这是我的 AI + Web3 实战营的第五篇研发日志，前四篇如下：

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495285&idx=1&sn=49acd14afddf10e8bd0e0813f07f90a0&scene=21#wechat_redirect

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495299&idx=1&sn=bf08bcdf92558408615ca17c097f46ba&scene=21#wechat_redirect

https://mp.weixin.qq.com/s/P2M7DE1enBZYD3zw1Z4jhA

https://mp.weixin.qq.com/s/GntcgQPP35XSJOWqbw9Oqw

另外，关于 AI + Web3 实战营的相关介绍则有如下几篇文章：

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495268&idx=1&sn=c226a51bc06d180858a41fa9becbf752&scene=21#wechat_redirect

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495273&idx=1&sn=628a703d76cc808a0484f576234f2c7a&scene=21#wechat_redirect

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495279&idx=1&sn=4369256be0f5ad49989242a35eab3a04&scene=21#wechat_redirect

从开营到现在，我们保持着几乎每天晚上 8 点开始的节奏，每次不到两个小时，中间只休息了一天。累计 11 个小时，我们就完成了第一阶段的目标——MVP 合约开发。

这在过去是难以想象的：同样的工作，至少需要半个月。我去年独自开发这个产品时，就整整花了半个月。而如今借助 AI Coding，我们第一次切身感受到——研发效率正在发生范式转变。

下面就对这个阶段性的成果和一些关键设计做一个总结。

这一阶段，我们已经完成了 BlockETF 系统 MVP 版本的四个核心合约：

• BlockETFCore 合约：ETF 核心合约，负责份额铸造、赎回和权重调整

• ETFRouterV1 合约：用户入口，支持用 USDT 一键申购/赎回

• ETFRebalancerV1 合约：基础再平衡逻辑，利用闪电贷机制调整组合

• PriceOracle 合约：价格预言机，集成 Chainlink

这四个模块拼在一起，标志着一个最小可运行的链上 ETF 已经成型。

┌───────────────┐   ┌───────────────┐   ┌───────────────┐
│   用户钱包     │   │ ETFRouterV1   │   │ BlockETFCore  │
│  - USDT        │◄─►│ - 用户入口     │◄─►│ - 份额/资产管理│
│  - ETF Shares  │   │ - USDT兑换     │   │ - 权重调整     │
└───────────────┘   └───────────────┘   └───────────────┘
                                           ▲
                                           │
                    ┌───────────────┐   ┌───────────────┐
                    │ PriceOracle   │   │ RebalancerV1  │
                    │ - Chainlink   │   │ - 闪贷再平衡    │
                    │ - 价格聚合     │   │ - 自动执行      │
                    └───────────────┘   └───────────────┘
                                           │
                                           ▼
                    ┌───────────────────────────────────┐
                    │         DeFi协议层                 │
                    │ PancakeSwap V2/V3, Chainlink etc. │
                    └───────────────────────────────────┘

申购流程：用户把 USDT 存入 Router → Router 兑换底层资产 → Core 铸造 ETF → 用户获得份额。

赎回流程：用户交回 ETF → Core 销毁份额 → Router 将底层资产换回 USDT → 用户收到资金。

再平衡流程：Rebalancer 发现权重偏离 → 触发闪电贷 → 卖出超配、买入欠配 → 归还资产 → 权重恢复。

这三个流程拼起来，就是一个完整的 ETF 运转闭环。

负责份额铸造与赎回，支持权重管理。MVP 阶段只做简单的权重调整，未来可扩展为资产替换/新增。

• ERC20 份额代币：可在任意平台流通

• 权重精度：万分之一（0.01%）级别

• 安全机制：重入保护、暂停、权限控制

用户只需持有 USDT，就能完成申购/赎回，不必自己管理复杂的资产组合。

• 简化体验：一键操作

• 智能路由：在 V2/V3 间选择最佳路径

• 滑点保护：避免因 MEV 或流动性问题造成损失

通过闪电贷机制，从 Core 临时借出资产，在一次交易中完成“卖出超配 → 买入欠配 → 归还资产”。

• 零外部资金：无需额外注入流动性

• 原子化操作：保证过程安全不可逆转

• 冷却机制：避免频繁再平衡，降低成本

彻底简化为纯 Chainlink 方案，确保价格数据可靠。

• 价格时效性检查：超过 1 小时自动报错

• 精度统一：全部转换为 18 位小数

• 独立接口文件：保持代码清晰

• 闪贷再平衡机制：利用 Core 自身资产完成组合调整，无需外部资金，安全且高效。

• 智能路由系统：根据不同资产自动选择 V2 或 V3，平衡交易费用和流动性。

• 精确权重管理：支持 0.01% 的权重调整，确保总和始终等于 100%。

这一阶段，我们用 11 小时完成了一个链上 ETF 的最小闭环原型：用户可以用 USDT 申购和赎回，系统能自动保持资产比例，还能从 Chainlink 获取价格。

下一步，我们将重点放在：

1. 单元测试和集成测试

2. 前端交互页面

3. Gas 优化与安全机制完善

BlockETF 的 MVP 已经跑起来了。真正令人兴奋的是：这背后意味着一种新的研发方式正在成型——AI 辅助，让开发周期被彻底重塑。

这是我的 AI + Web3 实战营的第五篇研发日志，前四篇如下：

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495285&idx=1&sn=49acd14afddf10e8bd0e0813f07f90a0&scene=21#wechat_redirect

