2023年1月31日，ARK Investment Management LLC发布了*Big Ideas 2023，*围绕AI、数字钱包、公链、比特币和智能合约网络等科技趋势展开预测。为了让投资者了解创新的长期影响，ARK从2017年开始出版Big Ideas系列研究。ARK认为，为了获得潜在的指数增长机会和对冲现有投资者日益增加的风险，每个投资者都应该对创新进行战略分配。本系列的年度研究报告聚焦于当今正在发展的技术突破，并致力于创造出有潜力实现的超指数增长。投资创新的风险包括但不仅限于快速变化的市场、跨行业披露和市值、不确定性和未知、政治和法律压力、监管障碍及竞争格局等。本文总结了报告中与Web3相关性最强的6项前景预测，包括技术融合、人工智能、数字消费者、数字钱包、公链和智能合约网络。

1963年，Rosenberg 在对美国机械设备行业变革的研究中首次提出了“Technological Convergence（技术融合）”的概念。当今，技术融合现象愈发显著，受重视程度持续提升，针对技术融合现象开展研究、揭示技术融合过程并预判融合趋势具有重要意义。**融合创新（Convergency Innovation）是指将不同元素——思想、概念、材料、技术整合起来，通过跨学科、跨领域的技术融合解决前沿应用难题，创造出“1+1>2”的超指数增长。**它侧重于将现有的部分以新的方式组合使用，而不是从零开始产生全新的想法。

根据ARK的研究，能够定义科技时代的五种融合创新平台（公链、人工智能、能源存储、多组学测序和机器人）将创造出前所未有的增长轨迹。其中，人工智能是最重要的催化剂，它的速率渗透到所有其他技术中。在本个的商业周期中，颠覆性创新平台的市场价值预期按40%的年增长率增长，将从当前的13万亿美元扩大到2030年的200万亿美元。到2030年，与颠覆性创新相关的市场价值可能占全球股票市值的大部分。

这5种定义科技时代的融合创新平台是：公链、人工智能、储能、多组学测序和机器人。

1、公链：在大规模采用之后，大批的资金和合同都将迁移到公链，在公链上验证数字稀缺性和证明所有权。金融生态系统可能会重新构建以适应加密货币和智能合约的兴起。公司和消费者将逐渐适应新的金融基础设施。企业结构本身可能会受到挑战，DAO等新型组织形式受到更多的关注。

2、人工智能：人工智能技术将加速融入每一个经济部门，并催化出一个个创新平台。一系列人工智能驱动的智能设备将渗透到人们的生活中，改变着他们的消费、工作和娱乐方式。

预测：（1）神经网络是最重要的催化剂。

（2）深度神经网络将能够实现更精确地长读DNA测序。

（3）得益于人工智能语言模型的进步，机器人可以从经验中学习。

3、储能：随着储能技术的发展，电池成本的下降能够大幅降低人和物品从一个地方到另一个地方的成本。微型的移动和空中系统包括飞行出租车等的实现将催生出改变城市面貌的商业模式。自动驾驶可能会在一个数量级上降低出行和运输的成本，实现无摩擦运输，从而提高电子商务的效率。

预测：（1）电池的进步对AR至关重要。

（2）可重复使用的火箭为传统智能手机提供卫星动力。

（3）加密矿业可以支持更大的太阳能电池装置。

4、多组学测序：收集、排序和理解数字生物数据的成本正在急剧下降。 科学家、治疗组织和健康平台可以获得前所未有的DNA、RNA、蛋白质和数字健康数据。癌症治疗应该通过全癌症血液检测来转变。多组学数据将应用于新型精准疗法，新兴的基因编辑技术将用于治疗罕见疾病和慢性疾病。多重组学将具有解锁全新的可编程程序生物学能力，特别是跨行业应用的新型生物结构的设计和合成农业和粮食生产。 5、机器人：机器人的广泛使用将改变产品制造和销售的方式。

3D打印有助于制造业的数字化，不仅可以提高终端使用部件的性能和精度，还可以提高供应链的弹性。同时，世界上速度最快的机器人——可重复使用的火箭，将继续降低发射卫星星座的成本，并实现不间断的信号连接。作为一个新兴的创新平台，机器人技术可以大幅降低高超音速飞行的距离成本、3D打印机制造复杂性的成本以及人工智能机器人的生产成本。 预测：自动驾驶汽车是技术融合的缩影，人工智能机器人将“驾驶”自动驾驶出租车。

