Layer2 - TreasureDAO

本文源自于Alpha Shark 研究中心伙伴「”Ray W”、”RiverBird”」两位共同制作之报告内容撰写而成。

Alpha Shark 研究中心目标在于找到市场的投资标的，并给予鲨鱼金库真实投资建议，包含投资资金占比、投资时长、进场出场点位。本文将研究报告内容做简化并公开分享其中部分内容

本文理解难易度：★★☆

Outline

  • TreasureDAO簡介

  • Treasure生態系

  • Bridgeworld(gamefi)介紹

  • 代幣經濟

  • 展望與機會

  • 風險提示

  • 結論

TreasureDAO簡介

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  • 以社群(TreasureDAO)作為運作基礎, 建立一系列的項目形成一個生態系 (Ecosystem)。

  • 架構在ETH Layer2 Arbitrum上，將NFT、Defi、Gamefi融合形成去中心化生態系。

  • 生態內包含Magic(代幣), Bridgeworld(遊戲), Treasure Marketplace(NFT交易 平台) , 子項目的孵化與其他項目的合作。

  • 沒有透過私募、IEO來籌資形成體系，完全透過DAO自治。治理方式類似Curve，提案後投票決議，而權重隨質押期加乘，較能避免巨資投票後隨即賣出。

Treasure生態系

  • 項目

    • Bridgeworld: 最主要的gamefi ，產出Magic ，為整個生態系的礦場。

    • 其他遊戲: Smol Brain, Life, Battlefly, Toadstoolz, etc.

    • NFT項目: Peek-A-Boo

  • 市場

    • Treasure Marketplace: 上述NFT上架在Treasure的NFT市場，以Magic為交易貨幣

    • Trove: 開發中，以ETH為交易貨幣的NFT市場

市場比較

Treasure Marketplace

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  • 只上架TreasureDAO相關的項目NFT, 多數為gamefi

  • 日均交易量約10k, 主要為BridgeWorld與 Smol Brains

  • 以Magic交易

TofuNFT

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  • 上架各大鏈的NFT市場

  • 在Arbitrum上日均交易量約7k, 包含各種項目

  • 以ETH交易

Stratos

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  • Arbitrum原生NFT市場

  • 日均交易量約2k, 包含各種項目

  • 以ETH交易

Bridgeworld的元素

主要代幣 – Magic

作為TreasureDAO整個生態系最重要的一個元素, 不只可以在Bridgeworld內使用,也作為TreasureDAO的治理代幣。

Bridgeworld內的資源 –Treasures

做為原料以作為合成Bridgeworld(以及其他metaverse)內的消耗品跟工具,得以在Bridgeworld內生存與競爭。

世界的礦場 – Altas mine

從Altas mine內挖取magic整個遊戲的核心目標。可以在內質押Magic/Legion/Treasure挖取Magic, 也可以用各種消耗品/工具作為boost增加挖礦效率。

玩家的替身(角色) – Legions

Bridgeworld內的主角們。任何遊戲動作都由Legion發起, 包含召喚新的Legion, 製作消耗品/工具, 去礦場挖礦。Legion有generation(Genesis/Auxiliary),rarity(common/rare/legendary),class的區別。

Bridgeworld的玩法

引用自Alpha Shark 研究团队
引用自Alpha Shark 研究团队

Legion

引用自Alpha Shark 研究团队
引用自Alpha Shark 研究团队

Altas Mine

礦池內有30%以上流通量才發放獎勵
礦池內有30%以上流通量才發放獎勵

目前礦池內鎖倉量大约为73%

  • 算力 = 質押Magic數量 ∗ [1 + 鎖倉週期加成 + NFT 𝐿𝑒𝑔𝑖𝑜𝑛, 𝑡𝑟𝑒𝑎𝑠𝑢𝑟𝑒, 道具 加成]

  • 收益 = 𝑚𝑎𝑔𝑖𝑐 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛 ∗ (你的算力/總算力)

  • 𝑚𝑎𝑔𝑖𝑐 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛 ∶ 類似BTC, 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛每年減半

  • 以現行emission rate(約一年20M)及當前幣價(0.4u)估算, 全部玩家一個月約挖出0.8M美金。把Legion的地板價 ∗ 數量當成市值估算Bridgeworld的市值, 約為8M, 可以估算回本周期約為10個月

Magic的現況 - 幣價走勢

引用自Alpha Shark 研究团队
引用自Alpha Shark 研究团队

展望與機會

  • TreasureDAO去中心化的治理下，可透過提案投票讓生態系運作不被操縱，其投票權重參照Curve方式，依照鎖倉期間給予加乘，讓真正的社區參與建造者，可以更好保護生態系。

  • 首個建構在Arbitrum上的NFT市場，Layer2成長原生項目會受益最大。

  • 6月中開始的Arbitrum Odyssey，TreasureDAO為獲選項目，且在NFT市場中取得主導地位，看好Layer2一定要關注各賽道頭部項目。

  • MAGIC作為生態系使用代幣，流通及使用狀況都良好，質押比例約79%。

風險

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  • TreasureDAO今年3月有被駭歷史，部分NFT被以0 MAGIC出價購買，Layer2在使用者不多的狀況，安全性仍受到考驗。

  • $MAGIC TVL持續下降，主因為幣價下跌，質押的MAGIC總數降幅不大。另外2/3代幣都已釋放，難保目前質押$MAGIC到期後有多大賣壓。

  • 雖說建構一個生態系，但目前生態內大多都是gamefi。

結論

  • 單以Gamefi來說是一個單純不過的挖提賣類型, 然而礦還非常豐富,雖然幣價正在崩跌中, 但支撐Magic背後的是整個TreasureDAO生態系, 而TreasureDAO在Arbitrum的NFT生態系中是一個頭部項目, 可以說TreasureDAO與Arbitrum未來有高度相關性。個人從這點看到TreasureDAO的未來爆發力。

  • 以目前幣圈的走勢, ETH未來下跌空間仍很大, 屆時Magic很有可能逼近listing價格(0.18u左右), 選擇關注官方, 耐心等待價格到達目標時再出手。

  • Arbitrum Odyssey活動計畫在6月中上線，TreasureDAO與其生態系Battlefly排程預計落在8月初，可在7月份時多加留意機會。