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Y2K Finance Earthquake介绍(Part 1)
Earthquake 将是 Y2K Finance 推出时提供的初始产品。本文将介绍基本的保险库机制,随后将有第二篇文章介绍支付计算和定价模型。什么是Earthquake?Earthquake 是我们的旗舰结构性产品,允许用户对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。用户可以通过将 ETH 存入完全抵押的保险库中来承担这些头寸,这些保险库利用 ERC 4626 代币标准的变体。为了“购买”保险并因此在标的资产与用户将 ETH 存入“对冲保险库”的情况下获得赔付。相反,为了“出售”保险,用户将 ETH 存入“风险金库”赚取收益,并从寻求保险的用户那里收取保费。 每对 Vault 具有以下属性:Asset:金库正在交易的特定挂钩资产。Epoch:保管库的开始和结束日期。Strike:资产价格需要偏离多远才能触发清算事件并因此支付给“对冲”金库存款人。Y2K 国库对 Hedge 和 Risk Vault 存款收取 0.25% 的费用,对风险抵押品收益率收取 5% 的费用。Earthquake如何运作?市场参与者可以在epoch开始日期之前的任何时间将资金存入 Y2K 保险库,之后资...

Y2K Finance:外来锚定资产的定价风险
我想以一些,我认为与我们将要讨论的内容特别相关的引语来开始这篇文章。“多年前,一位年长的合伙人教我区分不太可能的结果和灾难性的结果。即使几率很小,也应避免后者。” ——彼得·伯恩斯坦“我从事保险业,任何可能发生的事情都会发生。”——沃伦·巴菲特“史无前例的事件经常发生,所以……做好准备。” ——塞思·克拉曼当我介绍我们即将推出的协议时,您最好记住这些引言:Y2K Finance。什么是Y2K Finance?Y2K Finance 是我们为异国挂钩衍生品设计的一套结构性产品,这将使市场参与者能够对特定挂钩资产(或一篮子挂钩资产)的风险进行稳健的对冲或投机,从而偏离其“公允隐含市场价值'。 该协议带来了三个主要产品:Earthquake这款旗舰 Y2K 结构化产品利用 ERC-4626 标准的变体来创建完全抵押的保险库。用户可以使用这些金库来对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。代币持有者从该市场产生的交易费用中获得奖励。TsunamiTsunami 将链上衍生品推向最前沿,是一个抵押债务义务 (CDO) 驱动的借贷市场,用于具有 MEV 证明清算的锚定资产。Wi...

Game or Fi?(Chinese)
本篇文章仅代表个人观点,不作为投资建议Game or Fi?首先,请思考这个问题:game重要还是Finance重要?其实我个人还是觉得是game本身比较重要。我自己也是个狂热的游戏玩家,比较喜欢游玩FPS类的游戏。彩虹6号是我最喜欢的游戏但是当我接触到Web3和gameFi的时候我在想,这TM是啥?不同于传统的游戏,现在的gamefi都是打着play to earn的旗号,游戏也大多是粗制滥造,并没有把game当做重点。传统的游戏有传统游戏的好处,它们并不把重点放在Finance上面,而是想着怎样才能把游戏做好。随便拿一款传统游戏,抛开Finance来讲的话,哪一款不比现在的gamefi好,无论是游戏模式还是画面制作。 gamefi的鼻祖:Axie。它的确开创了play to earn的先河,也把Finance做的很好。但是现在的情况是,玩家在不断的流失。(没有说Axie不好的意思)数据来源:CoinMarketCap是经济模型设计的不好吗?我觉得不是。当热度过去的时候,还能剩下些什么?我觉得是要回归本质,游戏本身才是最重要的。Wildcard这是我目前看到比较好的Web3游戏...

