近日，在发币预期的影响下，Layer2 项目 Arbitrum 生态成为市场关注的最大热点之一。

尽管在去年另一个 Layer 2 龙头 Optimism 发币之后，Arbitrum 也有过发币的传言，不过最终未能实现，如今在“小牛”的行情下再次释出这样的消息，用户情绪明显更加高涨。受此影响，Arbitrum 生态内其他已发币的项目均有较大幅度的上涨，成为社区讨论的中心。

在介绍 Arbitrum 生态的项目前，先简单介绍一下 Arbitrum 本身这个项目以及为何它的发币能够引起市场如此大的 FOMO 情绪。

Arbitrum 是以太坊的 Layer2 扩容方案，其出现就是为了解决以太坊面临的高 GAS 费和网络拥堵的问题。Layer2 是以太坊扩展解决方案统称，在目前所有的 Layer2 项目中，Arbitrum 以 14.6 亿美元的锁仓量排名第一，它的主要竞争对手 Optimism 锁仓量为 8000 万美元；而且与其他主流公链相比，Arbitrum 也是仅次于以太坊、BSC 和 Tron，优于老牌的 Polygon、Avalanche 和 Solana。

Arbitrum 广义上讲也属于公链赛道，我们都知道在上一次牛市中，上面提到的几个公链代币如 MATIC、AVAX、SOL 都有几十甚至上百倍的涨幅，而 Arbitrum 在还没有代币激励的情况下就已经打败了这些对手，可以说非常强势，在这样的预期下，也就不难解释为什么 Arbitrum 的发币能够引起如此高的关注度。

Arbitrum 能够获得如此高锁仓量的原因当然要归功于它上面的生态项目。与以太坊相比，Arbitrum 速度更快手续费更低，而且 Arbitrum 是完全兼容以太坊上的智能合约的，也就是以太坊上的 Dapp 无需更改底层合约就能够迁移到 Arbitrum上，大大降低了开发者的部署门槛，因此 Arbitrum 上既有像 GMX、Dopex 这样的原生项目，也有像 AAVE、Curve、Uniswap 等从其他链上跨过来的 DeFi 应用。

本文将盘点 Arbitrum 上那些值得关注的原生项目。

GMX

GMX 是一个去中心化的合约交易所。

从去年 11 月份 FTX 暴雷之后，越来越多的用户选择将资产从 DEX 中提到链上来进行交易，避免 DEX 跑路、暴雷、插针等问题，而 GMX 也成为了这波趋势中获利最大的项目之一。

从 GMX 的产品页面来看，GMX 拥有做多、做空和 Swap 三个主要功能，支持最高 50 倍的合约交易。不过 GMX 目前仅可以交易 ETH、BTC、LINK 和 UNI 四个币种，对于这个问题，团队已经表示之后会通过合成资产的方式支持更多的币种，给用户提供更多的交易选项。

除了合约交易之外，Swap 功能也是 GMX 的一大特色。GMX 的 Swap 功能采用的是自己独有的 LP 机制，而非常见的 AMM ，在交易体验上表现就是零滑点。举个例子，如果在 Uniswap 上一次性兑换 1000 万美金的资产滑点可能高达 60% ，而在 GMX 上则没有滑点损失，仅仅需要支付 0.03% 的手续费。

GMX 目前每日的协议收入在 40 万美金左右，在所有公链和应用中排名第五。GMX 协议收入的 30% 每一天都会发放给平台代币 GMX 的质押者，现在有接近 80% 的 GMX 都处于质押状态中，年化收益率在 9% 左右。

项目链接：https://gmx.io/#/

Dopex

Dopex 是一个链上期权交易平台。

期权是你在未来某个时间以某个价格买入或卖出标的物的权利。举个例子，假设你看好 ETH 后续的价格，你就可以支付一定的权利金买入看涨期权，如果到期 ETH 上涨，你就可以选择行权并赚取其中的差价，如果价格下跌，你可以选择放弃行权，只需要支付权利金。期权一般是作为对冲合约风险的一种工具。

作为去中心化期权协议，Dopex 并不是传统的订单簿模式，而是与大多数 DEX 一样，是 AMM 模式。即无论你是看涨还是看跌，你的对手方都是流动性池，而不是某个具体订单的交易方。这种方式的好处就是增加了流动性，避免了部分订单无法成交的情况。

Dopex 目前提供了 BTC、ETH 以及 Arbitrum 上部分生态项目共 8 种代币的期权交易，用户可以购买看涨或看跌期权，也可以为期权 Vaults 提供流动性，向购买期权的人收取期权费，从而获得收益。

Dopex 目前协议总锁仓量为 5700 万美元，平台代币为 DPX ，与其他项目类似，Dopex 也提供了 Staking 激励，Dopex 协议收入的 70% 会奖励给 DPX 的质押者，目前质押的收益率为 27% 左右。

