美国财政部最新出炉了一篇报告，对中心化金融（DeFi）生态系统风险进行了全面的评估和审查。
我对这篇文章做了个翻译和概括，供大家辅助参考。
一、引言
2022年9月，财政部根据2022年3月9日签署的行政命令14067《确保数字资产的负责任发展》，发布了一项行动计划，旨在减轻数字资产非法融资风险。该行动计划基于财政部2022年针对洗钱、恐怖主义融资和扩散融资的国家风险评估，确定了与虚拟资产相关的非法金融风险，包括滥用所谓的DeFi服务来洗钱。目前，甚至在行业内部，也没有普遍接受的DeFi定义或对产品、服务、安排或活动“去中心化”的共识。DeFi服务通常指声称可以通过基于区块链技术的自执行代码智能合约实现某种形式的自动点对点交易的虚拟资产协议和服务。 本风险评估探讨非法行为者如何滥用DeFi服务以及DeFi服务独特的漏洞，以便识别和解决美国反洗钱/反恐怖主义融资监管、监督和执法制度中的潜在漏洞。这次对DeFi服务的评估是在2022年国家风险评估发现非法行为者滥用DeFi服务且许多DeFi服务缺乏减轻非法金融风险的措施的基础上进行的。此外，全球对DeFi风险的担忧也促使了本次定制化的DeFi服务评估。然而，正如2022年国家风险评估中先前指出的那样，大多数洗钱、恐怖主义融资和扩散融资的交易量和价值都是通过法定货币或其他传统方法进行的，而不是通过虚拟资产生态系统。本评估还注意到，DeFi生态系统是“虚拟资产”的一部分，该术语被金融行动特别工作组（FATF）用于涵盖数字价值的数字表示形式，这些价值可以进行数字交易或转移，可以用于支付或投资，但不包括法定货币、证券和其他金融资产的数字表示形式。 风险评估首先概述了DeFi生态系统的市场结构，然后演示了威胁行为者如何滥用DeFi服务从事和获利于非法活动，特别是勒索软件攻击、盗窃、欺诈和诈骗、毒品。
二、defi市场情况
该段落主要讨论了去中心化金融（DeFi）的市场结构和其与反洗钱和打击恐怖融资监管义务的关系。该段落强调，DeFi服务的去中心化程度因情况而异，有些DeFi服务声称其去中心化，但实际上拥有一定程度的中心化管理。对于DeFi服务的全面风险评估，文中讨论了服务、平台、安排和产品，这些服务被称为“去中心化”或“DeFi”。此外，该段落还提到，转移不涉及智能合约或VASP机构的两个未托管钱包持有人之间的资金转移不属于本报告的DeFi服务范围。最后，文中还强调，无论中心化程度如何，从事金融机构活动的个人都有反洗钱和打击恐怖融资监管义务，这与其是否从事去中心化金融活动无关。
这段话是关于去中心化金融（DeFi）的市场概述。DeFi使用智能合约提供金融产品和服务，涉及多个层次的技术相互交互。为了便于理解，DeFi技术被分为四个“层次”：结算层，资产层，协议层和应用层。DeFi服务通常提供与传统金融机构相同的服务和产品，如借贷、购买或交易虚拟资产，包括作为金融产品的资产，如证券、商品、衍生品或保险等。此外，还有一些虚拟资产生态系统特定的服务，如混币和跨链桥。DeFi服务提供商众多，其中只有少数经历了显着的用户活动或向监管机构注册。据报道，全球有超过2000个DeFi服务，截至2022年12月19日，其总锁定价值（TVL）为397.7亿美元。DeFi服务中最突出的类别是去中心化交易所，其数量达到649个，TVL为158.5亿美元。此外，借贷和抵押DeFi服务的TVL最高，为108.5亿美元。虽然这些数据表明DeFi服务是虚拟资产生态系统的重要组成部分，但它们仅占虚拟资产市场总活动量的一小部分。根据另一家数据汇总机构的数据，2023年1月初，总虚拟资产活动的24小时交易量为297亿美元，DEX仅占交易量的3%。
