想交易期权，但不知道从哪里开始？好吧，您来对地方了，大多数人盲目地认为期权交易比股票交易风险更大。然而事实并非如此，有大量证据表明期权交易更有利可图且风险更低。
例如，期权如何以更低的风险提供更高的回报？交易期权衍生品有什么优势？您可以通过期权在任何方向赚钱，这是真的吗？在本文中，我们将回答一些与期权交易相关的问题。
目录
什么是期权？
美式期权 VS 欧式期权
期权交易术语
看涨期权
看跌期权
交易策略
结论性思考
首先，我们需要了解什么是期权？期权是一种衍生合约，授予买方在预定时间以固定价格（执行价格）买入（看涨）或卖出（看跌）金融工具的权利（但不是义务）。期权是一种证券，就像股票或债券一样，构成具有严格定义的条款和属性的具有约束力的合同。
现在这里列出了期权交易的一些潜在优势！
• 止损订单的替代方案
• 您可以进行长期和短期 交易
• 您可以向上或向下交易（看涨和看跌）
美式期权可以在到期前的任何时间行使（这就是为什么它们通常有更高的价格）。 欧式期权只能在到期时行使。 尽管出现了国家名称，但两者之间的差异与地域无关！可以说，标的股票期权通常是美式的，而标的股票指数、货币或利率的期权是欧式的。
•Strike price/Exercise price— 是您想要买入或卖出标的股票的价格
•Maturity date/Expiration date— 您想要买入或卖出股票的日期，它会在这一天自动执行
•Exercising an option——当期权的买方决定以指定价格买入或卖出股票时，此时卖方必须以指定价格卖出或买入股票。
•Underlying asset— 是写有期权的股票
•Price (Premium) — 是投资者为购买或出售权利支付的金额
•In the Money (ITM)— 执行价格低于（高于）股票价格的看涨（看跌）期权。
• At the Money (ATM) — 执行价格大致等于股票价格的期权。
• Out of the money (OTM) — 一种看涨（看跌）期权，其执行价格高于（低于）股票价格。
•Intrinsic value——期权在货币中的价值。在进入技术术语之前，让我们先了解一些术语。
现在我们已经知道了术语，让我们来了解一下技术！期权合约主要有两种类型，看跌期权和看涨期权。
例如：要购买看涨期权，您需要向看涨期权的卖方支付一笔费用，称为“溢价”。当您持有看涨期权时，您希望与之相关的股票的市场价格在不久的将来会上涨。我为什么要你问？如果股票价格上涨到足以超过执行价格，您可以行使您的看涨期权并以执行价格从看涨期权的卖家那里购买该股票。信息太多，需要另一个例子吗？让我们邀请我们友好的邻居蜘蛛侠进入下一个示例！
蜘蛛侠想买一辆价值 5000 美元的汽车。这是他的梦想之车。但他没有准备好现金。他的工资预计下个月发。但如果他等到下个月，汽车价格可能会上涨15%。到今天为止，蜘蛛侠的账户里只有 700 美元。他去汽车经销商那里，提出今天支付 700 美元，其余的在一个月后支付。他们达成协议并签订合同。所以现在支付 700 美元，蜘蛛侠已经锁定了他的上行风险，而不管汽车的价值如何。700 美元是他支付的保费，5,000 美元是行使价。那么，如果汽车价格下降而不是上涨，会发生什么？蜘蛛侠会让他的看涨期权到期，他的损失仅限于溢价成本。而且我的朋友是选择期权，如果您决定不玩，您只会失去700美元。
看跌期权是在某个日期之前或某个日期以特定价格出售股票的权利。当您购买看跌期权时，您购买的权利是迫使卖给您看跌期权的人以行使价从您那里购买 100 股特定股票。当您持有看跌期权时，您希望股价跌至行使价以下。如果是这样，看跌期权的卖方将不得不以高于市场价格的行使价从您那里购买股票。