项目链接：https://app.dopex.io/

Radiant

Radiant 是一个全链借贷平台。

Radiant 通过 LayerZero 的跨链技术，支持用户在 Arbitrum 上存款，然后在从其他公链借钱出来。举个例子，你可以在 Arbitrum 上存入 ETH 作为抵押品，然后从 Polygon 上借出 USDC 并直接使用，省去了用户在不同链之间需要反复跨链的麻烦，非常方便。

Radiant 在使用上也非常简单，你可以选择 DAI、USDC、USDT、ETH 和 WBTC 作为抵押品存入到协议中，然后你就可以在不出售代币的情况下，获得一笔新的流动资金来使用，从而提高你的资金效率。

存款成功后，你就可以进入借款页面进行借款，系统会根据你的存款金额自动计算出你的借款额度，选择你要借出的币种之后，你只要输入借款金额和要借出的公链就可以了。

Radiant 的平台代币为 RDNT，平台全部的协议收入都会分配给 RDNT 的质押者，目前质押的年化收益为 13.9% 。

项目链接：https://app.radiant.capital/#/markets

Vesta Finance

Vesta Finance 是一个稳定币借贷协议。

Vesta Finance 允许用户存入抵押品以铸造美元稳定币 VST。另外，在用户获得稳定币的同时，Vesta 还会为用户存入的抵押品获取额外收入，例如将 GMX、GLP 等资产直接存入 GMX 为用户赚取收益。

Vesta Finance 实际上也是一个通过质押借贷提高用户资产流动性的协议。与上面提到的 Radiant 平台最大的不同点在于，Vesta 只能够借出稳定币，并且是平台自己的稳定币 VST 。

Vesta Finance 目前支持 ETH、gOHM、GMX、DPX 和 GLP 五种资产的抵押借贷，其中 ETH 的最低抵押率为 110% ，其他几种最低抵押率为 150%（GLP 为 120%），举个例子，如果你想借出 1000 美金的 VST，最少需要抵押价值 1100 美金的 ETH 或者价值 1500 美金的 GMX（不计手续费），当然这是最极限的借法，一般用户会选择质押更多的资产来降低清算风险。

如果你质押的是 GMX 或者 GLP，Vesta 还会自动帮你拿去 Staking ，然后分给你一部分的利息，目前存 GMX 的年化收益为 5.09% ，存 GLP 的年化收益为 16.89% ，也就是你在 Vesta 中借出钱的同时，还能享受到一点利息。

通过 Vesta 可以帮助我们很好提高 GMX 或者 GLP 的年化收益，简单来说通过反复质押借贷的方式来获得更多的 GMX 或者 GLP 存入到 Vesta 中获取收益，不过这种方法风险也很高，这里不做展开。

项目链接：https://vestafinance.xyz/

Gains Network

Gains Network 是一个去中心化的交易平台。

Gains Network 在产品定位上和 GMX 几乎一致，都是加密货币及衍生品的交易市场。而 Gains 相对于 GMX 有两大特点，分别是丰富的交易种类以及超高的杠杆率。

Gains 除了加密货币外，还支持股票和外汇。Gains 有接近 100 个交易对，包括 40+ 的加密货币、20+ 的外汇和 30+ 的代币化股票，而且后续还将上线大宗商品交易。

Gains 为交易者提供高达 150 倍的加密资产杠杆、100 倍的股票杠杆和 1000 倍的外汇交易杠杆，其杠杆率是所有 DEX 中最高的。 

Gains 目前有超过 10000 个交易用户，总锁仓量超过 4700 万美金，协议至今已经产生了 270 亿美元的交易量，收获接近 2000 万美金的收入，其中 32.5% 分配给了其平台代币 GNS 质押者及协议的流动性提供者。

项目链接：https://gains.trade/

总结

公链是加密市场一直备受关注的一条赛道，随着越来越多的用户寻求更快的交易和更低的网络费用，Layer2 作为以太坊的扩展方案也正在受到越来越多的关注，Arbitrum 也因此得以快速的增长，不知不觉中已经在所有公链项目中排到了第四的位置，后续的发展也是一片光明。

而 Arbitrum 的增长也必然会带动其生态的发展。Arbitrum 生态上的衍生品赛道可以说是所有公链中最强的，并且已经初步形成了“飞轮效应”，引用推特用户 @Vic TALK 的说法，即 GMX 和 Dopex 这些衍生品协议类似赌场，有持续的业务收入；而各类收益聚合器利用自身策略持续吸引资金，并扩大收益；更多人参与收益聚合器，流动性更充足，收入也越来越多，由此形成飞轮推动整个 Arbitrum 生态的持续发展。

