1. กลยุทธ์หลายปัจจัยคืออะไร (1. บทนำ กลยุทธ์หลายปัจจัยมีมานานแล้ว ในปี 1992 Fama ผู้ชนะรางวัลโนเบลได้ตีพิมพ์แบบจำลองสามปัจจัย Fama เชื่อว่าผลตอบแทนส่วนเกินของหุ้นสามารถอธิบายได้จากปัจจัยตลาด ปัจจัยมูลค่าตลาด และปัจจัยมูลค่าตามบัญชี ด้วยการพัฒนาของตลาด มีปรากฏการณ์มากมายที่ยากจะอธิบายด้วยแบบจำลองสามปัจจัย ดังนั้น Fama จึงเสนอรูปแบบห้าปัจจัย โดยเพิ่มปัจจัยด้านความสามารถในการทำกำไรและระดับการลงทุน จากนั้น Asness นักเรียนของเขาได้ค้นพบปัจจัยโมเมนตัม หลังจากการทดสอบอย่างระมัดระวัง ก็ได้พิสูจน์แล้วว่าแบบจำลองหลายปัจจัยสามารถใช้เพื่อผลกำไรได้ ต่อมา Asness ได้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง AQR ขึ้น ในตอนท้ายของปี 2020 มาตราส่วนการจัดการสินทรัพย์ AQR อยู่ที่ประมาณ 140 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รองจากบริดจ์วอเตอร์เท่านั้น ตั้งแต่นั้นมา โมเดลหกปัจจัยและแบบจำลองแปดปัจจัยก็ปรากฏขึ้นทีละตัว และจำนวนปัจจัยที่เหมาะสมก็ยังไม่สามารถสรุปได้ ทุกวันนี้ การลงทุนเชิงปริมาณแบบหลายปัจจัยได้เบ่งบานในทุกที่และกลายเป็นกลยุทธ์เชิงปริมาณที่สำคัญที่สุด ไม่ว่าในแง่ของความจุเงินทุนหรือขอบเขตการใช้งาน โมเดลแบบหลายปัจจัยจะมีข้อได้เปรียบอย่างแท้จริง นอกจากนี้ แบบจำลองหลายปัจจัยไม่ได้ซับซ้อนมากนักจากมุมมองของตรรกะและอัลกอริธึม และกุญแจอยู่ที่การขุดปัจจัยและการกำหนดน้ำหนัก พูดง่ายๆ ก็คือ กลยุทธ์หลายปัจจัยคือการประเมินหุ้นทั้งหมดในตลาดทั้งหมด (การคาดการณ์รายได้) จากหลายมิติ เช่น ปัจจัยการเติบโต ปัจจัยการประเมินค่า ปัจจัยโมเมนตัม และปัจจัยการจัดการ และพิจารณาผลการประเมินของแต่ละมิติอย่างครอบคลุม การประเมินบนพื้นฐานนี้ เลือกหุ้นแต่ละตัวเพื่อรับผลตอบแทนส่วนเกิน (2) หลักการ ก่อนการถือกำเนิดของแบบจำลองหลายปัจจัย โมเดล CAPM ถือเป็นแบบจำลองทั่วไป และการกำหนดราคาเกือบทั้งหมดถูกคำนวณตามแบบจำลอง CAPM ต่อมานักวิชาการได้ค้นพบวิสัยทัศน์ต่างๆ ที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยแบบจำลอง CAPM ทั่วไปกว่านั้นคือผลกระทบอัตราส่วนรายได้ต่อมูลค่าตลาดที่ Basu พบและผลกระทบจากมูลค่าตลาดเล็กน้อยที่ Banz พบ น่าเสียดาย แม้ว่าจะพบความผิดปกติเพียงจุดเดียวที่ท้าทาย CAPM แต่ก็ไม่ได้ก่อให้เกิดการทำงานร่วมกันจนกระทั่งแบบจำลองสามปัจจัยของ Fama ปรากฏขึ้น บนพื้นฐานของ CAPM Fama et al. เพิ่มสองปัจจัย HML และ SMB และเสนอแบบจำลองสามปัจจัยซึ่งเป็นพื้นฐานของแบบจำลองหลายปัจจัยด้วย

