Subscribe to BTC
<100 subscribers
Share Dialog
Share Dialog
1. (1) Το αρμπιτράζ προθεσμιακών συμβολαίων και μετρητών αναφέρεται στην πράξη των εμπόρων που συναλλάσσονται στις δύο αγορές προς την αντίθετη κατεύθυνση, όταν η διαφορά μεταξύ της αγοράς προθεσμιακών συμβολαίων και της αγοράς spot μεταβάλλεται αδικαιολόγητα, εκμεταλλευόμενοι τη μεταβολή της διαφοράς για να αποκτήσουν κέρδη χωρίς κίνδυνο. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρηματιστηριακού δείκτη είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρηματοοικονομικών συναλλαγών με υποκείμενο δείκτη τιμών μετοχών και ο δείκτης μελλοντικής εκπλήρωσης θα πρέπει θεωρητικά να διατηρεί την ίδια τάση με τον δείκτη spot. Στην πραγματικότητα, το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης και ο δείκτης spot μπορεί να αποκλίνουν μεταξύ τους από καιρό σε καιρό και όταν η απόκλιση φτάσει σε μια ορισμένη τιμή, προκύπτει η ευκαιρία για arbitrage σε μετρητά και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. (2) Πώς μπορώ να βγάλω χρήματα από το arbitrage μετρητών και προθεσμιακών συμβολαίων; Επειδή στην αγορά κρυπτονομισμάτων υπάρχουν γενικά περισσότεροι άνθρωποι που είναι long παρά short, τις περισσότερες φορές το ποσοστό χρηματοδότησης είναι θετικό. Με βάση backtesting από το 2020/9/15-2021/9/16, το ethereum έχει θετικό ποσοστό χρηματοδότησης 90% του χρόνου. Όταν εμφανίστηκαν αρνητικά επιτόκια, το μέγιστο backtest ήταν μόνο 1,28%. Όταν η αγορά ανεβαίνει, το ποσοστό χρηματοδότησης είναι πολύ υψηλό, με αποτέλεσμα συχνά ετήσιες αποδόσεις άνω του 100% για ένα μόνο arbitrage. Ως εκ τούτου, μέσω του αρμπιτράζ μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων, αγοράζετε μια θέση short σε spot της ίδιας αξίας καθώς και ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης στο ίδιο νόμισμα. Η άνοδος και η πτώση της τιμής του κρυπτονομίσματος θα αντισταθμίζεται από το κέρδος και τη ζημία των εντολών spot και short, χωρίς ουσιαστικά καμία μείωση του κεφαλαίου. Ταυτόχρονα, με θετικό επιτόκιο κεφαλαίου, μπορούμε πάντα να κερδίζουμε το επιτόκιο κεφαλαίου που μας δίνουν κάθε 8 ώρες οι άνθρωποι που είναι long στα futures για να πετύχουμε το αποτέλεσμα του arbitrage. (3) Κίνδυνος αρμπιτράζ διάρκειας Διαφορετικές στρατηγικές αρμπιτράζ συνεπάγονται διαφορετικά χαρακτηριστικά κινδύνου και το αρμπιτράζ με τη χρήση προθεσμιακών συμβολαίων χρηματιστηριακών δεικτών είναι η πιο επιθυμητή στρατηγική αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο στις συναλλαγές αρμπιτράζ. I. Αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο. Στα χρηματοοικονομικά, το αρμπιτράζ μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια στρατηγική αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο. Χωρίς κίνδυνο εδώ σημαίνει ότι το κύριο ποσό του αρμπιτράζ προθεσμιακών συμβολαίων και η απόδοση του αρμπιτράζ που έχει κλειδωθεί κατά το άνοιγμα της θέσης δεν επηρεάζονται από τις διακυμάνσεις των τιμών της αγοράς. Δεύτερον, η διαχείριση του κινδύνου ανεπάρκειας περιθωρίου. Ο κίνδυνος ανεπαρκούς περιθωρίου στο αρμπιτράζ προθεσμιακών συμβολαίων οφείλεται στις διακυμάνσεις προς την αντίθετη κατεύθυνση της αγοράς προθεσμιακών συμβολαίων, με αποτέλεσμα ο arbitrageur να απαιτεί κλήση περιθωρίου προτού κλείσει τη θέση. Όταν δεν υπάρχουν επαρκή μετρητά σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο arbitrage για να ικανοποιηθεί