Subscribe to BTC
<100 subscribers
Share Dialog
Share Dialog
1、Τι είναι η στρατηγική αντιστάθμισης Alpha (1) Εισαγωγή Οι επενδυτές αντιμετωπίζουν συστηματικό κίνδυνο (π.χ. βήτα ή βήτα, β κίνδυνος) και μη συστηματικό κίνδυνο (π.χ. άλφα ή άλφα, α κίνδυνος) στις συναλλαγές στην αγορά, μέσω του συστηματικού κινδύνου μετριέται και διαχωρίζεται, έτσι ώστε να επιτευχθεί υπερβάλλουσα απόλυτη απόδοση (π.χ. απόδοση άλφα) συνδυασμός στρατηγικής, δηλαδή στρατηγική άλφα. Σε γενικές γραμμές, υπάρχουν πολλές διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές για την επίτευξη αποδόσεων άλφα, συμπεριλαμβανομένων των παραδοσιακών στρατηγικών επιλογής μετοχών με θεμελιώδη ανάλυση, στρατηγικών αποτίμησης, στρατηγικών σταθερού εισοδήματος κ.λπ., αλλά και των μεταβιβάσιμων στρατηγικών άλφα που χρησιμοποιούν παράγωγα για την αντιστάθμιση του κινδύνου βήτα και την επίτευξη αποδόσεων άλφα. (2) Μεθοδολογία Στην πραγματική πρακτική της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, οι αγορές δεν είναι πλήρως αποτελεσματικές και το άλφα (υπερβάλλουσα απόδοση) υπάρχει για μεμονωμένες μετοχές. Ο Αμερικανός οικονομολόγος Jensen, το 1968, πρότεινε συστηματικά τον τρόπο αξιολόγησης της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων με βάση την αναμενόμενη απόδοση που προσδιορίζεται από το μοντέλο CAPM ως ποσοστό απόδοσης αναφοράς. Σύμφωνα με τον ορισμό άλφα του Jensen. Εξαιρώντας το τμήμα που εξηγείται από την αγορά, η απόδοση που υπερβαίνει τον δείκτη αναφοράς της αγοράς είναι το άλφα των μεμονωμένων μετοχών. Με απλά λόγια, η απόδοση των επενδύσεων σε ένα χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων = απόδοση άλφα + απόδοση βήτα + άλλες αποδόσεις. η απόδοση άλφα αναφέρεται στις απόλυτες αποδόσεις, οι οποίες γενικά κερδίζονται από τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων μέσω της επιλογής τίτλων και του συγχρονισμού. η απόδοση βήτα αναφέρεται στις σχετικές αποδόσεις, οι οποίες κερδίζονται από τους διαχειριστές μέσω της συστηματικής ανάληψης κινδύνου. Ένα σημαντικό ποσοστό των ποσοτικών αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου μετοχών χρησιμοποιεί στρατηγικές αντιστάθμισης άλφα για τη μοντελοποίηση στρατηγικών που επιδιώκουν απόλυτες αποδόσεις και αποδόσεις άλφα. οι στρατηγικές αντιστάθμισης άλφα χρησιμοποιούν συχνά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχικών δεικτών ως αντιστάθμιση. Long στην αγορά μετοχών και short στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχικών δεικτών. Όταν η spot αγορά μετοχών χάνει χρήματα, η απώλεια μπορεί να αναπληρωθεί μέσω της προθεσμιακής αγοράς- όταν η προθεσμιακή αγορά χάνει χρήματα, η απώλεια μπορεί να αναπληρωθεί μέσω της spot αγοράς μετοχών. Η επιτυχία μιας στρατηγικής άλφα περιλαμβάνει τα ακόλουθα βασικά σημεία
Εάν η απόδοση άλφα που επιτυγχάνεται είναι αρκετά υψηλή ώστε να υπερβαίνει το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο και τον δείκτη.
Μεταβολή της διαφοράς βάσης μεταξύ προθεσμιακών συμβολαίων και spot.
Η επιλογή του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. η αντιστάθμιση άλφα είναι μόνο ένας τρόπος αντιστάθμισης του κινδύνου της αγοράς και πρέπει να χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με άλλες θεωρίες κατά τη δημιουργία μιας στρατηγικής.
