Добро пожаловать в документацию по протоколу Cora. Цель этой документации - предоставить высокоуровневый обзор протокола и его существующих компонентов.

Cora - это децентрализованная платформа кредитования, которая позволяет пользователям брать в долг стабильные монеты на фиксированный период времени и платить только одноразовую комиссию за займ без риска быть ликвидированными. Заемщики могут использовать в качестве залога любой поддерживаемый токен, включая ERC-20 и ERC-4626. Поставщики ликвидности могут предоставлять любой поддерживаемый стейблкоин в качестве ликвидности для протокола и получать за это комиссию за заимствование. Мы создали видео-объяснение, чтобы помочь вам узнать больше о Cora.

Одной из самых больших проблем в мире децентрализованного кредитования являются ликвидации. Заемщики могут потерять свой залог из-за снижения цен и экстремальных условий волатильности рынка. Кроме того, коэффициенты залога в традиционных кредитных протоколах, как правило, высоки и неэффективны с точки зрения капитала. Cora решает обе проблемы путем введения нового примитива Defi:

Кредитование + Опционные стратегии = Cora

Эта комбинация позволяет заемщикам получать неликвидные кредиты с оптимизированными коэффициентами залога по конкурентоспособной комиссии за пользование кредитом, а поставщикам ликвидности - предоставлять стабильные монеты с системой управления рисками, которая помогает им избежать потерь и автоматически получать доход.

Официальный сайт Discord Twitter Блог Github

Здесь мы описываем основные особенности протокола Cora

Одной из главных особенностей протокола Cora является эффективность использования капитала.

Поставщики ликвидности просто вносят стейблкоины в пулы кредитования. В первой версии протокола есть уникальные пулы кредитования для каждой пары активов, например, пул stETH-USDC будет принимать stETH в качестве залога и предлагать кредиты в USDC. Во второй версии протокола будет предусмотрена возможность создания пулов кредитования с несколькими залогами, где один пул кредитования сможет принимать целое семейство типов залогов, например, stETH, cbETH, RETH, ETH, WETH, ERC-4626s и предлагать кредиты в USDC или любом другом выбранном стейблкоине.

Единый пул ликвидности используется для предоставления займов на разные сроки и с разным LTV. Это имеет большие преимущества, поскольку нет фрагментации ликвидности.

Протокол Cora полностью принадлежит сообществу, наша цель - разработать собственные экономические механизмы, которые будут стимулировать многочисленных участников поддерживать и получать выгоду от успеха протокола.

Смарт-контракты протокола Cora НЕ подлежат обновлению, это означает, что правила протокола полностью записаны в коде.

В первой версии протокола Cora DAO является единственным субъектом, который может создавать пулы кредитования. Однако мы ожидаем, что сообщество снимет это ограничение и позволит любой стороне создавать пулы ликвидности без каких-либо разрешений в соответствии с их склонностью к риску, поскольку они смогут настраивать различные параметры, такие как:

• LTV

• тип обеспечения

• тип стейблкоина

• Ценовая модель

Кредитные пулы могут иметь ассоциированные с ними любые из включенных в белый список ценовых моделей. Эта функция модульности позволит создавать новые типы продуктов поверх Cora.

Мы прогнозируем, что когда DAO позволит создавать пулы без права доступа, это позволит любому желающему создавать свои собственные пулы кредитования с пользовательскими ценовыми моделями.

Протокол Cora позволит любому внешнему участнику предлагать новые модели ценообразования в протоколе. Предложенные модели ценообразования будут голосоваться через управление и будут вознаграждены 1% от общей суммы сборов протокола за время существования их модели ценообразования, если показатели пула кредитования будут положительными.

Мы ожидаем, что аналитики количественных финансов, финансовые инженеры и любые другие участники предложат различные модели ценообразования, которые могут помочь общему здоровью системы и принести пользу заемщикам, поставщикам ликвидности и протоколу Cora.

Цель данного плана - предоставить обзор будущих планов и сроков реализации протокола Cora

Cora protocol выпустит начальную версию в альфа-сети Goerli и Moonbase. Цель выпуска тестовой сети - начать боевое тестирование протокола в среде, близкой к Mainnet.

