NFT-Fi（NFT 的 DeFi）是另一个在 2023 年显著增长的领域，已经开始动摇该领域的竞争动态。

随着 Blur 的崛起，NFT 市场格局在 2023 年发生了巨大变化。Blur 凭借创新的激励计划和代币发行，超过 OpenSea 成为该领域的领先市场和集成器。尽管一些人对其可持续性存在疑问，但 Blur 已经为 NFT 生态系统注入了相当大的流动性，像 BAYC 这样的受欢迎收藏品总竞拍价值已超过 6190 万美元。

其他市场，如 SudoSwap 和 Caviar 等 AMM，也提供了深入资产类别流动性的创新解决方案，尽管它们尚未在市场上有显著的影响。

借贷是 NFT-Fi 的另一个子行业，已经经历了显著的增长。2023 年第一季度的贷款发放额从 9540 万美元激增至 4.365 亿美元（环比增长 357.5%），这在很大程度上是由于 NFTfi、Arcade 和 BendDAO 等平台的增长，它们为 NFT 交易者提供了获得流动性或借高杠杆的方式。

尽管 NFT 价格以 ETH 计价今年初仅微幅上涨-Nansen 的蓝筹 10 指数仅上涨了 8.5%——但这种 NFT-Fi 推动的流动性和杠杆增加应该会在长期内带来回报，因为这将导致资产类别市场结构成熟。随着对 JPEG 和游戏等替代用例的兴趣增加，NFT-Fi 应该会继续增长。永续 DEX（用户可以交易永续期货合约，即没有到期日的期货合约）被许多人视为 FTX 倒闭后的大赢家，很多人希望加密货币最受欢迎的衍生品类型的交易活动能够转移到链上。

尽管中心化交易所仍占据主导地位，但永续合约 DEX 在市场反弹时已经实现了显著增长。根据 Token Terminal 的数据，与 2022 年第四季度相比，仅有永续合约 DEX 的交易量在 2023 年第一季度同比增长了 77.3%，从 9260 亿美元增至 1.643 万亿美元。

这种增长导致了许多优秀的永续合约协议治理代币的表现优于 ETH，例如 dYdX（DYDX）、GMX（GMX）、Gains Network（GNS）和 Kwenta（KWENTA）等 DEX。

如果价格继续稳定下来，而且流动性重新回到市场，这些 DEX 看起来将在未来几个月继续增长。此外，尤其是 GMX、GNS 和 KWENTA，它们应该会受益于 Layer 2 的采用率增加以及 ARB 和 OP 激励的普及。如果正确使用，这些代币应该能够加深流动性，并刺激这些平台的交易活动。