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BTCdayu孙宇晨的数次逃脱
《THE MANY ESCAPES OF JUSTIN SUN》 By Christopher Harland-Dunaway | Mar 9, 2022, 11:00am EST Art by Alex Castro, Amelia Holowaty Krales & Kristen Radtke 本文为翻译，原文链接在末尾。 ★ 孙宇晨，一位崭露头角的中国加密货币大亨走过韩国仁川国际机场出发航站楼闪亮的阁楼中庭。那是 2017 年 9 月，加密热潮的早期高峰期，孙宇晨 完全有理由在他的第一次 ICO 之后感到紧张。 ICO 或首次代币发行类似于新股的首次公开募股。这是加密货币交易者第一次有机会购买全新的代币。但孙并不担心如果它起飞他将获得的钱，或者如果代币失败他会失去什么。事实上，他的公司 Tron 推出了一种名为 TRX 的代币——取得了巨大的成功，以 7000 万美元的价格迅速售罄。孙宇晨 面临的问题是，就在几天前，中国政府还完全禁止了 ICO。 该州声称 ICO 是金融欺诈、传销和其他非法和犯罪活动的工具——这是一个可信的说法，因为 2017 年引入了数百种新的且高度可...
BTCdayu币圈投机与方法——小资金的百倍
超大资金的巴菲特、段永平、李录，他们鄙视投机，讲究超长线，十年甚至永远不卖。 但在币圈照搬理论，肯定亏很惨。如，2017年BTC高点买入，拿到现在还亏了4000——这买的还是最稳的。 投资也要实时求是。 币圈是投机场，机会多、风险高、迭代快，无非怎么投机。一是重大时机1.币圈519大清洗519前几天，前排几个交易所高管告诉我要全面退出中国，我觉得难以置信？咨询了我最信任的一个圈内大佬，他也告诉我他也要退出。 我再次通过体制内的关系确认，确信大事要来，让所有群友清仓，漂亮地逃在了高点，纯消息面，但秒杀一切理论和K线。 清仓后，其实投机机会来了。币圈就是一个投机场、消息面，只要你掌握的信息够准、够多、够快，然后就是行动要快了。当时，其实精通合约的人，是可以也应该开空的——我知道这会被价值投资者鄙视。 我不记得我有没有开，可能有，但一定仓位很小，因为我沉迷在平常的K线中，对重大机会很麻木。这是教训，不过后来有用。 记得我当时到处发群公告时，另外一个电报群，我偶然看到： A发个截图说：大宇那SB又在唱空； B说：他懂个毛线之类成天瞎喊之类，他说他认识高层，净吹牛B不要脸； 群主说：说不要...
BTCdayu我为什么在0.9梭哈BLUR
1.算成本。场外买积分的大概0.2。 工作室的成本其实也不低，人工和时间都是成本，不好量化而已。 个别神级工作室，通过抢跑交易等实现“0撸”，但毕竟他们是极极少数，而且这种成本低的要考虑最近连续几天的换手量。 可以看一下OKX的成交换手，我晚上试了，挂20万U的买单在0.9附近，不到10秒，吃光！ 这么大的换手，这么多的交易所，现在市场平均成本毛估一下在0.5并不过份。2.算预期BLUR目前单日成交3倍于OS，不了解这个赛道的小伙伴会把他为是什么刷量啊，工作室啊等等。 但是，作为一个一路精研LOOK和X2Y2，并切身感受过交易挖矿的庞氏，并加入过element团队的人来说，可以说，没有人比我懂什么是交易挖矿，以及为什么BLUR是完全不同的东西。 挖矿的逻辑是： 用户交易或质押得到币并分红。 背后的真相是：项目方和工作室通过交易和大量质押获得最多的币，而且他们会精算交易挖矿的成本，只要比GAS费低，赚多赚少都是不停砸，实现每天纯利润，而一切二级接盘散户都会被套！ 所以交易挖矿的表现是：平台有人在交易，有人数，有交易量，比如X2Y2和LOOKS都声称过自己交易量超过OS 但是没用，就...
