自去年年中以来，我一直也在关注Arbitrum的发展。今天我就来帮大家分享一下，我个人认为在2023年基于Arbitrum的有潜力的5种投资组合。当然，这里需要注意的是，投资组合是个人的一种行为，任何的投资都应该是基于你自己的风险承受能力、财务状况和目标来设定的。今天分享的仅是我在 Arbitrum 上持有的一部分仓位的投资组合，且每项投资都至少持有了6个月以上。我的整体投资组合还包含未在此投资组合中的其他链上的稳定币和现货。
第1个是ETH。ETH是我目前投资比例最大的现货，而且在未来几年内我可能会继续增加投入比例。长远来看，我认为以太坊将在接下来的几年中保持王者地位，加密市场总 TVL 的 60% 以上都在 ETH 上面，而且大多数新链或协议也都会针对 EVM，这都会不断地为以太坊链增加价值。
我之所以大比例投资ETH，主要还有以下这么几个原因：
EIP-1559的升级，让ETH净发行量减少了 90%，使得 ETH 逐步变成了通缩代币。
ETH的质押收益率方面比较稳定，大多数 L1 质押收益率都是来自原生代币的通胀，但以太坊自合并以来，是我目前发现的唯一具有正收益的L1区块链，且所有收益都是来自于现有的流动性，而且我认为，未来可能会有更多的机构入场。
虽然像ETH这样通缩的代币经济学非常适合创造各种故事，但长期来看，它的用户增长和价格上涨仍然会是第一大驱动力。最近的 Rollup 发展让我相信未来链上活动的很大一部分将发生在以太坊上。
第2个是FXS。FXS是Fraxfinance的代币，这也是我一直在关注的一个项目。Frax最近的发展（比如frxETH、FRAX V2、Curve Basepool 等）也不错，所以我也会继续关注它。
FXS最近出现了比较大幅的反弹，我认为其中主要还是因为流动性的叙事，但我同时也认为，它们稳定币的增长潜力也是很大的。我相信它将成为下一个牛市的主要代币之一 ，他们的混合稳定币和 frxETH 的高收益会使其脱颖而出。
虽然我在我的 Arbitrum 投资组合中包含了 FXS，并且还占据了比较大的投入比例，但由于 Arbitrum 的流动性较低，所以我在以太坊上也持有一定仓位的FXS 。
扩展阅读： 《区块链流动性质押LSD平台的战争之：Frax/frxETH》
第3个是GMX。GMX 将自己定位为对抗 CEX 的解决方案，实际收益允许任何人从持有代币中受益，我认为这是一个符合区块链价值的系统。目前，GMX 协议产生的总交易量已经接近 1.5 亿美元，其中 30% 的收入会分配给代币持有者，70% 会分配给流动性提供者。很明显，永久交换是 DeFi 中最大的用例之一。
虽然，因为去年年底FTX暴雷、各种小CEX倒闭等问题，导致了越来越多的用户决定通过DEX去中心化交易平台进行交易，但目前DEX平均每日的总交易量（约 20 亿美元来自期货 + 现货）仍不到 CEX 总交易量（1000 亿美元以上）的 2%。因此，尽管竞争对手不断涌现，但DEX仍有很大的增长空间。
扩展阅读： 《什么是GMX协议、自动做市商AMM与CLOB中央限价订单簿有什么区别》
第4个是GNS。我个人认为，GainsNetwork在 Arbitrum 上的发布是非常成功，据统计有 60-70% 的交易量都发生在这条链上而不是 Polygon 上。
他们最近对 DAI-vault 的升级进一步使 gTrade 具有令人难以置信的流动性效率。所以，在我看来，从更长的时间范围去看，几个分散的 perps 依然有从这里显着增长的空间。当然，这个增长的前提是，鉴于整体加密市场继续呈上升趋势。
第5个是LINK。作为一个比较依赖叙事驱动上涨的项目，LINK 最近表现不是很好。但无论如何，经过改进的代币经济学和通过新产品为 LINK 利益相关者带来收入的价值增长，使得今年的Link在 imo 上非常有趣。
目前，我对他们的两种产品寄予厚望： 一个是Chainlink BUILD 项目获得预言机服务和技术支持，以换取部分原生代币供应 (3-5%)。二是Chainlink SCALE 为 L1 和 L2 链开发轻松访问预言机。
上面只是我列出的基于Arbitrum的5种潜力投资组合，其实在Arbitrum生态上面，还有不少其他有潜力的项目也值得我们去关注。比如，去中心化期权也是我认为具有较大增长空间的另一个 DeFi 类别，最近有一个新项目Dopex（RDPX）我也在关注中，他们的SSOV（单质押期权保险库）做的貌似还不错，而且他们的rDPX V2会允许铸造合成资产，部分抵押品为rDPX，这就会对rDPX的供应施加通缩压力。等后面有机会，我再慢慢和大家进行更多地分享吧。
好了，以上就是今天通过「话李话外」栏目分享的全部内容。我们最后再来一起小结和回顾一下吧，本文基于我在 Arbitrum 上持有的一部分仓位的投资组合，简单梳理了一下5种我认为今年比较有潜力的项目，虽然这仅代表我个人的认识和梳理，不能作为任何的投资建议，但还是希望今天的分享能够对大家有所帮助。
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