BLEND:
Sin oraculos:
Perpetuo
Subastas de refinanciamiento
Peer to peer
Sobrecolateralización
Flujo del prestamo
Pago de deudas
$BLUR:
Airdrops
Regalias
Lealtad
Datos interesantes:
Conclusion:
Blend es un protocolo de préstamos entre pares (peer-to-peer) que acepta tokens no fungibles (NFT) como colateral. El protocolo es único en el sentido de que no depende de oráculos, no tiene fechas de vencimiento (perpetuo) y utiliza tasas de interés determinadas por el mercado. Ademas, BLEND tiene regalias cero para todas sus colecciones a menos que quien liste desee activar regalias en la transacción.
Con BLEND se permite:
Pedir un prestamo con tu NFT como garantia.
Comprar ahora y paga despues.
Blend prescinde de los oráculos, que pueden ser poco confiables o propensos a manipulaciones para determinar cuándo se debe liquidar una posición o establecer una tasa de interés. En cambio, las tasas de interés y las relaciones préstamo-valor se determinan según los términos que los prestamistas estén dispuestos a ofrecer.
El préstamo perpetuo se refiere a un modelo de préstamo en el que los préstamos no tienen una fecha de vencimiento específica o una fecha de madurez. Normalmente, en los sistemas de préstamos tradicionales, los préstamos tienen un plazo fijo y deben ser totalmente pagados al final de ese plazo. Sin embargo, en un sistema de préstamo perpetuo, los préstamos pueden permanecer abiertos indefinidamente hasta que se paguen o se liquiden.
En el caso de Blend esta estructura de préstamo perpetuo se logra a través de la renovación automática de la posición de endeudamiento siempre que un prestamista esté dispuesto a prestar esa cantidad contra la garantía. Esto significa que el préstamo puede permanecer abierto indefinidamente, y solo se requieren transacciones en cadena cuando las tasas de interés cambian o una de las partes desea cerrar la posición.
En esencia, el préstamo perpetuo permite el endeudamiento continuo, ofreciendo flexibilidad al prestatario y reduciendo potencialmente el riesgo de penalizaciones asociadas con pagos atrasados. Sin embargo, es importante tener en cuenta que aunque el préstamo en sí puede ser "perpetuo", las tasas de interés, los requisitos de garantía y otros términos aún pueden cambiar con el tiempo según las condiciones del mercado y los términos establecidos por el protocolo de préstamo.
Una característica clave de Blend es su apoyo a las liquidaciones. Mientras que algunos protocolos no admiten liquidaciones antes del vencimiento, Blend permite liquidar un NFT cada vez que un prestamista desencadena una subasta de refinanciamiento y ninguna otra parte está dispuesta a asumir la deuda a cualquier tasa de interés.
Una subasta de refinanciamiento acurre cuando un prestamista, digamos Bob, por alguna razon quiere su prestamo de regreso, esto inicia una subasta por el NFT donde otros prestamistas ofertan para pagar el prestamo de Bob y ser ahora el nuevo dueño del prestamo sobre el NFT.
Este modelo de subastas asume un mercado prestamos suficientemente liquido tal que cuando una subasta ocurre, entonces se puede encontrar otro prestamista a la tasa de mercado
¿Y si otros prestamistas no refinancian el prestamo?
Si no se consigue un nuevo prestamista o el prestatario no paga la deuda en un periodo de 30 horas, entonces el prestamista se queda con el NFT. Esto es atractivo porque comparado con hacer staking con un nodo, donde el rendimiento anual es cercano al 7-8% (a la fecha de hoy), en el caso de incumplimiento del prestamo, el rendimiento puede ser superior al 100%.
Pongamos un ejemplo:
Alice tiene 100 eth y quiere tener un rendimiento, es decir, usar sus 100 eth para generar mas eths; pero ¿como? - Consideremos tambien que Alice no quiere cambiar sus eth por monedas estables, meme toknes o NFT. Ella Prefiere estategias como el staking en Binance o un nodo, pero siente que el rendimiento es bajo.
Un dia Alice entra a Blur y aprende que puede prestar sus 100 eth con un interes del 20% anual para que algún prestatario compre un NFT. Este prestatario se compromete a pagar 120 eth a final del año o se arriesga a perder la propiedad sobre su NFT, y dicho NFT tiene un valor de mercado superior al prestamo hecho por Alice (el NFT cuesta 200 eth).
Blend también utiliza un modelo de préstamos entre pares en lugar de reunir los fondos de los prestamistas y gestionar el riesgo de manera centralizada. Esto permite que prestamistas más sofisticados participen en protocolos complejos dentro y fuera de la cadena, evalúen riesgos y utilicen su propio capital.
Peer-to-peer vs peer-to-pool
Otra particularidad de Blend es que no concentra todos los NFT en una piscina común, con una estragia y parametros determinados por el protocolo, en vez de eso, Blend permite que cada prestamista ofrezca las condiciones del prestamo.
Esto se refiere al LTV (loan to value); o dicho de otra forma: quiere decir que la cantidad prestada es menor al valor del colateral, en este caso un NFT.