近日，在发币预期的影响下，Layer2 项目 Arbitrum 生态成为市场关注的最大热点之一。

尽管在去年另一个 Layer 2 龙头 Optimism 发币之后，Arbitrum 也有过发币的传言，不过最终未能实现，如今在“小牛”的行情下再次释出这样的消息，用户情绪明显更加高涨。受此影响，Arbitrum 生态内其他已发币的项目均有较大幅度的上涨，成为社区讨论的中心。

在介绍 Arbitrum 生态的项目前，先简单介绍一下 Arbitrum 本身这个项目以及为何它的发币能够引起市场如此大的 FOMO 情绪。

Arbitrum 是以太坊的 Layer2 扩容方案，其出现就是为了解决以太坊面临的高 GAS 费和网络拥堵的问题。Layer2 是以太坊扩展解决方案统称，在目前所有的 Layer2 项目中，Arbitrum 以 14.6 亿美元的锁仓量排名第一，它的主要竞争对手 Optimism 锁仓量为 8000 万美元；而且与其他主流公链相比，Arbitrum 也是仅次于以太坊、BSC 和 Tron，优于老牌的 Polygon、Avalanche 和 Solana。

Arbitrum 广义上讲也属于公链赛道，我们都知道在上一次牛市中，上面提到的几个公链代币如 MATIC、AVAX、SOL 都有几十甚至上百倍的涨幅，而 Arbitrum 在还没有代币激励的情况下就已经打败了这些对手，可以说非常强势，在这样的预期下，也就不难解释为什么 Arbitrum 的发币能够引起如此高的关注度。

Arbitrum 能够获得如此高锁仓量的原因当然要归功于它上面的生态项目。与以太坊相比，Arbitrum 速度更快手续费更低，而且 Arbitrum 是完全兼容以太坊上的智能合约的，也就是以太坊上的 Dapp 无需更改底层合约就能够迁移到 Arbitrum上，大大降低了开发者的部署门槛，因此 Arbitrum 上既有像 GMX、Dopex 这样的原生项目，也有像 AAVE、Curve、Uniswap 等从其他链上跨过来的 DeFi 应用。

本文将盘点 Arbitrum 上那些值得关注的原生项目。

GMX

GMX 是一个去中心化的合约交易所。

从去年 11 月份 FTX 暴雷之后，越来越多的用户选择将资产从 DEX 中提到链上来进行交易，避免 DEX 跑路、暴雷、插针等问题，而 GMX 也成为了这波趋势中获利最大的项目之一。

从 GMX 的产品页面来看，GMX 拥有做多、做空和 Swap 三个主要功能，支持最高 50 倍的合约交易。不过 GMX 目前仅可以交易 ETH、BTC、LINK 和 UNI 四个币种，对于这个问题，团队已经表示之后会通过合成资产的方式支持更多的币种，给用户提供更多的交易选项。

除了合约交易之外，Swap 功能也是 GMX 的一大特色。GMX 的 Swap 功能采用的是自己独有的 LP 机制，而非常见的 AMM ，在交易体验上表现就是零滑点。举个例子，如果在 Uniswap 上一次性兑换 1000 万美金的资产滑点可能高达 60% ，而在 GMX 上则没有滑点损失，仅仅需要支付 0.03% 的手续费。

GMX 目前每日的协议收入在 40 万美金左右，在所有公链和应用中排名第五。GMX 协议收入的 30% 每一天都会发放给平台代币 GMX 的质押者，现在有接近 80% 的 GMX 都处于质押状态中，年化收益率在 9% 左右。

项目链接：https://gmx.io/#/

Dopex

Dopex 是一个链上期权交易平台。

期权是你在未来某个时间以某个价格买入或卖出标的物的权利。举个例子，假设你看好 ETH 后续的价格，你就可以支付一定的权利金买入看涨期权，如果到期 ETH 上涨，你就可以选择行权并赚取其中的差价，如果价格下跌，你可以选择放弃行权，只需要支付权利金。期权一般是作为对冲合约风险的一种工具。

作为去中心化期权协议，Dopex 并不是传统的订单簿模式，而是与大多数 DEX 一样，是 AMM 模式。即无论你是看涨还是看跌，你的对手方都是流动性池，而不是某个具体订单的交易方。这种方式的好处就是增加了流动性，避免了部分订单无法成交的情况。

Dopex 目前提供了 BTC、ETH 以及 Arbitrum 上部分生态项目共 8 种代币的期权交易，用户可以购买看涨或看跌期权，也可以为期权 Vaults 提供流动性，向购买期权的人收取期权费，从而获得收益。

Dopex 目前协议总锁仓量为 5700 万美元，平台代币为 DPX ，与其他项目类似，Dopex 也提供了 Staking 激励，Dopex 协议收入的 70% 会奖励给 DPX 的质押者，目前质押的收益率为 27% 左右。

