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Ai_姨指标介绍 - SOPR(Spent Output Profit Ratio)
关注 AI 姨 Twitter，获取更多有趣的链上故事 今天我们来介绍反映全网收益程度的指标 - SOPR 及衍生指标：SOPRaSOPRSTH-SOPRLTH- SOPRSOPR「SOPR」aka Spent Output Profit Ratio，直译为花费成本利润率，为反映全网交易代币的已实现利润程度。更好的观测特定时间范围内宏观市场的价格趋势和收益/亏损能力。Note： 相比于「NRPL」,「SOPR」更细致的框定了分析时间范围（e.g 以天，小时为单位观测时间），且通常以法币计算代币的购买和出售价格；如何计算 SOPRSOPR = (Value * Spent Price) / (Value * Created Price)Value = 代币流通供应量；Spent Price = 链上代币的卖出价格；Created Price = 链上代币的买入价格SOPR 与市场的相关性SOPR = 1 ：全网当天的交易代币是在平均收支平衡状态下出售的；SOPR > 1：表示特定时间范围内，代币是以平均获利的状态出售的（出售价格 > 买入价格）；SOPR 持续上升：表示获利的代币可...
Ai_姨你需要了解的 DeFi 重要词语
DeFi 的门槛很高，虽然它的目标是建立一个人人可以参与，对等的金融系统，但复杂的概念并不容易被普通用户所接纳，甚至不理解这些概念，还会造成投资上不可逆的损失。所以我为整理了一些常用 DeFi 词汇，并详细解释这些词语的含义，希望对你有所帮助。加密清算什么是加密清算？清算是一种资产处理方式，在加密货币领域，清算主要指交易者或者资产借贷人将初始保证金全部或部分强制平仓。当他们无法满足杠杆寸头的保证金要求时，就会发生这样的情况。 比如在 ETH 2000 美金的时候，我使用 MakerDAO 存入 100 ETH，理论上我可以借出 200,000 美金 (Dai)，但因为 MakerDAO 的设计机制需要超过 150% 的质押率（借 1 美元需要抵押 1.5 美金的 ETH），来维持 Dai 的稳。所以我们最多只能借出 100/1.5*2000 ≈ 133,333 美金，而这时的清算价格就是 2000 美金。如果 ETH 价格跌破 2000 美金，你的 ETH 则会被清算掉，相当于你用 1333 美金的价格购买了 100 个 ETH。（当然你也可以少借一些 Dai，来降低清算线） 如...
Ai_姨必读：史上最全 Gitcoin Grants 平台介绍
什么是 GitcoinGitcoin 成立于 2017 年 11 月，是一个基于 Ethereum 的去中心化协作平台（悬赏平台），项目方可以通过一定报酬找到需要的开发者。当然，现在 Gitcoin 在区块链行业中最著名的还是「捐助平台」，供项目方向社区和以太坊基金会申请资助（Grant）。关于 GrantGitcoin 的 Grant 由两部分组成：1. 社区用户的捐款；2. 以太坊基金会的资金以及其他赞助方。其中社区用户的捐款（票数）会进行过二次方投票的方式进行计算，从而决定基金会配捐池的捐赠数额。🤔 什么是套捐、配捐？ 套捐：为了骗取更多配捐，向捐款人提供交换条件的行为。比如报销捐款。 配捐：捐款人出多少金额，慈善机构或某些经济组织也出相应的金额。了解 GRGR 全名 Grants Round，即募捐活动轮次。Gitcoin 几乎每个季度举行一次（一年 4 次），每次在半个月左右。历届 GR 时间表需要注意的是，在非 GR 期间，用户也可以对自己心仪的项目进行捐款（捐款将直接进入项目方钱包），只不过在 GR 期间，用户的捐款数量才会被算入配捐池的算法中，从而让项目获得更多...