Детали этого выпуска включают в себя:

• Поддерживаемое обеспечение: cWETH (тестовый токен Cora WETH)

• Поддерживаемые стабильные монеты: cUSDC (тестовый токен Cora USDC)

• Поддерживаемые сроки кредитования: 12, 24, 36, 48 часов (тестовые сроки)

• Модель опционного ценообразования: BlackScholes

• Продолжительность раундов: 3 дня

• Лимит ликвидности: Без ограничений

Cora protocol будет принадлежать сообществу. Вместе с сообществом мы определим правила и рекомендации, которые позволят любому человеку стать частью DAO.

В конце 4 квартала 2022 года будет проведен аудит протокола Cora. Мы проведем аудит совместно с Consensys Diligence и Zellic.

Дисклеймер: Следующие даты зависят от утверждения DAO и могут измениться.

Cora Protocol планируется выпустить в Ethereum Mainnet в январе 2023 года.

Детали этого выпуска включают:

• Поддерживаемое обеспечение: stETH

• Поддерживаемые стейблкоины: USDC

• Поддерживаемые сроки кредитования: 3, 7, 14, 28 дней

• Модель опционного ценообразования: Гибридная (фиксированная ставка + BlackScholes)

• Длительность раунда: 28 дней

• Лимит ликвидности: Максимум 2 млн. USDC

Мы планируем выпустить пулы кредитования с несколькими залогами с целью повышения эффективности капитала протокола. Некоторые из токенов обеспечения, которые потенциально могут быть приняты, следующие:

• cbETH

• stETH

• RETH

• ERC-4626s

Мы выпустим набор продуктов, построенных на базе протокола Cora.

• Хранилище доходного фарминга

• Хранилище стейкинга с защитой кредитного плеча

• Хранилище стейкинга

К числу сетей, в которых планируется развернуть протокол Cora, относятся:

• Moonbeam

• NEAR

• Arbitrum

• Optimism

Узнайте, как мы представляем себе Cora в качестве фундаментального блока совершенно нового набора приложений Defi.

Cora - это новый тип протокола, который может служить в качестве денежного лего и фундаментального блока для будущих приложений, которые могут использовать преимущества неликвидируемого базового слоя.

Некоторые из приложений, которые, по нашему мнению, могут быть построены на основе Cora, и мы планируем разработать некоторые из них или поддержать через гранты:

Защищенное хранилище Leverage

Продукт, где пользователи могут депонировать свои ETH, после чего хранилище будет одалживать и покупать больше ETH для увеличения вознаграждения за фермерство или стакинг без риска быть ликвидированным.

Staking Vault

Продукт, в который пользователи могут вносить свои ETH, после чего хранилище будет делать ставку на ETH, например, в Lido, и использовать StETH для получения займа и обеспечения ликвидности протокола, получая комиссионные за ставку и за то, что является поставщиком ликвидности в протоколе Cora.

Мы приглашаем сообщество помочь нам найти новые сценарии использования и построить их на базе Cora!

Некоторые из наиболее часто задаваемых вопросов

Что, если я забуду выплатить свой кредит?

Если пользователь не погасит свой кредит до истечения срока действия, он автоматически лишится залога, который был заблокирован. Обратите внимание, что это может измениться в будущих версиях протокола, где мы сможем позволить пользователям восстановить свой залог в обмен на комиссию за восстановление.

Что если мой залог значительно упадет в цене?

Если залог пользователя упадет в цене ниже суммы, которую он занял, пользователь в итоге получит прибыль от займа, поскольку теперь он может просто не возвращать заем, купить залог на вторичном рынке и сохранить оставшиеся stablecoin в качестве прибыли.

Например.

Допустим, цена ETH на момент займа составляла 1000 USDC, и пользователь взял кредит в размере 800 USDC за вычетом 35 USDC комиссии за займ, то фактически он получил:

800 USDC - 35 USDC = 765 USDC

Теперь, на момент истечения срока действия, цена ETH составляет 700 USDC.

Поскольку пользователь получил 765 USDC, ему нет смысла возвращаться на платформу, чтобы вернуть актив, который стоит меньше первоначальной суммы, которую он занял. Поэтому пользователь может купить актив на вторичном рынке за 700 USDC и сохранить дополнительные 65 USDC в качестве прибыли.

Могу ли я получить заем в любое время суток?

Протокол Cora - это набор смарт-контрактов, которые работают поверх блокчейна. Это означает, что протокол Cora устойчив к цензуре и полностью децентрализован.