项目链接：https://app.dopex.io/

Radiant

Radiant 是一个全链借贷平台。

Radiant 通过 LayerZero 的跨链技术，支持用户在 Arbitrum 上存款，然后在从其他公链借钱出来。举个例子，你可以在 Arbitrum 上存入 ETH 作为抵押品，然后从 Polygon 上借出 USDC 并直接使用，省去了用户在不同链之间需要反复跨链的麻烦，非常方便。

Radiant 在使用上也非常简单，你可以选择 DAI、USDC、USDT、ETH 和 WBTC 作为抵押品存入到协议中，然后你就可以在不出售代币的情况下，获得一笔新的流动资金来使用，从而提高你的资金效率。

存款成功后，你就可以进入借款页面进行借款，系统会根据你的存款金额自动计算出你的借款额度，选择你要借出的币种之后，你只要输入借款金额和要借出的公链就可以了。

Radiant 的平台代币为 RDNT，平台全部的协议收入都会分配给 RDNT 的质押者，目前质押的年化收益为 13.9% 。

项目链接：https://app.radiant.capital/#/markets

Vesta Finance

Vesta Finance 是一个稳定币借贷协议。

Vesta Finance 允许用户存入抵押品以铸造美元稳定币 VST。另外，在用户获得稳定币的同时，Vesta 还会为用户存入的抵押品获取额外收入，例如将 GMX、GLP 等资产直接存入 GMX 为用户赚取收益。

Vesta Finance 实际上也是一个通过质押借贷提高用户资产流动性的协议。与上面提到的 Radiant 平台最大的不同点在于，Vesta 只能够借出稳定币，并且是平台自己的稳定币 VST 。

Vesta Finance 目前支持 ETH、gOHM、GMX、DPX 和 GLP 五种资产的抵押借贷，其中 ETH 的最低抵押率为 110% ，其他几种最低抵押率为 150%（GLP 为 120%），举个例子，如果你想借出 1000 美金的 VST，最少需要抵押价值 1100 美金的 ETH 或者价值 1500 美金的 GMX（不计手续费），当然这是最极限的借法，一般用户会选择质押更多的资产来降低清算风险。

如果你质押的是 GMX 或者 GLP，Vesta 还会自动帮你拿去 Staking ，然后分给你一部分的利息，目前存 GMX 的年化收益为 5.09% ，存 GLP 的年化收益为 16.89% ，也就是你在 Vesta 中借出钱的同时，还能享受到一点利息。

通过 Vesta 可以帮助我们很好提高 GMX 或者 GLP 的年化收益，简单来说通过反复质押借贷的方式来获得更多的 GMX 或者 GLP 存入到 Vesta 中获取收益，不过这种方法风险也很高，这里不做展开。

项目链接：https://vestafinance.xyz/

Gains Network

Gains Network 是一个去中心化的交易平台。

Gains Network 在产品定位上和 GMX 几乎一致，都是加密货币及衍生品的交易市场。而 Gains 相对于 GMX 有两大特点，分别是丰富的交易种类以及超高的杠杆率。

Gains 除了加密货币外，还支持股票和外汇。Gains 有接近 100 个交易对，包括 40+ 的加密货币、20+ 的外汇和 30+ 的代币化股票，而且后续还将上线大宗商品交易。

Gains 为交易者提供高达 150 倍的加密资产杠杆、100 倍的股票杠杆和 1000 倍的外汇交易杠杆，其杠杆率是所有 DEX 中最高的。 

Gains 目前有超过 10000 个交易用户，总锁仓量超过 4700 万美金，协议至今已经产生了 270 亿美元的交易量，收获接近 2000 万美金的收入，其中 32.5% 分配给了其平台代币 GNS 质押者及协议的流动性提供者。

项目链接：https://gains.trade/

总结

公链是加密市场一直备受关注的一条赛道，随着越来越多的用户寻求更快的交易和更低的网络费用，Layer2 作为以太坊的扩展方案也正在受到越来越多的关注，Arbitrum 也因此得以快速的增长，不知不觉中已经在所有公链项目中排到了第四的位置，后续的发展也是一片光明。

而 Arbitrum 的增长也必然会带动其生态的发展。Arbitrum 生态上的衍生品赛道可以说是所有公链中最强的，并且已经初步形成了“飞轮效应”，引用推特用户 @Vic TALK 的说法，即 GMX 和 Dopex 这些衍生品协议类似赌场，有持续的业务收入；而各类收益聚合器利用自身策略持续吸引资金，并扩大收益；更多人参与收益聚合器，流动性更充足，收入也越来越多，由此形成飞轮推动整个 Arbitrum 生态的持续发展。