA比特幣：定期購買比特幣，最懶最穩的方法，但對於很多人來說效率太慢，如今BTC的高度也不再是令人翻身的選項。
一級投資/擼毛：所有項目發幣前你埋伏或者投資，然後等待代幣上線後獲利都叫一級投資
直接投資：一般人基本上沒有渠道參與到VC投資輪，參與項目的ICO或者埋伏NFT可以是一個方式，值博率因項目而異，需要對項目背景和融資條款有深度認識。
擼羊毛：意思是參與項目的發幣前的活動/任務/測試網，爭取代幣的社區空投，一般來說擼毛賺錢的人都是規模化或者自動化操作，而且需要設計反女巫的流程。散戶個體參與性價比不算高（不過仍然推薦參與，因為可以順道學習以及獲得項目alpha）
鏈上交易：鏈上交易泛指直接在鏈上交易未上主流交易所的代幣，一般為小幣/迷因幣，隨著主流交易所面臨的監管變多，鏈上交易變成了新的散戶賭場。
要求：對鏈上操作有基本認識，要懂得看鏈上數據以及有獲取即時資訊源的能力
適合風險愛好者，鏈上交易有不同流派和交易風格，不過弊端是代幣容易歸0，盯盤耗時長，洗盤非常殘酷，很多時上到車也不一定賺到。
量化交易/Defi/Delta Neutral策略：
Defi：透過把穩定幣或者BTC存入收益比高的質押協議或者借貸協議，博取高額利息收益收入以及相關代幣空投，之前介紹過的Bucket Protocol以及SOSOVALUE都是好礦。
量化策略：無懼市場波動，電腦自動化策略幫你自動執行相應策略，策略好的話將近乎無敵，但門檻極高。
Delta Neutral策略：本質上都是algo，市面上有一些不錯的選擇可以讓我站在巨人的肩膀，享受這種策略的收益，接下來我會詳細介紹。
說說背景，話說我在3/2之後開始思考更好資產分配策略，適逢看到Drift上原來有不少Vault可供選擇，這些Vault基本上就是一些量化交易團隊針對不同的風險偏好設計的市場策略，其中一個被Drift官方Feature的就是 JLP Delta Neutral Vault。
這個Vault的發布團隊是Knightrade，名字有點熟，經過查證後原來真的是我認識的量化交易團隊做的，據我了解原本他們只幫私人資金/家族辦公室做量化策略，擅長做低回撤高收益率的策略，想不到如今居然有散戶參與的機會！（小弟還厚面皮地R了一些獎勵給大家，見文末）
一句話總結：用USDC當子彈，給DEX平臺（如Jupiter、Drift）提供流動性，再用對沖策略鎖死風險，躺著收「過路費」！
收益來源 | 風險對沖手段 | 優點 | 缺點/風險 |
|---|---|---|---|
交易手續費 | 自動做空SOL/ETH/BTC | 市場避震器：熊市牛市都能賺，市場越動盪，手續費越肥美，而且是U本位無懼漲跌。 | 錯失暴漲：對沖策略會吃掉部分暴漲紅利，適合求穩派。 |
流動性獎勵 | 實時動態再平衡 | 真·被動收入：不用研究K線，不用當「逃頂大師」，APY實時計算，自動複投。 | 收取20%表現費：賺錢需要分20%給團隊。（我看過這是在Drift中最低的收費） |
質押收益 | 嚴格止損機制 | 門檻友好：小白也能一鍵參與，告別DeFi複雜操作。 | 極端市場風險：如果全市場流動性枯竭，對沖有可能失靈。 |
別人虧的錢 | 1天冷靜期避免擠兌 | 去中心化：存款是存在Drift的智能合約，團隊只有交易權，沒有存取權，Drift也無法Rugpull。 | 合約漏洞/黑客：智能合約雖然有安全審計，但仍然有機會出現漏洞。 |
恐慌症患者：看到市場暴跌就手抖賣飛的玻璃心玩家。
佛系存幣黨：不想盯盤，只想USDC穩定生利息的懶人。
DeFi老司機：懂得「風險對沖」價值，追求夏普比率的理性派。
配置型選手：想把部分倉位從波動幣換成「抗跌資產」的聰明錢。
目前的APY高達100%，但溫馨提示這個APY會改變，我目標平均下來APY有30-50%已經相當吸引。另外收益都是實時計算，自動複投。
其實市場上的Delta Neutral很多，要衡量不同Vault的優劣需要看歷史數據和團隊背景，這次特別推薦是因為我對團隊有一定的認識（順帶一提：Drift co-founder也轉發了Knightrade），而且非常適合目前的市場情況，因此我自己也會知行合一，陸續投放10-20%資金到這個Vault（或Knightrade之後的其他Vault）之中。
不過還是要給大家風險提示⚠️，任何鏈上的智能合約都有風險，大家請自行DYOR並決定投放的金額，無論賺蝕本人均不負責，有問題的話也可以加入Knightrade的TG群組發問。
跟團隊談了一些迎新優惠給Lazybeanz社群：
1️⃣ 存款達 1000 USD 超過2星期的地址可以獲得10 USD迎新獎勵空投。
2️⃣ 存款達 5000 USD 超過2星期的地址可以獲得20 USD迎新獎勵空投。
迎新獎勵不是累積的（二選一），只派一次，所有獎勵會在每個月結算後自動空投到你的地址中。
目前JLP Delta Neutral Vault推出不足1個月已經接近75%滿，打滿之後大家就無法再投放資金，因此大家感興趣的話就要抓緊時間了🔥