Любой человек в любое время может получить заем в протоколе Cora без каких-либо географических ограничений.

Почему срок действия займов истекает?

Основная функциональность протокола Cora основана на европейских пут-опционах, а поскольку европейские опционы имеют срок действия, протокол Cora унаследовал это поведение.

Что, если я хочу погасить кредит до истечения срока и вернуть залог?

Вы можете погасить свой кредит в любой момент до истечения срока действия опциона, и вам будет возвращен ваш залог.

Насколько безопасны мои средства?

Как и любой децентрализованный финансовый проект, протокол Cora имеет присущие ему риски просто в силу того, что он находится в децентрализованной среде. Однако мы очень серьезно относимся к безопасности и понимаем, насколько важны средства, которыми управляет протокол Cora. По этой причине мы провели аудит контрактов с некоторыми из лучших фирм по безопасности в этой области. Кроме того, мы следуем наиболее рекомендуемым практикам в области смарт-контрактов и, наконец, мы определили процедуры, чтобы быть готовыми к непредвиденным ситуациям. Эти процедуры включают в себя возможность обновления протокола и механизмы аварийной остановки.

Узнайте больше о том, как работает Cora Protocol

Cora Protocol - это первый децентрализованный кредитный протокол, в котором используются опционные стратегии для управления общим риском конкретного Кредитного пула и расчета суммы, которую заемщики должны заплатить за неликвидный кредит. Это предотвращает банкротство поставщиков ликвидности, так как протокол использует методы количественного финансового анализа для определения максимальной суммы, которую поставщики ликвидности должны предоставить в долг, и правильной платы за заем с учетом связанного риска.

Введение

Eвропейские пут-опционы - это финансовый инструмент, который позволяет держателю продать определенный актив (базовый) по определенной цене (цена исполнения) в определенную дату (дата истечения). Этот тип финансового инструмента может также использоваться для защиты активов пользователя при падении цены. Например,

Представьте себе пользователя, у которого есть 10 опционов ETH и 10 опционов пут ETH с ценой исполнения $3000, срок действия которых истекает через 30 дней.

Если по истечении срока действия опциона цена ETH упадет ниже $3000. Пользователь все еще может продать актив по цене $3000 благодаря тому, что он владеет пут-опционами ETH.

Учитывая, что пут-опционы могут работать как защитный механизм для обеспечения залога пользователя, можно подумать о кредитной платформе, где заемщики могут предоставить базовый актив плюс пут-опцион, чтобы получить кредит в stablecoin на сумму, равную цене исполнения. Это возможно, потому что в худшем случае кредитор всегда может исполнить опцион, используя залог заемщика, и вернуть всю сумму стейблкоинов, которая была первоначально одолжена.

Залог + пут-опцион = безопасный кредит

Архитектура такой системы может выглядеть следующим образом:

Обратите внимание, что для получения неликвидируемого кредита заемщик может просто предоставить свой залог плюс комиссию за заимствование. Тогда протокол может абстрагироваться от сложности покупки опциона на внешнем рынке опционов, а кредитор сможет предоставить кредит без риска, поскольку риск берет на себя продавец опциона, который получает за это премию.

Ограничения

Хотя предыдущая модель может работать, экономические стимулы для кредиторов и заемщиков будут не очень привлекательными. Кредиторы не смогли бы получить высокую доходность, поскольку большая часть комиссионных пойдет продавцам опционов, и единственным способом заработать больше комиссионных будет увеличение платы за заимствование, что отразится непосредственно на заемщиках, которым придется платить более высокую плату за заимствование.

Еще одно ограничение этой модели связано с ликвидностью опционов, т.е. как мы можем гарантировать, что на внешнем рынке опционов всегда найдется доступный опцион для покупки?

Учитывая, что наиболее важным участником протокола такого типа является кредитор или поставщик ликвидности, как мы можем разработать протокол, который дает кредиторам достаточно экономических стимулов и при этом надежно защищает их средства?

Путь Cora

Великая инновация Cora основана на удалении продавцов опционов из предыдущего дизайна протокола.

В протоколе Cora нет продавцов опционов, поставщик ликвидности становится кредитором, который неявно использует опционную стратегию для минимизации вероятности завершения сделки в деньгах (ITM), другими словами, для минимизации потери капитала.