Ejemplo:
Supongamos que hay un NFT que cuesta 100 eth en el mercado. Viendo esto, Carlos, el prestamista, decide prestar sus eth con un LTV de 50%, esto se traduce en que Carlos esta dispuesto a prestar 50 eth a la persona que es dueña del NFT. En caso de que la deuda no sea honrada, entoces Carlos pasara a ser el nuevo dueño del NFT, el cual compensa y/o mejora la posicion de Carlos antes de ofrecer el prestamo.
Tenemos a tres personas: Alice, Bob y Carl. Cada uno de ellos está interesado en prestar ETH para adquirir el CryptoPunk #67, y cada uno ofrece una tasa de interés diferente.
Alice ofrece prestar 50 ETH a una tasa de interés del 25% anual. Bob ofrece prestar 50 ETH a una tasa de interés del 30% anual. Carl ofrece prestar 50 ETH a una tasa de interés del 20% anual.
El propietario del CryptoPunk #67, vamos a llamarlo David, está buscando el mejor trato. En este caso, decide aceptar la oferta de Carl porque tiene la tasa de interés más baja del 20% anual.
Supongamos que Carl presta exactamente 50 ETH a David. De acuerdo con la tasa de interés del 20% anual, David deberá devolver 60 ETH (50 ETH del principal más 10 ETH de interés) después de un año para mantener la propiedad de su CryptoPunk #67. Si no puede devolver el monto, Carl tendrá el derecho de quedarse con el CryptoPunk #67.
PD: Aqui pudimos observar la naturaleza P2P de los prestamos, tanto el monto como la tasa de interes es determinada por cada usuario.
Comprar Ahora Pagar Después (BNPL, por sus siglas en inglés) te permite comprar un NFT utilizando fondos prestados. Una vez que hayas tomado un préstamo con BNPL, o directamente usando un NFT que ya posees, tu saldo adeudado comenzará a crecer a una tasa de interés basada en los términos de tu préstamo.
Ejemplo:
Si tomas un préstamo de 10 ETH con una tasa de interés diaria del 0.05%, tu saldo adeudado crecerá de 10 ETH a 10.15 ETH después de un mes.
Eventualmente, es posible que quieras reembolsar tu préstamo para tomar la plena propiedad del NFT. Otra opcion es vender tu NFT y quedarte con cualquier ganancia restante después de que se haya pagado tu saldo adeudado como parte de la venta.
Ejemplo:
Si vendes tu NFT por 12 ETH un mes después de tomar un préstamo de 10 ETH a una tasa de interés diaria del 0.05%, te quedarás con 1.85 ETH y se usarán 10.15 ETH para pagar tu saldo adeudado.
En ciertos casos, puede que tu prestamista te pida que reembolses o refinancies tu préstamo. Esto puede ocurrir en cualquier momento, pero es más probable que suceda si el precio base (floor price) de tu NFT ha caído.
Ejemplo:
Si tomas un préstamo de 10 ETH cuando el precio base es de 12 ETH, y luego el precio base cae a 10.5 ETH, el prestamista puede solicitar el reembolso de tu préstamo porque el precio base está muy cerca del monto que te prestó.
Cuando esto sucede, se inicia un proceso automático para encontrar un nuevo prestamista para tu préstamo con términos similares a los de tu préstamo existente. Si no se encuentra un nuevo prestamista en 6 horas, tendrás que reembolsar o refinanciar tu préstamo en 24 horas.
Ejemplo:
Tomaste prestados 10 ETH y el precio base cayó a 10.5 ETH. Tu prestamista solicitó el reembolso de tu préstamo, por lo que reembolsas 1 ETH y extiendes tu préstamo con un nuevo saldo adeudado más bajo de 9 ETH.
Si no quieres reembolsar tu préstamo, también puedes refinanciar tu préstamo con un nuevo prestamista. Para ser explícito, si hay ofertas de préstamos disponibles, NO SE REQUIERE NINGUNA ACCIÓN de tu parte para refinanciar tu préstamo.
Ejemplo:
Tomaste prestados 10 ETH y el precio base cayó a 10.5 ETH. Tu prestamista solicitó el reembolso de tu préstamo. Hay otra oferta de préstamo de otro prestamista disponible por 10 ETH a una tasa de interés del 50%. Tu préstamo se refinanciará automáticamente con esta nueva oferta de préstamo.
En Blur, quieren asegurarse de que todos se benefician de la evolución de la plataforma. Con esto en mente, han desarrollado un sistema de airdrops como una forma de recompensar a usuarios más activos y comprometidos.
Airdrop 1: Este airdrop fue para todos los que habían realizado transacciones en los últimos 6 meses antes del lanzamiento de Blur.
Airdrop 2: El segundo airdrop fue para los comerciantes que activamente listaron en Blur hasta noviembre. Este airdrop fue mucho más grande que el primero, y las recompensas (llamadas "Care Packages") estuvieron basadas en la actividad de listado en Blur. Aquí, la cantidad de listados, la calidad de las colecciones listadas, y el uso de las herramientas de listado de Blur fueron factores importantes.