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《THE MANY ESCAPES OF JUSTIN SUN》 By Christopher Harland-Dunaway | Mar 9, 2022, 11:00am EST Art by Alex Castro, Amelia Holowaty Krales & Kristen Radtke 本文为翻译，原文链接在末尾。 ★ 孙宇晨，一位崭露头角的中国加密货币大亨走过韩国仁川国际机场出发航站楼闪亮的阁楼中庭。那是 2017 年 9 月，加密热潮的早期高峰期，孙宇晨 完全有理由在他的第一次 ICO 之后感到紧张。 ICO 或首次代币发行类似于新股的首次公开募股。这是加密货币交易者第一次有机会购买全新的代币。但孙并不担心如果它起飞他将获得的钱，或者如果代币失败他会失去什么。事实上，他的公司 Tron 推出了一种名为 TRX 的代币——取得了巨大的成功，以 7000 万美元的价格迅速售罄。孙宇晨 面临的问题是，就在几天前，中国政府还完全禁止了 ICO。 该州声称 ICO 是金融欺诈、传销和其他非法和犯罪活动的工具——这是一个可信的说法，因为 2017 年引入了数百种新的且高度可...
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超大资金的巴菲特、段永平、李录，他们鄙视投机，讲究超长线，十年甚至永远不卖。 但在币圈照搬理论，肯定亏很惨。如，2017年BTC高点买入，拿到现在还亏了4000——这买的还是最稳的。 投资也要实时求是。 币圈是投机场，机会多、风险高、迭代快，无非怎么投机。一是重大时机1.币圈519大清洗519前几天，前排几个交易所高管告诉我要全面退出中国，我觉得难以置信？咨询了我最信任的一个圈内大佬，他也告诉我他也要退出。 我再次通过体制内的关系确认，确信大事要来，让所有群友清仓，漂亮地逃在了高点，纯消息面，但秒杀一切理论和K线。 清仓后，其实投机机会来了。币圈就是一个投机场、消息面，只要你掌握的信息够准、够多、够快，然后就是行动要快了。当时，其实精通合约的人，是可以也应该开空的——我知道这会被价值投资者鄙视。 我不记得我有没有开，可能有，但一定仓位很小，因为我沉迷在平常的K线中，对重大机会很麻木。这是教训，不过后来有用。 记得我当时到处发群公告时，另外一个电报群，我偶然看到： A发个截图说：大宇那SB又在唱空； B说：他懂个毛线之类成天瞎喊之类，他说他认识高层，净吹牛B不要脸； 群主说：说不要...
BTCdayu我为什么在0.9梭哈BLUR
1.算成本。场外买积分的大概0.2。 工作室的成本其实也不低，人工和时间都是成本，不好量化而已。 个别神级工作室，通过抢跑交易等实现“0撸”，但毕竟他们是极极少数，而且这种成本低的要考虑最近连续几天的换手量。 可以看一下OKX的成交换手，我晚上试了，挂20万U的买单在0.9附近，不到10秒，吃光！ 这么大的换手，这么多的交易所，现在市场平均成本毛估一下在0.5并不过份。2.算预期BLUR目前单日成交3倍于OS，不了解这个赛道的小伙伴会把他为是什么刷量啊，工作室啊等等。 但是，作为一个一路精研LOOK和X2Y2，并切身感受过交易挖矿的庞氏，并加入过element团队的人来说，可以说，没有人比我懂什么是交易挖矿，以及为什么BLUR是完全不同的东西。 挖矿的逻辑是： 用户交易或质押得到币并分红。 背后的真相是：项目方和工作室通过交易和大量质押获得最多的币，而且他们会精算交易挖矿的成本，只要比GAS费低，赚多赚少都是不停砸，实现每天纯利润，而一切二级接盘散户都会被套！ 所以交易挖矿的表现是：平台有人在交易，有人数，有交易量，比如X2Y2和LOOKS都声称过自己交易量超过OS 但是没用，就...