Сочетание опционных стратегий, надежной системы управления рисками и моделей ценообразования дает Cora другие преимущества с точки зрения эффективности и простоты использования капитала.

Как это работает

1) С каждым пулом ликвидности связана опционная стратегия, определяющая максимальный процент от определенной стоимости залога (LTV), который заемщики могут взять в долг.

Например,

Пул ликвидности для ETH может иметь LTV 80%.

Это означает, что заемщик может получить до 80% от спотовой цены ETH на момент займа. Поэтому мы можем определить:

МАКС_СУММА_К_ЗАЙМУ = ТЕКУЩАЯ_СПОТОВАЯ_ЦЕНА ETH * 0,80

2) Заемщик может зайти на платформу, заблокировать свой ETH, выбрать дату истечения срока действия и получить до 80% от спотовой цены ETH в stablecoin за вычетом комиссии за заимствование.

Например,

спот-цена ETH на момент заимствования составляет $4000, тогда он может получить до $3600 в stablecoin за вычетом, допустим, $200 комиссии за заимствование.

Таким образом, мы можем определить:

СУММА_ЗАЙМА = МАКС_СУММА_К_ЗАЙМУ - КОМИССИЯ ЗА ЗАИМСТВОВАНИЕ. 

В нашем примере он получит:

СУММА_ЗАЙМА = 4000 * 0,80 - 200 = 3000 ДОЛЛАРОВ. 

3) По истечении срока действия у заемщика есть 2 варианта:

• Погасить кредит и вернуть свои ETH

• Дать кредиту истечь (не погашая его) и сохранить первоначально взятые в долг стейблкоины.

Оба варианта зависят от заемщика, он может решить, что лучше, однако с экономической точки зрения это будет зависеть от спотовой цены ETH на момент истечения срока.

Давайте проанализируем оба случая:

Случай 1: Цена растет

Если на момент истечения срока цена ETH составляет $5000. Тогда у заемщика есть экономический стимул вернуться на платформу и вернуть свой кредит, так как стоимость ETH выше, чем количество стейблкоинов, которые он первоначально занял.

Случай 2: Цена падает

Если цена ETH меньше $4000, допустим, $2800. У заемщика нет экономического стимула возвращать свой кредит, поскольку он может купить 1 ETH на вторичном рынке по цене $2800.

Фактически, в этом конкретном случае он в конечном итоге получит прибыль, поскольку изначально он получил $3000 и может купить 1 ETH за $2800, получив прибыль в размере $200.

Заключение

Протокол Cora - это инновационная разработка протокола Defi, которая позволяет заемщикам получать кредиты на фиксированный срок без ликвидаций. Он решает проблему ликвидации очень элегантным способом, который также обеспечивает преимущества с точки зрения эффективности капитала, так что заемщики могут получить больше своих активов, не беспокоясь о снижении цен.

Узнайте больше о пулах кредитования в Cora Protocol

Введение

Кредитные пулы в Cora - это пулы стейблкоинов с одним активом, куда пользователи или поставщики ликвидности вносят любой из поддерживаемых токенов стейблкойнов в обмен на токен Cora LP, представляющий долю пула.

Кредитные пулы служат источником ликвидности для займов. Заемщики блокируют свой залог в обмен на токен стейблкоина, который будет взят из резервов пула кредитования.

Комиссии за пользование займами

Каждый раз, когда заемщик берет кредит, он должен заплатить единовременную комиссию за заимствование.

Комиссия за заимствование поступает поставщикам ликвидности и распределяется пропорционально доле поставщика ликвидности в пуле кредитования.

Пулы кредитования связаны смарт-контрактом, который может быть изменен через управление.

Эти модели основаны на моделях ценообразования опционов и рассчитывают, какую сумму поставщик ликвидности должен взимать с заемщика за риск предоставления неликвидного кредита.

Стратегия кредитного пула

Все кредитные пулы имеют стратегию заимствования. Стратегия определяет максимальную сумму стейблкоинов, которую заемщики могут взять в долг, исходя из различных видов обеспечения.

Стратегия использует методы количественного финансового анализа и включает в свой анализ внешние рыночные условия и такие переменные, как подразумеваемая волатильность, для определения параметров риска в пуле кредитования.

Стратегии полностью бэктестируются и адаптируются в зависимости от внешних факторов. Их основная цель - максимизировать соотношение риска и вознаграждения, основанное на количественной теории финансов, и помочь LP управлять своими рисками.