η απαίτηση κλήσης περιθωρίου, η θέση προθεσμιακών συμβολαίων μπορεί να αντιμετωπίσει τον κίνδυνο να κλείσει αναγκαστικά. Χρησιμοποιώντας μοντέλα διαχείρισης κινδύνου, όπως η VaR, η θεωρία ακραίων τιμών και οι δοκιμές αντοχής, έχουμε αναπτύξει ένα μοντέλο διαχείρισης κινδύνου περιθωρίου και ένα δυναμικό σχέδιο διαχείρισης υπολοίπου για τα κεφάλαια και στις δύο αγορές προθεσμιακών συμβολαίων / μετρητών, ώστε να εξασφαλίσουμε τη μέγιστη δυνατή αποτελεσματικότητα στη χρήση των κεφαλαίων, αποτρέποντας πλήρως τον κίνδυνο αναγκαστικής ρευστοποίησης. III. Διαχείριση λειτουργικού κινδύνου. Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας λόγω ελλείψεων του συστήματος, εσωτερικών διαδικασιών, αποτυχιών ή σφαλμάτων του προσωπικού ή από εξωτερικά γεγονότα. Καθώς το arbitrage σε μετρητά και προθεσμιακά συμβόλαια απαιτεί ταυτόχρονη διαπραγμάτευση σε δύο αγορές, ο λειτουργικός κίνδυνος του arbitrage trading είναι υψηλότερος από αυτόν της μονομερούς διαπραγμάτευσης μετοχών. 2. Εκτός από τη στήριξη σε μια επιστημονική προσέγγιση, το arbitrage κρυπτονομισμάτων θα πρέπει επίσης να βρει τρόπους εξοικονόμησης χρημάτων. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να το κάνετε αυτό είναι να επωφεληθείτε από τις μειωμένες χρεώσεις συναλλαγών. Το τέλος διακίνησης είναι μικρό, αλλά δεν πρέπει να αγνοηθεί. Κάποτε υπολόγισα ότι εφόσον οι συναλλαγές είναι συχνές και μακροχρόνιες, η συσσώρευση μικρών ποσών μπορεί να οδηγήσει σε περισσότερα από 10.000 U. Στη συνέχεια, θα παρουσιάσω μερικούς συνήθεις τρόπους για τη μείωση των τελών για μεγάλες πλατφόρμες συναλλαγών. (1) Μείωση των τελών του Binance Το Binance είναι σήμερα το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο ψηφιακών νομισμάτων στον κόσμο και πρέπει να εγγραφείτε στο Binance αν θέλετε να κερδοσκοπήσετε σε νομίσματα. Η αμοιβή συναλλαγής αφαιρείται από τα εισπραχθέντα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, αν αγοράσετε Ethereum/USDT, η αμοιβή καταβάλλεται σε Ethereum. Εάν πουλήσετε Ethereum/USDT, η προμήθεια καταβάλλεται σε USDT. Παράδειγμα. Δίνετε εντολή για 10Ethereum στην τιμή των 3.452,55 USD ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Ή δίνετε εντολή να πουλήσετε 10Ethereum σε 3.452,55 USDT ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Αυτό που πολλοί άνθρωποι δεν γνωρίζουν είναι ότι το τέλος συναλλαγής Binance μπορεί επίσης να μειωθεί. Εάν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγών Binance, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον παρακάτω σύνδεσμο πρόσκλησης ή να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό πρόσκλησης "Q022W7SC" για να εγγραφείτε. https://accounts.binance.com/el/register?ref=Q022W7SC
(2) Μείωση των τελών OKX Το OKX είναι μια επαγγελματική πλατφόρμα διαπραγμάτευσης ψηφιακών νομισμάτων που αγαπήθηκε από πολλούς χρήστες και τα τέλη συναλλαγών του μπορούν να μειωθούν. Ανάλογα με τον όγκο των συναλλαγών, το OKX χωρίζει τους χρήστες του σε δύο επίπεδα: κανονικό και επαγγελματικό. Οι απλοί χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τις θέσεις τους στο OKB, ενώ οι επαγγελματίες χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τον όγκο συναλλαγών και το μέγεθος των περιουσιακών τους στοιχείων. Οι διάφορες βαθμίδες καθορίζουν τα τέλη διαπραγμάτευσης για την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Κατά τον υπολογισμό των επιπέδων