Перевод выполнен ChatGPT с корректировками от BlockSide.

Оригинал статьи:

https://www.paradigm.xyz/2023/09/casino-on-mars

20 сентября, 2023 | Matt Huang - со-основатель Paradigm

Полезно представить себе криптовалюты как новую планету, которая только начинает заселяться.

Скептики видят заброшенную планету без цели. Или, что хуже, убежище для нечестных казино.

Оптимисты видят потенциал планеты: чистый лист, на котором мы можем построить усовершенствованную финансовую систему и интернет-платформу.

Ранние поселенцы разнообразны. Это исследователи, расширяющие границы мышления. Спекулянты, некоторые из которых грубы и сомнительны. Инноваторы и исследователи, привлеченные новыми возможностями. Обычные люди, особенно те, которые находятся на обочине на Земле.

Управление остается неоднозначным. Некоторые юрисдикции Земли запрещают своим гражданам посещение. Другие стремятся заслужить свое место в новом мире.

История спекуляции и гипер циклов создала социальный табу вокруг новой планеты, заставив многих задаваться вопросом: каково ее будущее?

Сегодняшняя спекуляция, похожая на казино, является частью процесса самостоятельного старта. Точно так же, как золотая лихорадка 1849 года превратила Сан-Франциско из живописной деревни в крупный порт (и, в конечном итоге, в сердце технологического инновационного мира), сегодняшний спекулятивный ажиотаж в мире криптовалют привлекает поселенцев и способствует созданию необходимой инфраструктуры для превращения бесплодной планеты в цветущую криптовалютную цивилизацию.

Почему криптовалюты?

Заселение новой планеты - это большая работа. Стоит ли это вообще делать?

Система права собственности наиболее необходима в тех местах, где существующие системы не справляются. Криптовалюты, такие как BTC, ETH и стейблкоины, используются по всему миру, но они наиболее активно принимаются обычными людьми в таких странах, как Аргентина, Турция и Украина.

Многие скептики задаются вопросом, когда появится "убийца-приложение" для криптовалют, но оказывается, что оно уже здесь. Есть некоторое первомировое привилегированное положение для тех, кто не видит этого. Как рыба, которая спрашивает: "Что это за вода", криптовалюты может быть трудно оценить, когда прочные права собственности, экономическая свобода и денежная стабильность принимаются как должное. Спросите кого-либо в Аргентине о криптовалютах, и они ни на секунду не будут сомневаться в их полезности. Сегодня криптовалюты полезны в нижнем сегменте и спекулятивны в верхнем, но они быстро улучшаются, и, в классическом случае дисруптивных инноваций по Кристиансену, криптовалюты становятся все более полезными для большего числа людей.

Деньги - это первое "убийственное приложение", но оно не будет последним. Криптовалюты естественным образом ведут к криптовалютным финансовым услугам, которые являются прозрачными, программируемыми и общедоступными. Многим не хватает доступа к банковским услугам из-за высоких затрат. Другие не доверяют все более централизованной банковской системе. Криптовалютные финансы предлагают более дешевые, удобные и всеобъемлющие решения. Платежи стейблкоинами становятся все популярнее. Кредиты доступны через код, а не через сложный банковский процесс. Даже системный риск можно снизить путем глобального отслеживания залоговых активов. Взглянув в будущее, по мере масштабирования инфраструктуры криптовалюты возникнут новые потребительские приложения. Мы увидим, как создатели будут владеть своим творчеством, а пользователи будут более активно управлять своей личностью.

Взгляд в будущее показывает, что новая планета - это возможность создать что-то новое. Криптовалюты могут сделать для денег, финансов и цифровой собственности то же самое, что интернет сделал для информации и медиа. Многие существующие системы хрупки и склерозны - потомки доцифровой эры. С криптовалютами мы обновим существующие системы и построим новые системы, которые ранее были невозможны.

Кроме того, криптовалюты - это защита от мира, который все больше централизуется. Люди с удовольствием выбирают сторону в войне между Большими СМИ и Большими Технологиями или Большими Банками и Большим Правительством, но, как вареная лягушка, мы непреднамеренно признали мир, в котором все "Большое". Позволяя маленьким и многим координироваться, криптовалюты являются жизненно важным контрпунктом к централизованной власти и, в конечном итоге, силой свободы в мире.

Спекуляция и криптовалюты

Но нужна ли вся эта спекуляция? Оказывается, спекуляция не только необходима, но и продуктивна.

Спекулятивные инвестиции являются неотъемлемой частью технологических революций. От бума в телекоммуникациях и интернете до роста железных дорог, электроэнергетики и автомобилей, новые технологические достижения всегда связаны с спекуляциями и пузырями активов на пути к массовому принятию - феномен, о котором хорошо известно в исследованиях Карлоты Перес. Спекуляция в криптовалютах способствует привлечению внимания, инвестициям, притоку таланта, построению инфраструктуры, научным исследованиям, принятию существующими структурами и многому другому.

Но связь между спекуляцией и криптовалютами уходит еще глубже: спекуляция - это "hello world" в мире цифровых прав собственности. Позвольте людям создавать дефицитные активы и они будут склонны обмениваться ими. Просто дайте группе детей немного карт Pokemon и посмотрите, что произойдет. Главная цель новой системы прав собственности - надежно регистрировать сделки с собственностью, поэтому люди будут экспериментировать с ней. И если эта новая система еще не обрела широкого признания, то конус возможных будущих сценариев широк, поэтому цены будут изменчивыми и торговая активность будет выглядеть как спекулятивная.

