简单说下Rage Trade @Rage Trade 中ETH Perp部分的机制:
1.多链蓝筹协议LP流动性收集并二次回收利用注入Rage Trade提供流动性给到ETH Perp的traders, 充当合约traders的对手盘; 2.蓝筹协议LPs存入Rage Trade的动力来源? 2.1 无需将LP质押借出新的asset再存入Rage Trade, 实现在蓝筹协议上yield的同时又在Rage Trade上类似UniV3的Pool中获取额外的收益(交易手续费(来自合约traders的亏损)或Rage代币激励) 3. 80-20 Vault设计: 3.1 80% LP本质上是作为在Rage Trade上的超额抵押品; 3.2 20% 则是部署到Rage Trade的给到Traders的流动性来源; 3.3 80-20 Vaults LP的预期收益如何? 以Curve Tri-Crypto vault为例，rage进行的2019-2022年数据回测来看，Rage Trade可以保持与 Uniswap v2 相近的收益走势. 4. 具体地:
4.1 用户将蓝筹LP存入, Rage部署20%LP同等价值的vUSD+vETH作为Rage vAMM池子中的集中流动性;
4.2 用户提取LP, Rage即移除用户添加的vAMM liquidity, 将原始的LP token和在Rage产生的PnL返还. 5. 可能存在的问题及Rage Trade的解决方案:
5.1 因为vAMM是类似Uniswap V3的方案, vAMM和perp trader互为对手盘, 那么也就意味着: ETH价格上涨, vAMM就是short position的对手盘 ETH价格下跌, vAMM就是long position的对手盘 那么也就意味着, ETH价格波动越剧烈(偏离存入LP当时价格越多), LP就会面临类似Uni-V3类似的更大的无常损失.
Rage Trade解决方案: 6.1 Rebalance PnL (Vault PnL再平衡) : 当Rage收益大于无常损失时, 将收益存入前面提到的外部蓝筹协议去生息, 反之, 则从外部蓝筹协议中提取Rage金库损失的部分; 6.2 Update Rage: 每日更新vAMM LP的价格范围
6.2.1 从Rage Trade取出vAMM LP仓位; 6.2.2 重新在当前价格附近, 部署50/50的vUSD/vETH集中流动性. 使流动性在当前价格附近保持平衡. 7. Reset Liquidity: 重置流动性
如果vAMM累积的perp position超过了20%LP价值, 就会执行Reset Liquidity将perp头寸关闭(从蓝筹LP协议中提取资产支付给Rage Trader), 一直到小于20%LP价值. 然后Rage将重新计算当前LP金库的总价值, 然后将最新LP金库的20%重新部署到vAMM中.
简单总结:
如能实现Omnichain蓝筹LP再循环利用, 那么有望将百亿美元以上价值的LP引导到Rage Trade中的ETH perp;
风险:
2.1 无常损失; 2.2 vAMM作为perp trader的对手盘, 极端行情下可能出现最多20%的LP资产损失; 2.3 智能合约安全风险.