通过迫使期权卖方以高于市场价值的价格购买您的股票，看跌期权就像一份保险单，防止您的股票失去太多价值。如果市场价格反而上涨而不是下跌，那么您的股票价值就会增加，您可以简单地让期权到期，因为您将失去的只是您为看跌期权支付的溢价成本。
例如，蜘蛛侠的汽车现在价值 10,000 美元，而蜘蛛侠正在考虑出售它。蜘蛛侠向某人支付了 300 美元的保费，而他们承诺如果他决定在未来 3 个月内卖掉他的汽车，他会以 10,000 美元的价格购买他的汽车。
我们经常听到长期看涨、看跌看涨、看涨看跌和卖空的术语，这些术语通常被金融分析师用来描述期权交易策略。现在让我们深入探讨通过买入和卖出期权（包括看涨期权和看跌期权）可以获得的4 种情况。学习如何阅读这些回报图表对于您学习创建策略是必要的。让我们直接进入正题！
买入看涨期权 （Long Call）
多头看涨是买方对价格的看涨押注。买入多头看涨期权时，您假设标的股票价格将继续远远超过您的执行价格。您在假设标的资产的市场价格上涨并且您将能够从相对较低的价格买入中获利的假设下支付看涨期权。长期看涨期权的最大损失是您支付给长期看涨期权卖家的溢价费用。
例如： 蜘蛛侠想要买入的看涨期权如下：
•股价：30
•行使价：30
• 到期天数：40
•溢价：1.20
如果股价上涨至 40 美元，期权的内在价值为 (40-30)=10 美元 ，到期时其价格为 10 美元，该策略的整体利润为 (10-1.20)=8.80 美元，因此蜘蛛侠赚了8.80美元！
卖出看涨期权 （Short Call）
空头是卖方对价格的看跌押注。从本质上讲，卖方押注股票的价格将低于其执行价格，并且看涨期权在到期日对买方来说将毫无价值。在这种情况下，除了他们拒绝购买的股票之外，卖方还保留了买方支付的溢价费用。
例如： 蜘蛛侠要卖出看跌期权如下：
•股价：30
•行使价：30
• 到期天数：40
•溢价：1.20
对于低于行使价的任何价格，蜘蛛侠的利润就是溢价。高于行使价（30 美元），蜘蛛侠必须支付买方的收入。因此，由于买方理论上拥有无限利润（股价越高，期权价值越高），蜘蛛侠的风险与持有股票做空交易一样多。这意味着风险可能是无限的，这就是为什么经纪人要求持有此类头寸的保证金。
买入看跌期权/买入卖权 (Long Put)
如果您了解什么是看涨期权，那么看跌期权的概念应该相对容易掌握，因为一切都恰恰相反。多头看涨期权赋予所有者购买股票的权利，而多头看跌期权赋予所有者出售股票的权利。如果看涨期权在股价上涨时受益，那么看跌期权在股价下跌时受益。因此，看跌期权持有者普遍看跌市场。一些投资者使用多头看跌期权来对冲他们的投资组合以对抗多头股票，这与汽车保险在发生车祸时保护您的汽车的方式不同。
例如：
蜘蛛侠想要买入看跌期权如下：
•股票价格：30
•行使价：30
•到期天数：40
•溢价：1.20
到期时，每高于行使价的价值，就会损失溢价。为了计算到期时的利润，蜘蛛侠必须从内在价值中扣除期权的成本（溢价）。20 美元的蜘蛛侠将获得 8.80 美元的利润！(10-1.20=8.80)
卖出看跌期权/卖出卖权 (Short Put)
空头看跌是指交易者卖出或卖出看跌期权。看跌期权背后的想法是通过索取与卖空看跌期权相关的溢价来从股价上涨中获利。因此，如果价格下跌，买家将遭受损失。
本文解释了期权的基础和不同的交易期权策略。了解期权的行为和各种策略以限制风险并进一步增加回报非常重要。请记住始终进行研究。价格会上涨还是下跌？它们都取决于宏观经济学、微观经济学、公司的生存能力和情绪。如果您想深入研究选项，理想情况下您应该知道如何分析上述所有内容。如果不是，至少，您应该了解尽可能多的公司估值指标，以确定其未来前景。
免责声明： 本文仅用于教育目的。不对您的任何投资决定负责。请在承担财务风险前寻求专业意见。