Εκτός από τη στήριξη σε μια επιστημονική στρατηγική, η ποσοτική διαπραγμάτευση κερμάτων απαιτεί επίσης την εξεύρεση τρόπων εξοικονόμησης χρημάτων. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να το κάνετε αυτό είναι να επωφεληθείτε από τις μειωμένες χρεώσεις συναλλαγών. Παρόλο που το τέλος διακίνησης είναι μικρό, δεν πρέπει να αγνοείται. Κάποτε υπολόγισα ότι εφόσον οι συναλλαγές είναι συχνές και ο χρόνος συναλλαγής είναι μεγάλος, η συσσώρευση μικρών ποσών μπορεί να οδηγήσει σε περισσότερα από 10.000 U. Στη συνέχεια, θα παρουσιάσω διάφορους κοινούς τρόπους για τη μείωση του τέλους χειρισμού για μεγάλες πλατφόρμες συναλλαγών. (1) Μείωση των τελών του Binance Το Binance είναι σήμερα το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο ψηφιακών νομισμάτων στον κόσμο και πρέπει να εγγραφείτε στο Binance αν θέλετε να κερδοσκοπήσετε σε νομίσματα. Η αμοιβή συναλλαγής αφαιρείται από τα εισπραχθέντα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, αν αγοράσετε Ethereum/USDT, η αμοιβή καταβάλλεται σε Ethereum. Εάν πουλήσετε Ethereum/USDT, η προμήθεια καταβάλλεται σε USDT. Παράδειγμα. Δίνετε εντολή για 10Ethereum στην τιμή των 3.452,55 USD ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Ή δίνετε εντολή να πουλήσετε 10Ethereum σε 3.452,55 USDT ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Αυτό που πολλοί άνθρωποι δεν γνωρίζουν είναι ότι το τέλος συναλλαγής Binance μπορεί επίσης να μειωθεί. Εάν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγών Binance, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον παρακάτω σύνδεσμο πρόσκλησης ή να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό πρόσκλησης "Q022W7SC" για να εγγραφείτε. https://accounts.binance.com/el/register?ref=Q022W7SC
(2) Μείωση των τελών OKX Το OKX είναι μια επαγγελματική πλατφόρμα διαπραγμάτευσης ψηφιακών νομισμάτων που αγαπήθηκε από πολλούς χρήστες και τα τέλη συναλλαγών του μπορούν να μειωθούν. Ανάλογα με τον όγκο των συναλλαγών, το OKX χωρίζει τους χρήστες του σε δύο επίπεδα: κανονικό και επαγγελματικό. Οι απλοί χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τις θέσεις τους στο OKB, ενώ οι επαγγελματίες χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τον όγκο συναλλαγών και το μέγεθος των περιουσιακών τους στοιχείων. Οι διάφορες βαθμίδες καθορίζουν τα τέλη διαπραγμάτευσης για την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Κατά τον υπολογισμό των επιπέδων αμοιβής, εάν ο όγκος συναλλαγών νομίσματος, ο συνολικός όγκος συναλλαγών των συμβάσεων παράδοσης και των αιώνιων συμβάσεων (σύμβαση παράδοσης USDT, σύμβαση παράδοσης με βάση το νόμισμα, αιώνια σύμβαση USDT, αιώνια σύμβαση με βάση το νόμισμα), ο όγκος συναλλαγών συμβολαίου προαίρεσης και ο όγκος περιουσιακών στοιχείων πληρούν τις προϋποθέσεις των διαφορετικών επιπέδων αμοιβής, οι χρήστες θα απολαμβάνουν την έκπτωση αμοιβής του υψηλότερου επιπέδου. Πρώτη μέθοδος: Η OKX έχει επίσημο μέγιστο ποσοστό αποταμίευσης 20%. Χρησιμοποιήστε τον παρακάτω σύνδεσμο για να εγγραφείτε στο OKX και να εξοικονομήσετε 20% στα τέλη. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Δεύτερη μέθοδος: Ανοίξτε την ιστοσελίδα του OKX και πληκτρολογήστε "BTC1ETH" στον "Κωδικό πρόσκλησης" στη σελίδα εγγραφής για να δείτε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων: 20% στο κάτω μέρος. Βεβαιωθείτε ότι έχετε εισάγει αυτόν τον κωδικό πρόσκλησης, διαφορετικά δεν θα λάβετε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων 20%.
(3) Χαμηλότερα τέλη FTX Το FTX είναι επί του παρόντος ένα πολύ γρήγορα αναπτυσσόμενο ανταλλακτήριο με μεγάλο αριθμό παικτών συμβολαίων, πρέπει να εγγραφείτε στο FTX αν παίζετε συμβόλαια.Αν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγών του FTX, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο σύνδεσμο πρόσκλησης για να εγγραφείτε. https://ftx.com/referrals#a=121031692
3, ο εμπορικός δρόμος είναι μακρύς, μαζί με την προώθηση Θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο μείωσης της προμήθειας; τηλεγράφημα: btcethcool Έχουμε δημιουργήσει μια κοινότητα για τη μελέτη των συναλλαγών, προσθέστε φίλους στο telegram για να σας τραβήξουμε στην κοινότητα.
