这是Arrow Markets系列的第一部，将介绍beta测试网的主要交互内容。接下来还会推出arrow market背后原理解析，敬请期待。

什么是Arrow Markets

改编自官方文档：
https://blog.arrow.markets/introducing-arrow-markets-afaaa26b12a1

在传统的期权市场中，期权必须由卖方出售，卖方向买方收取溢价，如果期权以货币形式行使，卖方负责向买方付款。作为Avalanche上的期权协议，Arrow Markets将赋予用户购买期权的能力，而无需与此类交易对手进行匹配。

Arrow 将使最终用户能够与围绕任意加密底层构建的 DFM（去中心化金融市场）进行交互，例如BTC、ETH和AVAX。DFM 促进了期权的创建和结算，并允许用户通过组合跨行权、到期和底层证券的期权来创建定制资产。

beta 测试细节

第一步

打开下面的测试网。

https://fuji-beta.arrow.markets/

链接小狐狸钱包，切换到avax的fuji testnet。

然后确认上图中的用户协议。我们来到了如下界面。

第二步

现在的测试版本支持四钟资产对应的期权（AVAX, ETH, BTC, LINK）。Arrow允许我们根据自己的需求定制化期权。为什么这很重要？因为期权非常依赖流动性，不同属性的期权流动性相差非常大，即使是现在最大的加密期权平台Deribit上的期权也存在这个问题。Arrow的CCAMM 使用链下资源，允许进行比链上更复杂的预测和定价计算，解决了传统期权市场需要交易对手的问题。接下来以AVAX为例介绍具体的交互流程。

Arrows提供了两种模式来查看期权报价，我们先介绍小白模式（假设您刚接触期权）。

简单而言，一张期权的价格与（你预期底层资产未来某天的价值），（未来某天距离现在的日期）以及（你押注的金额）有关。以看涨期权为例，你期望的价值离当前现货价格越近，期权的到期日越远，期权的价格越贵。Arrow的CCAMM会根据上面三个变量计算出对应的期权价格以及张数，点击右下confirm即可购买。

左图是你的到期损益图。我们来验算一下为什么上面的数字是怎么得到的，这样你就能更好的理解了。还是以上面的期权为例，他是一张执行价格为$92.42，到期日为一月九号的AVAX看涨（实值）期权。你需要付出$24.43来获得这张期权。也就是说，到一月九号，你有权利可以用$92.42来购买一个AVAX。那么什么时候你会行使这个权利呢？当且仅当到期日的AVAX价格高于你的成本，也就是（92.42，行使权利购买的价格）+（24.43，购买期权付出的价格）=116.85 大于（一月九号的AVAX现货价格）。因此，我们得到了盈亏平衡点$116.85，也就是左侧折线与0轴的交点。

最后我们看下这个期权具体的属性（从左到右）。首先是执行价格，然后是DELTA（可以近似理解为AVAX现货变动$1，我们的期权价格变动的值），其次是THETA （表示持有这张期权，随着到期日的临近，我们每天付出的代价），再然后是GAMMA（表示AVAX波动率对期权价格的影响），最后是损益，下面的数字表示按照当前现货价格计算，如果我们立即行权，我们的损益。验算一下，现货AVAX=$115.65，我们的盈亏平衡点是$116.85，因此我们亏损了（116.85-115.65）=1.2美金。