Translation into Ukrainian: Official information is available here.
Огляд протоколу:
99% токенів не можна давати або позичати Незважаючи на те, що TVL становить понад 11 мільярдів доларів США, протоколи кредитування DeFi підтримують лише невелику кількість високоліквідних токенів, які можна позичати або забезпечувати.
Переважна більшість токенів залишається несумісною з протоколами кредитування DeFi через відсутність надійних і стійких до маніпуляцій каналів цін. Це включає токени з довгим хвостом, токени LP, NFT і токени сховища.
Для кредитування DeFi TVL і використання для масштабування всі токени повинні підтримуватися як варіанти позики та застави.
Хоча деякі протоколи DeFi вже вирішували цю проблему, поточні рішення вводять значні компроміси, такі як підвищений ризик постачальника, короткострокові терміни погашення кредиту, високі премії за ризик тощо.
Алгоритмічний коефіцієнт забезпечення Одним із підходів, який ще не досліджено, є динамічний коефіцієнт забезпечення як функція коефіцієнта використання з часом як альтернатива функції цінових каналів.
У протоколі Surge представлено концепцію порогу підвищення рівня використання, при якому коефіцієнт застави пулу поступово починає падати.
Нижче наведено діаграму, яка ілюструє зміну коефіцієнта застави на основі коефіцієнта використання гіпотетичного резервного пулу:
Коефіцієнт застави порівняно з коефіцієнтом використання з часом (гіпотетичний пул) У наведеному вище гіпотетичному пулі пул починається з максимального співвідношення застави 50 : 1, тобто на кожну 1 одиницю токенів застави позичальник може позичити до 50 одиниць токенів позики. Цей коефіцієнт застави не залежить від цін обох токенів.
Якщо вартість токена застави зменшується по відношенню до токена позики, постачальники починають вилучати ліквідність, щоб уникнути безнадійних боргів. Коли рівень використання пулу перевищує поріг підвищення (у цьому випадку 80%), пул переходить у стан підвищення, і його коефіцієнт забезпечення починає падати з постійною швидкістю з часом.
Якщо коефіцієнт застави пулу падає нижче коефіцієнта застави будь-яких активних позичальників, вони стають ліквідованими. На діаграмі вище коефіцієнт застави Позичальника 1 становить 35, тоді як коефіцієнт застави пулу падає до 30. Позичальник 1 стає ліквідованим. Однак Позичальник 2 уникає ліквідації, зберігаючи більше застави на позичений токен.
Коли рівень використання пулу повертається нижче порогового значення, пул переходить у стан відновлення, і його коефіцієнт забезпечення починає зростати до вихідного максимального коефіцієнта забезпечення.
Однак, якщо рівень використання ніколи не повертається нижче порогового значення, коефіцієнт застави продовжуватиме падати до 0, ліквідуючи всіх активних позичальників. Це гарантує, що пул підтримує достатню ліквідність, щоб дозволити постачальникам вийти, особливо під час високого попиту на зняття.
Розгортання пулу без дозволу Розгорнути новий пул кредитування Surge так само просто, як розгорнути пару Uniswap. Будь-хто може розгорнути кредитний пул у будь-якій із підтримуваних мереж.
Розгортачі пулу визначають усі параметри пулу. Після розгортання пулу ці параметри не можуть бути змінені ніким, включаючи розгортача пулу чи будь-кого іншого.
Параметри пулу:
Адреса токена позики: дійсний токен, сумісний з ERC20 без перебазування. Адреса додаткового токена: дійсний токен, сумісний з ERC20 без перебазування. Максимальний коефіцієнт застави: коефіцієнт застави за умовчанням, поки пул не перебуває в стані підвищення чи відновлення. Поріг стрибка: поріг рівня використання, який активує стан стрибка та дезактивує стан відновлення. Тривалість падіння коефіцієнта забезпечення: тривалість падіння коефіцієнта забезпечення від максимального до нуля. Тривалість відновлення коефіцієнта забезпечення: тривалість відновлення коефіцієнта забезпечення від нуля до макс. Модель відсоткової ставки: два діапазони відсоткової ставки між нульовим відсотком використання, порогом підвищення та 100% використанням. Після того, як пул буде розгорнуто, будь-хто зможе використовувати його, щоб позичити чи позичити. Для однієї пари кредит/застава може існувати кілька пулів. Пули, ймовірно, будуть прийняті більше, ніж інші, на основі оптимальної комбінації параметрів ризику як для кредиторів, так і для позичальників і доступної кількості ліквідності в кожному пулі.
Ліквідації На відміну від традиційних протоколів кредитування DeFi, позичальники не підлягають ліквідації через коливання ціни. Однак, з іншого боку, вони піддаються впливу коливань коефіцієнта забезпечення пулу через зміни ліквідності.
Оскільки коефіцієнт застави пулу падає з постійною швидкістю під час сплеску позики, позичальники можуть передбачити мінімальний термін, перш ніж вони можуть бути ліквідовані на основі застави своєї позики.
Коли позичальник стає ліквідованим, будь-який ліквідатор може вимагати заставу позичальника в обмін на погашення його боргу.