DeFi（去中心化金融）服务的类型及其提供的服务。其中包括交易、借贷、跨链、混淆交易、汇聚、提供离线信息和算法稳定币等服务。对于每种服务，都给出了一些具体的例子和详细的说明。这些服务通过智能合约等技术实现，能够使用户在去中心化的基础上进行更加灵活和便捷的金融活动。
DeFi服务通常通过流动性池实现交易、借贷等金融服务。对于去中心化交易所（DEX），流动性池由参与者注资，可以通过部分收取的费用来激励流动性提供者。流动性提供者将其资产锁定在服务的智能合约中，并以此获得“流动性提供者代币”（LP代币），以获得他们所持有的资产份额，包括任何应计费用。其他用户可以通过DEX访问流动性池，以一种虚拟资产的数量交换另一种虚拟资产的数量，通常由算法设置交换率。此类DEX通常收取使用费用，并与LP代币持有者分享。类似地，使用流动性证明技术，用户锁定虚拟资产并获得一个代表锁定资产和任何验证交易的服务应计费用的虚拟资产。由于LP代币和代表锁定资产的虚拟资产可以在不同的人之间交换，因此有可能由不同于最初锁定资产的用户来兑换代币。与集中式交易所相比，用户可能选择通过DeFi服务交易资产，因为DeFi服务通常具有一些效率优势，例如方便访问其他DeFi服务、访问各种虚拟资产或套利机会，尽管在某些情况下，这可能是因为未遵守适用的法律和法规，包括美国的反洗钱/反恐融资义务和制裁法规。
本文探讨了中心化元素对去中心化金融（DeFi）服务的影响。文章指出，虽然许多服务声称自己是“完全去中心化”的，但在实践中，存在着完全“中心化”和完全“去中心化”服务之间的广泛活动范围。一个服务在这个范围内的位置可能会受到DeFi服务的治理结构、接入点和服务所构建的结算层等因素的影响。此外，DeFi服务可能会在其发展过程中寻求变得更加去中心化。文章也介绍了DeFi服务的治理结构、许多服务宣称不依赖正式的中心化治理结构，但实际上，许多DeFi服务继续具有管理结构，例如，管理功能、修复代码问题或在某种程度上更改智能合约的功能。对于这些带有不透明组织结构的服务，要确定对DeFi服务负责的自然人或法人可能更具挑战性。
报告的大意是指出DeFi 系统面临着各种风险，包括智能合约漏洞、价格波动、操作风险、监管风险等，同时探讨了监管机构和政府对于 DeFi 生态系统的监管和法律框架的建立。报告还对未来 DeFi 发展趋势进行了展望，并提出了一系列建议，以减少 DeFi 系统中出现的风险，并促进其健康发展。
第一章是报告的引言部分，主要介绍了 DeFi（去中心化金融）的定义、历史和发展趋势。首先对 DeFi 进行了定义，指出 DeFi 是一种基于区块链技术的金融系统，通过去中心化的方式实现资产交易、借贷、保险等金融服务，不依赖传统金融机构和中心化的金融市场。接着，报告介绍了 DeFi 的历史和发展趋势。DeFi 的发展始于 2017 年以太坊网络上的 ICO。随后，以太坊网络上的智能合约技术得到了广泛应用，DeFi 生态系统逐渐形成。报告还介绍了 DeFi 生态系统中的一些主要应用，包括去中心化交易所、借贷协议、流动性池、保险等。然后报告讨论了 DeFi 的发展趋势，指出 DeFi 生态系统在过去几年中得到了快速发展，吸引了越来越多的投资者和用户。DeFi 将在未来继续发展成为金融系统中一个重要的组成部分。但是，随着 DeFi 的发展，也会出现各种挑战和风险，需要适当的监管和管理。