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好项目不会经常出现，但出现时我们就要用力抓住。（查理芒格）
★
牛市亏钱比熊市要快得多。
因为身边人的“赚钱效应”会让我们轻易地出手买入一些波动极大的泡沫币种，而这种“赚钱效应”很有可能是一个幸存者偏差的陷阱——人们习惯性展示赚钱的喜悦，而不大愿意分享亏钱的痛苦，这就是为什么大盘上涨，各个交流群喜气洋洋，热热闹闹；而当行情稍有回调，大家都一下子没有了交流的兴趣。
假如我们忽略眼前的纷乱，把眼光放到未来几年区块链行业的发展中去，那么，无论是元宇宙、DeFI、NFT或是GameFi，大多数人应该都会看好，那么既然如此，我们如何把握这种相对确定的趋势，我的想法是两者兼顾，一是将大部分仓位放在相对确定的币种上，获得一个安全稳健的趋势性收益；二是用较小的仓位参与牛市中的泡沫，以小搏大获得超额收益（我个人很怀念千倍合约，那真的太适合我了，有空我写个推简介一下，以备哪个不要命的交易所继续让我能撸一点——注意，新手干脆不要合约，即使是0.5X，我也担心你看不得亏损，频繁割肉导致错过趋势性收益）。
因此，我发了一个推特讨论一个问题，就是如果只能选择10个币，甚至5个币，我们会选择哪几个？本文会分享这个问题的思考，同时还有顶级投研机构的大佬们买什么，并附上其中一些项目的分析（首发在我的推特@BTCdayu上）。
一、只选十个怎么选？
1）我的自选列表币种多达近百，被我分板块进行了标记。它们每一个都多少有一两个点吸引我以致我加入列表中，但是很明显我不可能如林奇那样管理好近百个币，于是我尝试从中选中我最为关注的，结果仍然高达25个，我想做一下减法，如果只能选10个甚至只能选5个，我会选哪几个?仓位如何分配？拿多久？
2）长线投资中，首先要明确自己一定会犯错，也一定会经历失败和亏损，那就决定了不能梭哈一两个币——尤其是那些风险很高的小币种（包括细分赛道的王者），虽然梭哈可能暴富，但更大概率是暴负，输不起。所以10个币可能是适度的，如果你的资金在100万以下，那最好只选择5个。
3）我排了一个顺序，如果只选5个，我选择红色区域。考虑的原则是宏大叙事、基础类项目， $BTC 不必多说，潜力其实有待打通； $ETH 无限通缩，又稳又好； $SOL 新晋明星，可能开创完全不同的故事； $IMX 游戏公链，参考网易和腾讯的起死回生，都是因为游戏； $AR 永久存储， $FIL 和 $STORJ 也很好。
4）如果可以选择10个呢？我会加上黄色区域，这里其实很纠结，很想加上BNB，但是实在没有空间了。 $ENS 押注的其实还是ETH的爆发，想象空间很大。 $HNT 需要几年的耐心，成了很强，不成归零，只能作为红色补充； $DYDX 合约类的UNI很强，但机构得先吃饱； $ICP 这个可以换 $BNB 选择因为相对低估。
好项目不会经常出现，但出现时我们就要用力抓住。（查理芒格）
★
牛市亏钱比熊市要快得多。
因为身边人的“赚钱效应”会让我们轻易地出手买入一些波动极大的泡沫币种，而这种“赚钱效应”很有可能是一个幸存者偏差的陷阱——人们习惯性展示赚钱的喜悦，而不大愿意分享亏钱的痛苦，这就是为什么大盘上涨，各个交流群喜气洋洋，热热闹闹；而当行情稍有回调，大家都一下子没有了交流的兴趣。
假如我们忽略眼前的纷乱，把眼光放到未来几年区块链行业的发展中去，那么，无论是元宇宙、DeFI、NFT或是GameFi，大多数人应该都会看好，那么既然如此，我们如何把握这种相对确定的趋势，我的想法是两者兼顾，一是将大部分仓位放在相对确定的币种上，获得一个安全稳健的趋势性收益；二是用较小的仓位参与牛市中的泡沫，以小搏大获得超额收益（我个人很怀念千倍合约，那真的太适合我了，有空我写个推简介一下，以备哪个不要命的交易所继续让我能撸一点——注意，新手干脆不要合约，即使是0.5X，我也担心你看不得亏损，频繁割肉导致错过趋势性收益）。
因此，我发了一个推特讨论一个问题，就是如果只能选择10个币，甚至5个币，我们会选择哪几个？本文会分享这个问题的思考，同时还有顶级投研机构的大佬们买什么，并附上其中一些项目的分析（首发在我的推特@BTCdayu上）。