2. นอกเหนือจากการใช้กลยุทธ์ทางวิทยาศาสตร์แล้ว การซื้อขายเชิงปริมาณของการเก็งกำไรสกุลเงินยังต้องหาวิธีประหยัดค่าใช้จ่ายด้วย วิธีที่ง่ายที่สุดคือการเพลิดเพลินกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมพิเศษ แม้ว่าค่าธรรมเนียมจะน้อย แต่ก็ไม่ควรละเลย ครั้งหนึ่งฉันเคยคำนวณว่าตราบใดที่การทำธุรกรรมบ่อยและใช้เวลานานในการทำธุรกรรม จำนวนเล็กน้อยจะเพิ่มขึ้น และการชำระค่าธรรมเนียมอาจเกิน 10,000 U ต่อปี ต่อไป ฉันจะแนะนำวิธีการที่ใช้โดยแพลตฟอร์มการซื้อขายขนาดใหญ่หลายแห่งเพื่อลดค่าธรรมเนียม (1) ลดค่าธรรมเนียม Binance ปัจจุบัน Binance คือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก หากคุณต้องการแลกเปลี่ยนเหรียญ คุณต้องลงทะเบียนกับ Binance Binance ยังต้องชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับการทำธุรกรรมที่สำเร็จแต่ละรายการ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะถูกหักออกจากสินทรัพย์ที่ได้รับ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อ Ethereum/USDT ค่าธรรมเนียมจะจ่ายเป็น Ethereum หากคุณขาย Ethereum/USDT ค่าธรรมเนียมจะชำระเป็น USDT เช่น: คุณสั่งซื้อ 10Ethereum ที่ 3,452.55USDT ต่อหุ้น: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม=10Ethereum*0.1%=0.01Ethereum หรือคุณส่งคำสั่งซื้อขาย 10Ethereum ที่ 3,452.55USDT ต่อหุ้น: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม=(10Ethereum*3,452.55USDT)*0.1%=34.5255USDT สิ่งที่หลายคนไม่รู้ก็คือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Binance ก็สามารถลดลงได้เช่นกัน หากคุณต้องการลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน Binance โปรดใช้ลิงก์คำเชิญด้านล่างหรือใช้รหัสเชิญ "Q022W7SC" เพื่อลงทะเบียน https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

1. v(2) ลดค่าธรรมเนียม OKX OKX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลระดับมืออาชีพที่ผู้ใช้หลายคนชื่นชอบ และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมก็ลดลงเช่นกัน ตามปริมาณธุรกรรมที่แตกต่างกัน Ouyi แบ่งผู้ใช้ออกเป็นสองระดับ: สามัญและมืออาชีพ ผู้ใช้ทั่วไปจะถูกจัดประเภทตามตำแหน่ง OKB และผู้ใช้มืออาชีพจะถูกจัดประเภทตามปริมาณการซื้อขายและปริมาณสินทรัพย์ ระดับต่างๆ จะกำหนดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับวันซื้อขายถัดไป เมื่อคำนวณระดับค่าธรรมเนียม หากปริมาณการซื้อขายของสกุลเงิน การส่งมอบและสัญญาถาวรทั้งหมด (สัญญาการส่งมอบ USDT สัญญาการส่งมอบที่มีส่วนต่างสกุลเงิน สัญญาถาวร USDT สัญญาถาวรที่มีส่วนต่างสกุลเงิน) ปริมาณการซื้อขายสัญญาออปชั่น ปริมาณสินทรัพย์ หากเป็นไปตามเงื่อนไข สำหรับระดับค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน ผู้ใช้จะได้รับส่วนลดค่าธรรมเนียมในระดับสูงสุด วิธีแรก: อัตราการออมสูงสุดที่กำหนดโดย OKX อย่างเป็นทางการคือ 20% ลงชื่อสมัครใช้ OKX โดยใช้ลิงก์ด้านล่างเพื่อประหยัดค่าธรรมเนียมการจัดการ 20% https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH วิธีที่สอง: เปิดเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ OKX ป้อน "BTC1ETH" ใน "รหัสเชิญ" ในหน้าลงทะเบียน คุณสามารถดูอัตราส่วนเงินคืนได้ที่ด้านล่าง: 20% อย่าลืมป้อนรหัสเชิญนี้ ไม่เช่นนั้นคุณจะไม่ได้รับอัตราส่วนเงินคืน 20%

1. (3) ลดค่าธรรมเนียม FTX FTX คือการแลกเปลี่ยนที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วและมีผู้เล่นสัญญาจำนวนมาก หากคุณต้องการเล่นสัญญา คุณต้องลงทะเบียนสำหรับ FTX หากคุณต้องการลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม FTX โปรดใช้ลิงก์คำเชิญด้านล่างเพื่อลงทะเบียน https://ftx.com/referrals#a=121031692

1. 3.ทางค้าขายยาวก้าวไปพร้อมกัน ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการลดค่าธรรมเนียมหรือไม่? โทรเลข: btcethcool เราได้สร้างชุมชนขึ้นมาเป็นพิเศษเพื่อศึกษาธุรกรรม และเพิ่มเพื่อนทางโทรเลขเพื่อดึงคุณเข้าสู่ชุมชน

