一款条件完全相同的健康险，卖给 80 岁老年人的价格，必然远远高于卖给 20 岁年轻人的价格。其背后隐含的逻辑是，80 岁老人出现健康问题的概率，必然会远远高于 20 岁的年轻人。 因此，如果你想准确评估不同年龄段人群的健康风险发生概率，除了收集大量医疗数据进行统计分析外，更取巧的办法是，直接去市场中观察同一种健康险保单对不同人群制定的保费价格，保费越高则说明健康问题出现的概率越高。 这种由风险管理产品价格反映出的风险水平，便是该产品的隐含波动率。