Η κυκλοφορία ενός πρωτοκόλλου φέρνει ένα νέο δώρο. Ένα δώρο που ανοίγει αφάνταστες δυνατότητες. Ένα δώρο που μόλις απελευθερωθεί, δεν μπορεί να παρθεί πίσω.

Το Πρωτόκολλο Levana θα ακολουθήσει το παράδειγμα φέρνοντας το δώρο της “μόχλευσης”.

Με το όνομα Levana να αποτελεί ακρωνύμιο του “Leverage any Asset” (Μόχλευσε Οποιοδήποτε Περιουσιακό Στοιχείο), θα αποτελέσει τον κόμβο στο οικοσύστημα Terra για οποιονδήποτε μπορεί να δημιουργήσει προϊόντα με μόχλευση. Όντας ένα από τα λίγα έργα που εκκολάπτονται επί του παρόντος από την Delphi Labs, θα συνεργαστεί στενά με το Πρωτόκολλο Mars για να γίνει αυτό πραγματικότητα.

Το πρώτο προϊόν που θα κυκλοφορήσει η Levana είναι το Levana Leverage Index (LLI) token. Αυτά τα tokens θα επιτρέπουν σε οποιονδήποτε να αποκτήσει εύκολα μια θέση μόχλευσης σε οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο προσφέρει η Levana.

Τα Levana Leverage Index (LLI) tokens λειτουργούν δημιουργώντας πρώτα μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων με την προβλεπόμενη μόχλευση. Στη συνέχεια κόβονται LLI tokens μέσω του πρωτοκόλλου Levana, το οποίο αντιπροσωπεύει την ιδιοκτησία στο κοινόχρηστο ταμείο περιουσιακών στοιχείων με μόχλευση. Οι χρήστες θα μπορούν στη συνέχεια να αποκτήσουν αυτά τα tokens μέσω διαφόρων AMM της Terra, όπως το Astroport, το TerraSwap και το Loop Finance.

Αυτό θα είναι τόσο απλό όσο η ανταλλαγή του LUNA με ένα LUNA 2x-LLI. token.

Στην επόμενη ενότητα, θα εμβαθύνουμε στη διαδικασία που ακολουθεί η Levana για τη δημιουργία μόχλευσης και τον τρόπο με τον οποίο δημιουργούνται τα LLI tokens.

Δημιουργία μόχλευσης

Η Levana θα δημιουργήσει μόχλευση μέσω της χρήσης του The Leverage Capsule, ενός μηχανισμού που έχει σχεδιαστεί για να απλοποιεί και να αυτοματοποιεί την όλη διαδικασία. Τα συγκεκριμένα βήματα στα οποία προχωρά το The Leverage Capsule παρατίθενται παρακάτω:

Εάν το επίπεδο μόχλευσης είναι πολύ υψηλό, το The Leverage Capsule θα μειώσει τη μόχλευση αντιστρέφοντας τη διαδικασία.

Για παράδειγμα:

Ένα LUNA 2x-LLI token θα έχει ως στόχο να παρέχει έκθεση σε τιμή 2x στην LUNA.

Αυτόματη εξισορρόπηση

Παρόμοια με άλλες πλατφόρμες δανεισμού με εγγύηση, η διαδικασία δανεισμού UST από το Mars ενέχει τον κίνδυνο ρευστοποίησης. Η Levana σχεδιάζει να μετριάσει αυτόν τον κίνδυνο με την εισαγωγή ενός μηχανισμού αυτόματης εξισορρόπησης που θα μειώσει δραστικά τον κίνδυνο να συμβεί κάτι τέτοιο.

Αντί οι χρήστες να χρειάζεται να διαχειρίζονται χειροκίνητα την αναλογία ρευστοποίησής τους, το σύστημα θα προσφέρει δημόσια κίνητρα για την επανεξισορρόπηση. Οποιοσδήποτε μπορεί να ξεκινήσει μια επανεξισορρόπηση για να μειώσει τη μόχλευση και να βελτιώσει τον παράγοντα υγείας του The Leverage Capsule.