Параметры пула

Токен залога

Залоговое обеспечение, которое будет принимать Кредитный пул для предоставления кредита.

Токен стейблкоина

Стейблкоин, который Кредитный пул будет принимать в качестве ликвидности и предоставлять кредит.

Maксимальный LTV

Стратегия Кредитного пула будет определять максимальную сумму стейблкоинов, которую заемщики могут взять в долг, основываясь на различных типах залога, мы называем этот процесс выбором максимального LTV.

Например:

Используя ETH в качестве залога, стратегия может определить максимальный LTV в 80%.

Тогда пользователь может взять в долг до 80% от спотовой цены ETH на момент займа.

Ценовая модель

Каждый пул кредитования может иметь свою ценовую модель. Эта ценовая модель может быть изменена и обновлена через управление.

Ценовой канал

Во время займа кредитный пул проверяет текущую стоимость залога, чтобы убедиться, что запрашиваемая сумма меньше максимального LTV. Адрес ценового канала - это канал данных Chainlink для конкретного залога.

Минимальная сумма для заимствования

Минимальная сумма, которую пользователи должны иметь возможность взять в долг. Минимальная сумма для вклада. Минимальная сумма, которую должны вложить поставщики ликвидности.

Максимальный лимит

Максимальная емкость пула кредитования.

Другими словами, это максимальная сумма стейблкоинов, которую пулы кредитования будут принимать в качестве депозита. После преодоления этого порога новые депозиты будут отменены. Таким образом, уровень использования пула кредитования остается на уровне, обеспечивающем поставщикам ликвидности конкурентоспособную доходность.

Продолжительность раунда

Это продолжительность раунда в секундах. Раунды являются фундаментальной частью жизненного цикла пула кредитования. У нас есть специальная статья, где вы можете узнать больше о его назначении и о том, как они работают.

Продолжительность генезис раунда

Это продолжительность раунда генезиса в секундах.

Раунд генезиса - это первый раунд в жизненном цикле любого пула кредитования. Этот раунд автоматически начинается после создания пула кредитования. Цель раунда генезиса - дать возможность Кредитному пулу "загрузить" стейблкоины в свои резервы.

Вы можете представить это как бензин, необходимый для запуска автомобиля.

Во время раунда генезиса нет ограничений на снятие и внесение средств, однако после завершения раунда генезиса начнутся обычные раунды.

Узнайте, как работают раунды в протоколе Cora.

Кредитные пулы работают вечно, они неостановимы и неизменны.

Чтобы узнать больше о раундах, давайте начнем с простой аналогии. Мы можем представить себе пулы кредитования как автобус. Автобусу нужен бензин (или, может быть, электричество, но ему нужен источник энергии), чтобы работать. Точно так же пулы кредитования нуждаются в ликвидности, чтобы иметь возможность предоставлять кредиты заемщикам.

После создания пула кредитования начинается заранее определенный период времени, называемый "раунд". Поскольку это первый раунд, мы назвали его "Genesis round". Это время, когда мы загружаем резервуар (ликвидность).

Когда автобус начинает свой путь, он должен останавливаться на нескольких станциях, и люди могут покидать автобус, а другие присоединяться к нему. Следует помнить, что люди, находящиеся в автобусе, могут подать сигнал о том, что они хотят остановиться на следующей станции, и люди, которые хотят сесть в автобус, тоже могут подать такой сигнал.

Таким же образом, пулы кредитования в Cora позволяют пользователям сигнализировать о своих вкладах и снятии средств, но они могут войти или выйти только в следующем раунде. Хотя это сказывается на пользовательском опыте, это имеет некоторые преимущества с точки зрения реализации. Поскольку в Cora вознаграждения и невыплаченные кредиты не могут быть полностью известны до конца каждого раунда.

Этот механизм также предотвращает желание поставщиков ликвидности выйти из пула, если, например, пул не справляется со своими обязанностями, что может создать динамику, при которой более быстрые поставщики ликвидности выйдут из пула раньше других, что было бы несправедливо.

В первой версии протокола Cora определены генезис раунды продолжительностью 1 неделя и раунды продолжительностью 28 дней.

Это означает, что поставщики ликвидности должны предоставить свою ликвидность до конца раунда, другими словами, как минимум на 28 дней.