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Ai_姨指标介绍 - SOPR(Spent Output Profit Ratio)
关注 AI 姨 Twitter，获取更多有趣的链上故事 今天我们来介绍反映全网收益程度的指标 - SOPR 及衍生指标：SOPRaSOPRSTH-SOPRLTH- SOPRSOPR「SOPR」aka Spent Output Profit Ratio，直译为花费成本利润率，为反映全网交易代币的已实现利润程度。更好的观测特定时间范围内宏观市场的价格趋势和收益/亏损能力。Note： 相比于「NRPL」,「SOPR」更细致的框定了分析时间范围（e.g 以天，小时为单位观测时间），且通常以法币计算代币的购买和出售价格；如何计算 SOPRSOPR = (Value * Spent Price) / (Value * Created Price)Value = 代币流通供应量；Spent Price = 链上代币的卖出价格；Created Price = 链上代币的买入价格SOPR 与市场的相关性SOPR = 1 ：全网当天的交易代币是在平均收支平衡状态下出售的；SOPR > 1：表示特定时间范围内，代币是以平均获利的状态出售的（出售价格 > 买入价格）；SOPR 持续上升：表示获利的代币可...
Ai_姨你需要了解的 DeFi 重要词语
DeFi 的门槛很高，虽然它的目标是建立一个人人可以参与，对等的金融系统，但复杂的概念并不容易被普通用户所接纳，甚至不理解这些概念，还会造成投资上不可逆的损失。所以我为整理了一些常用 DeFi 词汇，并详细解释这些词语的含义，希望对你有所帮助。加密清算什么是加密清算？清算是一种资产处理方式，在加密货币领域，清算主要指交易者或者资产借贷人将初始保证金全部或部分强制平仓。当他们无法满足杠杆寸头的保证金要求时，就会发生这样的情况。 比如在 ETH 2000 美金的时候，我使用 MakerDAO 存入 100 ETH，理论上我可以借出 200,000 美金 (Dai)，但因为 MakerDAO 的设计机制需要超过 150% 的质押率（借 1 美元需要抵押 1.5 美金的 ETH），来维持 Dai 的稳。所以我们最多只能借出 100/1.5*2000 ≈ 133,333 美金，而这时的清算价格就是 2000 美金。如果 ETH 价格跌破 2000 美金，你的 ETH 则会被清算掉，相当于你用 1333 美金的价格购买了 100 个 ETH。（当然你也可以少借一些 Dai，来降低清算线） 如...
Ai_姨必读：史上最全 Gitcoin Grants 平台介绍
什么是 GitcoinGitcoin 成立于 2017 年 11 月，是一个基于 Ethereum 的去中心化协作平台（悬赏平台），项目方可以通过一定报酬找到需要的开发者。当然，现在 Gitcoin 在区块链行业中最著名的还是「捐助平台」，供项目方向社区和以太坊基金会申请资助（Grant）。关于 GrantGitcoin 的 Grant 由两部分组成：1. 社区用户的捐款；2. 以太坊基金会的资金以及其他赞助方。其中社区用户的捐款（票数）会进行过二次方投票的方式进行计算，从而决定基金会配捐池的捐赠数额。🤔 什么是套捐、配捐？ 套捐：为了骗取更多配捐，向捐款人提供交换条件的行为。比如报销捐款。 配捐：捐款人出多少金额，慈善机构或某些经济组织也出相应的金额。了解 GRGR 全名 Grants Round，即募捐活动轮次。Gitcoin 几乎每个季度举行一次（一年 4 次），每次在半个月左右。历届 GR 时间表需要注意的是，在非 GR 期间，用户也可以对自己心仪的项目进行捐款（捐款将直接进入项目方钱包），只不过在 GR 期间，用户的捐款数量才会被算入配捐池的算法中，从而让项目获得更多...