1、Τι είναι η στρατηγική αντιστάθμισης Alpha (1) Εισαγωγή Οι επενδυτές αντιμετωπίζουν συστηματικό κίνδυνο (π.χ. βήτα ή βήτα, β κίνδυνος) και μη συστηματικό κίνδυνο (π.χ. άλφα ή άλφα, α κίνδυνος) στις συναλλαγές στην αγορά, μέσω του συστηματικού κινδύνου μετριέται και διαχωρίζεται, έτσι ώστε να επιτευχθεί υπερβάλλουσα απόλυτη απόδοση (π.χ. απόδοση άλφα) συνδυασμός στρατηγικής, δηλαδή στρατηγική άλφα. Σε γενικές γραμμές, υπάρχουν πολλές διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές για την επίτευξη αποδόσεων άλφα, συμπεριλαμβανομένων των παραδοσιακών στρατηγικών επιλογής μετοχών με θεμελιώδη ανάλυση, στρατηγικών αποτίμησης, στρατηγικών σταθερού εισοδήματος κ.λπ., αλλά και των μεταβιβάσιμων στρατηγικών άλφα που χρησιμοποιούν παράγωγα για την αντιστάθμιση του κινδύνου βήτα και την επίτευξη αποδόσεων άλφα. (2) Μεθοδολογία Στην πραγματική πρακτική της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, οι αγορές δεν είναι πλήρως αποτελεσματικές και το άλφα (υπερβάλλουσα απόδοση) υπάρχει για μεμονωμένες μετοχές. Ο Αμερικανός οικονομολόγος Jensen, το 1968, πρότεινε συστηματικά τον τρόπο αξιολόγησης της απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων με βάση την αναμενόμενη απόδοση που προσδιορίζεται από το μοντέλο CAPM ως ποσοστό απόδοσης αναφοράς. Σύμφωνα με τον ορισμό άλφα του Jensen. Εξαιρώντας το τμήμα που εξηγείται από την αγορά, η απόδοση που υπερβαίνει τον δείκτη αναφοράς της αγοράς είναι το άλφα των μεμονωμένων μετοχών. Με απλά λόγια, η απόδοση των επενδύσεων σε ένα χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων = απόδοση άλφα + απόδοση βήτα + άλλες αποδόσεις. η απόδοση άλφα αναφέρεται στις απόλυτες αποδόσεις, οι οποίες γενικά κερδίζονται από τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων μέσω της επιλογής τίτλων και του συγχρονισμού. η απόδοση βήτα αναφέρεται στις σχετικές αποδόσεις, οι οποίες κερδίζονται από τους διαχειριστές μέσω της συστηματικής ανάληψης κινδύνου. Ένα σημαντικό ποσοστό των ποσοτικών αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου μετοχών χρησιμοποιεί στρατηγικές αντιστάθμισης άλφα για τη μοντελοποίηση στρατηγικών που επιδιώκουν απόλυτες αποδόσεις και αποδόσεις άλφα. οι στρατηγικές αντιστάθμισης άλφα χρησιμοποιούν συχνά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχικών δεικτών ως αντιστάθμιση. Long στην αγορά μετοχών και short στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχικών δεικτών. Όταν η spot αγορά μετοχών χάνει χρήματα, η απώλεια μπορεί να αναπληρωθεί μέσω της προθεσμιακής αγοράς- όταν η προθεσμιακή αγορά χάνει χρήματα, η απώλεια μπορεί να αναπληρωθεί μέσω της spot αγοράς μετοχών. Η επιτυχία μιας στρατηγικής άλφα περιλαμβάνει τα ακόλουθα βασικά σημεία
Εάν η απόδοση άλφα που επιτυγχάνεται είναι αρκετά υψηλή ώστε να υπερβαίνει το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο και τον δείκτη.
Μεταβολή της διαφοράς βάσης μεταξύ προθεσμιακών συμβολαίων και spot.
Η επιλογή του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης. η αντιστάθμιση άλφα είναι μόνο ένας τρόπος αντιστάθμισης του κινδύνου της αγοράς και πρέπει να χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με άλλες θεωρίες κατά τη δημιουργία μιας στρατηγικής.
