关于「价值捕获」,读这一篇就够了
什么是价值捕获?如果去查维基百科,可以获得这样定义「价值获取是一种公共融资,可以收回公共基础设施为私人土地所有者产生的部分或全部价值。」 但在区块链中,可以简单理解为「项目方(公链、DeFi 等)从用户交易行为中获取商业利润的手段」。而价值捕获手段是否健康、良性则一般会体现在币价上。所以去衡量一个项目的价值或估值,尤其是 DeFi,会往往研究其价值捕获方式。 特别说一下,上边谈到价值捕获时为什么局限于交易行为呢,是因为区块链所有的价值行为都是围绕交易展开的。而对于交易行为,最直接的价值捕获手段则是手续费,比如:Layer1 → 矿工费;DeFi → 借贷分润;CEX/DEX → 交易手续费;如何正确认识价值捕获?在 Josh Kaufman 《The Personal MBA》一书中,价值捕获被描述成一种收益超过成本的行为。而探讨的关键点在于两方面:价值捕获的最大化:即项目方应该尽可能从用户的每笔交易中获取最大价值。价值捕获的最小化(仍有利润):项目方应该尽可能少的获取价值,只要可以保持业务正常运转。最大化的价值捕获对于项目方来说可以获得最大利润,但会削弱用户的购买能力,从而造成...
人人都是 KOL - Parsec 入门教程
写作时间:2022.05.16 教程作者:Twitter @mest_ai,关注获取更多信息、教程前言区块链基础设施的快速推进,促进了区块链数据平台的发展。像比较知名的 Dune,Nansen,Glassnode 等。许多 KOL 在社区或 Twitter 发表言论时,也会使用数据佐证自己的观点,从而体现一定的专业能力。 最近币价大跌,我去查看市场质押协议的清算线,发现了一个比较特别的数据平台 - Parsec,网上搜索还没有相关的中文信息,所以写一篇教程和大家分享。基本信息👤 登录:支持邮箱和 Metamask 👍 优势:模块灵活,组合性强,样式丰富,使用门槛低(相较于 Dune),支持 Crypto 支付 👎 劣势:产品(设计)理解难度大,个别数据模块联动性过强,数据信息较少(相较于 Dune) 💰 费用:有免费版,NFT 和 Pro 三种image基本操作Parsec 将各类数据模块化,你可以通过 Elements 选择不同的组件,并将它们组合在一起,拼出一个完整的数据信息页面。比如我想制作一份讲述 NFT 数据的信息页。imageStep1:点击 elements...
如何正确理解无常损失
什么是无常损失?无常损失是指向双边池注入流动性后,所存的代币总价值相较于存款之前代币总价值的差值。 简单来说就是,我注入流动性后赚的钱,还没有我不注入流动性赚的多。 下边用一个例子讲解: 假设当前我向 Uniswap ETH <> DAI 流动池里按照 1 ETH = 1000 DAI 的价格注入了 100 ETH 和 100,000 DAI 的流动性。x * y = k = 10,000,000。 但这时有人通过该池子进行交易,希望买 10,000 美金的 DAI,这时池子里有 110,000,再根据 x = k / y = 10,000,000 / 110,000 也就是说池子里剩下约等于有 90.9 ETH。这名用户用 10,000 美金买了 9.1 个 ETH,此时 1 ETH ≈ 1099 DAI,这也是当前市场上的公允价格。 所以问题就来了,如果我不注入流动性的话,现在我持有 100 ETH 和 100,000 DAI 总价值一共是 100 * 1099 + 100,000 = 209,900。但因为我注入了流动性,所以我用 LP 赎回流动性时,手里会有 90.9 E...
#crypto is the antidote of APTX4869 💊 链上小说家,关心天气、食物、还有故事。 Twitter:https://twitter.com/mest_ai Blog:https://mest.ai/
关于「价值捕获」,读这一篇就够了
什么是价值捕获?如果去查维基百科,可以获得这样定义「价值获取是一种公共融资,可以收回公共基础设施为私人土地所有者产生的部分或全部价值。」 但在区块链中,可以简单理解为「项目方(公链、DeFi 等)从用户交易行为中获取商业利润的手段」。而价值捕获手段是否健康、良性则一般会体现在币价上。所以去衡量一个项目的价值或估值,尤其是 DeFi,会往往研究其价值捕获方式。 特别说一下,上边谈到价值捕获时为什么局限于交易行为呢,是因为区块链所有的价值行为都是围绕交易展开的。而对于交易行为,最直接的价值捕获手段则是手续费,比如:Layer1 → 矿工费;DeFi → 借贷分润;CEX/DEX → 交易手续费;如何正确认识价值捕获?在 Josh Kaufman 《The Personal MBA》一书中,价值捕获被描述成一种收益超过成本的行为。而探讨的关键点在于两方面:价值捕获的最大化:即项目方应该尽可能从用户的每笔交易中获取最大价值。价值捕获的最小化(仍有利润):项目方应该尽可能少的获取价值,只要可以保持业务正常运转。最大化的价值捕获对于项目方来说可以获得最大利润,但会削弱用户的购买能力,从而造成...
人人都是 KOL - Parsec 入门教程
写作时间:2022.05.16 教程作者:Twitter @mest_ai,关注获取更多信息、教程前言区块链基础设施的快速推进,促进了区块链数据平台的发展。像比较知名的 Dune,Nansen,Glassnode 等。许多 KOL 在社区或 Twitter 发表言论时,也会使用数据佐证自己的观点,从而体现一定的专业能力。 最近币价大跌,我去查看市场质押协议的清算线,发现了一个比较特别的数据平台 - Parsec,网上搜索还没有相关的中文信息,所以写一篇教程和大家分享。基本信息👤 登录:支持邮箱和 Metamask 👍 优势:模块灵活,组合性强,样式丰富,使用门槛低(相较于 Dune),支持 Crypto 支付 👎 劣势:产品(设计)理解难度大,个别数据模块联动性过强,数据信息较少(相较于 Dune) 💰 费用:有免费版,NFT 和 Pro 三种image基本操作Parsec 将各类数据模块化,你可以通过 Elements 选择不同的组件,并将它们组合在一起,拼出一个完整的数据信息页面。比如我想制作一份讲述 NFT 数据的信息页。imageStep1:点击 elements...