1. กลยุทธ์หลายปัจจัยคืออะไร (1. บทนำ กลยุทธ์หลายปัจจัยมีมานานแล้ว ในปี 1992 Fama ผู้ชนะรางวัลโนเบลได้ตีพิมพ์แบบจำลองสามปัจจัย Fama เชื่อว่าผลตอบแทนส่วนเกินของหุ้นสามารถอธิบายได้จากปัจจัยตลาด ปัจจัยมูลค่าตลาด และปัจจัยมูลค่าตามบัญชี ด้วยการพัฒนาของตลาด มีปรากฏการณ์มากมายที่ยากจะอธิบายด้วยแบบจำลองสามปัจจัย ดังนั้น Fama จึงเสนอรูปแบบห้าปัจจัย โดยเพิ่มปัจจัยด้านความสามารถในการทำกำไรและระดับการลงทุน จากนั้น Asness นักเรียนของเขาได้ค้นพบปัจจัยโมเมนตัม หลังจากการทดสอบอย่างระมัดระวัง ก็ได้พิสูจน์แล้วว่าแบบจำลองหลายปัจจัยสามารถใช้เพื่อผลกำไรได้ ต่อมา Asness ได้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง AQR ขึ้น ในตอนท้ายของปี 2020 มาตราส่วนการจัดการสินทรัพย์ AQR อยู่ที่ประมาณ 140 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รองจากบริดจ์วอเตอร์เท่านั้น ตั้งแต่นั้นมา โมเดลหกปัจจัยและแบบจำลองแปดปัจจัยก็ปรากฏขึ้นทีละตัว และจำนวนปัจจัยที่เหมาะสมก็ยังไม่สามารถสรุปได้ ทุกวันนี้ การลงทุนเชิงปริมาณแบบหลายปัจจัยได้เบ่งบานในทุกที่และกลายเป็นกลยุทธ์เชิงปริมาณที่สำคัญที่สุด ไม่ว่าในแง่ของความจุเงินทุนหรือขอบเขตการใช้งาน โมเดลแบบหลายปัจจัยจะมีข้อได้เปรียบอย่างแท้จริง นอกจากนี้ แบบจำลองหลายปัจจัยไม่ได้ซับซ้อนมากนักจากมุมมองของตรรกะและอัลกอริธึม และกุญแจอยู่ที่การขุดปัจจัยและการกำหนดน้ำหนัก พูดง่ายๆ ก็คือ กลยุทธ์หลายปัจจัยคือการประเมินหุ้นทั้งหมดในตลาดทั้งหมด (การคาดการณ์รายได้) จากหลายมิติ เช่น ปัจจัยการเติบโต ปัจจัยการประเมินค่า ปัจจัยโมเมนตัม และปัจจัยการจัดการ และพิจารณาผลการประเมินของแต่ละมิติอย่างครอบคลุม การประเมินบนพื้นฐานนี้ เลือกหุ้นแต่ละตัวเพื่อรับผลตอบแทนส่วนเกิน (2) หลักการ ก่อนการถือกำเนิดของแบบจำลองหลายปัจจัย โมเดล CAPM ถือเป็นแบบจำลองทั่วไป และการกำหนดราคาเกือบทั้งหมดถูกคำนวณตามแบบจำลอง CAPM ต่อมานักวิชาการได้ค้นพบวิสัยทัศน์ต่างๆ ที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยแบบจำลอง CAPM ทั่วไปกว่านั้นคือผลกระทบอัตราส่วนรายได้ต่อมูลค่าตลาดที่ Basu พบและผลกระทบจากมูลค่าตลาดเล็กน้อยที่ Banz พบ น่าเสียดาย แม้ว่าจะพบความผิดปกติเพียงจุดเดียวที่ท้าทาย CAPM แต่ก็ไม่ได้ก่อให้เกิดการทำงานร่วมกันจนกระทั่งแบบจำลองสามปัจจัยของ Fama ปรากฏขึ้น บนพื้นฐานของ CAPM Fama et al. เพิ่มสองปัจจัย HML และ SMB และเสนอแบบจำลองสามปัจจัยซึ่งเป็นพื้นฐานของแบบจำลองหลายปัจจัยด้วย