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如果我们可以借助指标从大周期上判断市场的顶部和底部，就能避免很多上头的决策🍄
今天来介绍用于反映代币市值的 - MVRV 及衍生指标：
MVRV
MVRV-Z Score
STH-MVRV
LTH-MVRV
在了解 MVRV 之前，我们需要清晰 2 个相关概念： 「Market Value」和「Realized Value」
Market Value / Market Cap：「总流通价值」
含义：表示某个代币链上总流通资产的总价值
计算公式:「Market Value」= Total Circulating Supply * Current Price
Total Circulating Supply = 某个代币的总流通供应量
Current Price = 当前价格
Realized Value / Realized Cap：「已实现市值」
含义：表示某个代币链上所有地址持有资产的最后交易/转账时对应的价值加总
计算公式：「Realized Cap」= Sum {所有链上地址的已实现市值}
单个「已实现市值」示例： A 地址初始状态为 0 个 token，Bob 转入 A 地址 5 个 tokens，转入时的价格为 $1000, 则该地址的「已实现市值」为 $5000； 之后 Bob 转出 2 个 tokens, 转出时的价格为 $2000, 则该地址的「已实现市值」为（5 - 2）*（$2000 - $1000）= $3000
引入「已实现市值」概念的好处在于：
减少了已丢失和长期未流动的部分代币的影响；
考虑了链上每个代币流动时的市场价值；
可间接反映长期持有者的筹码成本；
MVRV 是 Market Value to Realized Value 的缩写，来比较代币「市场价值和实现价值之间的关系」反映市场上某个代币的供需关系，监测当前这个代币市场价格被
如果我们可以借助指标从大周期上判断市场的顶部和底部，就能避免很多上头的决策🍄
今天来介绍用于反映代币市值的 - MVRV 及衍生指标：
MVRV
MVRV-Z Score
STH-MVRV
LTH-MVRV
在了解 MVRV 之前，我们需要清晰 2 个相关概念： 「Market Value」和「Realized Value」
Market Value / Market Cap：「总流通价值」
含义：表示某个代币链上总流通资产的总价值
计算公式:「Market Value」= Total Circulating Supply * Current Price
Total Circulating Supply = 某个代币的总流通供应量
Current Price = 当前价格
Realized Value / Realized Cap：「已实现市值」
含义：表示某个代币链上所有地址持有资产的最后交易/转账时对应的价值加总
计算公式：「Realized Cap」= Sum {所有链上地址的已实现市值}
单个「已实现市值」示例： A 地址初始状态为 0 个 token，Bob 转入 A 地址 5 个 tokens，转入时的价格为 $1000, 则该地址的「已实现市值」为 $5000； 之后 Bob 转出 2 个 tokens, 转出时的价格为 $2000, 则该地址的「已实现市值」为（5 - 2）*（$2000 - $1000）= $3000
引入「已实现市值」概念的好处在于：
减少了已丢失和长期未流动的部分代币的影响；
考虑了链上每个代币流动时的市场价值；
可间接反映长期持有者的筹码成本；
MVRV 是 Market Value to Realized Value 的缩写，来比较代币「市场价值和实现价值之间的关系」反映市场上某个代币的供需关系，监测当前这个代币市场价格被
也被用于寻找当前市场的这个代币的顶部或者底部
MVRV = Market Value/ Realized Value
MVRV 数值持续上升：未实现利润较大，表示代币估值过高；
MVRV 数值持续下降：未实现利润较小，表示代币估值过低；
Note：「未实现利润」表示持有的代币的市场价值与购买成本之间的差异。如果代币的当前价格高于其购买成本，投资者将会获得未实现利润；
以 BTC 为例子，看看 MVRV 如何反应市场的供需失衡程度
MVRV = 1：为基准线，市场或处于供需平衡状态；
MVRV > 3.5：牛市后期的强烈信号，增加持币者抛售的可能性；
MVRV < 1：或已处于亏损状态；
由 MVRV 衍生出来的 MVRV- Z Score，通过比较资产被低估或高估时偏离公允价值的程度，来寻找市场周期性的顶部和底部。
MVRV-Z Score = （Market Cap - Realized Cap）/ Standard Deviation
Standard Deviation = 通常以总流通市值（Market Cap）的数值来计算标准差
以上图 BTC 为例，使用 MVRV-Z Score 寻找市场周期的顶部和底部：
当 MVRV-Z Score 异常高（红色区域）：即流通市值明显高于已实现市值时，为历史上的市场顶部 ；
