流动性质押衍生品允许用户在保存流动性和提高资本效率的同时，在其质押加密货币上获得奖励。

随着像 Lido、Rocket Pool 和 Frax 这样受欢迎的流动性质押服务不断获得市场份额，了解它们的基础技术及其对加密货币领域的影响变得愈发有趣。在这些协议中，用户质押的代币被委托给一组验证者，这进一步有助于保证协议的整体安全性。作为交换，用户将获得一个代表他们质押的流动性质押衍生品代币，可以在支持该代币的去中心化应用程序（dapps）之间进行交易。例如，在 Lido 中，当用户存入 ETH 时，他们将收到 stETH，可以在支持的 dapps 上进行交易或抵押。此外，用户还可以获得质押 ETH 的奖励。

流动性质押行业正在经历快速的采用：截至 2023 年 4 月初，ETH 流动性质押余额达到了 730 万 ETH，而在 2022 年 4 月初仅为 330 万 ETH。随着这种快速增长，一个全新的行业正在围绕流动性质押衍生品发展，下面是新出现的令人兴奋的基元，它们正在重塑这个领域。EigenLayer 是近期备受关注的类别之一，它采用了再质押机制，实现了跨项目共享安全性。EigenLayer 通过利用以太坊上现有的质押资本向需要验证的新安全网络中进行再质押，极大地提高了效率。

借助这项技术，EVM 之外的新项目无需启动自己的验证集合，就可以获得安全性保障。去中心化应用程序、rollups 和中间件都可以利用 EigenLayer 的再质押安全机制，实现更好的灵活性和可扩展性。

在当前的景观中，存在以下问题：未部署在以太坊虚拟机（EVM）上的模块无法利用以太坊的（强大的）验证功能。这些模块的例子包括使用与以太坊不同的共识机制的侧链、数据可用性（DA）层、虚拟机、守护者、预言机、跨链桥、阈值密码方案等（EigenLayer 白皮书）。每个模块从创新角度看都非常重要，但由于安全复杂性，往往难以在这些类别内进行建设。随着区块链领域从技术上的复杂性角度不断发展，这是在以太坊之外进行构建的一个很大的限制。开发人员往往不得不在创新和无法利用其验证集合之间进行选择，或者在 EVM 上建立，但必须遵守上述约束。正如白皮书所描述的那样，这些项目需要积极验证的服务（“AVS”）才能实现适当的验证。然而，建立 AVS 会带来重大的限制。

EigenLayer 白皮书提到的四个关键问题是：

• 为新 AVS 引导完全新的信任网络，

• 价值泄漏（来自以太坊），因为用户必须支付两个费用（一个用于保护每个网络），

• 资本成本负担（EigenLayer 引用了机会成本/价格风险），

• 较低的信任模型（因为验证可能不足够强大）。

EigenLayer 通过应用以太坊的验证器集提供的安全性来解决这些问题：以他们的话说，通过再质押和自由市场治理实现的汇集安全。

通过再质押实现的汇集安全基本上让模块（如上面讨论的那些模块）使用分布式的以太坊安全性来确保自身的正常运行。验证者可以选择加入以保护模块，并因保障模块网络而获得额外的费用奖励。

反过来，这些模块可以削减验证者质押的 ETH，如果他们不遵守某些规则的话。整个过程被称为“再质押”——使用现有的质押来保护新网络。

再质押机制充分利用了以太坊的强大安全性，可以分布在以前无法从一个大而相对稳定的网络的安全性中受益的模块上。

此外，流动性质押代币，如stETH、rETH、cbETH和LsETH都可以进行再质押，从而实现更好的组合性和加密经济安全性跨Web3平台。