一、只选十个怎么选？
1）我的自选列表币种多达近百，被我分板块进行了标记。它们每一个都多少有一两个点吸引我以致我加入列表中，但是很明显我不可能如林奇那样管理好近百个币，于是我尝试从中选中我最为关注的，结果仍然高达25个，我想做一下减法，如果只能选10个甚至只能选5个，我会选哪几个?仓位如何分配？拿多久？
2）长线投资中，首先要明确自己一定会犯错，也一定会经历失败和亏损，那就决定了不能梭哈一两个币——尤其是那些风险很高的小币种（包括细分赛道的王者），虽然梭哈可能暴富，但更大概率是暴负，输不起。所以10个币可能是适度的，如果你的资金在100万以下，那最好只选择5个。
3）我排了一个顺序，如果只选5个，我选择红色区域。考虑的原则是宏大叙事、基础类项目， $BTC 不必多说，潜力其实有待打通； $ETH 无限通缩，又稳又好； $SOL 新晋明星，可能开创完全不同的故事； $IMX 游戏公链，参考网易和腾讯的起死回生，都是因为游戏； $AR 永久存储， $FIL 和 $STORJ 也很好。
4）如果可以选择10个呢？我会加上黄色区域，这里其实很纠结，很想加上BNB，但是实在没有空间了。 $ENS 押注的其实还是ETH的爆发，想象空间很大。 $HNT 需要几年的耐心，成了很强，不成归零，只能作为红色补充； $DYDX 合约类的UNI很强，但机构得先吃饱； $ICP 这个可以换 $BNB 选择因为相对低估。
5）如果可以选择15个呢？其实逻辑上还是因袭前面的内容，只是赛道多一点补充，增加分散性。 $FIL 存储 $UNI 还没有价值捕获的龙头，类似早期的 $BNB ； $LUNA 生态壮大很快，未来一定是多链共存； $ATOM 沉寂了许久，但生态有复苏迹象； $LDO ETH赛道，未来ETH转POS后，其能释放质押流动性，强！
当前每天都能看到各种币乱涨，很容易追来换去的，但实际上，长线投资最好的姿势还是拿住不动，要卖也是牛和熊各卖一次就行了（怎么判断各有气运，只能相对，我主要研究领域就是把握趋势），在拿住的基础上，如果大趋势不变下出现大回调，那就加一些（场外现金流很重要）。
7）在这个基础之上，拿出极少的一部分资金去研究土狗，学习交易，都是很好的事情，在币圈，价值投资＋以小搏大是最佳组合，我领悟了很久，但是经常容易纪律执行不到位，时刻都在与自己的贪婪和愚蠢作斗争。但明确了思路，对于长持仓位，就不会去关心价格和波动；而土狗和短线交易的位置，心态也会变好。
二、研究机构持仓分析
1）顶级研究院热门持仓币种简要分析。不要看人说什么，要看人有什么。Messari是区块链行业头部研究机构，回顾其研究研究报告，对行业趋势把越很准（PS：他们最新研究认为今年BTC最后不会低于10万美元），而根据目前网上公开的Messari研究员的公开持仓，粉丝帮做了一个统计，我按照热门程度做一个统计。
2）根据对图上所有研究人员持仓进行分析，持仓频率出现排序前10分别为：ETH 27次；BTC 18；LUNA 9；SOL 9；DOT 6；ATOM 6；HNT 4；RUNE 4 ；LINK 3 ；PERP 3。其他币种大多出现一次，因为不知道仓位相对参考意义弱一些。前十币种中，HNT和RUNE相对冷门，尤其是前者，下面我分别讲一下这十个币种。
3）横向比较，ETH仍被低估，EIP 1559燃烧只是一方面；转POS之后，质押会进一步提升； 另外，随着L2发展，生态的壮大（最佳的安全性使ETH难有新的赛道挑战者），永恒通缩不可避免——流通代币越来越少，使用场景越来越多，ETF通过，价值存储属性强化。对ETH的估值不能参照公司，要参照国家发展！
4）LUNA 作为公链赛道的一员，市值为ETH 1/20，也只有SOL的1/3。未来公链赛道一定是ETH为主，但如 $DOT $luna $sol 等多链并存，它们都有强力机构和庞大社区。LUNA链生态发展迅速，UST采用度大，灰度有意新列LUNA。LUNA是ATOM生态，研究员前十持仓LUNA和ATOM均有，值得重点关注!
