Lend Flare 利用CRV LP代币的借贷协议

Lend Flare 是一种借贷协议，通过在Convex上操作LP代币时启用借贷来提高资金效率。

通过向Curve提供流动性，借入LP代币作为抵押品，但Gauge和Convex的质押收益较高，因此使用LP代币作为抵押品的借贷协议很少。

一些新的借贷协议允许使用Curve LP代币作为抵押品。但是，如果使用Curve LP代币作为抵押品，则无法质押到Gauge或Convex，因此仅使用LP代币作为抵押品是无法提高资金利用率的。

以 Curve LP 代币作为抵押品的借贷

Lend Flare是由Curve LP代币支持的借贷协议，借款人、流动性提供者两部分和Curve、Convex、Compound三个defi协议组成。

想要以 LP 代币作为抵押品借款的借款人将其 Curve LP 代币抵押给 Lend Flare。然后，该协议通过 Convex 将质押到 Curve 的 Gauge 池中，在提供抵押品的同时允许与 Convex 的股份相同的收益耕作。

资料来源：https://en-docs.lendflare.finance/how-it-works/collat​​eralized-asset
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提供抵押品后，可以根据LP 代币类型设置的抵押品比率内进行借贷。抵押比率由以下公式确定。

抵押率=抵押资产价值/借入资产价值。

借款时会向协议收取0.1 ETH 作为清算费用，但这是在清算时预付的费用，将在偿还债务时退还。

资料来源：https://en-docs.lendflare.finance/how-it-works/borrow-asset
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Lend Flare 有两个特点与其他借贷协议不同：

  • 只能借用与抵押LP代币质押相同的代币（stETH-ETH）

  • 利率固定，借款期限长达3个月至1年。

Lend Flare 并没有像 AAVE 那样使​​用贷款池的方式，而是采用逐资产隔离池的方式，将流动性提供者与借款用户匹配起来。因此，借款用户只能借入与 Curve LP 代币的标的资产相同的资产。（例如，如果向 Curve 提供 stETH 的流动性，则只能借用 ETH。）

通过使抵押资产和借入资产成为同一种资产，它消除了两种资产的价格波动（delta）风险，并防止了由于价格波动而导致的清算。

通过这样做，可以消除价格波动的风险，延长借款期限，并固定利率。

利率在借款时确定，是根据 Compound 的利率和收据计算的固定利率。

Lend Flare 借贷利率 = 复合借贷利率 * 利率放大系数
资料来源：https://en-docs.lendflare.finance/how-it-works/borrow-asset
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接下来，关于 Liquidity Provider，这点也采用了不同于 AAVE 等借贷协议的方式。

流动性提供是通过单一代币完成的，如果没有借款需求，它将成为 Compound 的股份。此外，当借款需求出现时，根据风险，以 Compound 利率加算的利率执行借款。

此外，通过同时质押 Governance Token LFT，您还可以获得 veLFT Token 作为奖励，因此实际收益高于单独存入Compound的收益。

资料来源：https://en-docs.lendflare.finance/how-it-works/liquidity-provider
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Talknomix 与 Vote Escrow Token 模型

Lend Flare 已将投票托管代币 (veToken) 模型引入治理代币 LFT。veToken 通过长期锁定治理代币，认为用户对协议有高度的承诺。因此，锁定期越长，奖励越多。

通过将 Lend Flare 和 Curve 锁定长达 4 年。由于 veLFT 是非流动资产，因此无法转让。veLFT 的持有者将能够从以下方面受益：

  • **额外奖励：**所有资金池中 50% 的利息收入将分配给 veLFT 持有者，最高可提升 2.5 倍。

  • 投票权：投票权，例如 Lend Flare DAO 中的意识决策。

veLFT的持有者可以获得提升，但提升百分比由以下公式确定：

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锁定为 veLFT 代币的 LFT 代币不可交易，实际上也无法流通，因为它们已被固定以利用协议的未来收益、提升和治理权。因此，随着更多 LFT 代币被锁定到 veLFT，流通供应量减少。

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Lend Flare 是专门针对 Curve 的 LP 代币的借贷协议，不与现有借贷协议竞争，并且可以通过使用 Compound 等在更高层使用新的抵押资产。它是一种扩展性质的协议它的功能，非常有趣。同时在未来的v2版本中会跟更多的协议组合combo