融合创新平台涉及14项可投资的技术，这些技术的成本正在急剧下降，对多个行业产生影响，并成为更多创新的跳板。ARK列出的综合预测包括：

• 由于技术的原因，宏观经济的不连续增长是常态。

• 颠覆性创新使经济统计的意义复杂化。

• 今天的创新平台可以将GDP增长提升到技术历史的预期水平：根据ARK的研究，到2030年，仅与能储和机器人相关的技术突破就可以使实际GDP增加30%，而人工智能可能会使这两者的贡献相形见绌。

• 到2030年，颠覆性创新平台将贡献全球股票市值的大部分：人工智能、能储、机器人技术、多组学测序和公链的市值可能在这个商业周期内扩大15倍，达到200万亿美元的股权价值。

（1）即使市场上的非创新敞口继续积累价值，到2030年，颠覆性创新可能会主导股票市场价值。

（2）包括加密资产在内，到2030年，颠覆性创新敞口可能约占风险资产价值的68%。

生成式AI在今年掀起了浪潮，从DALL-E-2到ChatGPT，这些工具正在提高知识工作者的生产力——在人工智能助手的帮助下约提高了2倍。人工智能训练成本继续以每年70%的速度下降，将一个大型语言模型训练到GPT-3水平的成本从2020年的460万美元下降到2022年的45万美元。

到2030年，人工智能可能使脑力劳动者的生产率提高4倍以上。如果100%采用人工智能，全球劳动生产总额将提高至约200万亿美元，使32万亿美元的脑力劳动者工资总额相形见绌。

1、人工智能正在提高脑力劳动者的生产力：根据我们的研究，人工智能可以在几分钟内以08美元的成本创建一个平面设计，与价值150美元的5小时人类劳动相比，这是一个非常低的成本。

2、人工智能培训成本持续下降：Mosaic最近发布了AI训练工具，可以将语言模型训练到GPT-3级别，只需45万美元，大约是两年前460万美元的十分之一。人工智能培训成本每年下降约70%，甚至快于ARK2022年预测的60%的速度。

3、人工智能硬件和软件成本将继续以每年70%的速度下降：根据莱特定律，人工智能相关计算单元(RCU)的生产成本和软件成本将分别以每年57%和47%的速度下降。也就是说，到了2030年，硬件和软件的融合可以使人工智能培训成本以每年70%的速度下降。

4、人工智能正在创造爆炸性的需求训练数据：2020年训练最先进的GPT-3的费用为460万美元。根据我们的建模，训练一个比GPT-3多57倍参数和720倍代币的AI模型的成本将从今天的170亿美元下降到2030年的60万美元。从这个角度来看，如今维基百科的42亿个单词大约代表56亿个代币。到2030年，训练一个包含162万亿单词或216万亿代币的模型应该是可能的。在低成本计算的世界里，数据将成为主要的约束。

5、专有数据可能创造护城河：高质量的特定领域人工智能训练数据可能会在垂直应用中导致赢家通吃的结果。

6、人工智能可以使编码效率提高10倍：基于培训成本和反馈循环每年70%的下降，像Copilot这样的人工智能编码助手到2030年可以使软件工程师的产出增加10倍左右。

7、成本下降将使复杂的人工智能聊天机器人得以大规模采用：ChatGPT由OpenAI于2022年11月发布，它使用大语言模型来根据用户提示生成文本。上线5天内，用户数量达到100万。而在规模上运行模型的推理成本为0.01$/每次提问。根据莱特定律，到2030年，chatgpt类型的应用程序将可部署在谷歌搜索的规模上，每天处理85亿次搜索。

8、人工智能将显著提高知识工作者的生产力：根据ARK的研究，到2030年，人工智能将使知识工作者的生产力提高4倍以上。在100%采用人工智能的情况下，41万亿美元的人工智能支出可以创造200万亿美元的劳动价值，使32万亿美元的知识型劳动力工资相形见绌，并与目前对2030年全球GDP的预测相媲美。如果供应商能够获得其产品所创造价值的10%，人工智能软件将在2030年产生高达14万亿美元的收入和90万亿美元的企业价值。

到2022年，数字休闲支出*总计6.6万亿美元，在未来八年内，经通货膨胀调整后的年复合增长率约17%，支出总额达到22.5万亿美元。

• 新的社交平台:近40%的Z世代消费者更喜欢在TikTok和Instagram上搜索，而不是谷歌搜索和地图。拥有最佳推荐引擎的社交平台应该能掌控大部分广告预算，基于内容的社交媒体可能会优于关注和推送的社交媒体。

