Mellow研究数学模型并通过智能合约实现它们，为 DeFi 生态系统的服务创建一套实用的工具。目标是消除市场效率低下并提高 DeFi 的可组合性。

Mellow 团队相信协议之间的协同作用，并专注于为用户和其他团队提供新工具的可组合性。目前专注于流动性管理系统Mellow Permissionless Vaults的开发。

Mellow在这篇文章中讨论了 Uniswap V3 流动性提供机制的基础知识。这是Mellow过去几个月一直在做的关于 Uniswap V3 和其他 DeFi 协议的最佳流动性提供更广泛研究的一部分。该研究为他们带来了对主动流动性路由策略和系统设计的新见解。

Mellow研究的主要结果使他们设计了 Mellow Permissionless Vaults——一个允许灵活流动性提供和流动性管理的系统。

在设计保险库系统时，应考虑许多不同的方面。Mellow决定希望在 Mellow Vaults 中具有以下功能：

1. 无需许可——任何人都可以创建一个新的保险库并部署策略来管理它；

2. 策略师友好——应该通过赚取费用来激励策略师制定新策略；

3. 多代币——策略可以一次管理多个 ERC-20 代币；

4. 跨协议——流动性可以路由到以太坊主网和 L2/侧链上的不同 DeFi 协议；

5. 启用流动性挖矿——Vault 中的流动性可用于参与流动性挖矿计划，从而为 Mellow 流动性提供者赚取额外收益；

6. 无信任策略——策略应该只能执行最少的操作，只允许重新平衡协议和代币之间的流动性，而不是将其分散到其他地方。因此，可以将策略部署为智能合约和链下管理系统；

7. 预言机不利——由于许多 DeFi 黑客使用预言机操纵，将预言机的数量减少到最低限度。

使用 Mellow Permissioless Vaults deployVault功能可以进行典型的保险库和策略设置。因此，将为每个策略和代币对建立以下一组智能合约（称为保险柜系统） ：

对于每个 DeFi 协议，都部署了一个单独的 Vault 合约。这允许存入/提取资金并跟踪该协议的收益。这些保管库是使用 Gateway Vault 聚合的。

最重要的是，有一个 LP Issuer 合约向流动性提供者发行 LP ERC-20 代币，或 NFT Issuer 发行 ERC-721 代币（保险库系统配置定义了合约/代币的类型）。

合约之间的代币流动：

1. 流动性提供者将 ERC-20 代币存入 LP Issuer；

2. LP Issuer 向流动性提供者铸造 LP 代币；

3. ERC-20 代币被转移到网关保险库，然后按比例将它们重新分配到集成层保险库；

4. 集成层保险库将流动性注入 DeFi 协议。

策略合约是一个单独的实体，仅允许在金库之间重新分配流动性并从底层 DeFi 协议中收集流动性挖矿奖励（如果有）。从技术上讲，策略不需要是合约，也可以是链下管理系统。

图中有两种类型的合约：

1. 协议合约（粉红色）——这些是部署在一个实例中的协议合约；

2. Vault 合约（紫色）——这些是用户（Vault 所有者/策略师）使用**协议合约部署的合约。**基本上每个人都可以创建一组 Vault 合约。

我们可以在逻辑上将合约分成保险柜组。每个 Vault Group 是一组合同，允许管理和创建特定 Vault 类型的 Vault。Vault Governance 是一个合约，它可以：

1. 通过 VaultGovernance#deployVault 方法部署新的保管库

2. 管理特定保管库的治理参数

创建 Vault 后，Vault Registry 合约会铸造一个代表该 Vault 的新 ERC-721 代币。

Mellow Protocol Vaults 在设计上是无需许可的。我们相信建设者和社区的力量，我们欢迎大家与 Mellow 一起建立流动性管理策略。

可以轻松创建和部署新的 Vault System。

Vault 合约中有 3 个适用于流动性的核心功能：

• Vault#push — 将 ERC-20 代币从 Vault 余额推送到底层 DeFi 协议；

• Vault#pull — 将 ERC-20 代币从底层 DeFi 协议拉到 Vault System 的其他某个 Vault；

• Vault#claimRewards — 为 Vault 索取流动性挖矿奖励（如果有的话，由底层 DeFi 协议承担）。请注意，具有流动性挖矿奖励的合约应在协议治理中列入白名单。