5） $SOL 市值是ETH的1/10，性能极强，有望接近5万TPS，生态发展极好，加上顾问SBF背景，SOL会是ETH差异化际手中最强者，尤其是现在GAMEFI和元宇宙的爆发，SOL有望进一步大增长。SOL目前以高达78%的质押率高居第一。SOL和ETH类似，生态越大，消耗越多；越繁荣，质押越多。目前领先ETH外其他链。
6） $dot 波卡生态自平行链拍卖上线，才算正式启动（此前币价涨涨跌跌，不过是市场逐价的无序波动）。DOT和SOL市值接近，其目标是打造波卡为基的完整区块世界，主要竞争对手ATOM市值仅有1/5。目前拍卖机制，会锁定和汲取大量代币——预计价格短期仍然偏涨。
7） $ATOM 上线已经很久，但此前项目评价并不高，负面新闻不少，而且目前也已经被 $SOL 和 $LUNA 等超越，但最近情况有变化，尤其是 $LUNA 生态的发展，可能让 ATOM迎来第二春，目前生态发展很快，如gravity dex等锁定TVL达到2亿多美元。因此，市值小，热度相对低，反过来看，或许才是更好机会。
8） $HNT 很可能被严重低估，其主要是通过代币激励，鼓励人们成为矿工，提供无线网络覆盖，为物联网设备提供广泛、低廉的网络接入，目前的龙头。目前每月增长几万个节点，下一步团队部署5G网络，投入很大，如果成功，想想京东自建物流对京东的作用就知道了，这是WEB3.0的基础设施！
9） $HNT 在三个多月前在前期融资5000万的基础上，D轮接受了A16Z的1.11美元投资。 $HNT 不像移动电信那样，需要自己搞基建，而是通过代币激励，让所有人成为股东，部署“基站”，共享发展。目前生态发展极快，全球1万多个城市和100多个国家覆盖，而且应用开始落地，比如停车、追踪、防盗等。
10） $RUNE 也是一个极度值得关注的项目，而且相对前面的项目，还处于相对早期！项目主要是资产跨链，考虑到前面所说多公链并存，这也将会是一个刚需，市场很大。项目创新用AMM的方式，而不是简单包装。你可以理解为跨链版的UNISWAP，愿景很大，主网预计近期上线。
三、RUNE项目研究
1） $rune 上条推谈到安全和发展是投资要着重考虑的，rune进入了视野，头部投研机构多人持仓中有它（见前推）。今天大盘下跌，它仍然在微涨，借此来聊聊它。它是什么？跨链的UNISWAP，比如将ETH直接换为BTC，BTC直接进行跨链做市等，很有想象力，而且现在离主要功能完成越来越近了。
2） $RUNE 2019年发币，市值排名52，日交易量不大6000万美元，市场热度还不算高。其K线走势也基本在跟着大饼在波动。团队财务透明（重要），定期公开募资使用情况，投资公司Multicoin capital最大持仓为RUNE。官网可见目前有几个产品，其中最重要的我认为是asgardex,上线后会支持大饼和ETH和BSC兑换。
3） $RUNE 项目跨链的实现不依赖于任何其他如ATOM或DOT等项目，而是通过创新AMM算法来实现，只有LP提供者需要转移并质押资产，用户体验较好。目前不到百亿美金的BTC参与了DeFi，不到1%，如果产品能释放BTC的流动性，那么无论是协议本身还是整个DeFi都会因此而受益。或不是宏大叙事，但也够大了
4）ASGARDEX这个产品路线图中，将会陆续支持大多数主流公链，总体想象空间不小。 $RUNE 代币价值捕获如何？代币总量有10亿枚，后来销毁了50%，共5亿（实际比这还少一些），团队拿10%，5亿代币，锁定的包括团队和顾问手上的，从3月开始解锁，明年3月解锁完成。
5） $RUNE 在机制上，做LP必须有RUNE，使得RUNE成为高需求和高流动性资产。另外，这个协议还有一个滑点费用的机制，小规模交易的成本能比中心化交易所还低，同时这部分也将随着交易量的上升，收益迅速增长，其收益均归于LP提供者。协议为了安全，要求池子中RUNE价值是非RUNE价值的3倍，进一步加大需求
6） $RUNE 总结起来，用途挺多，做市、质押、奖励、治理等，其竞争对手类似的包括 $BNT 和 $EROWAN 等，但前者其实跨链不是主打，不形成直接竞争；后者的BOSS参与过RUNE项目，甚至宣称是对RUNE的改进，不过从价格走势上，好像市场不是很买帐。总体而言，哪一个能成，创始人自己都未必知道，分散投资吧。
四、HNT项目研究
1） 之前我讲有2个新研究的币，除了 $RUNE ，就是 $HNT 。我第一次知道是一个投资机构访谈中，创始人谈了很多投资理念，很精彩。他们从 $SOL 最低迷时布局并坚持到现在，源于理解与坚信。同时提到目前还没有发现特别感兴趣的项目，但如果说非要说一个，他们给出了$HNT ,机构名经粉丝提醒是：Multicoin Capital
2） $Hnt 可以理解为WEB3.0下去中心化无线物联网， 总量2.23亿，流通1亿，市值排名42，最近逆势涨了很多，大举买入或不是好时候。不过投资核心无非是：一是买什么？二是何时买。那么我们今天解决是否值得买的问题。$Hnt 通过代币激励，使物联网设备能低成本获得通讯能力，其市场前景巨大（共享经济）
