大饼市占率可能是伪指标
加密圈一直有一句话：大饼市值占比不涨，就不可能真正牛回。个人认为这个观点可能存在对因果关系认知的谬误。 前几天看到了一篇文（《探寻加密货币与美股的关系：比特币和美股的相关性是一张纸吗 ？》），就很好的解释了这种”因果谬误”。 这篇文章对“相关性”做了阐述：1、A和B两者具有相关性可能是因为：A是B的因或者是A和B有共同的因（其中后者常常被忽视）。美股和加密之间出现强相关性正是因为有共同的因，而不是直接从股市传导到加密货币市场； 2、在大方向一致的趋势行情下，将任意两个同趋势但不相关的标的去做拟合，同样能够得到持续强相关性的结论； 3、17年之前、18-19年、20年-现在，比特币所表现出的各种叙事线是在不断转化的，随着叙事面的转变，加密货币的估值因子具有阶段性动态变化的表征。把上述逻辑迁移到BTC市占率里，就可以更直观地了解指标的有效性。基本面是“因”，BTC市占率不决定牛熊在过去一个周期里，BTC市占率与以ETH为首的其它山寨币，在市占率数据上，存在明显“负相关”的此消彼长之势。具体体现为：在熊市里（2018-2019年）BTC市占率持续上升，在牛市来临前（2020年下半年），...
大饼市占率可能是伪指标
加密圈一直有一句话：大饼市值占比不涨，就不可能真正牛回。个人认为这个观点可能存在对因果关系认知的谬误。 前几天看到了一篇文（《探寻加密货币与美股的关系：比特币和美股的相关性是一张纸吗 ？》），就很好的解释了这种”因果谬误”。 这篇文章对“相关性”做了阐述：1、A和B两者具有相关性可能是因为：A是B的因或者是A和B有共同的因（其中后者常常被忽视）。美股和加密之间出现强相关性正是因为有共同的因，而不是直接从股市传导到加密货币市场； 2、在大方向一致的趋势行情下，将任意两个同趋势但不相关的标的去做拟合，同样能够得到持续强相关性的结论； 3、17年之前、18-19年、20年-现在，比特币所表现出的各种叙事线是在不断转化的，随着叙事面的转变，加密货币的估值因子具有阶段性动态变化的表征。把上述逻辑迁移到BTC市占率里，就可以更直观地了解指标的有效性。基本面是“因”，BTC市占率不决定牛熊在过去一个周期里，BTC市占率与以ETH为首的其它山寨币，在市占率数据上，存在明显“负相关”的此消彼长之势。具体体现为：在熊市里（2018-2019年）BTC市占率持续上升，在牛市来临前（2020年下半年），...
TreasureDAO元宇宙的故事
最近，TreasureDAO火起来了。 在Play to Earn的浪潮下，无数链游/元宇宙都面临螺旋死亡的境地。然而，为什么从去年9月到现在，TreasureDAO却可以拥有超强的生命力，在正循环上升的节奏里越走越远？ 作为TreasureDAO的核心组件，Bridgeworld游戏已经上线一段时间。体验过后，站在设计者的角度，个人认为TreasureDAO的暂时成功（目前看）有3个要点：NFT成为生息资产、游戏机制正循环和社区文化。 1. NFT成为生息资产 TreasureDAO宇宙中的军团（Legions NFT）相当于矿机，可以通过Atlas Mine质押或者出售NFT（来源于寻宝/召唤功能），直接或间接获得$MAGIC。其中Genesis Legions系列NFT可以无限次召唤新的Legions NFT，Auxiliary Legions系列只能单次召唤新Legions NFT。 配置不同类型的Legions，质押挖$MAGIC的权重也不同，Boost比例在50%-600%间不等。每个地址最多能配备3个Legions+20个Treasures，根据公式权重，这些配比会...
TreasureDAO元宇宙的故事
最近，TreasureDAO火起来了。 在Play to Earn的浪潮下，无数链游/元宇宙都面临螺旋死亡的境地。然而，为什么从去年9月到现在，TreasureDAO却可以拥有超强的生命力，在正循环上升的节奏里越走越远？ 作为TreasureDAO的核心组件，Bridgeworld游戏已经上线一段时间。体验过后，站在设计者的角度，个人认为TreasureDAO的暂时成功（目前看）有3个要点：NFT成为生息资产、游戏机制正循环和社区文化。 1. NFT成为生息资产 TreasureDAO宇宙中的军团（Legions NFT）相当于矿机，可以通过Atlas Mine质押或者出售NFT（来源于寻宝/召唤功能），直接或间接获得$MAGIC。其中Genesis Legions系列NFT可以无限次召唤新的Legions NFT，Auxiliary Legions系列只能单次召唤新Legions NFT。 配置不同类型的Legions，质押挖$MAGIC的权重也不同，Boost比例在50%-600%间不等。每个地址最多能配备3个Legions+20个Treasures，根据公式权重，这些配比会...
GameFi系列之一：游戏公链Ronin盲挖模型
Ronin chain盲挖已开启近两个月，由于是盲挖，这两个月以来，Liquidity的数据并不像其它矿一样有太大的波动，而是基本稳定在下图的数值。Ronin挖矿数据 2021.12.31为什么这个矿并没有持续吸引足够多的资金入场？个人认为主要取决于3点： 1. Ronin公链整体估值及后续运营的不确定性; 2. 盲挖三个月，周期太长，届时大盘行情较难预料，可能进一步导致回本情况变糟； 3. AXS-ETH和SLP-ETH两个LP存在无常损失。如何评估盲挖项目11月中旬，在AXS-ETH和SLP-ETH交易对汇率暴涨回落后，经过初步测算后，决定开始挖Ronin。 评估逻辑主要考虑那三个问题：估值、收益周期、无常损失。 1. 估值 RON总量10亿个，挖矿奖励1亿个，并且平分给AXS/ETH和SLP/ETH，一共挖90天，相当于每天单池挖555555。目前AXS/ETH池子有价值776m，添加2 ETH（假设此时ETH=4800u），占比0.00123%，每天挖6.8个，在没有无常损失的情况下，u本位回报率如下：组AXS-ETH的LP时，挖RON的收益预测对比同期其它几大公链的估值...
GameFi系列之一：游戏公链Ronin盲挖模型
Ronin chain盲挖已开启近两个月，由于是盲挖，这两个月以来，Liquidity的数据并不像其它矿一样有太大的波动，而是基本稳定在下图的数值。Ronin挖矿数据 2021.12.31为什么这个矿并没有持续吸引足够多的资金入场？个人认为主要取决于3点： 1. Ronin公链整体估值及后续运营的不确定性; 2. 盲挖三个月，周期太长，届时大盘行情较难预料，可能进一步导致回本情况变糟； 3. AXS-ETH和SLP-ETH两个LP存在无常损失。如何评估盲挖项目11月中旬，在AXS-ETH和SLP-ETH交易对汇率暴涨回落后，经过初步测算后，决定开始挖Ronin。 评估逻辑主要考虑那三个问题：估值、收益周期、无常损失。 1. 估值 RON总量10亿个，挖矿奖励1亿个，并且平分给AXS/ETH和SLP/ETH，一共挖90天，相当于每天单池挖555555。目前AXS/ETH池子有价值776m，添加2 ETH（假设此时ETH=4800u），占比0.00123%，每天挖6.8个，在没有无常损失的情况下，u本位回报率如下：组AXS-ETH的LP时，挖RON的收益预测对比同期其它几大公链的估值...