Sourse

Mellow研究数学模型并通过智能合约实现它们，为 DeFi 生态系统的服务创建一套实用的工具。目标是消除市场效率低下并提高 DeFi 的可组合性。

Mellow 团队相信协议之间的协同作用，并专注于为用户和其他团队提供新工具的可组合性。目前专注于流动性管理系统Mellow Permissionless Vaults的开发。

Mellow在这篇文章中讨论了 Uniswap V3 流动性提供机制的基础知识。这是Mellow过去几个月一直在做的关于 Uniswap V3 和其他 DeFi 协议的最佳流动性提供更广泛研究的一部分。该研究为他们带来了对主动流动性路由策略和系统设计的新见解。

Mellow研究的主要结果使他们设计了 Mellow Permissionless Vaults——一个允许灵活流动性提供和流动性管理的系统。

在设计保险库系统时，应考虑许多不同的方面。Mellow决定希望在 Mellow Vaults 中具有以下功能：

1. 无需许可——任何人都可以创建一个新的保险库并部署策略来管理它；

2. 策略师友好——应该通过赚取费用来激励策略师制定新策略；

3. 多代币——策略可以一次管理多个 ERC-20 代币；

4. 跨协议——流动性可以路由到以太坊主网和 L2/侧链上的不同 DeFi 协议；

5. 启用流动性挖矿——Vault 中的流动性可用于参与流动性挖矿计划，从而为 Mellow 流动性提供者赚取额外收益；

6. 无信任策略——策略应该只能执行最少的操作，只允许重新平衡协议和代币之间的流动性，而不是将其分散到其他地方。因此，可以将策略部署为智能合约和链下管理系统；

7. 预言机不利——由于许多 DeFi 黑客使用预言机操纵，将预言机的数量减少到最低限度。

使用 Mellow Permissioless Vaults deployVault功能可以进行典型的保险库和策略设置。因此，将为每个策略和代币对建立以下一组智能合约（称为保险柜系统） ：

对于每个 DeFi 协议，都部署了一个单独的 Vault 合约。这允许存入/提取资金并跟踪该协议的收益。这些保管库是使用 Gateway Vault 聚合的。

最重要的是，有一个 LP Issuer 合约向流动性提供者发行 LP ERC-20 代币，或 NFT Issuer 发行 ERC-721 代币（保险库系统配置定义了合约/代币的类型）。

合约之间的代币流动：

1. 流动性提供者将 ERC-20 代币存入 LP Issuer；

2. LP Issuer 向流动性提供者铸造 LP 代币；

3. ERC-20 代币被转移到网关保险库，然后按比例将它们重新分配到集成层保险库；

4. 集成层保险库将流动性注入 DeFi 协议。

策略合约是一个单独的实体，仅允许在金库之间重新分配流动性并从底层 DeFi 协议中收集流动性挖矿奖励（如果有）。从技术上讲，策略不需要是合约，也可以是链下管理系统。

图中有两种类型的合约：

1. 协议合约（粉红色）——这些是部署在一个实例中的协议合约；

2. Vault 合约（紫色）——这些是用户（Vault 所有者/策略师）使用**协议合约部署的合约。**基本上每个人都可以创建一组 Vault 合约。

我们可以在逻辑上将合约分成保险柜组。每个 Vault Group 是一组合同，允许管理和创建特定 Vault 类型的 Vault。Vault Governance 是一个合约，它可以：

1. 通过 VaultGovernance#deployVault 方法部署新的保管库

2. 管理特定保管库的治理参数

创建 Vault 后，Vault Registry 合约会铸造一个代表该 Vault 的新 ERC-721 代币。

Mellow Protocol Vaults 在设计上是无需许可的。我们相信建设者和社区的力量，我们欢迎大家与 Mellow 一起建立流动性管理策略。

可以轻松创建和部署新的 Vault System。

Vault 合约中有 3 个适用于流动性的核心功能：

• Vault#push — 将 ERC-20 代币从 Vault 余额推送到底层 DeFi 协议；

• Vault#pull — 将 ERC-20 代币从底层 DeFi 协议拉到 Vault System 的其他某个 Vault；

• Vault#claimRewards — 为 Vault 索取流动性挖矿奖励（如果有的话，由底层 DeFi 协议承担）。请注意，具有流动性挖矿奖励的合约应在协议治理中列入白名单。

Sourse