• 游戏:电子游戏和社交媒体的融合将维持游戏收益增长。

1、人工智能将增加人们花在数字娱乐上的时间：得益于人工智能带来的生产力提高，未来五年内，全球每日平均工作小时数将以年均0.9%的速度下降，从2022年的4.7小时下降到2030年的4.4小时。消费者将把额外的时间重新分配到在线活动上，而不是线下活动，这将使在线花费的时间占总时间的比例从2022年的39%增加到2030年的53%。

2、短视频和推荐引擎正在取代现有的社交媒体：2022年，TikTok和Facebook的用户参与时间大致相当，这可能标志着传统关注和推送社交媒体的顶峰。尽管扩张速度快于其他社交媒体平台，但到2022年，搜索、视频和社交广告的市场支出预计将达到4700亿美元，而TikTok仅占其中的100亿美元，占市场份额的2%。基于内容的社交媒体可能会根据用户粘性时间获得更多的广告份额。

3、沉浸式虚拟体验将催生下一波游戏浪潮：根据ARK的研究，游戏和社交媒体的融合将推动游戏收入的年复合增长率从过去5年的7%提高到未来5年的10%。

4、在熊市期间，数字资产的交易和创造出现了分歧：2022年，NFT交易量同比增长15%，主要由Bored Ape Yacht Club和Crypto Punks等知名收藏项目主导。然而，NFT的份额转向了基于效用的项目，如链上域名和数字会员。关注潜在价值而不是投机，向实用主义的转变是一种健康的发展。

5、基于产权的引入，数字资产将产生重大价值：实物产权和知识产权与人均GDP呈正相关，人均GDP是衡量生活质量的常用指标。在我们看来，由于去中心化的所有权证明，数字资产可能会增加人均在线支出。ARK预测，到2027年，全球NFT交易量将从目前的220亿美元增长到1200亿美元，增长超过5倍。

6、数字休闲正处于起步阶段：根据ARK的研究，到2022年，全球消费者31万亿美元的休闲预算中有21%用于数字便利的商品和服务。按实际价值计算，对数字商品和服务的需求可能会以每年17%的速度增长，到2029年将超过对实物便利商品和服务的需求。

7、到2030年，全球数字休闲收入将达到5万亿美元：基于向数字休闲和数字产权的转变，未来八年内，实际数字收入将以每年14%的速度增长，从2022年的约2万亿美元增长到2030年的5万亿美元。

数字钱包已经吸引了数十亿消费者和数百万商家，它可能会改变与传统支付交易相关的经济状况，为他们节省近500亿美元的成本。数字钱包拥有32亿用户，已经渗透到全球40%的人口中。ARK的研究表明，数字钱包用户的数量将以每年8%的速度增长，到2030年将渗透到全球人口的65%。随着消费者和商家采用数字钱包，传统支票账户、信用卡和借记卡以及直接商户账户的使用应该会下降，从而颠覆传统的支付中介机构。数字钱包剔除了中间商，可以促进超过50%的支付量的闭环交易，到2030年，数字钱包企业价值可能会在目前1万亿美元的基础上增加4500亿美元。

1、数字钱包在线上和线下交易中占据越来越大的份额

2021年，数字钱包促进了49%的电子商务交易，高于2016年的18%。自2016年以来，数字钱包的份额一直在增加，而信用卡、银行转账和现金的份额则在减少。

2021年，数字钱包促进了29%的线下交易，几乎是2018年（16%）的两倍。在2020年新冠肺炎大流行期间，数字钱包取代现金成为线下交易的主要手段，市场份额持续增加。

2、数字钱包的扩张速度超过了传统金融机构的账户

与低客户获取成本和卓越用户体验相关的网络效应正在推动数字钱包的采用。在新冠病毒导致的加速和随后的动荡之后，美国数字钱包的使用率在2022年反弹，超过了此前的高点。据估计，在未来八年内，美国数字钱包用户将以每年7%的速度增长，从2022年的1.6亿左右增长到2.6亿以上，而全球数字钱包用户的数量将以每年8%的速度增长，到2030年将达到56亿，占全球人口的65%。

3、数字钱包为消费者和商家创造了闭环生态系统

在获得数十亿用户后，数字钱包正将数百万商家引入能够实现直接消费者-商家交易的平台，从而削弱传统金融机构的中介作用。

4、数字钱包通过在消费者和商家之间实现直接支付来消除中间商

通过支持网络内交易，数字钱包提供商可以从每笔交易中获取更多价值，约节省2.4%的费用。

5、到2030年，闭环交易将占数字钱包支付的50%以上

闭环交易在中国大陆很常见，可以为第三方去中介化，为中国大陆以外的数字钱包平台、消费者和/或商家节省近500亿美元的成本，到2030年，数字钱包平台的企业总价值可能会增加4500亿美元，目前数字钱包平台的企业价值为1万亿美元。

