Setkáváme se u nového článku z mé dílny. Tentokrát o projektu, který sám používám a tím je Impermax. Tento článek slouží jako doprovodný, k vydanému youtube videu kde se můžete dozvědět, jak platforma funguje s názornou ukázkou.

Impermax.finance je DeFi lending platforma, která umožňuje poskytovatelům likvidity na Uniswapu a jiných decentralizovaných platformách používat své tokeny LP jako kolaterál pro půjčky bez jakýchkoliv omezení. Tím se potenciálně odemykají miliardy dolarů uzamčených v kontraktech na tokeny LP, které jsou jinak nepoužitelné.

Maximalizace zisků z LP tokenů — to je Impermax

Držení LP tokenů, které nelze použít jako kolaterál, vždy nebyla nějak extra velká zábava. Já mám rád likvidní tokeny a Impermax tuto likviditu vytváří pro miliardy dolarů hodnoty, které jsou v současné době drženy v LP tokenech. Jelikož je Impermax autonomní, může kdokoliv vytvořit nový pár půjček a tím se rozšíří nabídka tokenů a párů na trhu-diverzifikace a decentralizace.

Jak už jsem popisoval ve svém článku o yield farmingu, stejně jako při každém jiném používání decentralizovaných financí, i zde spoléháme na protokoly spřáhnuté s Impermax.finance. Co se týče zabezpečení blockchainu, je nejbezpečnější použít Ethereum mainnet, ale z mnoha různých důvodů lze použít i Polygon, kde již nějakou míru bezpečnosti postrádáme, nebo nově i Arbitrum na druhé vrstvě.

Tak či onak, stále spoléháme na všechny účastníky procesu. Na polygonu spoléháme na zabezpečení tohoto sidechainu, dále musíme důvěřovat i decentralizované platformě kde poskytujeme likviditu a v neposlední řadě, používáme Impermax, který sice má audit, ale riziko zde je a bude vždy. Je to investice jako každá jiná a proto investujte pouze tolik, kolik můžete ztratit.

Máte zájem o videa týkající se rozjíždějící se druhé vrstvy nad Ethereem? Dejte mi vědět.

Jednou z klíčových součástí ekonomického modelu Impermaxu je, že umožňuje vypůjčovatelům půjčovat si pouze stejné tokeny, které představují jejich tokenovou zástavu LP. Pokud si například chcete půjčit proti svým tokenům LP ETH/DAI, budete si moci půjčit pouze ETH a DAI.

Fakt, že váš kolaterál je stejný jako to, co si můžete půjčit přináší mnoho výhod. Vzhledem k tomu, že každá půjčka je zajištěna aktivy, která odpovídají její hodnotě, je téměř vyloučena potřeba mít přespříliš velký kapitál jako kolaterál. Dlužníci si budou moci půjčovat vyšší částky s nižším rizikem likvidace než jiné úvěrové platformy.

Ale pokud už máte nějaké ETH a DAI uzamčené v LP tokenech, proč byste si chtěli půjčovat další ETH a DAI? No přeci aby jste maximalizovali své zisky.

Jednoduchý mechanizmus stojící za Impermax.finance

Impermax umožňuje vypůjčit si tokeny (jako ETH a DAI), použít je k zajištění větší likvidity, získat více LP tokenů a půjčovat si proti nim znovu a znovu. Zadáte požadovanou výši pákového efektu a aplikace Impermax tuto smyčku v zákulisí několikrát zopakuje, a to v rámci jedné transakce. To znamená, že je snadné využít pákový efekt na tokeny LP 10x nebo více, a to najednou. Budete tak moci získat 10x vyšší výnos nebo jiné výhody z těchto tokenů, v závislosti na vaší toleranci k riziku.

Impermax vám umožní zvolit požadovanou výši pákového efektu a zobrazí rozsah změn ceny, které by vedly k likvidaci vašeho zajištění. Můžete si zvolit libovolnou úroveň rizika/výnosu.

A co věřitel? Co z toho má? Věřitel získá garantovanou úrokovou sazbu, přičemž splácení úvěru je zajištěno algoritmicky. To znamená, že věřitel může nepřímo poskytnout likviditu společnosti Uniswap, nebo jiné decentralizované službě a získat výnosy bez rizika trvalé ztráty(impermanent loss). Riziko je tak v podstatě přeneseno na dlužníka. To bude skvělé i pro decentralizované protokoly, protože nyní existuje lepší způsob, jak se uživatelé s nízkým rizikem mohou stát poskytovateli likvidity.

Možnost “napákovat” si svůj kolaterál

Poskytovatelé likvidity, kteří chtějí vydělávat s vyšším rizikem/výnosem, si mohou půjčovat a uživatelé, kteří chtějí vydělávat s nižším rizikem, mohou půjčovat. Impermax přesouvá riziko podle potřeb jednotlivých uživatelů a vytváří ekonomickou efektivitu v rámci celého systému defi.

Impermax si samozřejmě z každé transakce bere poplatek a tyto příjmy jsou spravovány pomocí jednoduchého řídicího tokenu s názvem IMX. Tento token umožní uživatelům kontrolu nad prostředky generovanými pomocí této platformy a všech budoucích produktů vydaných společností Impermax.

Svět defi zde je, bude a jen tak neodejde. Rád bych si i tipnul, že s námi zůstane již na vždy. Lidi co vnímají soukromí jinak vždy raději vyzkouší nebo využijí decentralizovanou službu. Má to svá pro a proti, ale rozum zvítězí nad chamtivostí, proto opatrně, když si hrajete s těmito platformami.