Εκτός από τη στήριξη σε μια επιστημονική στρατηγική, η ποσοτική διαπραγμάτευση κερμάτων απαιτεί επίσης την εξεύρεση τρόπων εξοικονόμησης χρημάτων. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να το κάνετε αυτό είναι να επωφεληθείτε από τις μειωμένες χρεώσεις συναλλαγών. Παρόλο που το τέλος διακίνησης είναι μικρό, δεν πρέπει να αγνοείται. Κάποτε υπολόγισα ότι εφόσον οι συναλλαγές είναι συχνές και ο χρόνος συναλλαγής είναι μεγάλος, η συσσώρευση μικρών ποσών μπορεί να οδηγήσει σε περισσότερα από 10.000 U. Στη συνέχεια, θα παρουσιάσω διάφορους κοινούς τρόπους για τη μείωση του τέλους χειρισμού για μεγάλες πλατφόρμες συναλλαγών. (1) Μείωση των τελών του Binance Το Binance είναι σήμερα το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο ψηφιακών νομισμάτων στον κόσμο και πρέπει να εγγραφείτε στο Binance αν θέλετε να κερδοσκοπήσετε σε νομίσματα. Η αμοιβή συναλλαγής αφαιρείται από τα εισπραχθέντα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, αν αγοράσετε Ethereum/USDT, η αμοιβή καταβάλλεται σε Ethereum. Εάν πουλήσετε Ethereum/USDT, η προμήθεια καταβάλλεται σε USDT. Παράδειγμα. Δίνετε εντολή για 10Ethereum στην τιμή των 3.452,55 USD ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Ή δίνετε εντολή να πουλήσετε 10Ethereum σε 3.452,55 USDT ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Αυτό που πολλοί άνθρωποι δεν γνωρίζουν είναι ότι το τέλος συναλλαγής Binance μπορεί επίσης να μειωθεί. Εάν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγών Binance, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον παρακάτω σύνδεσμο πρόσκλησης ή να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό πρόσκλησης "Q022W7SC" για να εγγραφείτε. https://accounts.binance.com/el/register?ref=Q022W7SC
(2) Μείωση των τελών OKX Το OKX είναι μια επαγγελματική πλατφόρμα διαπραγμάτευσης ψηφιακών νομισμάτων που αγαπήθηκε από πολλούς χρήστες και τα τέλη συναλλαγών του μπορούν να μειωθούν. Ανάλογα με τον όγκο των συναλλαγών, το OKX χωρίζει τους χρήστες του σε δύο επίπεδα: κανονικό και επαγγελματικό. Οι απλοί χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τις θέσεις τους στο OKB, ενώ οι επαγγελματίες χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τον όγκο συναλλαγών και το μέγεθος των περιουσιακών τους στοιχείων. Οι διάφορες βαθμίδες καθορίζουν τα τέλη διαπραγμάτευσης για την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Κατά τον υπολογισμό των επιπέδων αμοιβής, εάν ο όγκος συναλλαγών νομίσματος, ο συνολικός όγκος συναλλαγών των συμβάσεων παράδοσης και των αιώνιων συμβάσεων (σύμβαση παράδοσης USDT, σύμβαση παράδοσης με βάση το νόμισμα, αιώνια σύμβαση USDT, αιώνια σύμβαση με βάση το νόμισμα), ο όγκος συναλλαγών συμβολαίου προαίρεσης και ο όγκος περιουσιακών στοιχείων πληρούν τις προϋποθέσεις των διαφορετικών επιπέδων αμοιβής, οι χρήστες θα απολαμβάνουν την έκπτωση αμοιβής του υψηλότερου επιπέδου. Πρώτη μέθοδος: Η OKX έχει επίσημο μέγιστο ποσοστό αποταμίευσης 20%. Χρησιμοποιήστε τον παρακάτω σύνδεσμο για να εγγραφείτε στο OKX και να εξοικονομήσετε 20% στα τέλη. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Δεύτερη μέθοδος: Ανοίξτε την ιστοσελίδα του OKX και πληκτρολογήστε "BTC1ETH" στον "Κωδικό πρόσκλησης" στη σελίδα εγγραφής για να δείτε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων: 20% στο κάτω μέρος. Βεβαιωθείτε ότι έχετε εισάγει αυτόν τον κωδικό πρόσκλησης, διαφορετικά δεν θα λάβετε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων 20%.
(3) Χαμηλότερα τέλη FTX Το FTX είναι επί του παρόντος ένα πολύ γρήγορα αναπτυσσόμενο ανταλλακτήριο με μεγάλο αριθμό παικτών συμβολαίων, πρέπει να εγγραφείτε στο FTX αν παίζετε συμβόλαια.Αν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγών του FTX, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο σύνδεσμο πρόσκλησης για να εγγραφείτε. https://ftx.com/referrals#a=121031692
3, ο εμπορικός δρόμος είναι μακρύς, μαζί με την προώθηση Θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο μείωσης της προμήθειας; τηλεγράφημα: btcethcool Έχουμε δημιουργήσει μια κοινότητα για τη μελέτη των συναλλαγών, προσθέστε φίλους στο telegram για να σας τραβήξουμε στην κοινότητα.
No comments yet