Жизненный цикл пула кредитования выглядит следующим образом:

Депозиты будут выглядеть следующим образом:

Снятие средств выглядит следующим образом:

Помните, что в любой момент времени пользователи могут вносить и снимать средства, однако их ликвидность или снятие средств не будут активны до следующего раунда.

Некоторые исключения возможны, если пополнение и снятие средств происходят в рамках одного раунда. Поскольку ликвидность не была "активирована", все еще возможно отменить любое действие в течение того же раунда.

Узнайте, как рассчитывается комиссия за заимствование в протоколе Cora.

Традиционно при торговле опционами покупатель опциона платит премию за приобретаемый им опцион, эта премия выплачивается продавцу опциона или продавцу опциона в обмен на принятие риска при продаже опциона.

Аналогичным образом, в Cora поставщик ликвидности рискует, предлагая свой капитал взаймы без каких-либо процентов, поэтому он получает плату, которую мы называем комиссией за заимствование.

Комиссия за займ - это единовременный платеж заемщика для получения неликвидируемого займа. Величина комиссии за пользование займом является переменной и зависит от срока займа и текущей спот-цены на залог. Долгосрочные кредиты имеют более высокую плату за пользование кредитом, см. на рисунке ниже, как плата за пользование кредитом увеличивается по мере увеличения срока кредита.

Как рассчитывается комиссия за пользование заемными средствами?

Способ расчета комиссии за заимствование зависит от используемого пула ликвидности. Поскольку каждый пул ликвидности имеет свою модель опционного ценообразования и тип обеспечения, она может немного отличаться, однако форма кривой будет одинаковой.

Модели опционного ценообразования взаимозаменяемы и модернизируемы, мы можем иметь множество способов расчета комиссии за заимствование. В

первой версии протокола для пулов ETH используется модель ценообразования.

Узнайте, как независимость Cora от модели ценообразования может открыть неограниченные возможности для любого участника экосистемы

Одной из ключевых особенностей протокола Cora является возможность децентрализованного изменения модели ценообразования. Это откроет возможность для участников экосистемы предлагать новые модели ценообразования, которые могут принести пользу всем участникам протокола Cora, и получать вознаграждение за эффективность предложенных ими моделей в течение всего срока их работы в протоколе.

Чтобы лучше понять важность подхода децентрализованной модели ценообразования, при котором мы стимулируем любого участника стать вкладчиком Cora, нам нужно понять, почему модели ценообразования важны.

Введение

Святым Граалем в мире ценообразования опционов является поиск правильной суммы денег, которую продавец опциона должен взимать (известной как премия) в обмен на риск, связанный с продажей.

В целом, теория ценообразования опционов направлена на поиск справедливой цены опциона на основе рассчитанной вероятности того, что опцион будет в деньгах (ITM) по истечении срока действия.

Некоторыми распространенными моделями для оценки стоимости опционов являются:

• Блэка-Шоулза

• Хестон

• Биномиальная

Эти модели учитывают такие переменные, как текущая спот-цена актива, цена исполнения, волатильность, процентная ставка и время до истечения срока действия, чтобы теоретически оценить стоимость опциона.

Децентрализованная модель ценообразования

Cora является агностиком опционного ценообразования и имеет возможность изменять модель ценообразования, используемую для определения цены комиссии за заимствование.

Наша долгосрочная цель - обеспечить взаимодействие множества участников экосистемы с протоколом для достижения этой цели.

Узнайте больше о стратегии управления рисками каждого из пулов ликвидности Cora

Протокол Cora делит общую стратегию управления рисками на 2 части.

1) Выбор максимального процента для заимствования / коэффициента залога

Каков оптимальный коэффициент залога для определенного актива?

Определяя оптимальный коэффициент залога, протокол добавляет уровень защиты поставщикам ликвидности. Поскольку он ограничивает суммы, которые заемщики могут взять в долг.

Для того чтобы найти оптимальное значение, протокол Cora выполняет следующие действия.

1. Каждую эпоху, которая длится 30 дней, менеджер пула анализирует исторические данные о поведении конкретного залогового актива, т.е. ETH. <Сделать позже> Включить график исторических данных ETH.

2. На основе анализа исторических данных он определяет максимальный процент, который каждый Пул ликвидности должен разрешить заимствовать для конкретного актива. Этот анализ будет учитывать наблюдаемую волатильность и исторические спады цен.Например, он может определить, что Пул ликвидности USDC-ETH может разрешить займы до 80% от стоимости залога на момент займа.