当 MVRV-Z Score 异常低（绿色区域）：即流通市值明显低于已实现市值时，为历史上的市场底部；
STH-MVRV 为 Short-Term-Holder MVRV 的缩写，反映短期投资者持有某个代币的市场价值和实现价值之间的关系。相较于 MVRV， STH-MVRV 则剔除了长期估值的偏差，其指标的研究对象为持有此代币的时间短于 155 天的地址，因此能更好的反映短期投资者的投资行为和投资情绪。
Note: 对 155 天这个时间感兴趣的朋友可以在这里查看
STH-MVRV = Market Cap / Realized Cap
Market Cap = 链上持有此代币的时间 < 155 天的地址数量 * 当前价格
Realized Cap = 链上持有此代币的时间 < 155 天的地址数量 * 最后交易/转帐价格
STH-MVRV 反映的市场关系
STH-MVRV > 1：短期持有者可能会买入代币，暗示市场可能会到顶；
STH-MVRV = 1：为阻力/支撑线；
STH-MVRV < 1：短期持有者可能会出售其代币，暗示市场可能会触底；
LTH-MVRV 为 Long-Term- Holder MVRV 的缩写，反映长期投资者持有某个代币的市场价值和实现价值之间的关系。相较于STH-MVRV， LTH-MVRV 其指标的研究对象为持有此代币的时间长于 155 天的地址，能更好的反映长期投资者的投资行为和投资情绪。
且市场周期方面较 MVRV 指标会更加明显
LTH-MVRV = Market Cap / Realized Cap
Market Cap = 链上持有此代币的时间 > 155 天的地址数量 * 当前价格
Realized Cap = 链上持有此代币的时间 > 155 天的地址数量 * 最后交易价格
也被用于寻找当前市场的这个代币的顶部或者底部
MVRV = Market Value/ Realized Value
MVRV 数值持续上升：未实现利润较大，表示代币估值过高；
MVRV 数值持续下降：未实现利润较小，表示代币估值过低；
Note：「未实现利润」表示持有的代币的市场价值与购买成本之间的差异。如果代币的当前价格高于其购买成本，投资者将会获得未实现利润；
以 BTC 为例子，看看 MVRV 如何反应市场的供需失衡程度
MVRV = 1：为基准线，市场或处于供需平衡状态；
MVRV > 3.5：牛市后期的强烈信号，增加持币者抛售的可能性；
MVRV < 1：或已处于亏损状态；
由 MVRV 衍生出来的 MVRV- Z Score，通过比较资产被低估或高估时偏离公允价值的程度，来寻找市场周期性的顶部和底部。
MVRV-Z Score = （Market Cap - Realized Cap）/ Standard Deviation
Standard Deviation = 通常以总流通市值（Market Cap）的数值来计算标准差
以上图 BTC 为例，使用 MVRV-Z Score 寻找市场周期的顶部和底部：
当 MVRV-Z Score 异常高（红色区域）：即流通市值明显高于已实现市值时，为历史上的市场顶部 ；
当 MVRV-Z Score 异常低（绿色区域）：即流通市值明显低于已实现市值时，为历史上的市场底部；
STH-MVRV 为 Short-Term-Holder MVRV 的缩写，反映短期投资者持有某个代币的市场价值和实现价值之间的关系。相较于 MVRV， STH-MVRV 则剔除了长期估值的偏差，其指标的研究对象为持有此代币的时间短于 155 天的地址，因此能更好的反映短期投资者的投资行为和投资情绪。
Note: 对 155 天这个时间感兴趣的朋友可以在这里查看
STH-MVRV = Market Cap / Realized Cap
Market Cap = 链上持有此代币的时间 < 155 天的地址数量 * 当前价格
Realized Cap = 链上持有此代币的时间 < 155 天的地址数量 * 最后交易/转帐价格
STH-MVRV 反映的市场关系
STH-MVRV > 1：短期持有者可能会买入代币，暗示市场可能会到顶；
STH-MVRV = 1：为阻力/支撑线；
STH-MVRV < 1：短期持有者可能会出售其代币，暗示市场可能会触底；
LTH-MVRV 为 Long-Term- Holder MVRV 的缩写，反映长期投资者持有某个代币的市场价值和实现价值之间的关系。相较于STH-MVRV， LTH-MVRV 其指标的研究对象为持有此代币的时间长于 155 天的地址，能更好的反映长期投资者的投资行为和投资情绪。
且市场周期方面较 MVRV 指标会更加明显
LTH-MVRV = Market Cap / Realized Cap
Market Cap = 链上持有此代币的时间 > 155 天的地址数量 * 当前价格
Realized Cap = 链上持有此代币的时间 > 155 天的地址数量 * 最后交易价格
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