项目介绍

Aavegotchi 是一款由Pixelcraft Studios 开发，背靠AAVE的支持 DeFi的NFT游戏，它允许玩家饲养小鬼的同时将代币进行质押，并与 Aavegotchi 协议进行交互（未来还将融合p2r）。现在已经到达土地拍卖阶段。

虽然已经官推的关注人数已经到达7万以上，但是从我最近看到的情况来看，官推的互动数和关注人数相比不成正比，同时，游戏内的交互金额已经很大（从最近的土地拍卖来看，第一天的成交金额就已经到达了💲千万级别），但是基本上没有看见有相关的新闻报道。从推特的交互数和新闻来看，我当时就已经在思考AAVEGOTCHI是否被低估了？下面将详细说明我的理由。

首先，被低估的原因是什么？

可能大家第一个想到的就是AAVEGOTCHI的联合价格曲线（bonding curve）。

根据官网，联合曲线使用定价算法作为自动化市场制造商，提供一个总是可用的流动资金来源。 用户可以通过将代币质押进入联合曲线储备池来与联合曲线进行交互。 当他们这样做时，联合曲线会根据定价算法为用户铸造相应的代币。 新锻造的代币可以具有特定的效用，甚至可以在用户之间进行交易，但其始终可以随时通过联合曲线赎回联合曲线储备池中的代币。

因此，当一个人购买了代币时，每个随后的买方必须为每个代币支付略高的价格，为最早的投资者创造潜在利润。随着更多的人了解该项目并继续购买，每个代币的价值沿着联合曲线逐渐增加。早期发现有前途的项目的投资者，购买联合曲线代币，然后再出售代币，就能够在未来赚取利润。

从上面这个原理可以看出，因为联合价格机制的存在，导致原生代币$GHST的数量会随着套利机制不断增发，换句话说，代币总量是无限的，价格的增长或者减少也就会非常平缓。同时，平缓的价格也意味着投资者的期望回报会减少，最后导致AAVEGOTCHI的发展不是暴发式的（对比其他链游），因此缺少了FOMO。

还未有真正的P2R模式

第二个原因可能是现在协议还没有推出真正的P2R模式，现在获得收入的主要方式通过拍卖以及质押$GHST为主，并没有开发出通过养殖小鬼来获得收入的方式（虽然能通过二级市场交易小鬼，但还是传统的“低买高卖”）。因此不会有大量的打金工作室参与，也不会带动更多的新玩家进入游戏，从而形成“好循环”。

被低估的原因

就像我上面说的，AAVEGOTCHI还存在许多问题，但是通过一年的努力，协议的基本面已经有很好的改善，下面将逐条分析。

1) 土地拍卖的开始

AAVEGOTCHI的第一轮土地拍卖已经结束🔚 ，在发表文章的时候第二轮拍卖已经开始。作为元宇宙的必需品，土地的开发是一个团队相当重要的一部分。通过一年的开发，AAVEGOTCHI团队已经开始向真正的P2R方向发力，作为基础的土地能生产四种资源，且这四种资源还会与游戏内dex交互，方便玩家获得收入。同时这几种资源还能通过一定的模式生产新的设备与土地升级等。结合两次土地拍卖的数据，能发现投资者对协议的经济模式还是持乐观态度。

2) 团队成员的更新

Pixelstudios是新加坡的一家团队，我也会参加他们在DISCORD举办的各种ama，总体来说，他们对项目的热情比较高，而且也会回答玩家对游戏的疑问以及建议等。在10月份的时候，工作室宣布前魔兽世界开发者加入团队，对于游戏玩家的我来说，这极大的加强了团队的基本面。

3) 各种游戏公会的加入

在第一轮拍卖时，已经有诸如ygg这样的知名游戏公会参与，这为游戏的未来发展奠定基础。在第二轮开始之前，因为axie中文工会而出名的mao dao也宣布参与土地拍卖，同时也有nft领域的先行者 flamingodao 宣布参加活动。

玩家自发将土地分为几大区，也组成了自己的玩家工会。

4) 官方discord的活跃

官方discord非常活跃，会有老人带新人入坑，同时团队成员会随时出来解答问题，社区氛围较好。与此同时，玩家因土地拍卖而组成的dao也会在里面招人，非常有社区与团队共治的味道。

以上是我的分析，欢迎各位指正。