3） $HNT 目前增长很快，每个月数万个热点增长，地理好的同学看图。而从用户群来看，在官网上可以看到几十家企业的列表，涉及的品类很广泛。项目技术挺强，2013年研发，2019年发币，获得A16Z GV等优质机构投资。路线图均能完成，研发了专门“路由”和公链，下一步将部署5G无线网络，项目扎实。
4） 参与 $HNT 挖矿需购专用无线路由Hotspot，接上网络并同步钱包后，即可获得 $HNT 奖励。Hotspot耗电极低，理论上，只要节点够多，那么就会形成强力垄断性竞争优势。矿机可由第三方生产，在官网会有列表，如果想要参与，建议只从官网入口参与，其他的可能坑不少。
5） $HNT 项目从路由、公链、经济模型，再到联系互联网企业，战线长、难度大，但目前进度可喜可期。从所谓代币价值捕获的角度看，代币每2年减半，目前每月250万枚释放，30%用于传输数据的节点（类似交易奖励），35%给节点（激励大家布点），35%给团队和投资人（多了点？），总量的1/4质押。
6） $HNT 代币除了成为节点就需要质押10000枚，其经济模型还是通过激励壮大生态，而反过来生态又促使代币有更多需求，但是这其实是一个长期的过程，目前代币价格泡沫不少，因为公开数据，实际生态使用的规模应该也就是每月数百万美元，并不大。但就像京东物流，见效慢，但一旦成功就是无敌。
$hnt 目前没有任何竞争对手，功耗低、发展快，覆盖范围大，且市场够大，必是万亿美元级别，能否凭借代币化击败传统企业，值得持续关注！目前成为节点挖矿收益很高，回本大概只需要3个月左右，但官网已经没有现货了，几乎等待几个月到半年，或者在二手市场高溢价买。挖矿收益和你是否提供服务相关。
8） $HNT 的挖矿时如果你周围节点多，覆盖密度大，你收益就会更多，比如前面我们看到中国也有一些零散的矿机，其收益可能只有美国那些密集城市的零头。所以如果挖矿最好是一次性购买N多矿机，成片开机，互相成为验证者，这样收益更高。
推特另外还发了ILV\SPELL\存储板块等多条复合推文，此处就不再引用了，感兴趣的可以去推特回看。
（本文完）
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5）如果可以选择15个呢？其实逻辑上还是因袭前面的内容，只是赛道多一点补充，增加分散性。 $FIL 存储 $UNI 还没有价值捕获的龙头，类似早期的 $BNB ； $LUNA 生态壮大很快，未来一定是多链共存； $ATOM 沉寂了许久，但生态有复苏迹象； $LDO ETH赛道，未来ETH转POS后，其能释放质押流动性，强！
当前每天都能看到各种币乱涨，很容易追来换去的，但实际上，长线投资最好的姿势还是拿住不动，要卖也是牛和熊各卖一次就行了（怎么判断各有气运，只能相对，我主要研究领域就是把握趋势），在拿住的基础上，如果大趋势不变下出现大回调，那就加一些（场外现金流很重要）。
7）在这个基础之上，拿出极少的一部分资金去研究土狗，学习交易，都是很好的事情，在币圈，价值投资＋以小搏大是最佳组合，我领悟了很久，但是经常容易纪律执行不到位，时刻都在与自己的贪婪和愚蠢作斗争。但明确了思路，对于长持仓位，就不会去关心价格和波动；而土狗和短线交易的位置，心态也会变好。
二、研究机构持仓分析
1）顶级研究院热门持仓币种简要分析。不要看人说什么，要看人有什么。Messari是区块链行业头部研究机构，回顾其研究研究报告，对行业趋势把越很准（PS：他们最新研究认为今年BTC最后不会低于10万美元），而根据目前网上公开的Messari研究员的公开持仓，粉丝帮做了一个统计，我按照热门程度做一个统计。
2）根据对图上所有研究人员持仓进行分析，持仓频率出现排序前10分别为：ETH 27次；BTC 18；LUNA 9；SOL 9；DOT 6；ATOM 6；HNT 4；RUNE 4 ；LINK 3 ；PERP 3。其他币种大多出现一次，因为不知道仓位相对参考意义弱一些。前十币种中，HNT和RUNE相对冷门，尤其是前者，下面我分别讲一下这十个币种。
3）横向比较，ETH仍被低估，EIP 1559燃烧只是一方面；转POS之后，质押会进一步提升； 另外，随着L2发展，生态的壮大（最佳的安全性使ETH难有新的赛道挑战者），永恒通缩不可避免——流通代币越来越少，使用场景越来越多，ETF通过，价值存储属性强化。对ETH的估值不能参照公司，要参照国家发展！
4）LUNA 作为公链赛道的一员，市值为ETH 1/20，也只有SOL的1/3。未来公链赛道一定是ETH为主，但如 $DOT $luna $sol 等多链并存，它们都有强力机构和庞大社区。LUNA链生态发展迅速，UST采用度大，灰度有意新列LUNA。LUNA是ATOM生态，研究员前十持仓LUNA和ATOM均有，值得重点关注!
