WINR，融合GMX、Magic创新点的新型菠菜平台

Winr protocal，是Arbitrum上的创新型菠菜平台。融合了GMX的交易机制、Magic的共享生态运营玩法，极有可能成为Arbitrum的下一个爆破性项目。2023年3月中旬在神剑完成硬顶发行，是熊市中难得的表现不错的IDO项目。其第一个生态项目JUSTBET正在最后审计阶段，预计5月初实现主网上线。目前，受JUSTBET主网上线延后、大盘下行的影响，Winr市值目前只有不到450万美元。随着主网上线，预期修复、流动性激励和winr质押开启，winr将迎来快速上涨。预期5~10X。

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项目简要分析如下：

1、Winr的创新点

  • 支持AMM方式的菠菜平台。与GMX交易机制类似，所以到GMX上做合约的用户，是以GMX流动池GLP作为交易对手，而不是用户之间博弈。在winr上玩游戏也可以如此，尤其是单人游戏（如老虎机、摇骰子等），玩家以winr上的资金池wlp为游戏对手，不必需另外一个玩家配合，高效、便捷，还有很多一些创新的玩法（一次下注，多局叠加等）。

  • 共享生态运营。winr本身不是菠菜游戏，他是菠菜游戏的底层共享协议和开发框架。各菠菜项目方，很容易在winr的框架内，快速搭建菠菜游戏。最重要的事，winr通过共享质押池wlp，完美解决了各游戏项目方的运营资金问题。在winr上开发的游戏，项目方不一定需要考虑发币、资金池等问题，将游戏设置好，就可以直接实现冷启动；共享wlp资金池、共享游戏用户，大大提高游戏开发运营效率。

2、WINR生态发展状态

  • WINR协议已经通过审计，并完全披露

  • 2023年3月中，在神剑实现IDO

  • 团队自研的第一个项目JUSTBET即将主网上线（最后审计阶段），预计5月初主网上线

  • 其他项目（olympians、degens.bet、0xsports.bet（体育））等，尚在准备中

  • winr的推特关注者，约1万人；第一个项目justbet推特关注者 4.7万

3、WINR代币经济

  • IDO，销售1亿枚，10%，5千万是winr，5000万是vwinr。总计是1亿枚。

  • 双代币模型，vwinr是激励代币，180天后可以完全转为winr，如果提前转有较大的损耗

  • vwinr和winr的质押收益效果是一样的，主要区别是，winr可以直接在dex里面卖

  • 总量的37.5%是逐步释放给社区的。其中30%（绝对数）是给交易者；7%是给WLP持有者。

  • 绝大部分是给交易者。基本上每100U的交易量，目前给4+个vwinr；

  • winr的释放，每个epochs（周期）都会调整，具体和交易量的变化情况、币价、释放乘数有关。简单而言，交易量变大，释放乘数变小。

  • 释放乘数，在每一减半大周期中是有一个区间的；每过一个大周期，释放乘数的区间缩窄一半。

  • 减半大周期，是按duration来界定( 预计是根据代币发放总量比例界定的），项目方预计10年才能释放完。

  • vwinr有180天的解锁期，强行解锁会带来很大的损耗。

  • 目前，代币流通量9226万，主要是IDO的5000万winr、国库的2500万winr（基本不动），其他各项的释放。

  • 根据官方winr和vwinr的释放表，预计2年内winr（流通的）可达到5亿左右，以上不考虑winr/vwinr的质押，如果质押的

4、协议收入及分配 协议收入主要包括三个部分：1）作为交易对手，从玩家赢得的收入，约占Volum的2%，是主要收入，但不是特别稳定；2）佣金收入（bribe），约占Volume的2‰-1%；3）其他swap等收入费比较少。具体：

  • 协议- bribe收入（基本就是交易佣金），以WLP的形式提供：

    • bribe，其实就是交易佣金，在交易金额的0.1％~0.5%之间（根据wlp池盈利状况进行调整）

    • bribe的分配，60%给winr和vwinr的质押者；20%销毁池；20%给到协议核心贡献者

    • bribe调整逻辑：wlp资产增加，提取比例也增加；wip资产损失，提取比例降低—— 整体规则还是有利于wlp增长的

  • 协议- 手续费，主要是

    • swap费用（平台提供的swap工具，仅供几种平台支持的token)

    • 添减WLP时候，收取的费用（费率根据wlp内部不同币种权重平衡进行调整）

    • 手续费的分配：25%给wlp，45%给winr/vwinr质押池，15%给销毁池，15%给核心开发者

  • 协议另一块收入，类似合约的PnL

    • 游戏的玩家长期玩游戏，基本是亏损的，这些亏损直接进了wlp，wlp的数量不增加，只是价格向上。

    • 这部分，大约能占到平台交易量的2%左右

  • 协议收入分配：

    • 1）PnL，全部给到wlp，理论上在收入中占较高，但风险也较高；都给流动性提供者LP

    • 2）bribe（交易佣金），基本是给到winr质押（60%）

    • 3）手续费，也是主要给winr质押者（45%）

    • 总结，作为对手方收益主要给了LP，他们承担风险；其他交易费用性收入主要给协议权益者（winr质押者）（具体的分配，可能后期要根据实际的运营数据再调整）。

  • 测试网的运营数据：截止2023年4月22日，Volume为4955万刀，协议收入73.7万刀，占比约1.5%。

5、销毁机制

  • bribe中，20%用于销毁

  • 手续费中，15%用于销毁

  • 取消质押时，收取0.5%的销毁

综合预计，可能有volume的0.06%（ bribe平均在0.3%，20%用于销毁，就有0.06%，还有其他的销毁增量）左右，用于销毁。如果按照现在0.05刀的币价，如果每天volume 2000万，每天销毁两24万。对于10亿总量的项目，这个销毁有点惊人。所以，币价不可能这么低。即使每天2.4万的销毁量，一个月就是700万+，这个销毁量太惊人。

所以，币价不可能持续这么低，绝对！