Airdrop 3: El tercer y último airdrop está orientado a los comerciantes que hacen ofertas en Blur. Las recompensas se determinan en base a la cantidad de ofertas hechas y el riesgo asociado a estas ofertas. Aquí también se introduce el concepto de "lealtad", que no afecta la cantidad de Care Packages que se reciben, pero sí afecta la "suerte" al revelarlas. Esto significa que los comerciantes que mantienen una alta lealtad a Blur tendrán más posibilidades de obtener Care Packages súper raras que contienen más tokens $BLUR.
Temporada 2 Airdrop: Para la Temporada 2, Blur planea distribuir más de 300 millones de $BLUR a la comunidad. Los puntos y la lealtad determinarán cuánto $BLUR recibirá cada comerciante. Hay tres formas de ganar puntos: puntos de oferta, puntos de listado, y a partir del 1 de mayo, puntos de préstamo. Todos los puntos tienen el mismo valor. Las colecciones más activas ganan más puntos.
Blur permite a los propietarios de NFT establecer sus propias regalías. Sin embargo, los listadores que incluyen regalías obtendrán un airdrop más grande que los listadores que no lo hacen. De esta manera, cuando se lance la gobernanza, los comerciantes que honren las regalías tendrán más peso que los comerciantes que no lo hagan.
La lealtad es una medida de cuántos NFTs has listado en Blur en comparación con otros mercados. Mantener una alta lealtad hasta que ocurra el airdrop aumenta las probabilidades de obtener Care Packages súper raras que contienen una gran cantidad de tokens $BLUR. El puntaje de lealtad varía según el porcentaje de lealtad:
Menos del 50% de lealtad - baja suerte
50-90% de lealtad - suerte media
90-97% de lealtad - alta suerte
Más del 97% de lealtad - muy alta suerte
Cuando se lista en otros mercados, siempre y cuando se liste en Blur al mismo precio o más bajo, no afectará el puntaje de lealtad.
En cuanto a la gobernanza, el protocolo no depende de la gobernanza para valorar la garantía o establecer relaciones préstamo-valor aceptables. Sin embargo, parámetros como las tarifas, la tasa de interés máxima y la fórmula de subasta pueden ser gestionados por la gobernanza de BLUR en la implementación de Blend en Blur.
A dia de hoy el volumen de transacciones de NFTs en ETH se divide asi:
Podemos ver que OpenSea sigue siendo la lider del mercado, pero Blur ha ido creciendo hasta hacerse del 24% (a dia de hoy) del mercado.
PD: Gracias a @punk9059. Sus gráficas nos ayudan a entender sobre el mercado (este material es publico 🔥). Los invito a seguirlo para que aprendan mas en detalle:
Las oportunidades de rendimiento que ofrece BLEND en Blur son verdaderamente atractivas y pueden suponer una alternativa viable a las estrategias de staking tradicionales o a la participación en plataformas DeFi. Al prestar ETH a través de BLEND, los prestamistas pueden esperar tasas de interés considerablemente altas, del 20% al 30%, debido al riesgo asociado con la naturaleza no fungible de los NFT. Este rendimiento puede ser sustancialmente mayor que las tasas ofrecidas a través de los mecanismos de staking convencionales.
Además, un aspecto interesante y potencialmente lucrativo de prestar a través de BLEND es la posibilidad de adquirir el NFT en caso de que el prestatario no pueda devolver el préstamo. Por ejemplo, si prestaste 50 ETH para un NFT y el prestatario no logra devolver el préstamo, te quedas con el NFT. Si este NFT tiene un valor de mercado de 70 ETH, podrías venderlo y obtener un beneficio significativo, recogiendo así más ETH del que originalmente prestaste.
Blur parece estar tomando una postura interesante en cuanto a las regalias al fomentar su uso mediante incentivos en forma del token $BLUR. Se puede ver como un reconocimiento y recompensa a aquellos que eligen apoyar a los artistas y creadores a través del comercio de NFT con regalías. Sin embargo, se plantean cuestiones legítimas sobre el futuro de este modelo una vez que se distribuyan los airdrops de $BLUR. ¿Continuarán los usuarios comerciando con regalías por su propia voluntad o solo lo están haciendo actualmente para obtener más tokens $BLUR? ¿Blur introducirá nuevos incentivos para mantener este comportamiento?
Estas son preguntas importantes que deberán abordarse a medida que el mercado de NFT continúa evolucionando y madurando. Al final del día, el éxito a largo plazo de cualquier plataforma o protocolo depende de su capacidad para ofrecer un valor sostenible y atractivo para sus usuarios más allá de los incentivos iniciales. En este sentido, Blur y su protocolo BLEND parecen estar bien posicionados para desempeñar un papel significativo en el futuro de las finanzas descentralizadas y el comercio de NFT.
Espero que hayan disfrutado y aprendido tanto como yo mientras explorábamos el universo de BLEND y Blur. Nos vemos en el próximo artículo. ¡Hasta la próxima! 😁