5） $SOL 市值是ETH的1/10，性能极强，有望接近5万TPS，生态发展极好，加上顾问SBF背景，SOL会是ETH差异化际手中最强者，尤其是现在GAMEFI和元宇宙的爆发，SOL有望进一步大增长。SOL目前以高达78%的质押率高居第一。SOL和ETH类似，生态越大，消耗越多；越繁荣，质押越多。目前领先ETH外其他链。
6） $dot 波卡生态自平行链拍卖上线，才算正式启动（此前币价涨涨跌跌，不过是市场逐价的无序波动）。DOT和SOL市值接近，其目标是打造波卡为基的完整区块世界，主要竞争对手ATOM市值仅有1/5。目前拍卖机制，会锁定和汲取大量代币——预计价格短期仍然偏涨。
7） $ATOM 上线已经很久，但此前项目评价并不高，负面新闻不少，而且目前也已经被 $SOL 和 $LUNA 等超越，但最近情况有变化，尤其是 $LUNA 生态的发展，可能让 ATOM迎来第二春，目前生态发展很快，如gravity dex等锁定TVL达到2亿多美元。因此，市值小，热度相对低，反过来看，或许才是更好机会。
8） $HNT 很可能被严重低估，其主要是通过代币激励，鼓励人们成为矿工，提供无线网络覆盖，为物联网设备提供广泛、低廉的网络接入，目前的龙头。目前每月增长几万个节点，下一步团队部署5G网络，投入很大，如果成功，想想京东自建物流对京东的作用就知道了，这是WEB3.0的基础设施！
9） $HNT 在三个多月前在前期融资5000万的基础上，D轮接受了A16Z的1.11美元投资。 $HNT 不像移动电信那样，需要自己搞基建，而是通过代币激励，让所有人成为股东，部署“基站”，共享发展。目前生态发展极快，全球1万多个城市和100多个国家覆盖，而且应用开始落地，比如停车、追踪、防盗等。
10） $RUNE 也是一个极度值得关注的项目，而且相对前面的项目，还处于相对早期！项目主要是资产跨链，考虑到前面所说多公链并存，这也将会是一个刚需，市场很大。项目创新用AMM的方式，而不是简单包装。你可以理解为跨链版的UNISWAP，愿景很大，主网预计近期上线。
三、RUNE项目研究
1） $rune 上条推谈到安全和发展是投资要着重考虑的，rune进入了视野，头部投研机构多人持仓中有它（见前推）。今天大盘下跌，它仍然在微涨，借此来聊聊它。它是什么？跨链的UNISWAP，比如将ETH直接换为BTC，BTC直接进行跨链做市等，很有想象力，而且现在离主要功能完成越来越近了。
2） $RUNE 2019年发币，市值排名52，日交易量不大6000万美元，市场热度还不算高。其K线走势也基本在跟着大饼在波动。团队财务透明（重要），定期公开募资使用情况，投资公司Multicoin capital最大持仓为RUNE。官网可见目前有几个产品，其中最重要的我认为是asgardex,上线后会支持大饼和ETH和BSC兑换。
3） $RUNE 项目跨链的实现不依赖于任何其他如ATOM或DOT等项目，而是通过创新AMM算法来实现，只有LP提供者需要转移并质押资产，用户体验较好。目前不到百亿美金的BTC参与了DeFi，不到1%，如果产品能释放BTC的流动性，那么无论是协议本身还是整个DeFi都会因此而受益。或不是宏大叙事，但也够大了
4）ASGARDEX这个产品路线图中，将会陆续支持大多数主流公链，总体想象空间不小。 $RUNE 代币价值捕获如何？代币总量有10亿枚，后来销毁了50%，共5亿（实际比这还少一些），团队拿10%，5亿代币，锁定的包括团队和顾问手上的，从3月开始解锁，明年3月解锁完成。