在2022年，来自Terra/LUNA、三箭资本、Celsius和FTX/Alameda的影响消灭了约1.5万亿美元的加密市场资本。尽管经济严重衰退，公链仍在继续推动货币、金融和互联网变革。比特币、DeFi和Web3的长期机会正在加强。未来十年，加密货币和智能合约的市值可能分别达到20万亿美元和5万亿美元。

1、2022年，危机导致约1.5万亿美元的加密货币市值蒸发。

2、尽管经济严重衰退，公共区块链仍在继续推动多重变革：

• 货币：协调中心化机构控制范围之外的价值转移和产权

• 金融：协调传统金融机构权限之外的金融服务和合同

• 网络：在传统媒体集团和大型科技公司的范围之外协调身份、声誉和数据

3、加密资产可能与传统资产类别竞争，并重新定义资产。

在去年中心化加密中介机构的灾难性失败之后，去中心化公共区块链上的自动自动执行合同提供了透明和非托管金融服务的替代方案。事实证明，去中心化对于维护公共区块链基础设施的原始价值主张更为关键。根据ARK的研究，随着代币化金融资产价值在链上的增长，去中心化应用程序和为其提供动力的智能合约网络每年可产生4500亿美元的收入，到2030年市值将达到5.3万亿美元。

1、智能合约网络的效用正在扩大和多样化

以太坊(Ethereum)等公共区块链上的活动曾经以简单的资产转移为主，现在已经多元化到分散的金融服务(DeFi)以及基于nft的数字商品的创建和所有权等应用。

2、去中心化金融是中心化中介的一个有前景的选择

放弃中心化中介，转向自我托管解决方案，交易者越来越青睐去中心化交易所的透明度。自2020年以来，去中心化交易所(DEX)的交易量占加密货币总交易量的比例一直在上升。这一比率在夏季有所下降，可能是因为在Terra / Luna、Celsius和三箭资本(Three Arrows Capital)倒闭后，围绕局限于DEX的长尾资产的投机交易逐渐消失。然而，在去年11月FTX暴跌后，DEX的市场份额从总交易量的9%飙升至14%，增幅达52%。

3、合并将以太坊带入了一个新时代

在2022年9月的合并期间，以太坊从工作量证明(PoW)过渡到权益证明(PoS)。以太坊不再需要向能源密集型矿工支付安全费用，减少了新代币的发行。通过新的代币模型，以太坊的年净发行量已经趋于平稳，现在低于比特币的1.7%和以太坊之前PoW模型中的4%。随着网络的持续发展，以太币的供应量将会下降。

4、以太坊的第二层网络仍处于早期阶段，正开始扩展

一旦受到严重拥塞的挑战，以太坊已经开发了一种扩展解决方案-“第2层”网络-正在获得有意义的吸引力。两个流行的二层网络Arbitrum和Optimism上的交易数量现在与以太坊基础层上的交易数量相当，并且在2022年，每个活跃地址的数量分别增长了11倍和19倍。

5、合并后，人们对网络审查的担忧加剧

由于利益相关者优先考虑便利性而不是去中心化，前三大质押服务现在约占以太币总质押的三分之二。随着奖励最大化的经济激励开始超过审查阻力，Flashbots和其他审查交易的服务在新区块中所占的份额正在增长。

6、真正的去中心化对于新网络来说更加困难

在Layer1上，分配给内部人士(创始团队、私人投资者、私人控制的基金会和生态系统基金)的代币供应的百分比一直在增加。自2017年以来，创始人一直在增加资金，与现有公司竞争，风险资本也一直在积极投资基础层协议。此外，监管方面的担忧阻碍了首次代币发行作为一种开放分发模式。因此，新的网络不能声称他们在代币持有者的基础上已经足够去中心化，并且可能会受到内部人士的压力。

7、到2030年，智能合约网络每年将带来4500亿美元的费用

智能合约可以促进代币化资产的发起、所有权和管理，成本仅为传统金融服务的一小部分。如果金融资产以类似于早期互联网采用的速度迁移到区块链基础设施，并且去中心化金融服务收取传统金融服务的三分之一的费率，那么到2030年，智能合约将产生4500亿美元的年费，创造5.3万亿美元的市场价值。