3. Менеджер пула проведет бэктестинг стратегии для анализа поведения протокола Cora в условиях, указанных на предыдущем этапе, и сделает вывод, безопасна ли стратегия для исполнения.

4. Менеджер пула опубликует результаты и предложит изменения параметров, если это необходимо. Сообщество проанализирует и проголосует за предложение.

2) Выбор модели ценообразования

Какую модель ценообразования должен использовать Пул ликвидности?

Выбор правильной модели ценообразования для конкретного пула ликвидности очень важен, поскольку она позволяет правильно оценить, какую комиссию за займ должны взимать поставщики ликвидности за риск предоставления займа. ...скоро будет доступно

В данном разделе описывается высокоуровневый обзор всех участников экосистемы протокола Cora

Узнайте, как заемщики получают преимущества от протокола Кора

В традиционных протоколах кредитования заемщики берут на себя весь риск, поскольку подвержены ликвидации и снижению цен.

Кроме того, заемщикам приходится постоянно контролировать свои позиции и пополнять их в случае снижения коэффициента залога.

В протоколе Cora заемщики находятся в безопасности, у них нет риска быть ликвидированными, и они сохраняют все преимущества своего залога.

Мы можем рассматривать позицию заемщика следующим образом:

Как мы видим, заемщики имеют ограниченный минус, который определяется суммой займа, что означает, что они полностью защищены, однако мы видим, что они по-прежнему имеют неограниченный плюс.

Узнайте, как поставщики ликвидности получают преимущества от протокола Cora Protocol

Поставщики ликвидности просто размещают стабильные монеты в доступных пулах кредитования и постоянно получают доход, не управляя своими позициями.

Каждая позиция представлена в виде NFT, которую можно передать или обменять на вторичном рынке. Будущие версии протокола будут включать в себя собственный способ передачи позиций.

Поставщики ликвидности имеют профиль риска, схожий с продавцами пут-опционов. Однако работа в качестве поставщика ликвидности в Cora имеет некоторые преимущества по сравнению с простой продажей пут-опционов.

1. Меньшие требования к капиталу

2. Простой способ накопления залога в случае дефолта по кредитам

3. Автоматизированное управление рисками

   Мы можем увидеть позицию поставщика ликвидности следующим образом:

Как мы видим, поставщики ликвидности имеют неограниченный минус и ограниченный плюс от комиссии за заимствование.

В протоколе Cora поставщики ликвидности принимают на себя риск по займам, однако этот риск управляется и постоянно контролируется, чтобы помочь поставщикам ликвидности не обанкротиться.

Узнайте, как риск-менеджеры помогают протоколу Cora и извлекают из него пользу

Протокол Cora имеет встроенные механизмы поощрения, которые вознаграждают пользователей, вносящих вклад в общее управление рисками протокола.

Риск-менеджеры - это пользователи, обладающие опытом и знаниями в области количественных финансовых методов для управления общим риском финансовых систем.

Риск-менеджеры могут внести свой вклад следующими способами:

• предложение новых ценовых моделей, которые могут быть использованы другими пользователями и интегрированы в конкретный пул кредитования

• предложение изменений в параметрах пула кредитования, целью которых является улучшение эффективности стратегии

• Оспаривание изменений, предложенных другими пользователями

• Обновление параметров в ценовых моделях

<Изображение риск-менеджера, который что-то меняет>

Узнайте, как интеграторы помогают и извлекают пользу из протокола Cora

Интеграторы являются основополагающим элементом протокола Cora

Скоро...

Скоро...

Скоро...

Узнайте о нашем пути к децентрализации и структуре DAO.

Наше видение заключается в том, чтобы иметь децентрализованную автономную организацию, которая будет полностью управлять и определять курс протокола Cora.

DAO будет отвечать за управление казначейством и модернизацию Cora. Бутстраппинг и создание DAO будет процессом, в котором разработчики Cora будут работать вместе с сообществом, чтобы согласовать цели и стимулы.

Мы приглашаем всех заинтересованных лиц посетить наш Discord, чтобы быть в курсе последних событий, связанных с созданием Cora DAO.