αμοιβής, εάν ο όγκος συναλλαγών νομισμάτων, ο συνολικός όγκος συναλλαγών των συμβάσεων παράδοσης και των αιώνιων συμβάσεων (σύμβαση παράδοσης USDT, σύμβαση παράδοσης με βάση το νόμισμα, αιώνια σύμβαση USDT, αιώνια σύμβαση με βάση το νόμισμα), ο όγκος συναλλαγών συμβολαίου προαίρεσης και ο όγκος περιουσιακών στοιχείων πληρούν τις προϋποθέσεις των διαφορετικών επιπέδων αμοιβής, οι χρήστες θα απολαμβάνουν την έκπτωση αμοιβής του υψηλότερου επιπέδου. Πρώτη μέθοδος: Η OKX έχει επίσημο μέγιστο ποσοστό εξοικονόμησης 20%. Χρησιμοποιήστε τον παρακάτω σύνδεσμο για να εγγραφείτε στο OKX και να εξοικονομήσετε 20% στα τέλη. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Δεύτερη μέθοδος: Ανοίξτε την ιστοσελίδα του OKX και πληκτρολογήστε "BTC1ETH" στον "Κωδικό πρόσκλησης" στη σελίδα εγγραφής για να δείτε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων: 20% στο κάτω μέρος. Βεβαιωθείτε ότι έχετε εισάγει αυτόν τον κωδικό πρόσκλησης, διαφορετικά δεν μπορείτε να λάβετε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων 20%. (3) Μείωση των τελών FTX FTX είναι επί του παρόντος μια πολύ γρήγορα αναπτυσσόμενη, παίκτες σύμβαση περισσότερο ανταλλαγή, θα πρέπει να εγγραφείτε FTX αν παίζετε τη σύμβαση.Αν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγής FTX, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο σύνδεσμο πρόσκληση για να εγγραφείτε. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, ο δρόμος των συναλλαγών είναι μακρύς, μαζί με την εμπροσθοφυλακή Θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο μείωσης της προμήθειας; τηλεγράφημα: btcethcool Έχουμε δημιουργήσει μια κοινότητα αφιερωμένη στη μελέτη των συναλλαγών, προσθέστε φίλους στο telegram για να σας τραβήξουμε στην κοινότητα.
1. (1) Το αρμπιτράζ προθεσμιακών συμβολαίων και μετρητών αναφέρεται στην πράξη των εμπόρων που συναλλάσσονται στις δύο αγορές προς την αντίθετη κατεύθυνση, όταν η διαφορά μεταξύ της αγοράς προθεσμιακών συμβολαίων και της αγοράς spot μεταβάλλεται αδικαιολόγητα, εκμεταλλευόμενοι τη μεταβολή της διαφοράς για να αποκτήσουν κέρδη χωρίς κίνδυνο. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρηματιστηριακού δείκτη είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρηματοοικονομικών συναλλαγών με υποκείμενο δείκτη τιμών μετοχών και ο δείκτης μελλοντικής εκπλήρωσης θα πρέπει θεωρητικά να διατηρεί την ίδια τάση με τον δείκτη spot. Στην πραγματικότητα, το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης και ο δείκτης spot μπορεί να αποκλίνουν μεταξύ τους από καιρό σε καιρό και όταν η απόκλιση φτάσει σε μια ορισμένη τιμή, προκύπτει η ευκαιρία για arbitrage σε μετρητά και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. (2) Πώς μπορώ να βγάλω χρήματα από το arbitrage μετρητών και προθεσμιακών συμβολαίων; Επειδή στην αγορά κρυπτονομισμάτων υπάρχουν γενικά περισσότεροι άνθρωποι που είναι long παρά short, τις περισσότερες φορές το ποσοστό χρηματοδότησης είναι θετικό. Με βάση backtesting από το 2020/9/15-2021/9/16, το ethereum έχει θετικό ποσοστό χρηματοδότησης 90% του χρόνου. Όταν εμφανίστηκαν αρνητικά επιτόκια, το μέγιστο backtest ήταν μόνο 1,28%. Όταν η αγορά ανεβαίνει, το ποσοστό χρηματοδότησης είναι πολύ υψηλό, με αποτέλεσμα συχνά ετήσιες αποδόσεις άνω του 100% για ένα μόνο arbitrage. Ως εκ τούτου, μέσω του αρμπιτράζ μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων, αγοράζετε