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495299&idx=1&sn=bf08bcdf92558408615ca17c097f46ba&scene=21#wechat_redirect

https://mp.weixin.qq.com/s/P2M7DE1enBZYD3zw1Z4jhA

https://mp.weixin.qq.com/s/GntcgQPP35XSJOWqbw9Oqw

另外，关于 AI + Web3 实战营的相关介绍则有如下几篇文章：

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495268&idx=1&sn=c226a51bc06d180858a41fa9becbf752&scene=21#wechat_redirect

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495273&idx=1&sn=628a703d76cc808a0484f576234f2c7a&scene=21#wechat_redirect

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5OTI1NDE0Mw==&mid=2652495279&idx=1&sn=4369256be0f5ad49989242a35eab3a04&scene=21#wechat_redirect

从开营到现在，我们保持着几乎每天晚上 8 点开始的节奏，每次不到两个小时，中间只休息了一天。累计 11 个小时，我们就完成了第一阶段的目标——MVP 合约开发。

这在过去是难以想象的：同样的工作，至少需要半个月。我去年独自开发这个产品时，就整整花了半个月。而如今借助 AI Coding，我们第一次切身感受到——研发效率正在发生范式转变。

下面就对这个阶段性的成果和一些关键设计做一个总结。

这一阶段，我们已经完成了 BlockETF 系统 MVP 版本的四个核心合约：

• BlockETFCore 合约：ETF 核心合约，负责份额铸造、赎回和权重调整

• ETFRouterV1 合约：用户入口，支持用 USDT 一键申购/赎回

• ETFRebalancerV1 合约：基础再平衡逻辑，利用闪电贷机制调整组合

• PriceOracle 合约：价格预言机，集成 Chainlink

这四个模块拼在一起，标志着一个最小可运行的链上 ETF 已经成型。

┌───────────────┐   ┌───────────────┐   ┌───────────────┐
│   用户钱包     │   │ ETFRouterV1   │   │ BlockETFCore  │
│  - USDT        │◄─►│ - 用户入口     │◄─►│ - 份额/资产管理│
│  - ETF Shares  │   │ - USDT兑换     │   │ - 权重调整     │
└───────────────┘   └───────────────┘   └───────────────┘
                                           ▲
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                    │ PriceOracle   │   │ RebalancerV1  │
                    │ - Chainlink   │   │ - 闪贷再平衡    │
                    │ - 价格聚合     │   │ - 自动执行      │
                    └───────────────┘   └───────────────┘
                                           │
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                    │         DeFi协议层                 │
                    │ PancakeSwap V2/V3, Chainlink etc. │
                    └───────────────────────────────────┘

申购流程：用户把 USDT 存入 Router → Router 兑换底层资产 → Core 铸造 ETF → 用户获得份额。

赎回流程：用户交回 ETF → Core 销毁份额 → Router 将底层资产换回 USDT → 用户收到资金。

再平衡流程：Rebalancer 发现权重偏离 → 触发闪电贷 → 卖出超配、买入欠配 → 归还资产 → 权重恢复。

这三个流程拼起来，就是一个完整的 ETF 运转闭环。

负责份额铸造与赎回，支持权重管理。MVP 阶段只做简单的权重调整，未来可扩展为资产替换/新增。

• ERC20 份额代币：可在任意平台流通

• 权重精度：万分之一（0.01%）级别

• 安全机制：重入保护、暂停、权限控制

用户只需持有 USDT，就能完成申购/赎回，不必自己管理复杂的资产组合。

• 简化体验：一键操作

• 智能路由：在 V2/V3 间选择最佳路径

• 滑点保护：避免因 MEV 或流动性问题造成损失

通过闪电贷机制，从 Core 临时借出资产，在一次交易中完成“卖出超配 → 买入欠配 → 归还资产”。

• 零外部资金：无需额外注入流动性

• 原子化操作：保证过程安全不可逆转

• 冷却机制：避免频繁再平衡，降低成本

彻底简化为纯 Chainlink 方案，确保价格数据可靠。

• 价格时效性检查：超过 1 小时自动报错

• 精度统一：全部转换为 18 位小数

• 独立接口文件：保持代码清晰

• 闪贷再平衡机制：利用 Core 自身资产完成组合调整，无需外部资金，安全且高效。

• 智能路由系统：根据不同资产自动选择 V2 或 V3，平衡交易费用和流动性。

• 精确权重管理：支持 0.01% 的权重调整，确保总和始终等于 100%。

这一阶段，我们用 11 小时完成了一个链上 ETF 的最小闭环原型：用户可以用 USDT 申购和赎回，系统能自动保持资产比例，还能从 Chainlink 获取价格。

下一步，我们将重点放在：

1. 单元测试和集成测试

2. 前端交互页面

3. Gas 优化与安全机制完善

BlockETF 的 MVP 已经跑起来了。真正令人兴奋的是：这背后意味着一种新的研发方式正在成型——AI 辅助，让开发周期被彻底重塑。