Y2K Finance Earthquake介绍(Part 1)
Earthquake 将是 Y2K Finance 推出时提供的初始产品。本文将介绍基本的保险库机制,随后将有第二篇文章介绍支付计算和定价模型。什么是Earthquake?Earthquake 是我们的旗舰结构性产品,允许用户对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。用户可以通过将 ETH 存入完全抵押的保险库中来承担这些头寸,这些保险库利用 ERC 4626 代币标准的变体。为了“购买”保险并因此在标的资产与用户将 ETH 存入“对冲保险库”的情况下获得赔付。相反,为了“出售”保险,用户将 ETH 存入“风险金库”赚取收益,并从寻求保险的用户那里收取保费。 每对 Vault 具有以下属性:Asset:金库正在交易的特定挂钩资产。Epoch:保管库的开始和结束日期。Strike:资产价格需要偏离多远才能触发清算事件并因此支付给“对冲”金库存款人。Y2K 国库对 Hedge 和 Risk Vault 存款收取 0.25% 的费用,对风险抵押品收益率收取 5% 的费用。Earthquake如何运作?市场参与者可以在epoch开始日期之前的任何时间将资金存入 Y2K 保险库,之后资...

Y2K Finance:外来锚定资产的定价风险
我想以一些,我认为与我们将要讨论的内容特别相关的引语来开始这篇文章。“多年前,一位年长的合伙人教我区分不太可能的结果和灾难性的结果。即使几率很小,也应避免后者。” ——彼得·伯恩斯坦“我从事保险业,任何可能发生的事情都会发生。”——沃伦·巴菲特“史无前例的事件经常发生,所以……做好准备。” ——塞思·克拉曼当我介绍我们即将推出的协议时,您最好记住这些引言:Y2K Finance。什么是Y2K Finance?Y2K Finance 是我们为异国挂钩衍生品设计的一套结构性产品,这将使市场参与者能够对特定挂钩资产(或一篮子挂钩资产)的风险进行稳健的对冲或投机,从而偏离其“公允隐含市场价值'。 该协议带来了三个主要产品:Earthquake这款旗舰 Y2K 结构化产品利用 ERC-4626 标准的变体来创建完全抵押的保险库。用户可以使用这些金库来对冲、投机和承销与各种挂钩资产相关的波动风险。代币持有者从该市场产生的交易费用中获得奖励。TsunamiTsunami 将链上衍生品推向最前沿,是一个抵押债务义务 (CDO) 驱动的借贷市场,用于具有 MEV 证明清算的锚定资产。Wi...

Game or Fi?(Chinese)
本篇文章仅代表个人观点,不作为投资建议Game or Fi?首先,请思考这个问题:game重要还是Finance重要?其实我个人还是觉得是game本身比较重要。我自己也是个狂热的游戏玩家,比较喜欢游玩FPS类的游戏。彩虹6号是我最喜欢的游戏但是当我接触到Web3和gameFi的时候我在想,这TM是啥?不同于传统的游戏,现在的gamefi都是打着play to earn的旗号,游戏也大多是粗制滥造,并没有把game当做重点。传统的游戏有传统游戏的好处,它们并不把重点放在Finance上面,而是想着怎样才能把游戏做好。随便拿一款传统游戏,抛开Finance来讲的话,哪一款不比现在的gamefi好,无论是游戏模式还是画面制作。 gamefi的鼻祖:Axie。它的确开创了play to earn的先河,也把Finance做的很好。但是现在的情况是,玩家在不断的流失。(没有说Axie不好的意思)数据来源:CoinMarketCap是经济模型设计的不好吗?我觉得不是。当热度过去的时候,还能剩下些什么?我觉得是要回归本质,游戏本身才是最重要的。Wildcard这是我目前看到比较好的Web3游戏...
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Mellow研究数学模型并通过智能合约实现它们,为 DeFi 生态系统的服务创建一套实用的工具。目标是消除市场效率低下并提高 DeFi 的可组合性。
Mellow 团队相信协议之间的协同作用,并专注于为用户和其他团队提供新工具的可组合性。目前专注于流动性管理系统Mellow Permissionless Vaults的开发。
Mellow在这篇文章中讨论了 Uniswap V3 流动性提供机制的基础知识。这是Mellow过去几个月一直在做的关于 Uniswap V3 和其他 DeFi 协议的最佳流动性提供更广泛研究的一部分。该研究为他们带来了对主动流动性路由策略和系统设计的新见解。
Mellow研究的主要结果使他们设计了 Mellow Permissionless Vaults——一个允许灵活流动性提供和流动性管理的系统。
在设计保险库系统时,应考虑许多不同的方面。Mellow决定希望在 Mellow Vaults 中具有以下功能:
无需许可——任何人都可以创建一个新的保险库并部署策略来管理它;
策略师友好——应该通过赚取费用来激励策略师制定新策略;
多代币——策略可以一次管理多个 ERC-20 代币;
跨协议——流动性可以路由到以太坊主网和 L2/侧链上的不同 DeFi 协议;
启用流动性挖矿——Vault 中的流动性可用于参与流动性挖矿计划,从而为 Mellow 流动性提供者赚取额外收益;
无信任策略——策略应该只能执行最少的操作,只允许重新平衡协议和代币之间的流动性,而不是将其分散到其他地方。因此,可以将策略部署为智能合约和链下管理系统;
预言机不利——由于许多 DeFi 黑客使用预言机操纵,将预言机的数量减少到最低限度。
使用 Mellow Permissioless Vaults deployVault功能可以进行典型的保险库和策略设置。因此,将为每个策略和代币对建立以下一组智能合约(称为保险柜系统) :