Узнайте больше о токеномике Cora Protocol

Цель Cora Protocol - быть полностью управляемым сообществом, и мы планируем иметь 2 основных токена:

• Cora

• xCora

Токен Cora - это токен разделения прибыли, который может быть размещен на бирже и позволит стейкерам зарабатывать комиссионные за протокол и увеличивать свое вознаграждение, если они добавляют ликвидность или заимствуют в протоколе.

xCora - это токен, который стакеры будут получать за размещение своих токенов Cora. Он будет представлять собой право голоса по любым важным изменениям протокола и расходованию казны.

Более подробная информация о токеномике будет опубликована в ближайшее время.

Узнайте, как получить токены Cora testnet для участия в Cora testnet

Если вы являетесь владельцем DegenScore Beacon, перейдите на сайт https://degenscore.app.cora.money

Если вы являетесь владельцем Aurora / wNEAR, перейдите на сайт https://aurora-testnet.app.cora.money

Нажмите "faucet."

Вставьте адрес вашего кошелька

Нажмите "Request Cora Testnet Tokens"

Узнайте, как получить кредит в Cora Protocol

Если вы являетесь владельцем DegenScore Beacon, перейдите на сайт https://degenscore.app.cora.money

Если вы являетесь владельцем Aurora / wNEAR, перейдите на сайт https://aurora-testnet.app.cora.money

Нажмите “borrow”

Вы можете просмотреть доступные пулы кредитования

Нажмите кнопку Borrow

Вы можете видеть свой баланс cWETH

Введите сумму cWETH, которую вы хотите вложить

Введите сумму стейблкоинов (cUSDC), которую вы хотите занять. Примечание: Обратите внимание на лимит заимствования, который указывает вам, какую максимальную сумму вы можете взять в долг.

Выберите период времени, например, 2 дня. Примечание: Помните, что эти периоды предназначены для тестовой сети.

Нажмите Approve

После завершения операции одобрения нажмите кнопку Borrow

Узнайте, как добавить ликвидность в Cora Protocol

Если вы являетесь владельцем DegenScore Beacon, перейдите на сайт https://degenscore.app.cora.money

Если вы являетесь владельцем Aurora / wNEAR, перейдите на сайт https://aurora-testnet.app.cora.money

Нажмите "Supply"

Введите сумму, которую вы хотите предоставить, или просто нажмите "Max”

Согласитесь с условиями использования и политикой конфиденциальности

Нажмите Supply.

Примечание: Если вы впервые взаимодействуете с приложением Cora, сначала убедитесь, что вы нажали Approve.

Узнайте, как погасить кредит в Cora Protocol

Если вы являетесь владельцем DegenScore Beacon, перейдите на сайт https://degenscore.app.cora.money

Если вы являетесь владельцем Aurora / wNEAR, перейдите на сайт https://aurora-testnet.app.cora.money

Убедитесь, что у вас есть кредит. Затем нажмите кнопку Repay

После того, как откроется модальное окно, нажмите кнопку Repay

Узнайте, как удалить ликвидность в протоколе Cora Protocol

Скоро...

Обзор архитектуры смарт-контрактов протокола

Cora Protocol Cora Protocol - это набор смарт-контрактов, работающих вместе, чтобы предложить лучший пользовательский опыт и неликвидируемые кредиты.

Узнайте, каким рискам подвержен протокол Cora

Риски

Как и в любой другой системе, где пользователи предоставляют ликвидность, существуют риски, присущие природе децентрализованной системы, такие как взломы или события типа " black swan", которые могут привести к краху рынков.

Однако мы стараемся свести их к минимуму, проводя аудит нашего кода, определяя процедуры на случай непредвиденных и неожиданных ситуаций и имея систему управления рисками, которая была протестирована и смоделирована.

Безопасность протокола Cora является нашим наивысшим приоритетом, мы понимаем, насколько важны средства, которыми управляет протокол Cora. По этой причине команда Cora следует наиболее рекомендуемым практикам безопасности смарт-контрактов и прошла тщательное внутреннее тестирование. Все смарт-контракты имеют открытый исходный код и могут быть публично проверены.

Кроме того, протокол Cora был проверен ведущими компаниями по безопасности в этой области. Для получения более подробной информации отчеты об аудите находятся в открытом доступе:

• Отчет об аудите Consensys Diligence

• Отчет об аудите Zellic

Дисклеймер: Это временные данные, пока мы не проведем аудит.