В начальные дни существования Bitcoin думать о том, что когда-то он достигнет того уровня легитимности и стоимости, который он имеет сегодня, казалось безумием - я помню это, потому что был там. Ранние участники получали удовольствие. Они майнили, вносили вклады, экспериментировали и даже покупали пиццу. Теперь, спустя более десяти лет, BTC и другие криптовалютные активы, такие как ETH, уже на пути к переходу от спекулятивных игрушек к глобальным денежным товарам.

Спекуляция также была важной для роста криптовалют как децентрализованной финансовой системы. Многие финансовые продукты имеют так называемую "полезность" с одной стороны сделки, но требуют спекуляции для выполнения другой стороны. Например, человеку может понадобиться ипотека на 30 лет, чтобы купить дом, но нет естественного спроса на предоставление займов на 30 лет под залог дома. Вместо этого наша современная финансовая система посредничает между потребительским спросом на ипотеку и более абстрактным финансовым спросом на доходность. В криптовалюте аналогичная финансовая система разрабатывается, включая спекулятивных трейдеров, поставщиков инфраструктуры бирж, ликвидаторов рынков, исследователей в области MEV, строителей блоков, протоколов DeFi, эмитентов стейблкоинов, арбитражистов на Uniswap и других. Для этой новой финансовой системы криптовалюты необходимо поддержать многозначительный рынок, что не так-то просто и занимает время. Но с каждым годом участники становятся более квалифицированными, ликвидность растет, и ончейн-финансовый рынок становится более способным.

Темная сторона казино

Большая часть скептицизма в отношении криптовалют вызвана неоригинальными представлениями, но часть скептицизма оправдана. Несмотря на то что казино полезно для начального запуска, оно также может быть нечестным и контрпродуктивным.

Инновации зависят от капитала и труда, направленных на достойные эксперименты. Слишком много спекуляций, фермерства токенов и других махинаций добавляют шум к ценовому сигналу, который в противном случае информировал бы о продуктивных инновациях. Даже самые добросовестные предприниматели могут быть обмануты фальшивыми ценами или отвлечены краткосрочными прибылями, что, в конечном итоге, замедляет процесс создания того, в чем криптовалюты действительно нуждаются.

Краткосрочная спекуляция также является нулевой игрой, в которой искусные трейдеры извлекают ценность из новичков и, возможно, убирают их из игры навсегда. Свободный рынок принимает разные виды участников и нет ничего плохого в краткосрочных трейдерах, пока они действуют законно и этично. Но если мы рассматриваем принятие криптовалют как частично игру в социальной координации, то выбор оптимального временного горизонта может быть дилеммой заключенного. Мы можем достичь более вдохновляющего конечного результата, размышляя о долгосрочной перспективе коллективно.

Наконец, слишком много плохих актеров: мошенники, "rug pull" и хакеры. Представьте себе банду бандитов, которая встречает новичков избиением и грабежом - добро пожаловать в криптовалюты Сан-Франциско! Как на Диком Западе или на раннем интернете, открытая граница способствует инновациям, но также неблагонадежному поведению. Хороших актеров в разы больше, например, в мире криптовалют есть некоторые из ведущих экспертов в области кибербезопасности, но может потребоваться некоторое саморегулирование или регулирование.

Почему это все занимает так много времени?

Криптовалютам почти 15 лет. Разве они не должны были стать мейнстримом уже давно?

Оказывается, поселение новой планеты занимает время, и большинство людей не переедут на новую планету, пока инфраструктура не будет зрелой и она перестанет быть социально неприемлемой. Технология может развиваться только с определенной скоростью. Социальное распространение новых идей может быть непредсказуемым. И спекулятивная природа этого класса активов приводит к циклическим колебаниям: одну минуту криптовалюты - будущее всего, в следующую минуту - мертвы.

Создание социального согласия вокруг криптовалют может быть еще более сложной задачей, чем создание сетевого эффекта вокруг протокола связи или социальной сети. Люди сразу видят полезность WhatsApp или Instagram, так как они могут общаться с маленьким числом друзей, которых они уже знают. Новая система прав собственности предполагает безопасные сделки с людьми, которых вы не знаете и не доверяете, и, следовательно, требует более общего признания. Путь еще долог, но удивительно, что уже сегодня вы можете проводить сделки с более чем 100 миллионами людей, используя BTC, ETH или стейблкоины.

Взгляд за казино

Многие из технологий, которые мы сегодня принимаем как должное, когда-то считались невозможными. Криптовалюты - это попытка создания новой системы прав собственности для цифрового мира, и это непростая задача. Это требует технического совершенствования, социальной координации и образования.

Сегодняшние спекуляции могут помочь нам добраться до завтрашних возможностей. Важно помнить, что спекуляция - это не только манипуляции и краткосрочные сделки, но и эксперименты, риск и, в конечном итоге, образование. Поддерживая криптовалюты и работая над созданием более справедливой, открытой и инновационной финансовой системы, мы вкладываем в будущее. Смелые идеи и долгосрочный взгляд могут оказаться ключом к успеху на этой новой планете.

П