如何正确理解无常损失
什么是无常损失?无常损失是指向双边池注入流动性后,所存的代币总价值相较于存款之前代币总价值的差值。 简单来说就是,我注入流动性后赚的钱,还没有我不注入流动性赚的多。 下边用一个例子讲解: 假设当前我向 Uniswap ETH <> DAI 流动池里按照 1 ETH = 1000 DAI 的价格注入了 100 ETH 和 100,000 DAI 的流动性。x * y = k = 10,000,000。 但这时有人通过该池子进行交易,希望买 10,000 美金的 DAI,这时池子里有 110,000,再根据 x = k / y = 10,000,000 / 110,000 也就是说池子里剩下约等于有 90.9 ETH。这名用户用 10,000 美金买了 9.1 个 ETH,此时 1 ETH ≈ 1099 DAI,这也是当前市场上的公允价格。 所以问题就来了,如果我不注入流动性的话,现在我持有 100 ETH 和 100,000 DAI 总价值一共是 100 * 1099 + 100,000 = 209,900。但因为我注入了流动性,所以我用 LP 赎回流动性时,手里会有 90.9 E...
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我们在看 DEX 生态内容时,经常会出现两个词,主动做市和被动做市,深度了解发现在不同语境下,他们表达的意思是不同的,今天给大家简单梳理一下,希望大家以后在阅读白皮书时不再出现障碍 。
在 DEX 生态众,做市商主要负责为交易提供报价和流动性。做市商可以由专业做市团队担任,比如 @tokenlon 采用的就是专业做市团队提供流动性和报价 (PMM)。此外,还有自动做市商 (AMM),比较典型的是 Uniswap。还有 DODO 采用自主研发的主动做市,也是 PMM,我们下边会分别讲解主动做市和被动做市在这其中的含义。
众所周知,@Uniswap 采用 x*y=k 的恒定乘机算法作为价格发现,由用户向 pool 提供流动性,其行为本身就是做市商的行为。但在 Uniswapv2 中用户无法设置价格区间,而是完全被动的接受全范围价格波动。但在 UniswapV3 中,用户可以自主设定价格区间,只承受部分区间的价格波动。
那么在这里,主动做市则是 V3 中代表的可以设置价格区间的做市行为,而被动做市则是 V2 中无法设置价格区间的做市行为。
值得提及的是,V3 中的主动做市,虽然提高了资金利用率,却会让用户面临更高的无常损失风险。关于无常损失的问题,我准备在今后的内容再进行讲解。
在 DODO 项目方的语义范畴里,像 UniswapV3 这样的 AMM 做市行为也变成了被动做市。为什么这么说呢?因为 DODO 采用的 PMM(Proactive Market Maker 主动做市)的核心思想是引入价格预言机来模拟人类做市商行为指导价格,将资金聚集在市价附近,这是一种具有主动调整价格的行为。
相较于 AMM 的被动做市,PMM 主动做市降低了无常损失,提高了资本的利用率,让做市策略不再变得那么「僵硬」。
当然,在我理解下,Tokenlon 采用的也是一种竞价下的主动做市策略,背后对应专业的做市商或 AMM 流动池提供报价,价格优者胜出,这也是一种主动行为。
我们在看 DEX 生态内容时,经常会出现两个词,主动做市和被动做市,深度了解发现在不同语境下,他们表达的意思是不同的,今天给大家简单梳理一下,希望大家以后在阅读白皮书时不再出现障碍 。
在 DEX 生态众,做市商主要负责为交易提供报价和流动性。做市商可以由专业做市团队担任,比如 @tokenlon 采用的就是专业做市团队提供流动性和报价 (PMM)。此外,还有自动做市商 (AMM),比较典型的是 Uniswap。还有 DODO 采用自主研发的主动做市,也是 PMM,我们下边会分别讲解主动做市和被动做市在这其中的含义。
众所周知,@Uniswap 采用 x*y=k 的恒定乘机算法作为价格发现,由用户向 pool 提供流动性,其行为本身就是做市商的行为。但在 Uniswapv2 中用户无法设置价格区间,而是完全被动的接受全范围价格波动。但在 UniswapV3 中,用户可以自主设定价格区间,只承受部分区间的价格波动。
那么在这里,主动做市则是 V3 中代表的可以设置价格区间的做市行为,而被动做市则是 V2 中无法设置价格区间的做市行为。
值得提及的是,V3 中的主动做市,虽然提高了资金利用率,却会让用户面临更高的无常损失风险。关于无常损失的问题,我准备在今后的内容再进行讲解。
在 DODO 项目方的语义范畴里,像 UniswapV3 这样的 AMM 做市行为也变成了被动做市。为什么这么说呢?因为 DODO 采用的 PMM(Proactive Market Maker 主动做市)的核心思想是引入价格预言机来模拟人类做市商行为指导价格,将资金聚集在市价附近,这是一种具有主动调整价格的行为。
相较于 AMM 的被动做市,PMM 主动做市降低了无常损失,提高了资本的利用率,让做市策略不再变得那么「僵硬」。
当然,在我理解下,Tokenlon 采用的也是一种竞价下的主动做市策略,背后对应专业的做市商或 AMM 流动池提供报价,价格优者胜出,这也是一种主动行为。
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