1.

(1) 先物・現物裁定取引とは、先物市場と現物市場のスプレッドが不当に変動した場合に、トレーダーが両市場を逆向きに取引し、その変動に乗じて無リスクの利益を得る行為をいう。 株価指数先物取引は、株価指数を原資産とする金融先物取引であり、先物指数は理論上、現物指数と同じトレンドを維持するはずである。 現実には、先物取引と現物の指数が時々乖離することがあり、その乖離が一定の値に達すると現物と先物の裁定取引の機会が発生する。

(2) 現物と先物の裁定取引で儲けるにはどうしたらいいか？

暗号通貨市場では一般的にショートよりロングの人の方が多いので、ほとんどの場合、ファンディングレートはプラスになります。 2020/9/15-2021/9/16のバックテストによると、イーサリアムは90%の確率でプラスの資金調達率となっています。 マイナス金利が発生した場合、バックテストの最大値は1.28%にとどまった。 市場が上昇しているときは資金調達率が非常に高く、1回の裁定取引で年率100％を超えるリターンが得られることも少なくない。

したがって、暗号通貨の現物・先物裁定取引では、同じ価値のスポットのショートポジションを買うと同時に、同じ通貨の永久先物を買うことになるのです。 暗号通貨の価格の上下は、スポット注文とショート注文の損益で相殺され、基本的に元本割れはありません。 同時に、プラスのキャピタルレートがあれば、先物をロングしている人が8時間ごとに出してくれるキャピタルレートを常に獲得することができ、裁定取引の効果を得ることができます。

(3) デュレーション・アービトラージ・リスク

裁定取引戦略の違いにより、リスク特性も異なるが、株価指数先物を用いた期間裁定取引は、裁定取引において最も望ましい無リスクの裁定取引戦略である。

I. 無リスク裁定取引 金融では、現物・先物裁定取引はリスクフリーの裁定戦略である。 ここでいうリスクフリーとは、ポジションオープン時にロックされた先物裁定取引の元本および裁定リターンが市場価格の変動に影響されないことを意味します。

第二に、証拠金不足のリスク管理である。 先物裁定取引における証拠金不足のリスクは、先物市場の反対方向の変動により、裁定者がポジションを閉じる前にマージンコールを必要とすることです。 裁定ポートフォリオ全体の現金がマージンコール要求を満たすのに不十分である場合、先物ポジションは強制的に閉じられるリスクに直面する可能性があります。VaR、極値理論、ストレステストなどのリスク管理モデルを用いて、先物／現物両市場における証拠金リスク管理モデルやダイナミックバランス管理計画を策定し、強制清算のリスクを完全に回避しながら資金活用の最大限の効率化を図っています。

III. オペレーショナルリスクマネジメント オペレーショナルリスクとは、システムの欠陥、内部プロセス、スタッフの失敗やエラー、または外部事象に起因する損失のリスクを指します。 現物・先物の裁定取引は2つの市場で同時に取引を行う必要があるため、裁定取引のオペレーションリスクは片側株取引のそれよりも高くなります。

2.暗号通貨アービトラージは、科学的アプローチに依存するだけでなく、お金を節約する方法を見つける必要があります。 最も簡単な方法のひとつは、取引手数料の引き下げを利用することです。 手数料は少額ですが、無視できない金額です。 取引回数が多く、取引時間が長ければ、少額の積み重ねで1万U以上になることもあると計算したことがあります。 次に、大口取引プラットフォームの手数料を下げるための一般的な方法を紹介します。

(1) Binanceの手数料の引き下げ

Binanceは現在世界最大のデジタル通貨取引所で、コインを投機したい場合はBinanceに登録する必要があります。 取引手数料は、受取資産から控除しています。 例えば、Ethereum/USDTを購入する場合、手数料はEthereumで支払われます。 イーサリアム/USDTを売却する場合、手数料はUSDTで支払われます。

例

1株あたりUSD3,452.55の価格で10Ethereumの注文を出す。

取引手数料＝10Ethereum*0.1%＝0.01Ethereum

または、1株あたり3,452.55USDTで10Ethereumの売り注文を出します。

取引手数料＝（10Ethereum*3,452.55USDT）*0.1%＝34.5255USDT

多くの人が知らないのは、Binanceの取引手数料も引き下げられるということです。 Binanceの取引手数料を安くしたい方は、以下の招待リンクを利用するか、招待コード「Q022W7SC」を使って登録する必要があります。

https://accounts.binance.com/ja/register?ref=Q022W7SC

(2)OKXの手数料の削減

OKXは、多くのユーザーに愛されるプロフェッショナルなデジタル通貨取引プラットフォームであり、その取引手数料を削減することができます。

OKXでは、取引量に応じて、ユーザーを「ノーマル」と「プロフェッショナル」の2つのレベルに分類しています。 一般ユーザーはOKBのポジションによって、プロユーザーは取引量と資産額によって格付けされます。 異なる階層は、次の取引日の取引手数料を決定します。

手数料水準の算出に際しては、コイン取引量、受渡契約と永久契約の合計取引量（USDT受渡契約、コインベースの受渡契約、USDT永久契約、コインベースの永久契約）、オプション契約取引量、資産量が異なる手数料水準の条件を満たす場合、ユーザーは最高水準の手数料割引を享受することができます。

第一の方法：OKXは公式に最大積立率20%としています。 以下のリンクからOKXに登録すると、手数料が20%割引になります。

https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH

2つ目の方法：OKXのサイトを開き、登録ページの「招待コード」に「BTC1ETH」を入力すると、一番下にキャッシュバック率：20％が表示されます。

この招待コードを入力しないと、20％のキャッシュバックは受けられません。

(3) FTX料金の引き下げ

FTXは現在、非常に急成長している、契約のプレーヤーより取引所、あなたが契約を再生する場合は、FTXを登録する必要があります。あなたはFTXの取引手数料を削減したい場合は、次の招待リンクを使用して、登録する必要があります。

https://ftx.com/referrals#a=121031692

3, トレーディングロードは長く、前方と共に

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