2. นอกเหนือจากการใช้กลยุทธ์ทางวิทยาศาสตร์แล้ว การซื้อขายเชิงปริมาณของการเก็งกำไรสกุลเงินยังต้องหาวิธีประหยัดค่าใช้จ่ายด้วย วิธีที่ง่ายที่สุดคือการเพลิดเพลินกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมพิเศษ แม้ว่าค่าธรรมเนียมจะน้อย แต่ก็ไม่ควรละเลย ครั้งหนึ่งฉันเคยคำนวณว่าตราบใดที่การทำธุรกรรมบ่อยและใช้เวลานานในการทำธุรกรรม จำนวนเล็กน้อยจะเพิ่มขึ้น และการชำระค่าธรรมเนียมอาจเกิน 10,000 U ต่อปี ต่อไป ฉันจะแนะนำวิธีการที่ใช้โดยแพลตฟอร์มการซื้อขายขนาดใหญ่หลายแห่งเพื่อลดค่าธรรมเนียม (1) ลดค่าธรรมเนียม Binance ปัจจุบัน Binance คือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก หากคุณต้องการแลกเปลี่ยนเหรียญ คุณต้องลงทะเบียนกับ Binance Binance ยังต้องชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับการทำธุรกรรมที่สำเร็จแต่ละรายการ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะถูกหักออกจากสินทรัพย์ที่ได้รับ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อ Ethereum/USDT ค่าธรรมเนียมจะจ่ายเป็น Ethereum หากคุณขาย Ethereum/USDT ค่าธรรมเนียมจะชำระเป็น USDT เช่น: คุณสั่งซื้อ 10Ethereum ที่ 3,452.55USDT ต่อหุ้น: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม=10Ethereum*0.1%=0.01Ethereum หรือคุณส่งคำสั่งซื้อขาย 10Ethereum ที่ 3,452.55USDT ต่อหุ้น: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม=(10Ethereum*3,452.55USDT)*0.1%=34.5255USDT สิ่งที่หลายคนไม่รู้ก็คือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Binance ก็สามารถลดลงได้เช่นกัน หากคุณต้องการลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน Binance โปรดใช้ลิงก์คำเชิญด้านล่างหรือใช้รหัสเชิญ "Q022W7SC" เพื่อลงทะเบียน https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC

1. v(2) ลดค่าธรรมเนียม OKX OKX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลระดับมืออาชีพที่ผู้ใช้หลายคนชื่นชอบ และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมก็ลดลงเช่นกัน ตามปริมาณธุรกรรมที่แตกต่างกัน Ouyi แบ่งผู้ใช้ออกเป็นสองระดับ: สามัญและมืออาชีพ ผู้ใช้ทั่วไปจะถูกจัดประเภทตามตำแหน่ง OKB และผู้ใช้มืออาชีพจะถูกจัดประเภทตามปริมาณการซื้อขายและปริมาณสินทรัพย์ ระดับต่างๆ จะกำหนดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับวันซื้อขายถัดไป เมื่อคำนวณระดับค่าธรรมเนียม หากปริมาณการซื้อขายของสกุลเงิน การส่งมอบและสัญญาถาวรทั้งหมด (สัญญาการส่งมอบ USDT สัญญาการส่งมอบที่มีส่วนต่างสกุลเงิน สัญญาถาวร USDT สัญญาถาวรที่มีส่วนต่างสกุลเงิน) ปริมาณการซื้อขายสัญญาออปชั่น ปริมาณสินทรัพย์ หากเป็นไปตามเงื่อนไข สำหรับระดับค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน ผู้ใช้จะได้รับส่วนลดค่าธรรมเนียมในระดับสูงสุด วิธีแรก: อัตราการออมสูงสุดที่กำหนดโดย OKX อย่างเป็นทางการคือ 20% ลงชื่อสมัครใช้ OKX โดยใช้ลิงก์ด้านล่างเพื่อประหยัดค่าธรรมเนียมการจัดการ 20% https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH วิธีที่สอง: เปิดเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ OKX ป้อน "BTC1ETH" ใน "รหัสเชิญ" ในหน้าลงทะเบียน คุณสามารถดูอัตราส่วนเงินคืนได้ที่ด้านล่าง: 20% อย่าลืมป้อนรหัสเชิญนี้ ไม่เช่นนั้นคุณจะไม่ได้รับอัตราส่วนเงินคืน 20%

1. (3) ลดค่าธรรมเนียม FTX FTX คือการแลกเปลี่ยนที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วและมีผู้เล่นสัญญาจำนวนมาก หากคุณต้องการเล่นสัญญา คุณต้องลงทะเบียนสำหรับ FTX หากคุณต้องการลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม FTX โปรดใช้ลิงก์คำเชิญด้านล่างเพื่อลงทะเบียน https://ftx.com/referrals#a=121031692

1. 3.ทางค้าขายยาวก้าวไปพร้อมกัน ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการลดค่าธรรมเนียมหรือไม่? โทรเลข: btcethcool เราได้สร้างชุมชนขึ้นมาเป็นพิเศษเพื่อศึกษาธุรกรรม และเพิ่มเพื่อนทางโทรเลขเพื่อดึงคุณเข้าสู่ชุมชน