5） $RUNE 在机制上，做LP必须有RUNE，使得RUNE成为高需求和高流动性资产。另外，这个协议还有一个滑点费用的机制，小规模交易的成本能比中心化交易所还低，同时这部分也将随着交易量的上升，收益迅速增长，其收益均归于LP提供者。协议为了安全，要求池子中RUNE价值是非RUNE价值的3倍，进一步加大需求
6） $RUNE 总结起来，用途挺多，做市、质押、奖励、治理等，其竞争对手类似的包括 $BNT 和 $EROWAN 等，但前者其实跨链不是主打，不形成直接竞争；后者的BOSS参与过RUNE项目，甚至宣称是对RUNE的改进，不过从价格走势上，好像市场不是很买帐。总体而言，哪一个能成，创始人自己都未必知道，分散投资吧。
四、HNT项目研究
1） 之前我讲有2个新研究的币，除了 $RUNE ，就是 $HNT 。我第一次知道是一个投资机构访谈中，创始人谈了很多投资理念，很精彩。他们从 $SOL 最低迷时布局并坚持到现在，源于理解与坚信。同时提到目前还没有发现特别感兴趣的项目，但如果说非要说一个，他们给出了$HNT ,机构名经粉丝提醒是：Multicoin Capital
2） $Hnt 可以理解为WEB3.0下去中心化无线物联网， 总量2.23亿，流通1亿，市值排名42，最近逆势涨了很多，大举买入或不是好时候。不过投资核心无非是：一是买什么？二是何时买。那么我们今天解决是否值得买的问题。$Hnt 通过代币激励，使物联网设备能低成本获得通讯能力，其市场前景巨大（共享经济）
3） $HNT 目前增长很快，每个月数万个热点增长，地理好的同学看图。而从用户群来看，在官网上可以看到几十家企业的列表，涉及的品类很广泛。项目技术挺强，2013年研发，2019年发币，获得A16Z GV等优质机构投资。路线图均能完成，研发了专门“路由”和公链，下一步将部署5G无线网络，项目扎实。
4） 参与 $HNT 挖矿需购专用无线路由Hotspot，接上网络并同步钱包后，即可获得 $HNT 奖励。Hotspot耗电极低，理论上，只要节点够多，那么就会形成强力垄断性竞争优势。矿机可由第三方生产，在官网会有列表，如果想要参与，建议只从官网入口参与，其他的可能坑不少。
5） $HNT 项目从路由、公链、经济模型，再到联系互联网企业，战线长、难度大，但目前进度可喜可期。从所谓代币价值捕获的角度看，代币每2年减半，目前每月250万枚释放，30%用于传输数据的节点（类似交易奖励），35%给节点（激励大家布点），35%给团队和投资人（多了点？），总量的1/4质押。
6） $HNT 代币除了成为节点就需要质押10000枚，其经济模型还是通过激励壮大生态，而反过来生态又促使代币有更多需求，但是这其实是一个长期的过程，目前代币价格泡沫不少，因为公开数据，实际生态使用的规模应该也就是每月数百万美元，并不大。但就像京东物流，见效慢，但一旦成功就是无敌。
$hnt 目前没有任何竞争对手，功耗低、发展快，覆盖范围大，且市场够大，必是万亿美元级别，能否凭借代币化击败传统企业，值得持续关注！目前成为节点挖矿收益很高，回本大概只需要3个月左右，但官网已经没有现货了，几乎等待几个月到半年，或者在二手市场高溢价买。挖矿收益和你是否提供服务相关。
8） $HNT 的挖矿时如果你周围节点多，覆盖密度大，你收益就会更多，比如前面我们看到中国也有一些零散的矿机，其收益可能只有美国那些密集城市的零头。所以如果挖矿最好是一次性购买N多矿机，成片开机，互相成为验证者，这样收益更高。
推特另外还发了ILV\SPELL\存储板块等多条复合推文，此处就不再引用了，感兴趣的可以去推特回看。
（本文完）
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