μια θέση short σε spot της ίδιας αξίας καθώς και ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης στο ίδιο νόμισμα. Η άνοδος και η πτώση της τιμής του κρυπτονομίσματος θα αντισταθμίζεται από το κέρδος και τη ζημία των εντολών spot και short, χωρίς ουσιαστικά καμία μείωση του κεφαλαίου. Ταυτόχρονα, με θετικό επιτόκιο κεφαλαίου, μπορούμε πάντα να κερδίζουμε το επιτόκιο κεφαλαίου που μας δίνουν κάθε 8 ώρες οι άνθρωποι που είναι long στα futures για να πετύχουμε το αποτέλεσμα του arbitrage. (3) Κίνδυνος αρμπιτράζ διάρκειας Διαφορετικές στρατηγικές αρμπιτράζ συνεπάγονται διαφορετικά χαρακτηριστικά κινδύνου και το αρμπιτράζ με τη χρήση προθεσμιακών συμβολαίων χρηματιστηριακών δεικτών είναι η πιο επιθυμητή στρατηγική αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο στις συναλλαγές αρμπιτράζ. I. Αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο. Στα χρηματοοικονομικά, το αρμπιτράζ μετρητών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια στρατηγική αρμπιτράζ χωρίς κίνδυνο. Χωρίς κίνδυνο εδώ σημαίνει ότι το κύριο ποσό του αρμπιτράζ προθεσμιακών συμβολαίων και η απόδοση του αρμπιτράζ που έχει κλειδωθεί κατά το άνοιγμα της θέσης δεν επηρεάζονται από τις διακυμάνσεις των τιμών της αγοράς. Δεύτερον, η διαχείριση του κινδύνου ανεπάρκειας περιθωρίου. Ο κίνδυνος ανεπαρκούς περιθωρίου στο αρμπιτράζ προθεσμιακών συμβολαίων οφείλεται στις διακυμάνσεις προς την αντίθετη κατεύθυνση της αγοράς προθεσμιακών συμβολαίων, με αποτέλεσμα ο arbitrageur να απαιτεί κλήση περιθωρίου προτού κλείσει τη θέση. Όταν δεν υπάρχουν επαρκή μετρητά σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο arbitrage για να ικανοποιηθεί η απαίτηση κλήσης περιθωρίου, η θέση προθεσμιακών συμβολαίων μπορεί να αντιμετωπίσει τον κίνδυνο να κλείσει αναγκαστικά. Χρησιμοποιώντας μοντέλα διαχείρισης κινδύνου, όπως η VaR, η θεωρία ακραίων τιμών και οι δοκιμές αντοχής, έχουμε αναπτύξει ένα μοντέλο διαχείρισης κινδύνου περιθωρίου και ένα δυναμικό σχέδιο διαχείρισης υπολοίπου για τα κεφάλαια και στις δύο αγορές προθεσμιακών συμβολαίων / μετρητών, ώστε να εξασφαλίσουμε τη μέγιστη δυνατή αποτελεσματικότητα στη χρήση των κεφαλαίων, αποτρέποντας πλήρως τον κίνδυνο αναγκαστικής ρευστοποίησης. III. Διαχείριση λειτουργικού κινδύνου. Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας λόγω ελλείψεων του συστήματος, εσωτερικών διαδικασιών, αποτυχιών ή σφαλμάτων του προσωπικού ή από εξωτερικά γεγονότα. Καθώς το arbitrage σε μετρητά και προθεσμιακά συμβόλαια απαιτεί ταυτόχρονη διαπραγμάτευση σε δύο αγορές, ο λειτουργικός κίνδυνος του arbitrage trading είναι υψηλότερος από αυτόν της μονομερούς διαπραγμάτευσης μετοχών. 2. Εκτός από τη στήριξη σε μια επιστημονική προσέγγιση, το arbitrage κρυπτονομισμάτων θα πρέπει επίσης να βρει τρόπους εξοικονόμησης χρημάτων. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να το κάνετε αυτό είναι να επωφεληθείτε από τις μειωμένες χρεώσεις συναλλαγών. Το τέλος διακίνησης είναι μικρό, αλλά δεν πρέπει να αγνοηθεί. Κάποτε υπολόγισα ότι εφόσον οι συναλλαγές είναι συχνές και μακροχρόνιες, η συσσώρευση μικρών ποσών μπορεί να οδηγήσει σε περισσότερα από 10.000 U. Στη συνέχεια, θα παρουσιάσω μερικούς συνήθεις τρόπους για τη μείωση των τελών για μεγάλες πλατφόρμες συναλλαγών. (1) Μείωση των τελών του Binance Το Binance είναι σήμερα το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο ψηφιακών