对于每个 DeFi 协议,都部署了一个单独的 Vault 合约。这允许存入/提取资金并跟踪该协议的收益。这些保管库是使用 Gateway Vault 聚合的。
最重要的是,有一个 LP Issuer 合约向流动性提供者发行 LP ERC-20 代币,或 NFT Issuer 发行 ERC-721 代币(保险库系统配置定义了合约/代币的类型)。
合约之间的代币流动:
流动性提供者将 ERC-20 代币存入 LP Issuer;
LP Issuer 向流动性提供者铸造 LP 代币;
ERC-20 代币被转移到网关保险库,然后按比例将它们重新分配到集成层保险库;
集成层保险库将流动性注入 DeFi 协议。
策略合约是一个单独的实体,仅允许在金库之间重新分配流动性并从底层 DeFi 协议中收集流动性挖矿奖励(如果有)。从技术上讲,策略不需要是合约,也可以是链下管理系统。

图中有两种类型的合约:
协议合约(粉红色)——这些是部署在一个实例中的协议合约;
Vault 合约(紫色)——这些是用户(Vault 所有者/策略师)使用**协议合约部署的合约。**基本上每个人都可以创建一组 Vault 合约。
我们可以在逻辑上将合约分成保险柜组。每个 Vault Group 是一组合同,允许管理和创建特定 Vault 类型的 Vault。Vault Governance 是一个合约,它可以:
通过 VaultGovernance#deployVault 方法部署新的保管库
管理特定保管库的治理参数
创建 Vault 后,Vault Registry 合约会铸造一个代表该 Vault 的新 ERC-721 代币。
Mellow Protocol Vaults 在设计上是无需许可的。我们相信建设者和社区的力量,我们欢迎大家与 Mellow 一起建立流动性管理策略。
可以轻松创建和部署新的 Vault System。
Vault 合约中有 3 个适用于流动性的核心功能:
Vault#push — 将 ERC-20 代币从 Vault 余额推送到底层 DeFi 协议;
Vault#pull — 将 ERC-20 代币从底层 DeFi 协议拉到 Vault System 的其他某个 Vault;
Vault#claimRewards — 为 Vault 索取流动性挖矿奖励(如果有的话,由底层 DeFi 协议承担)。请注意,具有流动性挖矿奖励的合约应在协议治理中列入白名单。
Mellow研究数学模型并通过智能合约实现它们,为 DeFi 生态系统的服务创建一套实用的工具。目标是消除市场效率低下并提高 DeFi 的可组合性。
Mellow 团队相信协议之间的协同作用,并专注于为用户和其他团队提供新工具的可组合性。目前专注于流动性管理系统Mellow Permissionless Vaults的开发。
Mellow在这篇文章中讨论了 Uniswap V3 流动性提供机制的基础知识。这是Mellow过去几个月一直在做的关于 Uniswap V3 和其他 DeFi 协议的最佳流动性提供更广泛研究的一部分。该研究为他们带来了对主动流动性路由策略和系统设计的新见解。
Mellow研究的主要结果使他们设计了 Mellow Permissionless Vaults——一个允许灵活流动性提供和流动性管理的系统。
在设计保险库系统时,应考虑许多不同的方面。Mellow决定希望在 Mellow Vaults 中具有以下功能:
无需许可——任何人都可以创建一个新的保险库并部署策略来管理它;
策略师友好——应该通过赚取费用来激励策略师制定新策略;
多代币——策略可以一次管理多个 ERC-20 代币;
跨协议——流动性可以路由到以太坊主网和 L2/侧链上的不同 DeFi 协议;
启用流动性挖矿——Vault 中的流动性可用于参与流动性挖矿计划,从而为 Mellow 流动性提供者赚取额外收益;
无信任策略——策略应该只能执行最少的操作,只允许重新平衡协议和代币之间的流动性,而不是将其分散到其他地方。因此,可以将策略部署为智能合约和链下管理系统;
预言机不利——由于许多 DeFi 黑客使用预言机操纵,将预言机的数量减少到最低限度。
使用 Mellow Permissioless Vaults deployVault功能可以进行典型的保险库和策略设置。因此,将为每个策略和代币对建立以下一组智能合约(称为保险柜系统) :

对于每个 DeFi 协议,都部署了一个单独的 Vault 合约。这允许存入/提取资金并跟踪该协议的收益。这些保管库是使用 Gateway Vault 聚合的。
最重要的是,有一个 LP Issuer 合约向流动性提供者发行 LP ERC-20 代币,或 NFT Issuer 发行 ERC-721 代币(保险库系统配置定义了合约/代币的类型)。
合约之间的代币流动:
流动性提供者将 ERC-20 代币存入 LP Issuer;
LP Issuer 向流动性提供者铸造 LP 代币;
ERC-20 代币被转移到网关保险库,然后按比例将它们重新分配到集成层保险库;
集成层保险库将流动性注入 DeFi 协议。
策略合约是一个单独的实体,仅允许在金库之间重新分配流动性并从底层 DeFi 协议中收集流动性挖矿奖励(如果有)。从技术上讲,策略不需要是合约,也可以是链下管理系统。

图中有两种类型的合约:
协议合约(粉红色)——这些是部署在一个实例中的协议合约;
Vault 合约(紫色)——这些是用户(Vault 所有者/策略师)使用**协议合约部署的合约。**基本上每个人都可以创建一组 Vault 合约。
我们可以在逻辑上将合约分成保险柜组。每个 Vault Group 是一组合同,允许管理和创建特定 Vault 类型的 Vault。Vault Governance 是一个合约,它可以:
通过 VaultGovernance#deployVault 方法部署新的保管库
管理特定保管库的治理参数
创建 Vault 后,Vault Registry 合约会铸造一个代表该 Vault 的新 ERC-721 代币。
Mellow Protocol Vaults 在设计上是无需许可的。我们相信建设者和社区的力量,我们欢迎大家与 Mellow 一起建立流动性管理策略。
可以轻松创建和部署新的 Vault System。
Vault 合约中有 3 个适用于流动性的核心功能:
Vault#push — 将 ERC-20 代币从 Vault 余额推送到底层 DeFi 协议;
Vault#pull — 将 ERC-20 代币从底层 DeFi 协议拉到 Vault System 的其他某个 Vault;
Vault#claimRewards — 为 Vault 索取流动性挖矿奖励(如果有的话,由底层 DeFi 协议承担)。请注意,具有流动性挖矿奖励的合约应在协议治理中列入白名单。
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