1、Что такое стратегия альфа-хеджирования (1) Введение Инвесторы сталкиваются с систематическим риском (т.е. бета или Beta, β-риск) и несистематическим риском (т.е. альфа или Alpha, α-риск) при торговле на рынке, а комбинация стратегий для получения избыточной абсолютной доходности (т.е. Alpha-доходности) путем измерения и разделения систематического риска является стратегией Alpha. В широком смысле, существует множество различных инвестиционных стратегий для получения альфа-доходов, включая традиционные стратегии выбора акций на основе фундаментального анализа, стратегии оценки, стратегии с фиксированным доходом и т.д., а также стратегии с переносимой альфой, которые используют производные инструменты для хеджирования бета-риска и получения альфа-доходов, такие стратегии известны как стратегии альфа-хеджирования. (2) Методология В реальной практике управления активами рынки не являются полностью эффективными, и альфа (избыточная доходность) существует для отдельных акций. Американский экономист Дженсен в 1968 году систематически предложил оценивать эффективность взаимных фондов на основе ожидаемой доходности, определяемой моделью CAPM в качестве эталонной нормы доходности. Согласно определению альфы Дженсена. За исключением той части, которая объясняется рынком, доходность, превышающая рыночный ориентир, является альфой отдельных акций. Проще говоря, инвестиционная доходность портфеля активов = альфа-доходность + бета-доходность + прочие доходы. альфа-доходность относится к абсолютной доходности, которая обычно зарабатывается управляющими активами за счет выбора ценных бумаг и выбора времени. бета-доходность относится к относительной доходности, которая зарабатывается управляющими за счет систематического принятия риска. Значительная часть количественных хедж-фондов акций использует стратегии альфа-хеджирования для моделирования стратегий, стремящихся к абсолютной доходности и альфа-доходности. стратегии альфа-хеджирования часто используют в качестве хеджа фьючерсы на фондовые индексы. Длинные на рынке акций и короткие на рынке фьючерсов на фьючерсы на индексы акций. Когда фондовый спот-рынок теряет деньги, потери могут быть компенсированы за счет фьючерсного рынка; когда фьючерсный рынок теряет деньги, потери могут быть компенсированы за счет фондового спот-рынка. Успех альфа-стратегии включает в себя следующие ключевые моменты
Достаточно ли высока полученная альфа-доходность, чтобы превысить безрисковую ставку и индекс.
Изменение базисного спреда между фьючерсами и спотом.
Выбор фьючерсного контракта. альфа-хеджирование является лишь способом хеджирования от рыночного риска и должно использоваться в сочетании с другими теориями при создании стратегии.
Помимо опоры на научную стратегию, количественная торговля монетами также требует поиска способов экономии денег. Один из самых простых способов сделать это - воспользоваться льготными комиссиями за транзакции. Хотя плата за обработку небольшая, ее нельзя игнорировать. Однажды я подсчитал, что при условии частых сделок и длительного времени транзакции, накопление небольших сумм может привести к тому, что сумма превысит 10 000 у. е. Далее я представлю несколько распространенных способов снижения комиссии за обработку сделок для крупных торговых платформ. (1) Снижение комиссионных сборов Binance В настоящее время Binance является крупнейшей в мире биржей цифровых валют, и вы должны зарегистрироваться на Binance, если хотите спекулировать монетами. Комиссия за сделку вычитается из полученных активов. Например, если вы покупаете Ethereum/USDT, комиссия оплачивается в Ethereum. Если вы продаете Ethereum/USDT, комиссия выплачивается в USDT. Пример. Вы размещаете заказ на 10Ethereum по цене 3 452,55 долларов США за акцию. Комиссия за транзакцию = 10Ethereum0,1% = 0,01Ethereum Или вы размещаете ордер на продажу 10Ethereum по цене 3 452,55 USDT за акцию. Комиссия за транзакцию = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT Многие не знают, что комиссия за транзакции Binance также может быть снижена. Если вы хотите снизить комиссию за торговлю на Binance, вам необходимо воспользоваться пригласительной ссылкой ниже или использовать код приглашения "Q022W7SC" для регистрации. https://accounts.binance.com/ru/register?ref=Q022W7SC
1. (2) Снижение платы за услуги ОКХ OKX - это профессиональная платформа для торговли цифровыми валютами, которую любят многие пользователи, и ее транзакционные сборы могут быть снижены. В зависимости от объема операций OKX делит своих пользователей на два уровня: обычный и профессиональный. Обычные пользователи оцениваются по их позициям в ОКБ, а профессиональные пользователи - по объему торговли и размеру активов. Различные уровни определяют торговые сборы на следующий торговый день. При расчете уровней комиссии, если объем торговли монетами, общий объем торговли поставочными и бессрочными контрактами (поставочный контракт USDT, поставочный контракт на основе монет, бессрочный контракт USDT, бессрочный контракт на основе монет), объем торговли опционными контрактами и объем активов соответствуют условиям различных уровней комиссии, пользователи получат скидку на комиссию самого высокого уровня. Первый способ: OKX имеет официальную максимальную норму накопления 20%. Используйте приведенную ниже ссылку, чтобы зарегистрироваться в OKX и сэкономить 20% на оплате. https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH Второй способ: Откройте сайт OKX и введите "BTC1ETH" в "Код приглашения" на странице регистрации, чтобы увидеть процент cashback: 20% внизу. Обязательно введите этот код приглашения, иначе вы не получите процент cashback 20%.
1. (3) Снижение платы за услуги FTX FTX в настоящее время является очень быстрорастущей биржей с большим количеством игроков на контрактах, вы должны зарегистрироваться на FTX, если вы играете на контрактах. если вы хотите снизить комиссию за транзакции на FTX, вы должны использовать следующую пригласительную ссылку для регистрации. https://ftx.com/referrals#a=121031692
1. 3, торговый путь долог, вместе двигаться вперед Хотите узнать больше о том, как уменьшить комиссию? telegram: btcethcool Мы создали сообщество для изучения трейдинга, добавляйте друзей в telegram, чтобы втянуть вас в сообщество.