νομισμάτων στον κόσμο και πρέπει να εγγραφείτε στο Binance αν θέλετε να κερδοσκοπήσετε σε νομίσματα. Η αμοιβή συναλλαγής αφαιρείται από τα εισπραχθέντα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, αν αγοράσετε Ethereum/USDT, η αμοιβή καταβάλλεται σε Ethereum. Εάν πουλήσετε Ethereum/USDT, η προμήθεια καταβάλλεται σε USDT. Παράδειγμα. Δίνετε εντολή για 10Ethereum στην τιμή των 3.452,55 USD ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Ή δίνετε εντολή να πουλήσετε 10Ethereum σε 3.452,55 USDT ανά μετοχή. Τέλος συναλλαγής = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Αυτό που πολλοί άνθρωποι δεν γνωρίζουν είναι ότι το τέλος συναλλαγής Binance μπορεί επίσης να μειωθεί. Εάν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγών Binance, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον παρακάτω σύνδεσμο πρόσκλησης ή να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό πρόσκλησης "Q022W7SC" για να εγγραφείτε. https://accounts.binance.com/el/register?ref=Q022W7SC
(2) Μείωση των τελών OKX Το OKX είναι μια επαγγελματική πλατφόρμα διαπραγμάτευσης ψηφιακών νομισμάτων που αγαπήθηκε από πολλούς χρήστες και τα τέλη συναλλαγών του μπορούν να μειωθούν. Ανάλογα με τον όγκο των συναλλαγών, το OKX χωρίζει τους χρήστες του σε δύο επίπεδα: κανονικό και επαγγελματικό. Οι απλοί χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τις θέσεις τους στο OKB, ενώ οι επαγγελματίες χρήστες διαβαθμίζονται σύμφωνα με τον όγκο συναλλαγών και το μέγεθος των περιουσιακών τους στοιχείων. Οι διάφορες βαθμίδες καθορίζουν τα τέλη διαπραγμάτευσης για την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Κατά τον υπολογισμό των επιπέδων αμοιβής, εάν ο όγκος συναλλαγών νομισμάτων, ο συνολικός όγκος συναλλαγών των συμβάσεων παράδοσης και των αιώνιων συμβάσεων (σύμβαση παράδοσης USDT, σύμβαση παράδοσης με βάση το νόμισμα, αιώνια σύμβαση USDT, αιώνια σύμβαση με βάση το νόμισμα), ο όγκος συναλλαγών συμβολαίου προαίρεσης και ο όγκος περιουσιακών στοιχείων πληρούν τις προϋποθέσεις των διαφορετικών επιπέδων αμοιβής, οι χρήστες θα απολαμβάνουν την έκπτωση αμοιβής του υψηλότερου επιπέδου. Πρώτη μέθοδος: Η OKX έχει επίσημο μέγιστο ποσοστό εξοικονόμησης 20%. Χρησιμοποιήστε τον παρακάτω σύνδεσμο για να εγγραφείτε στο OKX και να εξοικονομήσετε 20% στα τέλη. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Δεύτερη μέθοδος: Ανοίξτε την ιστοσελίδα του OKX και πληκτρολογήστε "BTC1ETH" στον "Κωδικό πρόσκλησης" στη σελίδα εγγραφής για να δείτε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων: 20% στο κάτω μέρος. Βεβαιωθείτε ότι έχετε εισάγει αυτόν τον κωδικό πρόσκλησης, διαφορετικά δεν μπορείτε να λάβετε το ποσοστό επιστροφής χρημάτων 20%. (3) Μείωση των τελών FTX FTX είναι επί του παρόντος μια πολύ γρήγορα αναπτυσσόμενη, παίκτες σύμβαση περισσότερο ανταλλαγή, θα πρέπει να εγγραφείτε FTX αν παίζετε τη σύμβαση.Αν θέλετε να μειώσετε τα τέλη συναλλαγής FTX, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο σύνδεσμο πρόσκληση για να εγγραφείτε. https://ftx.com/referrals#a=121031692 3, ο δρόμος των συναλλαγών είναι μακρύς, μαζί με την εμπροσθοφυλακή Θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο μείωσης της προμήθειας; τηλεγράφημα: btcethcool Έχουμε δημιουργήσει μια κοινότητα αφιερωμένη στη μελέτη των συναλλαγών, προσθέστε φίλους στο telegram για να σας τραβήξουμε στην κοινότητα.
No comments yet