Ένας υψηλός παράγοντας υγείας σημαίνει ότι η κάψουλα έχει χαμηλό κίνδυνο ρευστοποίησης, ένας χαμηλός παράγοντας υγείας σημαίνει ότι η κάψουλα έχει υψηλό κίνδυνο ρευστοποίησης.

Πόση μόχλευση μπορεί να δημιουργηθεί;

Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που θα καθορίσουν το μέγιστο ποσό μόχλευσης που μπορεί να δημιουργηθεί από το The Leverage Capsule. Αλλά επειδή οι λεπτομέρειες των συμβάσεων του Mars δεν έχουν ακόμη καθοριστεί από το Mars, πρέπει να έχουμε κάποιο επίπεδο εικασιών σε αυτό το στάδιο. Προς το παρόν υποθέτουμε ότι το Mars θα επιτρέψει μια αναλογία LTV 50%, αλλά αυτό μπορεί να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, αυξάνοντας έτσι τη μόχλευση που δημιουργούμε.

Σημειώστε ότι σε αυτό το παράδειγμα, αντί να δανειστούμε UST και να αγοράσουμε LUNA όπως φαίνεται στο προηγούμενο γράφημα, απλά δανειζόμαστε LUNA. Και οι δύο μέθοδοι έχουν ουσιαστικά το ίδιο αποτέλεσμα.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα με τις ακόλουθες μεταβλητές:

Γιατί είναι σημαντική η μόχλευση;

Η μόχλευση είναι ένα από τα σημαντικότερα εργαλεία για τους συμμετέχοντες στην αγορά, καθώς τους επιτρέπει να έχουν έκθεση σε ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς να πληρώνουν την πλήρη τιμή. Με τη μόχλευση, ανοίγεται ένας ολόκληρος κόσμος δυνατοτήτων, καθιστώντας ολόκληρη την αγορά πιο ισχυρή.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα με βάση το προηγούμενο κοινόχρηστο ταμείο περιουσιακών στοιχείων αξίας 1 εκατ. δολαρίων LUNA. Εάν η τιμή του LUNA διπλασιαστεί από 10 σε 20 δολάρια, μια θέση με μόχλευση μπορεί να δημιουργήσει μεγαλύτερη άνοδο μέσω εκτεταμένης έκθεσης στο LUNA.

Παράδειγμα:

Αν η τιμή του LUNA διπλασιαστεί…

Με τη μόχλευση 2x, η αρχική αγορά UST ύψους 1 εκατ. δολαρίων οδήγησε σε UST ύψους 3 εκατ. δολαρίων αντί για UST ύψους 2 εκατ. δολαρίων.

Αυτό σημαίνει ότι η κατοχή του LUNA θα είχε ως αποτέλεσμα ένα κέρδος 100%, αλλά η κατοχή του LUNA2x-LLI token θα είχε ως αποτέλεσμα ένα κέρδος 200%. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι λόγω των αμοιβών πρωτοκόλλου στη Levana και των αμοιβών δανεισμού στο Mars, τα κέρδη μπορεί στην πραγματικότητα να είναι ελαφρώς λιγότερα από 200%.

Ενώ τα LLI tokens μπορεί να είναι ο πρώτος τρόπος δημιουργίας μόχλευσης στη Levana, οι μελλοντικοί τρόποι δημιουργίας μόχλευσης θα περιλαμβάνουν αέναες ανταλλαγές και δικαιώματα προαίρεσης.

Ακολουθήστε το ταξίδι μας

Η δημοσίευση αυτού του άρθρου θα ξεκινήσει το ταξίδι της Levana προς την κυκλοφορία. Τις επόμενες εβδομάδες, θα δημοσιεύσουμε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Levana. Ακολουθήστε μας στο Twitter και γίνετε μέλος στο Telegram για να ενημερώνεστε.

Περισσότερες πληροφορίες:

Twitter: https://twitter.com/Levana_protocol

Telegram: http://t.me/levanaprotocol

Παράδοση Levana (1/4): https://medium.com/levana-protocol/levana-lore-part-1-of-4-8dde4b3f40bf

Podcast με TerraBites: https://youtu.be/NibjsuGfd1c

Μέχρι την επόμενη φορά…